金融不良资产处置

1、金融不良资产处置一、 现状介绍截至2015年一季度末，我国银行业贷款余额为704440亿元，其中，正常类贷款6697.89亿元，占比95.08%；关注类贷款余额24826亿元，占比3.52%；不良资产余额为9825亿元，不良比率为1.39%，比去年四季度上升0.14个百分点。在不良类贷款中，次级类贷款余额为4797亿元，次级类贷款率为0.68%，比去年四季度上升0.08个百分点；可疑类贷款余额为3924亿元，可疑类贷款率为0.56%，比去年四季度上升0.06个百分点；损失类贷款余额为1104亿元，损失类贷款率为0.16%，比去年同期上升0.01个百分点。此外，需要看到的是，我国银行贷款损失准备

2、指标呈现不断增加趋势，而拨备覆盖率却呈现快速下降趋势，这表明银行业在信用风险防范上的成本在上升，防范能力在下降。全国商业银行信用风险指标（单位：亿元）类别14年1季度14年2季度14年3季度14年4季度15年1季度正常类贷款599671620824632770645317669789关注类贷款1555316398183592098524826不良贷款余额64616944766984269825其中：次级类贷款28323310364940314797可疑类贷款27882768305334033924损失类贷款8408659679921104正常类贷款占比96.46%96.38%96.05%95.

3、64%95.08%关注类贷款占比2.50%2.55%2.79%3.11%3.52%不良贷款率1.04%1.08%1.16%1.25%1.39%其中：次级类贷款率0.46%0.51%0.55%0.60%0.68%可疑类贷款率0.45%0.43%0.46%0.50%0.56%损失类贷款率0.14%0.13%0.15%0.15%0.16%贷款损失准备17680 18254 18952 19552 20826 拨备覆盖率273.66%262.88%247.15%232.06%211.98%贷款拨备率2.84%2.83%2.88%2.90%2.96%数据来源：银监会截至2014年末，华融、长城、东方、信

4、达四家金融资产管理公司集团口径资产规模总计17529.64亿元，较年初增长54.10%，所有者权益总计2766.05亿元，合并净利润总计388.22亿元，较年初增长27.50%；母公司法人口径资产规模总计10483.52亿元，较年初增长52.33%，所有者权益总计2048.80亿元，净利润总计249.19亿元，较年初增长24.99%。二、 不良资产分布情况：（一） 整体趋势从图5-1 中可以看出，不良贷款有三次大幅下降，主要是由于三次不良资产的剥离，分别是：2004年5月，建行和中行剥离2000多亿元损失类贷款，同年6月，建行和中行剥离2700多亿元可疑类贷款；2005年6月，工行剥离超过40

5、00亿元可疑类贷款；2008年底，农行剥离处置不良资产8156.95亿元，其中可疑类贷款2173.23亿元、损失类5494.45亿元、非信贷资产489.274亿元。近期来看，我国商业银行不良资产余额和不良率明显“双升”，截至2014年第三季度，不良贷款余额达到7669亿元，比年初增加1748亿元，而2013年全年的不良贷款增加规模为992亿元；不良率也从2013年第四季度的1%到2014年一季度的1.04%，再到二季度的1.08%，直至第三季度的1.16%，商业银行资产质量问题不容乐观，已引起银行与监管机构的关注。我国商业银行不良资产上升，是国内经济增速放缓和结构调整在银行体系中的体现和反映。

6、受国内经济调整、房地产价格回落的影响，银行贷款也随之紧缩甚至冻结，加剧了金融和经济波动，造成银行不良贷款上升。未来经济增速放缓对银行不良资产上升的压力仍将存在，不良贷款依旧面临严峻考验。国际比较图5-2 是全球各地区的不良贷款率。从趋势看，欧洲不良贷款率自 2008 年以后持续上升，北美、拉丁美洲及加勒比地区自 2009 年开始稳步下降，东亚及太平洋地区自 2010 年开始也持续下降，世界范围的不良贷款率自 2009 年之后，稳定在 4%左右，我国不良贷款率持续下降，并且自 2010 年之后，基本稳步居于低位约 1%左右徘徊。从 2013 年的数据看，欧洲仍未走出债务危机的影响，不良贷款率仍居

