福特汽车财务报表分析

1、 福特轿车股份财务报表分析 -、短期偿债水平分析 一流动比率分析 流动比率=流动资产/流动负债 由表可知,汽车轿车公司三年的流动比率都小于2,但是比拟接近于2,2021年的流动比率较2021年下降0.28,说明短期偿债水平下降,原因在于2021年的流动资产的增长速度低于流动负债的增长速度,2021年的流动比率家上年同期下降0.04,原因与2021年相同 二速动比率分析 速动比率二流动资产-存货/流动负债 工程 2021 2021 2021 流动资产 6,292,112,544.19 10,227,299,085.04 12,653,406,558.351 流动负债 3,458,397,104.

2、38 6,624,863,408.20 8,431,693,515.82 存货 1,294,610,130.18 1,499,605,386.04 1,939,338,954.76 速动比率 1.45 1.32 1.27 可知,福特轿车公司2021年的速动比率为1.45,较上年同期下降0.13,主要是受金融危机的影响,导致存货的增加,这说明每一元的流动负债提供的速动资产保证较少了0.13元, 负债的增加也是速动比率下降的重要原因,2021年的速动比率为1.32,较上年同期下降 0.05,连续三年的速动比率都在下降,应该引起企业足够的重视,企业应该考虑是否是公司的资产结构不合理. 三营运资本分析

3、 营运资本=流动资产-流动负债 20212021 10,227,299,085.0412,653,406,558.35 6,624,863,408.208,431,693,515.82 3,602,435,676.844,221,713,042.53 表可知,福特轿车公司2021年、2021年、2021年的流动资产减去流动负债后都有一定的剩 余,即营运资本.2021年为 2,833,715,439.81 元,2021年为 3,602,435,676.84 元,2021年 为 4,221,713,042.53 元,从营运资本的角度看,说明公司的短期营运水平有一定的保证,而 且呈现不断增长的趋势,

4、表示短期偿债水平的增强. 四现金比率分析 现金比率=货币资产+交易性金融资产/流动负债 工程 2021 2021 2021 现金类资金 1,926,013,156.99 2,794,075,240.83 3,628,225,928.68 流动负债 3,458,397,104.38 6,624,863,408.20 8,431,693,515.82 现金比率 0.56 0.42 0.43 表可知,福特轿车公司2021年现金比率为0.42,较上年同期下降0.14,说明公司为每一元的流动负债提供的现金资产保证降低了0.14元,2021年的现金比率为0.43,较上年同期上升0.01,说明企业的直接偿付

5、水平有所提升,每一元的流动负债提供的现金保证增加了0.01元 二、长期偿债水平分析 一资本结构分析 1资产负债率工 程流动资产流动负债营运资本 2021 6,292,112,544.19 3,458,397,104.38 2,833,715,439.81 资产负债率=负债总额/资产总额 由表可知,福特轿车公司2021年的资产负债率为46.29%,较上年同期上升11.62%,表明公司的债务负担加重,债权人承当的风险增加,2021年的资产负债率为50.35%,较上年 同期上升4.06%,连续两年的资产负债率上升,说明企业负债增加的幅度远远高于资产增加的幅度,企业的债务负担在逐年增加,债权人承当的风

6、险越来越大,债权人应该慎重投资,查明企业资产负债率增加的原因2股东权益比率和权益乘数 股东权益比率=股东权益/资产总额 权益乘数=资产总额/股东权益=1/1-资产负债率 由表可知,福特轿车公司2021年资产的近35%!通过各种负债资金融通的,2021年资产的近46%!通过各种负债资金融通的,2021年资产的近50%!通过各种负债资金融通的,三年来公司的股东权益比率是逐年下降的,说明公司的债务负担有所减轻,另外权益乘数是逐年上升的,说明公司对负债的依赖程度降低,承当的风险略有减弱. 3产权比率 产权比率=负债总额/股东权益 由表可知,福特轿车公司三年的产权比率是逐年上升的,2021年较上年同期增

7、长 33.13%.2021年较上年同期增长15,2%,说明公司财务结构的风险增加,股东权益对偿债风险的承当水平减弱,对债务的保证程度减小,公司的长期偿债水平下降,2021年产权比率 高达101.39%,说明该公司采纳了一种高风险、高报酬的财务结构.4长期资本负债率 长期资本负债率本期负债/长期负债+股东权益 由表可知,福特轿车公司2021年的长期资本负债率较上年同期下降0.16%,说明企业长 期债务负担有所减轻,长期债权人的保证程度提升,但是在2021年长期资本负债率较上年 同期上升4.41%,上升幅度大的原因是企业长期负债的大量增加,每一元的长期资本中长期负债占约0.05元,长期债权人的保证

