2019注会《公司战略风险管理》考试精选练习及答案

1、2019注会公司战略风险管理考试精选练习及答案(8)2019年注会公司战略风险管理考试精选练习及答案 (8)下列风险中，不属于市场风险的是()。A. 商品价格风险B. 替代品竞争风险C. 社会文化风险D. 汇率风险C外部风险包括政治风险、法律风险与合规风险、社会文化风险、 技术风险、自然环境风险、市场风险和产业风险。其中市场风险包括： (1)产品或服务的价格及供需变化带来的风险。能源、原材料、配件等物资供应的充足性、稳定性和价格的变化带来的风险。(3)主要客户、主要供应商的信用风险。(4)税收政策和利率、汇率、股票价格指数的变化带来的风险。(5)潜在进入者、竞争者与替代品的竞争带来的风险。甲公

2、司是一家上市公司，在应监管部门要求进行自查的过程中， 发现公司财务部经理王某自2011年6月起，未经董事会批准，私自 将1.82亿元以存单质押的方式为乙公司及其关联公司提供全额银行 承兑保证。该项业务将于 2013年6月到期，乙及其关联公司表示不能如期归还，公司存款1.82亿元将被银行扣除。根据以上信息可以 判断，甲公司面临的风险属于（）。A. 财务风险B.政治风险C.战略风险D.运营风险D因企业内、外部人员的道德风险或业务控制系统失灵导致的风险 属于运营风险（操作风险）。甲公司是一家大型基础设施承建企业， 根据业务发展需要，甲公 司需要在美国采购一套大型机械设备。管理层经过讨论确定了与此次

3、设备采购相关的主要风险。下列各项与该设备采购有关的风险中，属于操作风险的是（）。A. 采购部门可能由于不熟悉美国市场供应商的情况，无法在有限时间内寻找到最佳设备供应商B. 该套设备由于采用了某项国防科技核心技术，可能受到美国政府的监控，甚至可能限制外国厂商购买C. 财务人员可能由于不熟悉外汇市场交易规则，发生错误的外汇 套期操作指令D. 该套设备购置单价较高，甲公司向一家外资申请专项贷款，但 是由于无法提供同等金额的担保物/质押品，甲公司可能无法获得必 要的贷款C选项A属于运营风险；选项B属于政治风险；选项C是由于财务人 员操作失误导致发出错误的指令，属于操作风险；选项D属于市场风 险。甲公司

4、是一家稀有矿产开发企业， 正考虑在乙国进行开采。乙国 政府曾迅速取得对外国资产的控制权并开征税赋， 从而确保了政府能 获取所有的收益。下列各项甲公司应对风险的措施中， 属于风险转移 的是()。A. 邀请乙国政府成为投资企业的共有人B. 邀请当地矿业开采者的参与和投资C. 全球融资满足当地对资金的需求D. 为资产投保D风险转移指企业通过合同将风险转移到第三方，企业对转移后的风险不再拥有所有权。例如：(1)保险；(2)非保险型的风险转移;(3)风险证券化。选项 A属于风 险控制。选项B属于风险转换。选项C属于风险对冲。2015年4月10日，国内某铜贸易商，以7155美元/吨的价格与 智利供货商签订

5、了 5000吨购货合同。由于从订货到装船运输再到国 内港口的时间预计还要45天左右。于是，该贸易商于4月10日在英 国伦敦期货市场卖出6月期铜合约200手，25吨/手，成交均价为7145 美元/吨。到2015年5月25日，进口铜到港卸货完毕，该贸易商卖 出5000吨铜现货，价格为7172美元/吨;同时在期货市场上买入200 手6月铜合约进行平仓，成交均价为7168美元/吨。该贸易商的这种 做法属于（）。A. 风险对冲B.风险规避C.风险转移D.风险转换A风险对冲指采取各种手段，引入多个风险因素或承担多个风险， 使得这些风险能够互相对冲，也就是，使这些风险的影响互相抵销。 在金融资产管理中，对冲