7、于高位，我国不良贷款经过三次大规模剥离，以及银行经营状况、风险管控能力的提升，不良贷款率得到了有效控制，远低于世界平均水平。就世界范围来看，我国不良贷款率依然处于较好水平。（二）分机构情况商业银行分为国有商业银行、股份制商业银行、城市商业银行、农村商业银行和外资银行五类。图5-3是分机构的不良贷款余额。从不良资产余额的绝对数看，如前文所述，国有商业银行不良资产由于剥离而大幅下降，但自2009年第三季度以来，国有商业银行不良资产规模又呈现出持续攀升态势；且股份制商业银行、城市商业银行也出现不同程度反弹，而农村商业银行和外资银行自2005年以来均以微弱速度小幅上升。从不良资产余额的相对数看，国有商

8、业银行不良资产余额占总的商业银行不良贷款余额的比重在持续下降，但在所有商业银行中占比最大。截至2014年第三季度，国有商业银行不良资产余额占总商业银行不良贷款余额的比例为 56%。股份制商业银行、城市商业银行和农村商业银行不良贷款的余额占总的不良贷款余额的比重逐渐上升，尤其是股份制商业银行和农村商业银行上升显著。截至2014年9月，股份制商业银行和农村商业银行不良贷款余额占商业银行不良贷款余额的比重分别为20%和13%，城市商业银行的占比为10%。而外资银行的比重一直很小，长期在1%的水平浮动。图 5-4 是分机构的不良贷款率变化趋势。总体来看，外资银行的不良率一直处于较低水平。国有商业银行由

9、于不良贷款余额占总的商业银行不良贷款余额的比重较大，与总的商业银行不良率基本保持一致， 2008年降幅较大，在但自2012年第四季度以来，又有上升趋势。股份制商业银行不良贷款率总体处于比较低的水平，但自2011年第二季度季度以来，也一直小幅上升，截至2014年第三季度，已从2011年6月的0.6%上升到2014年月的 1.09%。自2008年第四季度以来，农村商业银行的不良率一直居于五类商业银行的最高水平，且最近一年来，有上升趋势。长期以来，城市商业银行的不良率基本趋势是下降，并且几乎所有年份的不良率均低于总的商业银行不良贷款率。自2011年以来，五类银行的不良贷款率均控制在2%以下，但近期都

10、有微弱反弹。（三）地区分布 如表 5-1、5-2 所示，2013 年我国不良贷款规模靠前的省份多为东部沿海经济发达地区，其中浙江的不良贷款规模最大，为 1035.7亿元，较2012年增加了31.02%，其不良贷款率为1.98%，在所有省份中排名也最靠前。不良贷款余额排名第二的是江苏，规模为717.5 亿元，相比去年增加了35.66%，其不良率为1.23%，不良贷款率较去年增幅为18.27%，后三项指标在所有省份中也排名靠前。与 2012 年全国各地区不良贷款分布情况比较来看，2012年浙江、江苏不论是不良贷款规模，还是不良贷款余额增幅，还是不良贷款率增幅均“名列前茅”，可见江浙一带不良贷款情况

11、持续恶化。江浙地区多以民营企业为主，民间借贷盛行，当外部经济不景气时，民间借贷的资金链条更加容易断裂，继而传导到银行端，银行信贷收紧，民营企业贷款更加困难，资金更加紧张，这样的连锁反应引发银行不良贷款上升。另外一个值得注意的地区是福建。2013年，福建的不良贷款规模增幅和不良贷款率增幅均排在第一位，分别为81.37%和60.53%，而且不良贷款规模和不良贷款率也比较靠前，说明福建的不良贷款情况愈发严重。在2012年，福建不良贷款规模和不良贷款率不论是绝对数还是增幅都排名靠前2013年其不良贷款的继续飙升。除此之外，2013年，广东、山东、上海等地不良贷款规模延续 2012 年态势，居于高位。2

12、013年，全国范围来看，不良贷款规模增幅和不良率增幅普遍小幅上升。究其原因，主要由于2013年宏观经济下滑，银行信贷风险增加，尽管整体信用风险不算太高，但仍值得警惕。（四）行业分布表 5- 4 2013 年我国不良贷款率行业分布情况表 5-3 为 2013 年不良贷款余额的行业分布及变化幅度情况。分行业看，制造业和批发零售业是 2013 年不良贷款的主要来源。从不良贷款规模来看，制造业和批发零售业居于前两位，分别为 2149.8 亿元和 1700.4 亿元，与 2012 年相比，二者的增幅分别为 21.41%和56.91%。从不良贷款余额变化幅度看，2013 年，多数传统行业不良贷款余额的增幅