8、程度降低. 二盈利对债务支出保证程度分析 1利息保证倍数=息税前利润/利息费用 税前利润+利息费用/利息费用 净利润+所得税费用+利息费用/利息费用 表可知,福特轿车公司利息保证倍数没有意义 三、营运水平分析 一应收账款周转率=营业U入/应收账款平均余额 应收账款周转天数=360/应收账款周转率 工程202120212021 营业收入20,245,456,624.1127,744,501,058.6437,295,901,634.25 应收账款期初余额70,699,805.81198,486,931.5773,648,830.41 应收账款期末余额198,486,931.5773,648,83

9、0.4186,430,798.49 应收账款平均余额134,593,368.69136,067,880.9980,039,814.45 应收账款周转率150.42203.90465.97 应收账款周转天数2.391.770.77-74,534,904.20 -26,234,278.88 -14,158,246.69 1,201,603,420.27 1,869,254,840.5 2,233,703,728.24 -16.12 -71.25 -157.77 二 工程 税前利润利息费用 息税前利润利息保证倍数 1,276,138,324.47 1,895,489,119.38 2,247,861

10、,974.93 2021 2021 2021 可知,福特轿车公司2021年应收账款一年周转203.9次,周转一次只需1.77天与2021年 相比,应收账款的变现速度更快,公司被外单位占用的时间很短,2021年的周转次数更是 高达465.97次,周转天数只需0.77天,说明该公司治理效率在逐年提升,公司营运水平增强. 二存货周转率=营业本钱/存货平均余额 存货周转天数=360/存货周转率 由表可知,福特轿车公司2021年的存货一年周转15.47次,周转一次需要23.27天,较上年同期增加,2021年周转17.20次.周转一次需要20.93天,存货变现速度加快,存货的运用效率上升,公司营运水平增强

11、.、 三流动资产周转率=营业U入/应收账款平均占用额 流动资产周转天数=360/应收账款账转率 由表可知,福特轿车公司2021年的流动资产一年周转3.36次,周转一次需要116.48天,较上年同期周转速度加快,周转天数缩短,说明流动资产的经营利用效果较好,2021年流动资 产周转次数为3.26次,周转天数为110.43天,较上年同期下降,周转天数延长,说明流动资产的经营利用效果有所下降,应注意应收账款、存货等主要流动资产的变现水平分析. 四固定资产周转率=营业U入/固定资产平均净值 固定资产周转天数=360/固定资产周转率 工程 2021 2021 2021 宫业本钱 15,747,067,5

12、37.87 21,612,679,229.15 29,577,424,700.39 存货期初余额 1,859,515,748.58 1,294,610,130.18 1,499,605,386.04 存货期末余额 1,294,610,130.18 1,499,605,386.04 1,939,338,954.76 存货平均余额 1,577,062,939.38 1,397,107,758.11 1,719,472,170.40 存货周转率 9.99 15.47 17.20 存货周转天数 36.05 23.27 20.93 工程 2021 2021 2021 营业收入； 20,245,456,6

13、24.11 27,744,501,058.64 37,295,901,634.25 流动资产期初余额二 6,808,474,173.55 6,292,112,544.19 10,227,299,085.04 流动资产期末余额二 6,292,112,544.19 10,227,299,085.04 12,653,406,558.35 流动资产平均余额二 6,550,293,358.87 8,259,705,814.62 11,440,352,821.70 流动资产周转率 3.09 3.36 3.26 流动资产周转天数 116.48 107.17 110.43 工程; 2021 2021 2021

14、 营业收入; 20,245,456,624.11 27,744,501,058.64 37,295,901,634.25 固定资产期初余额 1,704,396,466.13 1,737,327,257.28 2,089,323,889.01 固定资产期末余额 1,737,327,257.28 2,089,323,889.01 2,864,309,285.20 固定资产平均余额 1,720,861,861.71 1,913,325,573.15 2,476,816,587.11 固定资产周转率二 11.76 14.50 15.06 固定资产周转天数 30.60 24.83 23.91 由表可知,

15、福特轿车公司2021年的固定资产一年周转14.50次,周转一次需要24.83天,较上年同期周转速度加快,2021年的周转率和周转天数都较上年同期上涨,连续两年上升的变动趋势说明固定资产投资得当,固定资产利用相对充分,提供的生产经营成果越来越多,能够充分发挥固定资产的运用效率,公司的营运水平得到增强.五总资产周转率=营业收入/总资产平均余额 工程 2021 2021 2021 营业收入 20,245,456,624.11 27,744,501,058.64 P37,295,901,634.25 总资产期初余额 9,653,075,749.63 10,129,863,306.83 Q14,419,

