工程项目融资复习题

1、4. 简述银行借款筹资的优缺点优点：筹资速度快；筹资成本低借款弹性好。缺点：财务风险较大；限制条款较多；筹资数额有限。5. 简述BOT融资的含义及特点。含义：BOT是英文Build-Operate-Transfer的缩写，即建设一经营一转让方式，是政府将一个基础设施项目的特许权授予承包商 （ 一般为国际财团 ） 。承包商 在特许期内负责项目设计、融资、建设和营运，并回收成本、偿还债务、赚取利 润，特许期结束后将项目所有权移交政府。实质上，BOT融资方式是政府与承包商合作经营工程项目的一种特殊运作模式。特点：BOT融资方式是无追索的或有限追索的，举债不计人国家外债，债务 偿还只能靠项目的现金流量

2、。 承包商在特许期内拥有项目所有权和经营权。 名义上，承包商承担了项目全部风险，因此融资成本较高。与传统方式相比， BOT融资项目设计、建设和营运效率一般较高，因此，用户可以得到较高质量的 服务。BOT融资项目的收入一般是当地货币，若承包商来自国外，对宗主国来 说，项目建成后将会有大量外汇流出。 BOT融资项目不计人承包商的资产负债 表，承包商不必暴露自身财务情况。6. 试论述外汇风险的处理措施使用保值条款处理外汇风险。 货币保值条款： 货币保值是指交易双方在签订 合同时，选择某种与合同货币不一致的、 价值稳定的货币， 将合同金额予以转换， 用所选货币来表示； 在结算或清偿时， 按所选货币表示

3、的金额以合同货币来完成 收付。货币保值条款又可以分为硬货币保值和复合货币保值两种。 物价指数保 值条款。滑动价格保值条款。利用远期外汇业务处理外汇风险。 概念：所谓远期外汇业务即预约购买与预约 出卖的外汇业务，亦即买卖双方事先签订合同，规定买卖外汇的币种、数额、汇 率和将来交割的日期，在合同到期日，再按照合同规定，卖方交汇，买方付款的 外汇业务。利用即期外汇交易处理外汇风险。 概念：所谓即期外汇交易是指在外汇买卖 成交以后，原则上在两天内办理交割手续的外汇交易业务。种类：1）电汇。电汇是指银行在售出外汇的当天， 即以电报委托其在国外的分行或代理行， 将汇 款付给收款人的一种结算方式。 2）信汇

4、。信汇是指汇款人向当地外汇银行交付 本国货币， 由外汇银行开具付款委托书， 用邮寄的方式交国外的代理银行， 办理 付出外汇业务。 3）票汇。票汇是指外汇银行应汇款人申请，开立的以汇入银行 为付款人的汇票， 标明收款人的姓名、 汇款金额等事项， 交由汇款人自行寄送给 收款人或亲自携带出国，凭票取款的一种汇款方式。 利用外汇期货交易处理外汇风险。 概念：外汇期货交易是指期货经纪人或者期 货交易者，根据期货市场上关于货币的种类、交易金额、清算期、交易时间等统 一标准化的规定，按照市场报价买进或卖出的远期外汇交易。 利用外币期权交易处理外汇风险。 概念：所谓外币期权交易是指远期外汇的买 卖双方签订买卖

5、远期外汇合约， 并支付一定金额的保险费以后， 在合约的有效期 内，或在规定的合约到期日， 有权按照合同规定的协议汇率履行合约， 行使自己 购买或卖出远期外汇的权力，并进行实际交割的一种外汇交易方式。 运用掉期交易处理外汇风险。 概念：外汇掉期交易是指买进或卖出即期外汇的 同时，卖出或买进远期外汇。7. 外汇风险的种类 交易风险， 交易风险是指以外币计价成交的交易中， 由于外币与本币之间以及 外币与外币之间汇率变动， 使交易者蒙受损失的可能性。 交易风险又可以进一步 分为买卖风险和交易结算风险。 经济风险， 经济风险又称经营风险， 是指意料 之外的汇率变动引起企业未来一定期间收益或现金流量变动的

6、一种潜在风险。 会计风险， 会计风险又称为折算风险或转换风险， 是由于外汇汇率变化而引起资 产负债表中某些外汇项目金额变动的风险。 储备风险， 储备风险是指经济主体 特别是政府将其外汇以不同外币存放在银行， 不同外币因汇率变动所导致的收入 亏损的风险。 政治风险， 政治风险起源于一个国家的独立政治主权。 作为主权 国家的货币管理当局， 一般对外汇实施较为严格的管理制度及其他干预外汇市场 的措施，由此对资金筹集方和投资方而言，就有可能产生财产损失的政治风险。9. 工程项目融资的特征项目的导向性； 融资目标的确定性； 融资形式的一次性； 融资总量的限 定性；融资来源的特殊性；追索的有限性；风险的共