6、也包括使用衍生产品，如利用期货进行套期 保值。大华公司是一家大型家电企业。2015年初，公司领导召开会议， 集体通过以下决定：将手中多余资金 1.2亿元投资于国家发行的三 年期国债、某能源集团发行的三年期重点企业债券，以及业绩优良的公司股票。预提1000万元准备金用于可能发生的异地员工劳动争 议。在厂区内全面禁止吸烟。针对公司固定资产加强投保，防止 出现意外损失。根据以上信息可以判断，该公司以上决策中属于风险 补偿策略的是（）。A. B.C.D.风险补偿指企业对风险可能造成的损失采取适当的措施进行补 偿。属于风险对冲；属于风险控制;属于风险转移。下列各项关于应对风险的措施中，属于风险转移的是（

7、）。A. 甲公司是一家稀有资源开发企业。 按照国际惯例，甲公司每年 向矿区所在地政府预付一定金额的塌陷补偿费B. 乙公司是一家股票上市的商品零售企业。为了筹建更多商场， 扩大市场占有率，乙公司要求母公司为其金额为5亿元的中长期贷款 提供担保C. 丙公司是一家区域性奶制品生产企业。 为了推广高端乳酸菌饮 料产品，丙公司决定按照 买一送一”的政策对乳酸菌饮料新产品和传统水果味酸奶产品进行捆绑销售D. 丁公司是一家规模较小的唱片制作企业。为了保护唱片版权， 丁公司与某网络商场签订合作协议，由该网络商场每年支付固定版权 费用，商场会员即可无限次下载受到版权保护的丁公司制作的唱片音 乐D本题考核的是风险

8、管理策略的工具。选项A、B属于风险补偿；选项C属于风险控制；选项D属于风险转移。下列选项中，不属于风险度量方法的是（）A. 最大可能损失B. 概率值C. 在险值D. 风险资本D风险度量方法包括：（1）最大可能损失。（2）概率值。（3）期望值。在险值。甲公司是一家上市公司，主营业务为生产销售冰箱。2013年收购利多矿业100%的股权。由于甲公司未从事过矿产资源的开采、生 产和销售，在矿山经营管理和技术方面缺少经验。 为防范可能发生的 风险，甲公司决定提取风险准备金。根据以上信息可以判断，甲公司 的这一做法属于（）。A. 损失融资B. 风险资本C. 应急资本D. 套期保值B风险资本即除经营所需的资

9、本之外，公司还需要额外的资本用于 补偿风险造成的财务损失。传统的风险资本表现形式是风险准备金， 选项B正确。损失融资是为风险事件造成的财物损失融资，是从风险理财的角度进行损失事件的事后管理。应急资本是一个金融合约， 规定在某一个时间段内、某个特定事件发生的情况下公司有权从应急 资本提供方处募集股本或贷款（或资产负债表上的其他实收资本项目），并为此按时间向资本提供方缴纳权力费。2015年2月22日大豆的现货价格为2840元/吨，同日大连商品 交易所3月1日到期的大豆期货合约的价格为 2920元/吨，3月15日， 7月份到期的大豆期货合约的价格为 2865元/吨，那么该大豆的基差 为（）元/吨。A

10、. 55B.80C.-80D.-55C基差是最近的现货价格跟对应产品最近月份期货合约的价格差。公式是：基差二现货价格-期货价格=2840-2920=-80（元），7月份期货价 格由于不是同日的不具有可比性为干扰项。2015年4月6日，大豆现货价格为2020元/吨，某加工商对该价 格比较满意，希望能以此价格在一个月后买进 200吨大豆。为了避免 将来现货价格可能上涨，从而提高原材料成本，决定在大连商品交易 所进行套期保值。4月6日买进20手9月份到期大豆期货合约，10 吨/手，成交价格为2025元/吨。5月6日该加工商在现货市场按照2050 元/吨的价格买进200吨大豆的同时，卖出20手9月份到

11、期大豆期货 合约平仓，成交价格为2052元/吨。请问在不考虑佣金和手续费等费用的情况下，5月6日对冲平仓时该套期保值的净损益为（）元A. -600B. -400C.600D.300A套 期 保 值 的 净 损 益=200 >(2020-2050)+20 10 x(2052-2025)=-600(元)。甲公司是一家食品加工企业，需要在3个月后采购一批大豆。目 前大豆的市场价格是4000元/吨。甲公司管理层预计3个月后大豆的 市场价格将超过4600元/吨，但因目前甲公司的仓储能力有限，现在 购入大豆将不能正常存储。甲公司计划通过衍生工具交易抵消大豆市场价格上涨的风险，下列方案中，甲公司可以采

