中央银行与货币政策总练习与答案

1、中央银行与货币政策总练习一、 名词解释1. 中介目标 2. 再贴现政策3. 法定存款准备金政策4. 公开市场操作5. 道义劝告6. 窗口指导7. 信贷配给 1中介目标中介目标是处于货币政策最终目标与货币政策操作目标之间的、与最终目标精密相关的、中央银行可以观测与控制的效果指标，又被称为“远期目标”，常见的主要有利率和货币供给量等金融变量。 2再贴现政策再贴现政策是指中央银行通过提高或降低再贴现率、以影响商业银行等存款货币机构获得的再贴现贷款和超额准备金而达到增加或减少货币供给量、实现货币政策目标的一种政策措施。再贴现政策应该包括再贴现率的调整和再贴现条件的规定两个方面内容。 3法定存款准备金政

2、策法定存款准备金政策是指中央银行在法律规定允许的范围内通过规定或调整法定存款准备金率以改变商业银行等存款货币金融机构的超额准备及其信用创造能力而达到扩张或收缩信用、实现货币政策目标的一种政策措施。法定存款准备金政策涉及法定存款准备金的构成、法定存款准备金率的确定和法定存款准备金率的调整程序三方面内容。 4公开市场操作公开市场操作是指中央银行在公开市场买进或卖出有价证券以改变商业银行等存款货币机构的准备金而达到增加或减少货币供给量、实现货币政策目标的一种政策措施。公开市场操作有防御性公开市场操作与主动性公开市场操作之分。 5道义劝告道义劝告是指中央银行利用其声望与地位，对商业银行及其他金融机构以

3、公告、指示、会议或与金融机构负责人直接面谈等方式以使商业银行及其他金融机构正确理解货币政策意图，主动自觉地配合采取相应措施配合货币政策的实施。 6窗口指导“窗口指导”一词源于日本银行，是指中央银行根据产业动态、物价变动趋势和金融市场的动向，规定商业银行信贷的重点投放方向及其规模等。这些规定虽然不具有法律的强制性，但是由于中央银行对不配合的银行一般将采取制裁措施，使得窗口指导具有一定的强制力。 7信贷配给当信贷资金需求超过银行可贷资金时，在同样具有信贷资金需求的借款者中，有的借款人可以获得银行信贷，而有的借款人即使这些借款者愿意支付更高的利率也难以获得银行信贷，这种现象即为信贷配给。8货币政策时

4、滞货币政策作用的时滞效应是指货币政策从需要制定到这一政策最终发生作用之间的时段差。货币政策作用的时滞效应可以划分为内部时滞和外部时滞两个阶段。货币政策的内部时滞是指中央银行从制定货币政策待采取行动所需要占用的时间。货币政策的外部时滞，就是货币政策的传导时滞，是指中央银行采取行动到这一新的货币政策最终对经济发生作用所需要耗用的时间。9回购协议回购协议是指中央银行在买进有价证券的时候，同时与有价证券的出售者签订、要求出售者在约定时间按照约定的价格购回其所出售的有价证券的协议；回购协议的政策意义在于为社会提供短期资金、满足临时资金需求，防止政府债券不规则的波动、稳定金融市场。10单一规则单一规则就是

5、确定一个长期不变的货币供给量的增长率，使得货币供给量按照固定规则而稳定增长，以避免经济活动波动，保持基本稳定。货币学派认为，货币需求是稳定的函数，货币供 给是由货币当局可以直接控制的外生变量，因此，只要货币供给量的增 长率保持稳定，经济活动就会保持基本稳定。11相机抉择相机抉择是指货币政策与财政政策反经济周期操作或者逆经济风向操作，以“烫平”经济波动，保持稳定发展态势。具体而言，当经济运行处于衰退时期时，中央银行应该采取扩张性货币政策来增加货币供给量、降低利率水平，以此来拉动消费需求和投资需求，促进经济发展；当经济处于繁荣时期时，中央银行应当采取紧缩性货币政策，减少货币供给量、提高利率水平，以

6、此来降低投资需求与消费需求，抑制通货膨胀。二、 单选题1.拥有垄断的货币发行权是（ ）特有的权利和最根本、最重要的标志。C A 财政部 B 商业银行 C中央银行 D存款金融机构2国务院决定自1984年1月1日起中国人民银行专门行使中央银行职能，标志着新中国的中央银行制度转向( )中央银行制度。C A复合式 B大一统 C单元式 D二元式3在中央银行三大职能中，集中保管商业银行的存款准备金是( )中央银行职能的具体表现。A A银行的银行 B政府的银行 C发行的银行 D最后贷款人4( )属于中央银行作为“政府的银行”职能范畴。B A最后贷款人 B为政府融通资金 C垄断货币发行 D 清算业务5与日本、

7、德国、英国三国中央银行负债业务不同的是，在中国人民银行负债业务中，目前居于第一位的负债业务是( )。B A货币发行 B对金融机构的负债 C自有资本 D对非金融机构的负债6与日本、德国、英国三国中央银行资产业务不同的是，在中国人民银行资产业务中，目前居于第一位的资产业务是( )。C A有价证券业务 B对存款货币机构的债权 C国外资产 D对其他金融机构的债权7在货币政策目标体系中，宏观性由强到弱的正确次序是( )。D A操作指标、中介目标、最终目标 B中介目标、操作指标、最终目标 C中介目标、最终目标、操作指标 D最终目标、中介目标、操作指标8在货币政策四大目标中，其中( )两大目标之间是一致的，