7、享性；融资用途的 限定性。10. 工程项目融资的实施的程序工程项目的提出与构思阶段； 工程项目决策分析阶段； 工程项目融资决策 分析阶段；工程项目融资谈判和合同签署阶段；工程项目融资实施阶段。11. 按项目发展顺序风险可分类为11. 融资顾问主要职责项目可行性研究报告的编制或审查：市场需求资源状况原材料供应项 目选址工程设计及技术工艺、设备选择项目对环境的影响项目风险分析融资方案的制定：资金需求量资金使用期限资金成本融资结构融资计划书的编制：摘要1 ）项目优势2）未来收益3）管理团队4）退出 之路；公司及融资项目1 ）概述主要提供公司或工程项目的名称、地址及联 系方式等资料 2）公司状况 3）

8、项目状况 4）产品服务用户与经销商等； 管理 1 ）董事会和高级职员 2）关键雇员 3）管理者的职业道德 4）薪金 5）顾 问等； 投资说明 1 ）投资建议 2）投资条件 3）资金结构 4）资金成本 5）财务报告等； 风险 1 ）经营历史的限制 2）资源限制 3）管理经验的限制 4）市场的不确定 性生产的不确定性等； 投资报酬 1 ）股票上市 2）出售公司 3）销售回购 4）投资报酬； 经营分析与预测 包括偿债能力、营运能力、获利能力与发展能力分析等，主 要有：概述、比率分析、营业成果、财务状况； 财务报告 1 ）资产负债表 2）损益表 3）现金流量表 4）附表 5）财务状况说明等； 关于项目

9、的报道、政府批文、项目的可行性研究报告及项目评估、融资方案。 项目评价：项目的技术评价，技术评价主要评价该项目采用哪些技术、 这些 技术在实践中的应用效果、 掌握这些技术的熟练程度、 使用这些技术可能带来的 风险；项目的经济评价1）项目的现金流量估计2）项目的财务评价3）项目 的宏观经济评价；项目的社会评价 1 ）项目位置评价2）环境评价3）人文评 价。项目融资中其他重要文件的制定及审阅： 基本文件 1）政府的项目经营特许 协议 2）股东协议 3）原材料供应协议 4）建筑承包合同及次级承包合同等； 融资文件 1 ）贷款协议 2）担保文件 3）支持性文件 4）其他文件，其他文件包 括贷款方与其他

10、方就项目担保所达成的内部协议、 金融风险管理文件及其他筹资 文件；专家报告12. 工程项目融资中风险管理的特点以工程项目的可行性研究报告作为风险控制的首要前提； 以风险的识别与细 分作为设计融资结构的依据； 以工程项目当事人为风险分担的主体； 以合同 作为风险控制的主要手段和主要形式。13. 普通股筹资的优缺点优点：没有固定利息负担；没有固定到期日，不用偿还；筹资风险小；能增加公司的信誉；筹资限制较少。缺点：资金成本较高；容易分散控制权。14. 利率风险的概念及利率波动的原因。概念：利率风险是指一定时期内由于利率的变化而导致国际投资者生产成本的 变化和资产价值的波动原因：受社会平均利润水平限制

11、的影响；通货膨胀对利率变化的直接影响； 国际货币市场利率变化的影响。 1）利率变动导致在固定利率的证券上的投资 收益发生变化。 2）利率变动导致筹资成本发生变化。15. 外汇期货交易的特点所有的外汇期货交易， 必须严格按照期货市场关于货币种类、 交易金额、 清算 日期等统一的标准化规定进行。 外汇期货交易实行的是按日清算制。 期货交 易只限于在期货交易所会员之间进行。 外汇期货交易的买入和卖出， 都需要支 付一定的手续费， 但是费率的高低无统一的规定， 其高低由交易所会员和委托人 之间协商而定， 一般费率都比较低。 外汇期货交易是在期货市场的监督下， 通 过竞价交易的方式进行。16. 在我国开

12、展ABS融资方式具备的条件及面临的主要问题条件：ABS融资方式摆脱了信用评级的限制。我国大量优质的投资项目， 为引进ABS融资方式提供了物质基础。我国已初步具备 ABS融资的法律环境。ABS融资拓宽了现有融资渠道。开展 ABS融资，将促使我国尽快进入高档次 项目融资领域。主要问题： 法律限制问题。 国外投资者对中国缺乏了解。 政策限制问题。 信用评级问题。税收问题。人民币汇兑问题。17. 经营租赁与融资租赁的区别 租赁程序： 经营租赁的承租人可随时向出租人提出租赁资产要求； 融资租赁由 承租人向出租人提出正式申请， 由出租人融通资金引进承租人所需设备， 然后再 租给承租人使用。 租赁期限： 经

13、营租赁的租赁期短， 不涉及长期而固定的义务； 融资租赁的租期 一般为租赁资产寿命的一半以上。 合同结束： 经营租赁的租赁合同灵活， 在合理限制条件范围内， 可以解除租赁 契约；融资租赁的租赁合同稳定。在租期内，承租人必须连续支付租金，非经双 方同意，中途不得退租。 租赁期期满的资产处置： 经营租赁的租赁期满后， 租赁资产一般要归还给出租 人；融资租赁的租赁期满后， 租赁资产的处置有三种方法可供选择； 将设备作价 转让给承租人；由出租人收回；延长期租续租。 租赁资产的维修保养：经营租赁的租赁期内，出租人提供设备保养、维修、保 险等服务；融资租赁的租赁期内，出租人提供设备保养、维修、保险等服务。1