12、取的是（）。（2011年）A.卖出3个月后到期的执行价格为4500元/吨的看涨期权B.卖出3个月后到期的执行价格为4500元/吨的看跌期权C.买入3个月后到期的执行价格为4500元/吨的看涨期权D.买入3个月后到期的执行价格为4500元/吨的看跌期权C本题考查衍生金融工具的运用。企业需要在3个月后采购一批大 豆，由于预计大豆价格将要上涨，为了锁定原材料成本应采用套期保 值的措施，即应买入看涨期权或卖出看跌期权。进一步来分析的话， 期权交易卖方的亏损风险可能是无限的（看涨期权），也可能是有限的 （看跌期权），盈利风险是有限的（以期权费为限）；期权交易买方的亏损 风险是有限的（以期权费为限），盈利

13、风险可能是无限的（看涨期权）, 也可能是有限的（看跌期权）。基于以上的分析，选项 C为最佳选项。在风险评估系图中，风险对企业所产生的影响是影响风险评级的 重要参数，另一个影响风险评级的重要参数是 （）。A. 应对风险措施的成本B. 风险发生的可能性C. 企业对风险的偏好D. 企业对风险的承受能力B在风险评估系图中，横轴表示的是风险发生的可能性，纵轴表示 的是风险产生的影响。甲公司计划向市场推出一款新产品，公司历史上从未销售过类似 产品。为降低产品上市失败的可能性，公司搜集了一些其他公司类似 产品上市后的销售数据进行分析。根据以上信息可以判断，甲公司采 用的这一方法是（）。A. 旁推法B. 后推

14、法C. 前推法D. 正推法A旁推法就是利用类似项目的数据进行外推， 用某一项目的历史记 录对新的类似建设项目可能遇到的风险进行评估和分析。某矿业集团近期收购了厄瓜多尔铜矿， 集团风险管理部派李辉驻 该铜矿担任中方管理人员，并负责该铜矿的风险管理工作。下列各项 中，李辉可以用以应对该铜矿政治风险的措施有 （）。A. 与当地职工建立良好关系B. 向国际保险公司对该项目政治风险投保C. 当厄瓜多尔出现自然灾害时，主动进行捐助D. 在原料、零配件的采购上适当以当地企业优先ABCD每一个国家和地区都有自己的文化特性， 善用当地的员工并提升 当地员工为管理人员，可以更好地使公司尊重当地的风俗习惯， 融入

15、当地的社会生活。而当企业遭到政治风险时，很有可能造成当地的员 工失去工作机会，这会迫使当地的劳工组织同政府交涉， 让当地政府 不得不重新考虑自己的政策。所以，选项 A正确;向国际保险公司对 该项目政治风险投保，把被保险人的政治风险转移给保险人， 从而减 小损失。所以，选项B正确；公关（即公共关系）包括政府公关、媒体公 关和危机公关这三点。政府公关的目的是尽可能的获得东道国政府的 理解和支持，根据政府扮演角色的不同可能表现为简化批准手续、获得准入资格、赢得政府采购、影响法规制定等 ；而媒体公关除了在营 销方面能够发挥巨大的作用外，在防范政治风险上也可以起不小的作 用，它可以影响政治和左右民意，获

16、得民意的广泛认同而减小政治风 险。当厄瓜多尔出现自然灾害时，主动进行捐助，属于公关。所以， 选项C正确；在东道国进行本地采购，这样做既可以使东道国的相关公司受 益，又能使东道国政府不情愿作出对铜矿不利的行为，因为东道国对外国公司的干预将会使东道国相关企业遭受经济上的损失。所以，选项D正确。以下属于政府直接干预导致政治风险的行为有 （）。A. 甲国政府对我国出口的相关产品征收高额进口关税B. 乙国政府制定新的产业政策C. 丙国政府发生更替D. 丁国政府通过法令对外汇买卖进行限制AD政府的直接干预也可能产生政治风险。直接干预包括不履行合 同、货币不可兑换、不利的税法、关税壁垒、没收资产或限制将利润