16、117,556.73 总资产期末余额 10,129,863,306.83 14,419,117,556.73 17,674,536,728.98 总资产平均余额 9,891,469,528.23 12,274,490,431.78 16,046,827,142.86 息资产周转举 2.05 2.26 2.32 总资产周转天数 175.89 159.27 154.89 表可知,福特轿车公司2021年总资产一年周转2.26次,周转一次需要159.27天,周转速度较上年同期加快,2021年的总资产一年周转2.32次,周转一次需要154.89天,连续三年的总资产周转率加快,说明公司的资产利用率提升,公

17、司营运水平增强 四、盈利水平分析 一以营业收入和营业本钱费用为根底的盈利水平分析 1销售利润率分析 销售毛利率=销售毛利/销售收入=营业收入-营业本钱/营业收入 营业利润率=营业利润/营业收入 销售净利润率=净利J润/营业收入 由表可知,福特轿车公司连续三年的销售毛利率下降,2021年的营业利润率较上年同 期上升,但是2021年的营业利润率和销售净利率较上年下降, 2本钱费用利润率分析 营业本钱利润率=营业利润/营业本钱 营业费用利润率=营业利润/营业费用 全部支出总利润率=利润总额/营业费用+营业外支出 全部支出净利润率=净利润/营业费用+营业外支出 工程 2021 2021 2021 宫业

18、本钱 15,747,067,537.87 21,612,679,229.15 29,577,424,700.391 营业费用 18,855,407,558.01 25,757,492,709.09 34,935,221,953.911 营业利润 1,291,195,078.61 1,905,703,469.12 2,256,223,290.68 营业外支出 23,654,421.42 17,251,163.32 21,340,662.051 利润总额 1,276,138,324.47 1,895,489,119.38 2,247,861,974.93 净利润 1,098,963,922.76

19、1,655,809,131.56 1,925,826,596.36 营业本钱利润率 8.20% 8.82% 7.63% 营业费用利润率 6.85% 7.40% 6.46% 全部支出总利润率 6.76% 7.35% 6.43% 全部支出净利润率 5.82% 6.42% 5.51% 表可知,福特轿车公司2021年的营业本钱利润率、营业费用利润率、全部支出总利润率、全部支出净利润率都有所上升,说明公司的利润增长速度快于本钱费用的增长速度, 2021年的营业本钱利润率、营业费用利润率、全部支出总利润率、全部支出净利润率都有 所下降,说明公司的利润增长速度比不上本钱费用的增长速度. 二以资产为根底的盈利

20、水平分析 1总资产收益率二利润总额+利息支出/总资产平均余额 =总资产周转率*息税前利润率 工程 2021 2021 2021 税前利润 1,276,138,324.47 1,895,489,119.38 2,247,861,974.93 利息费用 -74,534,904.20 -26,234,278.88 -14,158,246.69 息税前利润 1,201,603,420.27 1,869,254,840.5 2,233,703,728.24 总资产期初余额 9,653,075,749.63 10,129,863,306.83 14,419,117,556.73 总资产期末余额 10,12

21、9,863,306.83 14,419,117,556.73 17,674,536,728.98 总资产平均余额 9,891,469,528.23 12,274,490,431.78 16,046,827,142.86 息资产收益率 12.15% 15.23% 13.92% 由表可知,福特轿车公司2021年的总资产收益率比上年提升了3.08%说明公司的资产运用效率提升,资产经营效果较好,2021年的总资产收益率较上年下降1.4%,说明公司的资产利用效果有所下降,要注重分析公司的经营效果. 2流动资产收益率=利润总额/平均流动资产总额 固定资产收益率=利润总额/平均固定资产原值 由表可知,福特轿

22、车公司2021年的流动资产收益率和固定资产收益率都有所上升,说明流动资产和固定资产得到充分的利用,公司的经营效果增强,2021年的流动资产收益率 和固定资产周转率都有所下降,应注意查验流动资产和固定资产的利用程度,提升公司营运水平. 3投资收益率=投资净收益/平均对外投资总额 由表可知,福特轿车公司2021年的投资收益率较上年下降4.4%,2021年的投资收益率较上年上升2.91% 三以权益为根底的盈利水平分析 1净资产收益率=净利润/平均股东权益 由表可知,福特轿车公司连续三年的净资产收益率都呈现逐年上升的趋势,说明企业盈 利状况良好. 四上市公司盈利水平分析的特殊分析方法 由表可知,福特轿车公司的根本每股收益和稀释每股收益相同说明不存在稀释行前在普通股,该公司连续三年的每股收益都在增长,说明公司的盈利水平增强五、盈利质量分析 1盈利的工程结构 营业利润比重=营业利润-公允价值变动损益-投资收益+资产减值损失/净利润 投资收益比重=投资收益/净利润 营业外收支净额比重=营业外收入-营业外支出/净利润 工程 2021 2021 2021 营业利润 1,291,195,078.61 1,905,703,469.12 2,256,223