14、8. 合伙制企业的有关规定19. 公司融资与项目融资的区别贷款对象不同筹资渠道不同追索性质不同还款来源不同担保结构不 同1、项目的投融资模式是指项目投资及融资所采取的基本方式， 包括项目的（ ）A. 投资组织形式 B. 融资组织形式 C. 融资结构D.融资成本E.融资风险答案：A.B.C分析：项目的投融资模式是指项目投资及融资所采取的基本方式， 包括项目 的投资和融资组织形式、融资结构。2、研究项目的融资方案，首先要研究拟定项目的（ ）。A. 投融资主体 B. 投融资模式 C. 资金来源渠道D.融资成本E.融资风险答案：A.B分析：研究项目的融资方案， 首先要研究拟定项目的投融资主体和项目的投

15、 融资模式。3、 重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的（）。A. 投融资环境 B. 法律环境 C. 经济环境 D. 投资政策答案： A 分析：重要项目的投资选址首先要考察项目所在地的投融资环境。4、投融资环境调查主要包括（ ）。A. 法律法规 B. 经济环境 C. 融资渠道D.税务条件E.自然环境答案：A.B.C、D 分析：投融资环境调查主要包括法律法规、经济环境、融资渠道、税务条件 和投资政策。 E. 自然环境属于经济环境的范畴。5、对经济环境的调查主要包括（ ）。A. 资本市场 B. 证券市场 C. 税务体系D.银行体系E.国家经济和产业政策答案：A.B.C、D 分析：对经济环境的调查

16、主要包括资本市场、银行体系、证券市场、税务体 系等。6、下列说法正确的是（ ）。A. 政府资金，包括财政预算内及预算外的资金，可能是无偿的B. 非银行金融机构，包括信托投资公司、投资基金公司、风险投资公司、保 险公司、租赁公司C. 外国政府资金可能以贷款或赠款方式提供D. 直接融资是指从银行及非银行金融机构借贷的信贷资金E. 国内外企业、团体、个人的资金不属于融资渠道答案：A.B.C分析：直接融资是指从资本市场上直接发行股票或债券取得资金， 以及公司股东投入资金。间接融资是指从银行及非银行金融机构借贷的信贷资金。国内外企业、团体、个人的资金是融资主渠道之一。7、 两种基本的融资方式是按照形成项

17、目的融资（）体系划分的。A. 保险 B. 信用 C. 周转 D. 结构答案： B分析：按照形成项目的融资信用体系划分， 项目的融资分为两种基本的融资 方式：新设项目法人融资与既有项目法人融资。8、新设项目法人融资又称（ ）。A.项目融资B.新设法人融资C.法人融资D.新设融资答案：A 分析：新设项目法人融资又称项目融资。9、 关于有限追索项目融资，下列正确的说法是（）。A. 项目发起人对项目借款负有限担保责任B. 追索的有限性表现在时间及金额两个方面C. 项目建设期内项目公司的股东提供担保，建成后这种担保会被房产抵押代 替D. 金额方面的限制可能是股东只对事先约定金额的项目公司借款提供担保，

18、其余部分不提供担保E. 股东也可以只是保证在项目投资建设及经营的最初一段时间内提供事先 约定金额的追加资金支持答案： A. B. D. E分析：采取有限追索项目融资， 项目的发起人或股本投资人只对项目的借款 承担有限的担保责任， 即项目公司的债权人只能对项目公司的股东或发起人追索 有限的责任。 追索的有限性表现在时间及金额两个方面。 时间方面的追索限制通 常表现为： 项目建设期内项目公司的股东提供担保， 而项目建成后， 这种担保则 会解除，改为以项目公司的财产抵押。10、属于项目融资实施程序的是（ ）。A. 项目投资研究 B. 初步投资决策C. 融资谈判D.项目最终决策E. 签订融资合同答案：

19、A.B.C.D分析：项目融资通常需要按照七个阶段实施： 项目投资研究、 初步投资决策、 融资研究、融资谈判、完善融资方案、项目最终决策、融资实施。11、项目融资以（ ）为基础。A. 投资研究 B. 初步投资决策C. 融资谈判D.融资研究答案：A分析：项目融资以投资研究为基础。12、公司融资是以已经存在的公司本身的（ ）对外进行融资，取得资金用 于投资与经营。A. 资产 B. 收益 C. 权益 D. 资信答案： D 分析：公司融资是以已经存在的公司本身的资信对外进行融资， 取得资金用 于投资与经营。13、既有公司融资投资于项目有多种形式，主要的有：（）。A. 建立单一项目子公司 B. 非子公司式