17、 带回母国。甲公司是一家有色金属冶炼企业。 在投资建设新生产厂时，没有 按照国家规范建立废水回收系统， 导致废水外泄，给周围居民生活环 境带来很大影响，当地环保部门介入调查，对甲公司实行了高额罚款。 根据以上信息可以判断，甲公司在此事件中面临的风险包括 （）。A. 自然环境风险B. 产业风险C. 财务风险D. 法律和合规风险AD自然环境风险是指企业由于其自身或影响其业务的其他方造成 的环境破坏而承担损失的风险，选项 A正确。合规风险是指因违反 法律或监管要求而受到制裁、遭受金融损失以及因未能遵守所有适用 法律、法规、行为准则或相关标准而给企业信誉带来的损失的可能性。 法律风险是指企业在经营过程

18、中因自身经营行为的不规范或者外部 法律环境发生重大变化而造成的不利法律后果的可能性。合规风险侧 重于行政责任和道德责任的承担，而法律风险则侧重于民事责任的承 担。对甲公司实行了高额罚款，属于法律风险和合规风险，选项D正确。甲公司是一家集团企业，正在考虑收购一家航空公司，以进行多 元化经营。公司管理层需要对此决策的风险进行评估。 在评估可能面 对的产业风险时需要考虑的因素包括（）。A. 产业（产品）生命周期阶段B. 产业波动性C. 产业集中程度D. 政策对产业的影响ABC在考虑企业可能面对的产业风险时，如下几个因素是非常关键的：产业（产品）生命周期阶段、产业波动性、产业集中程度。甲公司是在上海证

19、券交易所上市的钢铁生产企业。甲公司60%以上的铁矿石从巴西淡水河谷公司进口。甲公司的长期债务中，长期银行借款占80%。下列各项中，属于甲公司在日常经营中面临的市场 风险有（）。A. 利率风险B. 汇率风险C. 商品价格风险D. 股票价格风险ABCD利率风险、汇率风险、商品价格风险和股票价格风险都是主要的 市场风险。下列关于风险管理的描述中，错误的有（）。A. 风险管理基本流程的第一步是判断企业存在的风险B. 风险评估应由企业组织风险管理部门员工实施C. 对于关键风险指标的分解要注意职能部门和业务单位之间的 协调D. 企业内审部门应至少每半年一次对风险管理工作及其工作效果进行监督评价ABD风险管

20、理基本流程的第一步是收集风险管理初始信息，既包括内部、外部初始信息，也包括历史数据和未来预测。应把收集初始信息 的职责分工落实到各有关职能部门和业务单位，收集初始信息要根据 所分析的风险类型具体展开，选项 A错误。风险评估应由企业组织 有关职能部门和业务单位实施，也可聘请有资质、信誉好、风险管理 专业能力强的中介机构协助实施，选项B错误。企业内部审计部门应至少每年一次对包括风险管理职能部门在内的各有关部门和业务 单位能否按照有关规定开展风险管理工作及其工作效果进行监督评 价，选项D错误。企业要有效地选择最佳和可行的风险管理策略。下列选项中，针 对企业风险管理策略描述错误的有（）。A. 风险转移

21、可以在低成本或者无成本的情况下达到目的B. 各方面相似的企业即使处于不同行业， 其风险偏好也是相似的C. 重大风险的风险偏好是企业的重大决策，应由总经理决定D. 风险偏好和风险承受度应定量ABCD风险转换可以在低成本或者无成本的情况下达到目的，选项A错误。确定企业整体风险偏好要考虑以下因素： （1）风险个体。相 互关系。（3）整体形状。（4）行业因素。选项B错误。重大风险的风险偏好是企业的重大决策，应由董事会决定，选项C错误。风险偏好可以定性，但风险承受度一定要定量，选项D错误。下列关于风险理财的描述中，错误的有（）。A. 风险理财可以有效降低风险事件可能引起的直接损失B. 风险理财的应用范围一般不包括声誉等难以衡量其价值的风险C. 风险理财注重风险因素对现金流的影响D. 风险理财主要针对不可控的风险AD风险理财的手段既不改变风险事件发生的可能性，也不改变风险 事件可能引起的直接损失程度，选项 A错误。风险理财的应用范围 一般不包括声誉等难以衡量其价值的风险，也难以消除战略失误造成 的损失，选项B正确。风险理财注重风险因素对现金流的影响，选 项C正确。风险理财可以针对可控的风险，也可以针对不可控风险， 但不是主要针对不可控风险，选项