13、相比 2012年的增幅是上升的。采矿业不良贷款余额增幅明显上升， 2012 年的 0 到 2013 年的 58.17%，从批发和零售业、制造业、建筑业、金融业、住宿和餐饮业、交通运输、仓储和邮政业等行业也都有一定幅度的上升。另外一个值得注意的是，个人贷款行业不论是不良贷款余额还是相比上年增幅都居于前列。但也有一些行业的增幅比 2012 年降低。比如，卫生、社会保障和社会福利业、卫生、社会保障和社会福利业、电力、燃气及水的生产和供应业以及租赁和商务服务业等行业的增幅明显降低，农、林、牧、渔业的不良贷款余额增幅从 2012 年的上升60.23%到 2013 年的上升 31.25%，下降了近 30

14、个百分点；信息传输、计算机服务和软件业的不良贷款余额增幅从 2012 年的上升 14.48%到 2013 年的上升 5.13%，下降了近 9.35 个百分点。总体来看，制造业依然属于不良贷款的重点关注行业，因此需要对产能过剩行业继续保持高度重视，同时也应对不良贷款余额上涨幅度过快行业，比如批发和零售业、采矿业、个人贷款行业业以及农、林、牧、渔业等给予适当重视，防范其资金运用不当所致的违约风险。上表为2013年不良贷款率的行业分布及变化幅度情况。总体来看，2013年不良贷款率比2012年有所上升。2013年，农、林、牧、渔业的不良贷款率依然居于首位，批发和零售业、制造业、住宿和餐饮业、居民服务和

15、其他服务业、信息传输、计算机服务和软件业、教育、交通运输、仓储和邮政业等行业排名依旧靠前。从不良贷款率增幅来看，采矿业的不良贷款率相比去年上升了40.91%，居于第一位，批发和零售业、居民服务和其他服务业、制造业风别以34.16%、20.69%、15.32%排在第二、第三、第四位，说明这几个行业的风险在加大，应重点关注。房地产贷款在我国商业银行贷款中占有很大比重，尤其近年来房地产市场活跃，房价波动剧烈，部分地区房地产风险逐渐显现。前几年，部分地区在房地产市场膨胀和银行短期效益激励下，银行贷款激增，企业和个人大量参与房地产投资，杠杆不断加大，区域系统性风险迅速上升。随着国内经济调整，房地产价格回

16、落，并迅速波及银行体系，银行贷款随之过度紧缩甚至冻结，加剧了金融和经济波动，造成不良贷款上升。另外一个值得关注的是贸易类。贸易游资不受制于银行受托支付，脱离了监管。由于房地产市场资金需求量大，利润率高，资金的逐利本性使贸易游资也更多地流向了房地产。今年钢贸、油贸、铜贸、铝贸等大面积出现不良，也与房地产脱离不了关系。所以，房地产市场的不景气，是银行不良贷款的上升的重要原因。三、我国不良资产处置方法1、诉讼追偿。司法诉讼是金融资产管理公司维护国家金融债权的最后屏障，也是经济活动中追索债务最常用的手段。有些企业经营困难，但并不表明丧失完全的还款能力，有的依靠其自身的经营收入还有一定的偿债来源，但一些

17、企业无视信用，利用各种借口拖延归还，利用各种手段逃债务。通过起诉追索债务，能加大对债务人履约的力度，同时也可以避开国有机构处置不良资产需要履行的烦琐的报批手续。2、资产重组。资产的重组包括债务重组，企业重组，资产转换和并购等，其中债务重组包括以资抵债、债务更新、资产置换、商业性债转股、折扣变现及协议转让等方式。其实质是对债务企业做出债务重新安排，有的在还款期限上延长，有的在利率上做出新的安排，有的可能在应收利息上做出折让，有的也可以在本金上做出适当折让。对债务人进行资产和债务重组，是资产管理公司在不良资产处置中大量使用的一种方式。3、债权转股权。债权转股权，指经过资产管理公司的独立评审和国家有

18、关部门的批准，将银行转让给资产管理公司的对企业的债权转为资产管理公司对企业的股权，由资产管理公司进行阶段性持股，并对所持股权进行经营管理。4、 多样化出售。（1）、公开拍卖。公开拍卖又称公开竞买，是一种通过特殊中介机构以公开竞价的形式，将特定物品或财产权利转让给最高应价者的买卖方式和交易活动。不良资产采用公开拍卖处置方式，具有较高的市场透明度，符合公开、公正、公平和诚实信用的市场交易规则，能体现市场化原则，是当前银行和资产管理公司处置抵押资产中使用较多的方式。该处置方式主要适用于标的价值高、市场需求量大、通用性强的不良资产，如土地、房产、机械设备、车辆和材料物资等。（2）、协议转让。协议转让是