20、投资 C. 由多家公司以契约式合作结 构投资 D. 设立有限责任公司 E 、设立股份有限公司答案： A、B、C 分析：依照公司法设立的有限责任公司、股份有限公司是股权式合资结构。 是一种权益投资方式，不是既有公司融资投资于项目的形式的划分。14、（ ）适用于实力强大的公司进行相对较小规模项目的投资。A. 建立单一项目子公司 B. 非子公司式投资 C. 由多家公司以契约式合作结 构投资 D. 设立有限责任公司答案： B分析：非子公司式的投资适用于实力强大的公司进行相对较小规模项目的投 资。15、下面对公司融资的说法中正确的是（ ）。A. 由发起人公司出面筹集资金，投资于新项目B. 公司融资下，可

21、以很容易地实现“无追索权”或“有限追索权”融资C. 既有公司融资投资于项目有多种形式， 其中主要的有：建立单一项目子公 司，非子公司式投资、由多家公司以契约式合作结构投资D. 公司作为投资者，要做出投资决策E. 公司不承担债务偿还责任答案： A、C、D分析：公司融资下， 难于实现“无追索权”或“有限追索权”融资， 项目的 投资人需要承担借款偿还的完全责任。故 B、E错误。16、权益投资使投资人取得对项目或企业产权的（ ）。A. 经营权 B. 所有权 C. 收益权 D. 控制权 E. 破产权答案： B、 C、 D 分析：权益投资取得对项目或企业产权的所有权、控制权、收益权。17、 投资人以资本金

22、形式向项目或企业投人的资金称为（）。A. 注册资金 B. 资本公积 C. 权益投资 D. 企业留存利润答案： C 分析：投资人以资本金形式向项目或企业投入资金称为“权益投资”。 注册 资金、资本公积、企业留存利润是权益投资的形式。18、现代主要的权益投资方式有（ ）。A、股权式合资结构B.资本公积形式C、企业留存利润形式D.契约式合资结构E. 合伙制结构答案：A D E 分析：资本公积、企业留存利润是权益投资的形式，而非方式。19、依照公司法设立的有限责任公司、股份有限公司是（ ）。 <br>A. 合伙 制结构 B. 契约式合资结构C. 股权式合资结构D.以上都不对答案：C 分析：

23、依照公司法设立的有限责任公司、股份有限公司是股权式合资结构。20、在（ ）这种投资结构下，按照法律规定设立的公司是一个独立的法人， 公司对其财产拥有产权， 公司的股东依照股权比例来分配对于公司的控制权及收 益。公司对其债务承担偿还的义务， 公司的股东对于公司承担的责任以注册资金 额为限。A. 股权式合资结构B. 有限责任公司C. 契约式合资结构D. 合伙制结构答案：A分析： B 是 A 的一种。21、有限责任公司的设立要有（ ）个股东，股份有限公司的设立要有（ ） 个以上的发起人股东。A .2 ？ 50，4 B.10 ？ 50，5 C、 2？ 50， 5 D .8 ？40，5答案： C 分析：

24、按照我国的公司法，主要的股权式合资企业分为有限责任公司和 股份有限公司。有限责任公司的设立要有 2个以上 50个以下的股东，股份有限 公司的设立要有 5 个以上的发起人股东。22、下列（ ）行业适用于契约式合资结构。A. 天然气勘探开发 B. 矿产开采C.初级原材料加工D.玩具制造E. 旅游业答案： A、 B、 C 分析：契约式合资结构在石油天然气勘探、开发、矿产开采、初级原材料加工行业使用较多。23、 下面对合伙制结构的叙述中正确的是（）。A. 合伙制结构分一般合伙制和特殊合伙制B. 般合伙制下，每一个合伙人对合伙制结构的债务及其他经济责任和民事 责任均承担无限连带经济责任C. 一般合伙人对

25、合伙机构承担有限连带责任D. 一般合伙制适用于一些大型项目答案：B分析：合伙制结构有两种基本形式： 一般合伙制和有限合伙制。 一般合伙人对于合伙机构承担无限连带责任， 有限合伙人只承担有限责任。 一般合伙制通常 只适用于一些小型项目。24、（ ）是项目前期研究的核心内容。A. 投资产权结构 B. 投资方案C、融资方案D.融资谈判答案：A 分析：投资产权结构是项目前期研究的核心内容。25、 基础设施项目融资的特殊方式为下列（）。A.政府直接投资并管理B.由政府控制的国有企业投资运营C. BOT D.PPP E.TOT答案：C、D E分析：A B属于传统的投资方式，C D E属于典型的基础设施特许

26、经营方 式。26、 （）是指获得特许经营的投资人，在特许经营期内，投资建造、运 营所特许的基础设施，从中获得收益，在经营期末，无偿地将设施移交给政府。A BOT B.PPP C.TOT D.MO答案：A分析： BOT（Build Operate Transfer ）是指获得特许经营的投资人，在特 许经营期内，投资建造、运营所特许的基础设施，从中获得收益，在经营期末， 无偿地将设施移交给政府。27、 政府与民间投资人合作投资基础设施是（）。A BOT B.PPP C.TOT D.MO答案：B分析： PPP（Public Private Partnership）是指政府与民间投资人合作投资基础设施