8、不存在冲突性。A A经济增长与充分就业 B物价稳定与充分就业 C经济增长与物价稳定 D物价稳定与国际收支平衡9. 自然失业是指( )。 D A非自愿失业 B自愿失业 C摩擦性失业 D自愿失业和摩擦性失业10在一般性货币政策工具中，( )既可以调节利率水平，又可以调节利率结构。B A再贴现政策 B公开市场操作 C法定存款准备金政策 D再贷款政策11在常规性政策工具中，( )既可以调节信贷结构，又可以防止金融恐慌。C A法定存款准备金政策 B公开市场操作 C再贴现与再贷款 D优惠利率政策12由于其能够对货币供给量及经济产生巨大的震动性而被西方经济学家喻为“更像巨斧而不像小刀”的一般性货币政策工具是

9、( )A A法定存款准备金政策 B公开市场操作 C再贴现政策D再贷款政策13流动性比例管理应属于( )。B A一般性货币政策工具 B直接信用控制 C间接信用控制 D选择性货币政策工具14. 在中央银行下列行为中，( )可以导致基础货币的减少。A A在公开市场上卖出政府债券 B在公开市场上买进政府债券 C在外汇市场购买外汇 D在黄金市场上购买黄金三、多项选择。 1（ ）属于中央银行作为“政府的银行”职能之范畴。AC A 制定与实施货币政策 B作为最后的贷款人 C组织与实施金融监督管理 D办理商业银行之间清算业务 2在下列中央银行行为中，可以导致基础货币增加的是( )。ABC A公开市场买进有价证

10、券 B降低再贴现率 C 财政部直接透支 D出售外汇与黄金储备资产 3在下列弥补财政赤字的融资方式中，不会导致基础货币增加的是( )AB A弥补财政赤字的税收融资 B 财政赤字的债券发行 C弥补财政赤字的通货发行 D向中央银行直接透支4充分就业应当排除自然失业，下列哪些失业属于自然失业( )BC A非自愿失业 B自愿失业 C摩擦性失业 D三个都是5在一般性货币政策工具中，缺乏弹性或灵活性的货币政策工具是( )CD A公开市场操作 B利率管制 C再贴现政策 D法定存款准备金政策6再贴现率特点是( )。ABD A短期利率 B官方利率 C长期利率 D基准利率7下列货币政策工具中，属于选择性货币政策工具

11、的是( )。ABCD A利率控制 B优惠利率 C法定保证金比率 D不动产信用控制四、是非题 1政府的银行是中央银行最基本、最重要的基本标志，中央银行首先应是政府的银行。错2中央银行的资金运用创造了其资金来源，而商业银行的资金来源决定了其资金运用。对3货币发行与集中保管商业银行的存款准备金都属于中央银行的负债业务。对 4中央银行是不以营利为目的的金融管理部门，按照自愿、有偿的原则吸收法定存款准备金。错5中央银行主要是通过再贴现与再贷款、公开市场买进有价证券、购买外汇与黄金储备资产等途径投放基础货币。对6中央银行虽然不经营一般商业银行业务，但是其业务性质仍是信用中介或金融中介。错7中央银行无论是从

12、商业银行处还是从非银行社会公众处公开买进政府有价证券，对基础货币的影响是相同的，但是对存款货币机构存款准备金的影响是不同的。对8在货币政策诸目标中，只有物价稳定与经济增长之间不存在冲突性。错 9中央银行公开市场操作对基础货币的控制效果与对准备金的控制效果一样具有确定性。错 10一般而言，货币政策中介目标与货币政策总目标相关性相对较弱，而与货币政策工具、操作目标相关性较强。对 11选择性货币政策工具是指中央银行用以调控货币供给总量、信用供给总量和一般利率水平，或是针对某些特殊经济领域、特殊用途的信贷而采用的货币政策工具。错 12一般性的货币政策工具可以在不影响货币供应总量的条件下，影响银行体系的

13、资金投向和不同贷款的利率。错 13防御性公开市场操作是指中央银行为了抵消那些非中央银行所能控制的因素对存款货币机构准备水平和货币供给量的影响、维系既定的货币政策而进行的公开市场操作。对 14中央银行通过逆回购协议操作，可以吸收外部因素所造成的暂时过剩的准备金，维系货币供给稳定。对 15再贴现政策、法定存款准备金政策和公开市场操作均具有较强的政策告示效应。错 16当金融市场资金比较过剩时，中央银行可以通过公开市场操作买进有价证券，减少基础货币供给而实现紧缩货币供给的政策目的。错 18信贷传导机整理为传统理论的修正与补充，更加注重金融市场不对称信息对借款者的信用可得性的影响，更加强调了金融中介机构在货币与信用供给中的能动性。对 19货币政策内部时滞长短不仅取决于中央银行的决策水平、对金融控制能力及其独立性等因素，还取决于货币政策的操作力度、金融中介机构以及非银行社会公众对货币政策反应的敏感程度。错 20货币政策外部时滞的长短，主要取决于货币政策的操作力度、金融中介机构以及非银行社会公众对货币政策反应的敏感程度，是中央银行难以直接控制的。对 五、问答题 1、中央银行的性质是什么？与商业银行的区别主要表现在哪些方面？ 2、中央银行的职能是什么？ 3、如何理解中央银行的独立性？ 4、为什么中央银行必须保持一定的独立性？ 5、中央银行货币政策的最终目标之