19、指在通过市场公开询价，经多渠道寻找买家，在无法找到两个以上竞买人，特别是在只有一个买主地情况下，通过双方协商谈判方式，确定不良资产转让价格进行转让地方式。它主要适用于：标的市场需求严重不足，合适地买主极少，没有竞争对手，无法进行比较选择地情况。（3）、招标转让。招标转让是指通过向社会公示转让信息和竞投规则，投资者以密封投标方式，通过评标委员会在约定时间进行开标、评标，选择出价最高、现金回收风险小的受让者的处置方式。具体有公开招标转让和邀请招标转让两种。该处置方式适用于标的价值大，通用性差，市场上具有竞买实力的潜在客户有限，但经一定渠道公开询价后，至少找到三家以上的投资者。（4）、竞价转让。竞价

20、转让是指通过一定渠道公开发布转让信息，根据竞买人意向报价确定底价，在交付一定数量保证金后，在约定时间和地点向转让人提交出价标书和银行汇票，由转让人当众拆封，按价高者得的原则确定受让人的处置方式。该处置方式适用于处置资产市场需求差，竞买人很少，拍卖效果不佳或依法不能拍卖，又不适合招标转让的各类资产，包括债权、股权、抵债实物资产的转让出售。（5）、打包处置。打包处置是以市场需求为出发点，按照特定的标准（如地域、行业、集团等），将一定数量的债权、股权和实物等资产进行组合，形成具有某一特性的资产包，再将该资产包通过债务重组、转让、招标、拍卖、置换等手段进行处置的方式。它适用于难度大、处置周期长的资产。

21、打包处置分为两大类：一是债务重组类打包处置。二是公开市场类打包处置。（6）、分包。分包是指金融资产管理公司将其所拥有的部分资产，以签订分包合同的形式委托给承包人，由承包人负责经营或代为追偿债务的一种行为。金融资产管理公司接收不良资产的数额巨大，不良贷款客户又分散在全国各地，以金融资产管理公司有限的人力难以对所有不良资产进行及时地处置。为了减少处置成本，加快对不良资产进行处置金融资产管理公司需借助社会的力量，采取分包手段来实施对不良资产快速有效的处置。5、资产置换。资产置换是指两个市场主体之间为了各自的经营需要，在通过合法的评估程序对资产进行评估的基础上，签订置换协议，从而实现双方无形或有形资产

22、的互换或以债权换取实物资产及股权的行为。目前资产置换大都发生在上市公司与非上市公司之间，非上市公司通过与上市公司之间的资产置换，实现间接上市的目的，并通过上市公司所具有的连续融资的渠道来实现自身的发展。6、租赁。租赁是指在所有权不变的前提下，出租者通过采取契约的形式所出租的财产按照一定的条件、期限交给承租者占有、支配和使用承租者向出租者交纳租金。租赁终止时，承租者将财产完整地返还给出租者。金融资产管理公司处置不良资产的最终目的是收回现金，但在实际处置过程中，经常会收回一些非现金资产，其中包括机器设备等生产要素，也会出现取得企业所有权的情况。7、破产清偿。破产清偿是指债务人依法破产，将债务人的资

23、产进行清算变卖后按照偿付顺序，金融资产管理公司所得到的偿付。企业破产是市场经济的必然产物。一些企业由于经营不善或不能适应产业结构和产品结构调整的需要，造成资不抵债，不能偿付到期的债务，企业继续经营无望，对这样的企业进行破产有利于整个社会资源配置效率的提高。然而对于金融资产管理公司来说，采取破产清偿的办法是不得已的办法。四、趋势与总结：2008 年国际金融危机带来的影响仍未完全消除。美国经济持续稳健复苏，但美元升值引发美国国内通货紧缩压力增大，且中长期财政的可持续性问题尚未解决；欧元区经济微弱复苏，面临持续低通胀压力；日本经济继续温和复苏，但中长期前景仍待观察；新兴市场国家经济依旧面临下行压力，印度经济企稳，巴西、南非经济增长乏力，俄罗斯经济下行明显。我国经济进入新常态，增长面临减速压力，但并未“失速”，且就业情况良好，社会经济金融