27、。28、（）方式可以积极盘活资产，只涉及经营权或收益转让，不存在产权、股权问题，可以为已经建成项目引进新的管理， 为拟建的其他项目筹集资金。A BOT&nbsp B.PPP C.TOT D.MOP答案：C分析：TOT方式可以积极盘活资产，只涉及经营权或收益转让，不存在产权、 股权问题，可以为已经建成项目引进新的管理，为拟建的其他项目筹集资金。29、 现代公司的资金来源构成分为两大部分（）。A. 注册资金B.股东权益资金C、负债D. 权益投资E.贷款答案：B、C 分析：现代公司的资金来源构成分为两大部分：股东权益资金及负债。 投资人以资本金形式向项目或企业投入资金称为“权益投资”。 通常

28、，企业的权益投资以“注册资金”形式投入。 注册资金是指企业投资人 对企业出资金额的责任限度。贷款是负债的一种。30、（ ）是指由项目的发起人、股权投资人（以下称投资者）以获得项目 财产权和控制权的方式投入的资金。A. 注册资金B.资本公积C、企业留存利润D.项目资本金答案：D 分析：项目资本金是指由项目的发起人、股权投资人（以下称投资者）以获 得项目财产权和控制权的方式投入的资金。 而注册资金、 资本公积、 企业留存利 润是投资人对企业投入资本金的具体形式。31、（ ）不实行资本金制度。A. 国有单位和集体投资项目 B. 个体企业和私营企业的经营性投资项目C、公益性投资项目D.固定资产投资项目

29、答案：C 分析：国家对于固定资产投资实行资本金制度。 个体和私营企业的经营性投 资项目参照执行。公益性投资项目不实行资本金制度。32、 邮电行业项目资本金占项目总投资的比例（）。A.35 %及以上B.25 %及以上C.20 %及以上D.15 %及以上答案：B 分析：参见表 6？1.33、 有关外商投资企业的法规中错误的是（）。A. 投资总额 300 万美元以下，注册资金占总投资的最低比例为80%B. 3001000万美兀投资总额，其中投资总额 400万美兀以下的，注册资金 不低于 200 万美元C. 3000万美元以上的投资总额，注册资金不小于1000万美元D. 从事零售业务的中外合营企业，注

30、册资金在中西部地区不低于3000万E. 外商投资举办投资公司，注册资金不低于 3000万美元答案：A、B、C 分析：参见表 6？2、表 6？ 3.34、公司融资项目资本金来源于公司的（ ）。A. 企业现有现金 B. 自有资金 C. 企业资产变现 D. 企业增资扩股答案： B 分析：采取传统的公司融资方式进行项目的融资， 项目资本金来自于公司的 自有资金。A、C、D属于自有资金的一部分。35、 一家公司用于一个投资项目的自有资金来自于下列（）。A.企业现有的现金B.未来生产经营中获得的可用于项目的资金C.企业资产变现D.企业增资扩股E.以上都不对答案：A、B、C、D 分析：采取传统的公司融资方式

31、进行项目的融资， 项目资本金来自于公司的 自有资金： 企业现有的现金、 未来生产经营中获得的可用于项目的资金、 企业资 产变现和企业增资扩股。36、与经营净收益有关的因素是（ ）。A. 净利润 B. 折旧 C. 流动资金占用的增加D. 财务费用E.无形及其他资产摊销答案：A、B、D E分析：经营净收益 =净利润 +折旧+无形及其他资产摊销 +财务费用37、与经营净现金流量有关的因素是（ ）。A. 经营净收益 B. 净利润 C. 折旧 D. 财务费用答案： A 分析：经营净现金流量 =经营净收益 - 流动资金占用的增加 经营净收益 =净利润 +折旧+无形及其他资产摊销 +财务费用B、C、D是经营

32、净收益的组成部分之一。38、在未来的项目建设期间，企业的收支情况如下：净利润 =100 万元，折 旧=100万元，无形及其他资产摊销 =100 万元，财务费用 =100万元，流动资金占 用的增加 =100万元，利润分红 =100万元，利润中需要留作企业盈余公积金和公 益金的部分 =100万元，则经营净现金流量为（ ）万元A. 0 B.100 C.200 D.300 答案： D分析：经营净现金流量 =净利润 +折旧+无形及其他资产摊销 +财务费用 - 流动 资金占用的增加39、在未来的项目建设期间，企业的收支情况如下：净利润 =100万元，折 旧=100万元，无形及其他资产摊销 =100 万元，

33、财务费用 =100万元，流动资金占 用的增加 =100万元，利润分红 =100万元，利润中需要留作企业盈余公积金和公 益金的部分 =100万元，则经营净收益为（ ）万元。A.100 B.200 C.300 D.400 答案： D分析：经营净收益 =净利润 +折旧+无形及其他资产摊销 +财务费用40、在未来的项目建设期间，企业的收支情况如下：净利润 =100万元，折 旧=100万元，无形及其他资产摊销 =100 万元，财务费用 =100万元，流动资金占 用的增加 =100万元，利润分红 =100万元，利润中需要留作企业盈余公积金和公 益金的部分 =100万元，则可以用于再投资及偿还债务的企业经营

34、净现金为（ ） 万元。A.0 B.100 C.200 D.300 答案： A分析：可以用于再投资及偿还债务的企业经营净现金 =净利润 +折旧+无形及 其他资产摊流动资金占用的增加利润分红利润中需要留作企业盈余公积 金和公益金的部分41、企业未来经营净现金流量中，（ ）部分将不能用于固定资产投资A.财务费用B.流动资金占用的增加C.折旧D.无形及其他资产摊销E、净利润答案：A B分析：企业未来经营净现金流量中， 财务费用及流动资金占用的增加部分将 不能用于固定资产投资， 折旧、无形及其他资产摊销通常认为可以用于再投资或 偿还债务，净利润中有一部分可能需要用于分红或用作盈余公积金和公益金留 存，其

35、余部分可以用于再投资或偿还债务。42、企业未来经营净现金流量中， 财务费用及流动资金占用的增加部分将不 能用于固定资产投资，（ ）通常认为可以用于再投资或偿还债务。A.经营净收益B.折旧C.无形资产摊销D.其他资产摊销E、分红答案：B、C、D分析：企业未来经营净现金流量中， 财务费用及流动资金占用的增加部分将 不能用于固定资产投资， 折旧、无形及其他资产摊销通常认为可以用于再投资或 偿还债务，净利润中有一部分可能需要用于分红或用作盈余公积金和公益金留 存，其余部分可以用于再投资或偿还债务。43、企业未来经营净现金流量中，净利润中有一部分可能需要用于（），其余部分可以用于再投资或偿还债务。A.

36、财务费用 B. 无形及其他资产摊销 C. 分红D. 盈余公积金E、公益金 答案：C D E分析：企业未来经营净现金流量中， 财务费用及流动资金占用的增加部分将 不能用于固定资产投资， 折旧、无形及其他资产摊销通常认为可以用于再投资或 偿还债务，净利润中有一部分可能需要用于分红或用作盈余公积金和公益金留 存，其余部分可以用于再投资或偿还债务。44、企业资产变现通常包括（ ）。A. 短期投资B.长期投资C.固定资产D. 无形资产E.流动资产答案： A、 B、 C、 D分析：流动资产中的应收账款、 其他应收款等应收款项降低， 可以增加企业 可以使用的现金， 存货降低有同样的作用， 这类流动资产的变现

37、通常在上面的企 业未来流动资金占用的增加中综合估算。 如果没有在未来的企业经营净现金预测 中估算，也可以在资产变现中估算。45、 企业资产变现可以采取的方式（ ）。A. 单项资产变现 B. 股权转让变现 C. 经营权变现D. 证券资产变现E.控制权变现答案：A B C D 分析：企业资产变现可以采取的方式：单项资产变现、资产组合变现、股权 转让变现、经营权变现、对外长期投资变现和证券资产变现等。46、 企业可以通过原有股东增资以及吸收新股东增资扩股，包括（）的增 资扩股A. 国家股 B. 企业法人股 C. 个人股D.外资股E.联合股答案：A、B、C、D 分析：企业可以通过原有股东增资以及吸收新

38、股东增资扩股，包括国家股、 企业法人股、个人股和外资股的增资扩股。47、准资本金包括（ ）。A.资本公积B.注册资金C.优先股D.可转换债E.股东借款答案：C D E分析：企业法人的资本金通常以注册资金的方式投入。 有限责任公司及股份 公司的注册资金由企业的股东按股权比例认缴， 合作制公司的注册资金由合作投 资方按预先约定金额投入。 股东投入企业的资金超过注册资金的部分， 通常以资 本公积的形式记账。有些情况下投资者还可以以准资本金方式投入资金，包括： 优先股、可转换债、股东借款等。48、新组建公司项目资本金来源主要有（ ）。A. 各级政府财政预算内资金、预算外资金及各种专项建设基金B. 国家

39、授权投资机构提供的资金C. 国内外企业、事业单位入股的资金D. 社会个人入股的资金E. 项目法人私募筹集的资金答案： A、 B、 C、D 分析：新组建公司项目资本金来源主要有： 各级政府财政预算内资金、预算外资金及各种专项建设基金； 国家授权投资机构提供的资金；国内外企业、事业单位入股的资金； 社会个人入股的资金； 项目法人通过发行股票从证券市场上筹集的资金。49、对优先股的说法不正确的是（ ）。A. 优先股是一种介于股本资金与负债之间的融资方式B. 优先股股东不参与公司的经营管理，没有公司的控制权C. 发行优先股通常不需要还本，但要支付固定股息，固定股息通常低于银行 的贷款利息D. 对于一般

40、股股东来说，优先股是一种负债答案：C分析：发行优先股通常不需要还本， 但要支付固定股息， 固定的股息通常大大高于银行的贷款利息。50、不属于负债融资的资金来源有（ ）。A. 银行贷款 B. 出口信贷 C. 发行股票 D. 融资租赁答案： C 分析：负债融资的资金来源主要有： 商业银行贷款；政策性银行贷款；出口信贷；外国政府贷款；国际金融机构 贷款；银团贷款；发行债券；发行可转换债；融资租赁。而C发行股票是从资本市场上募集股本资金。51、 以下贷款期限属于中期贷款的为（）。A. 3个月B.1年C、1.5年D.2年E.4年答案：C D 分析：贷款期限在1年以内的为短期贷款（A、B）,超过1年至3年

41、的为中 期贷款， 3年以上期限的为长期贷款（ E）。52、我国的政策性银行有（ ）。 &nbsp；A. 国家开发银行 B. 进出口银行 C. 农业发展银行D. 中央银行E.工商银行答案： A、B、C 分析：我国的政策性银行有：国家开发银行、进出口银行、农业发展银行。53、下列说法错误的是（ ）。A. 政策性银行贷款利率通常比商业银行贷款低B. 国家开发银行主要提供基础设施建设及重要生产性建设项目的长期贷款， 一般贷款期限较长C. 进出口银行主要为产品出口提供贷款支持， 进出口银行提供的出口信贷通 常利率高于一般的商业贷款利率D. 农业发展银行贷款利率通常较低E. 政策性银行贷款由国家银

42、行提供答案：C E分析：C、进出口银行提供的出口信贷通常利率低于一般的商业贷款利率。E、国家政策性银行可以提供政策性银行贷款。54、 出口信贷通常只能提供设备价款（）的贷款。A.15 % B.75 % C.100 % D.85 %答案：D 分析：出口信贷通常不能对设备价款全额贷款， 通常只能提供设备价款 85 的贷款，其余的 15价款需要由进口商以现金支付。55、对外国政府贷款的说法中不正确的是（ ）。A. 外国政府贷款常与出口信贷混合使用B. 外国政府贷款利率低，期限长，有时还伴有部分赠款C. 使用外国政府贷款要支付少量管理费D. 外国政府贷款可用于购置任何国家或地区的设备或原料答案：D分析

43、：外国政府贷款通常有限制性条件， 限制贷款必须用于采购贷款国的设备。56、提供项目贷款的主要国际金融机构有（ ）A. 世界银行 B. 亚洲金融公司 C. 欧洲复兴银行D.美洲开发银行E.亚洲开发银行答案：A、D E分析：除A、D E外还有国际金融公司、欧洲复兴与开发银行。57、主要的国外发债市场有（ ）。A.日本B.欧洲C.加拿大D.英国E.美国答案：A、B、E 分析：主要的国外发债市场有：美国、日本、欧洲。58、对发行债券的说法中不正确的是（ ）。A. 企业债券融资是一种直接融资B. 发行债券的企业必须实力很强，资信良好，或有很强的第三方担保C. 发行债券通常需要取得债券资信等级的评级， 债

44、券评级等级较高的，可以 以较低的利率发行D. 债券只能在公开的资本市场上公开发行答案：D分析：债券发行与股票发行相似， 可以在公开的资本市场上公开发行， 也可以以私募方式发行。故D错误。59、融资租赁不可称为（ ）。A. 经营性租赁 B. 金融租赁C、财务租赁D.以上都不对答案：A 分析：融资租赁有别于经营性租赁。融资租赁又称为金融租赁、财务租赁。 商业性的担保人主要有（ ）A.专业的担保公司B.银行C.非银行金融机构D. 保险公司E.控股母公司答案：A、B、C、D 分析：商业性的担保人主要有：专业的担保公司、银行、非银行金融机构、保险公司。E.控股母公司可作为担保人，但不是商业性的。关于担保

45、说法正确的是（ ）。A. 连带责任保证的债务人在借款主合同规定的债务履行期届满没有履行债 务的，债权人可以要求债务人履行债务B. 企业法人的分支机构、职能部门不得为保证人。C. 可能提供第三方保证的担保人主要有： 项目的发起人、股东、与项目实施 有利害关系的第三方、商业性的担保人。D. 保险公司的担保可以是直接的对贷款的保险E. 不允许多家企业之间循环担保答案： A、B、C、D 分析：允许多家企业之间循环担保。 企业之间互保， 对于提供贷款的金融机构，除了需要考察借款企业风险之外，还需要总体考察互保企业的风险。关于财产抵押与质押说法错误的是（ ）。A.质押是指债务人或者第三人不转移对抵押物的占

46、有，将该抵押物财产作为债权的担保。B. 可以抵押的财产有： 抵押人所有和依法有权处分的国有的土地使用权； 抵 押人依法承包并经发包方同意抵押的荒地的土地使用权以及公路收费权等C. 抵押率是指抵押贷款的本金与抵押物价值之间的比值。D. 财产抵押或质押需要发生一些附加费用E. 财产抵押通常需要对抵押物进行资产评估，以确定抵押物的抵押价值答 案：A B分析：抵押是指债务人或者第三人不转移对抵押物的占有， 将该抵押物财产 作为债权的担保。故A错误。公路收费权不能抵押，只能质押。故B错误。项目合同保证主要有以下（ ）。A .项目建设工程总承包合同 B. 项目产品的长期销售和服务合同C.项目主要原材料的长

47、期供给合同 D.项目经营管理合同E. 项目资金转让借贷合同答案：A、B、C、D 分析：项目合同保证这类合同主要由以下几种：项目建设工程总承包合同、 项目产品的长期销售和服务合同、 项目主要原材料的长期供给合同、 项目经营管 理合同、项目技术转让及技术服务合同。下列说法错误的是（ ）。A. 股东担保、承诺都可作为融资信用保证方式B. 施工方不可以作为融资信用保证方式C. 第三方保证是由借款人与贷款人之外的第三人以其资产对借款人的还款 提供保证D. 政府保证是政府对项目投资运营的承诺保证、税收及其他优惠承诺等E. 与项目实施有利害关系的第三方不能作为第三方保证担保人答案：B、C、E分析：A正确，参

48、见P141、142.B、E错误，参见P142.C错误，参见P141 三、第三方保证。D正确，参见P140.建设期利息的计算通常按照当年借入的贷款按（ ）计息，以前年度的贷 款计（ ）息A. 全年，半年 B. 半年，全年 C. 全年，全年 D. 都不对答案： B 分析：建设期利息的计算通常按照当年借入的贷款按半年计息， 以前年度的 借款计全年息。关于项目的资金筹措计划方案说法正确的是（ ）。A. 项目融资研究的成果最终归结为编制一套完整的资金筹措方案。这一方 案应当以分年投资计划为基础。B. 项目的投资计划涵盖范围是项目的建设期及建成后的投产试运行。C. 新组建公司的项目，资金筹措计划通常应当先

49、安排使用资本金，后安排使用负债融资。D. 投资计划与资金筹措表是投资估算、融资方案两部份的衔接处，用于平衡 投资使用及资金筹措计划。E. 资金使用还需要考虑债务融资的财务费用（建设期利息及筹资费用）。答 案： A、 C、 D、 E分析：项目的投资计划应涵盖项目的建设期及建成后的投产试运行和正式的 生产经营。关于项目的资金结构说法正确的是（ ）0A. 项目的资金结构是指项目筹集资金中股本资金、债务资金的形式、各种 资金的占比、资金的来源。B. 项目的资金结构包括项目资本金与负债融资比例、资本金结构、债务资金结构。C. 项目的资金结构是指无偿资金、 金需求的比例D. 项目的资金结构是指政府股本、

50、占比E. 项目的资金结构是指短期信用、 比答案： A、 B有偿股本、 准股本、 负债融资分别占总资商业投资股本占比， 国内股本、 国外股本中期借贷、 长期借贷占比， 内外资借贷占分析：C、D E分别是总资金结构、资本金结构、负债结构的内容。影响资金结构的合理性和优化的因素有（ ）。A. 公平性 B. 风险性 C. 资金成本D.资金周转E.市场利率答案：A B C分析：资金结构的合理性和优化由公平性、 风险性、 资金成本等多方因素决总资金结构包括（ ）。A. 无偿资金占总资金需求的比例 B. 有偿股本占总资金需求的比例C.无偿股本占总资金需求的比例 D.准股本占总资金需求的比例E. 负债融资占总

51、资金需求的比例答案： A、B、D E 分析：总资金结构：无偿资金、有偿股本、准股本、负债融资分别占总资金 需求的比例资本金结构包括（ ）。A. 政府股本占比 B. 商业投资股本占比 C. 国内股本占比D.国外股本占比E.私人股本占比答案：A、B 分析：资本金结构：政府股本、商业投资股本占比，国内股本、国外股本占 比。负债结构包括（ ）。A.短期信用占比B.中期借贷占比C.长期借贷占比D.内外资借贷占比E.以上都不对答案：A、B、CD 分析：负债结构：短期信用、中期借贷、长期借贷占比，内外资借贷占比。 对项目资本结构的说法中不正确的是（ ）。A. 项目的资本结构是项目的资本金与负债融资的比例B.

52、 从投资者的角度考虑，项目融资的资金结构追求以较低的资本金投资争取 较多的负债融资，同时要争取尽可能低的对股东的追索C资本金比例越高，贷款的风险越低，贷款的利率可以越高，反之贷款利 率越低D.从经济效率的角度出发，较低的筹资成本可以得到较高的经济效益答案： C分析：资本金比例越高，贷款的风险越低，贷款的利率可以越低，反之贷款 利率越高， 当资本金比例降低到银行不能接受的水平时， 银行将会拒绝贷款。 故 C错误。资本金比例结构属于（ ）。A. 资本金结构 B. 投资产权结构 C. 债务资金结构 D. 以上都不对答案： A分析：资本金结构包含两方面内容：投资产权结构和资本金比例结构。合理的债务资金结构需要 （ ）。A. 考虑融资成本 B. 合理设计融资方式 C. 合理设计偿还顺序D.合理设计资本金结构E.合理设计总资金结构答案：A