公司理财计算题公式总结及复习题答案out

1、第二章：财务比率的计算（一）反映偿债能力的指标4、现金比率=现金（货币资金）期有介证券（短期投资）X100%流动负债（二）反映资产周转情况的指标赊销收入净额销售收入-现销收入-销售退回、折让、折扣平均应收账款余额=（期初应收账款期末应收账款）“ 2销货成本=_ 销货成本_平均存货（期初存货-期末存货）2习题：1、某公司20 x年末有关财务资料如下：流动比率=200%、速动比率=100%、现金比率=50%、流动负债=1000万元，该公司流动资产只包括货币资金、短期投资、应收账款和存货四个项目（其中短期投资是货币资金的4倍）。要求：根据上述资料计算货币资金、短期投资、应收账款和存货四个项目的金额。

2、公司理财计算题1、资产负债率负债总额资产总额X100% =流动负债长期负债负债-所有者权益X100%（资产=负债+所有者权益）2、流动比率流动资产流动负债X100%3、速动比率速动资产流动负债X100% =流动资产-预付账款-存货-待摊费用流动负债X100%1、应收账款周转率2、存货周转率2、某公司20 x年末有关财务资料如下：流动比率=200%、速动比率=100%、现金比率=20%、资产负债率=50%、长期负债与所有者权益的比率为25%。要求：根据上述资料填列下面的资产负债表简表。资产负债表（简）（单位：元）项目金额项目金额货币资金()流动负债()应收账款()长期负债()存货()固定资产()

3、所有者权益()资产总计()负债及所有者权益总计1000003、 某公司年初应收账款56万元、年末应收账款60万元，年初存货86万元、年末存货90万元， 本年度销售收入为680万元（其中现销收入480万元，没有销售退回、折让和折扣），销货成本 为560万元。要求：根据上述资料计算应收账款周转率和存货周转率。4、 某公司20 x年度全年销售收入为600万元，其中现销收入为260万元，没有销售退回、折让和折扣，年初应收账款为30万元，年末应收账款比年初增加了20%，则应收账款周转率应该是多少？5、 某公司20 x年度全年销货成本为400万元，年初存货为50万元，年末存货比年初增加了20%, 则存货周

4、转率应该是多少？第三章：货币时间价值1、 单利：终值Fn=P(1+i n)【公式中i为利率,n为计息期数】现值P=Fn/(1+i n)2、 复利：终值Fn=P CFi,n=P (1+i)n【公式中(1+i)n称为复利终值系数，简写作CFi,n】现值P=FnDFi,n=Fn/(1+i)n【公式中1/(1+i)n称为复利现值系数，简写作DFi,n】3、 年金：终值Fn=R ACFi,n【公式中ACFi,n是年金终值系数的简写，R为年金,n为年金个数】现值P=R ADFi,n【公式中ADFi,n是年金现值系数的简写】习题：1、 某公司从银行取得贷款600000元，年利率为6%，按复利计息，则5年后应

5、偿还的本利和共 是多少元？(C F0.06,5=1.338，D F0.06,5=0.747)2、 某公司计划在5年后以600000元更新现有的一台设备，若年利率为6%，按复利计息，则现 在应向银行存入多少钱？(C F0.06,5=1.338，D F0.06,5=0.747)3、 某公司计划在10年内每年年末将5000元存入银行，作为第10年年末购买一台设备的支出，若年利率为8%，则10年后可积累多少资金？(AC F0.08,10= 1 4.487，AD F0.08,10=6.71 0)4、 某人计划在1 0年中每年年末从银行支取5000元以备零用，若年利率为8%，现在应向银行存 入多少钱？(A

6、C F0.08,10= 1 4.487，ADF0.08,10=6.710)5、 某公司现在存入银行一笔现金1000000元，年利率为1 0%，拟在今后10年内每年年末提取等额现金作为职工奖励基金，则每年可提取多少现金？(ACF0.1,10=15.937，ADF0.1,10=6.145)6、某人计划从现在起连续10年每年年末存入银行一笔款项，作为5年后买房的资金，该资金需要1000000元，若银行年利率为10%，则从现在起每年年末要存多少钱？ （ACF0.1,10=15.937，ADF0.1,10=6.145）第五章1、债券发行价格发行价格=年利息XADFi,n+面值 XDFi,n=（面值X债券

7、票面利率）XADFi,n+面值 xDFi,n【该公式为分期付息、到期一次还本的公式，公式中的i为债券发行时的市场利率】2、融资租赁的租金（等额年金法）年租金（R）=设备价值（P）/ADFi,n【公式中的i为出租费率，i=年利率+手续费率】习题：1、 某公司发行面值为100元、票面利率为8%的5年期公司债券1000万元，每年年末付息一次， 到期一次还本，发行时市场利率为6%，请计算该债券的发行价格为多少？2、 某公司从租赁公司租入一套设备，价值为1000万元，租期为8年，合同约定租赁年利率为6%， 手续费为设备价值的2%，租金每年年末支付一次。要求用等额年金法计算该公司每年年末应支付的租金是多少

8、？1、某公司为扩大经营规模拟筹资800万元，筹资方案如下表:第八早（一）资本成本的计算1、单项资本成本（个别资本成本）的计算资本成本=资本占用费=利息（“）或股利=利息（E）或股利筹资净额筹资总额-筹资费用筹资总额（1-筹资费率）【该公式为资本成本的定义公式，可用于计算单项资本成本，公式中的预期年股利额+股利增长率筹资额（1-筹资费率）股利曰长率筹资额预期年股利率每股股利,筹资额（1-筹资费率）+股利增长率【股利率=每股市齐】=刀（单项资本成本x每种筹资方式的筹资额占筹资总额的比重）（二）财务杠杆系数的计算EBIT1、财务杠杆系数：DFL=EBIT I【EBIT为息税前利润，I为利息】DFL=

9、EBIT I PD 心T）（EBIT I）江（1 T）2、普通股每股税后利润：EPS=【N为流通在外的普通股股数】2、加权平均资本成本（综合资本成本、最低回报率）的计算长期借款【利息可以抵税】-资本占用费匕长期债券-优先股【股利不能抵税】资本成本 V股利Q普通股I资本筹集费I留存收益（不必考虑筹资费用）T为所得税税率。】普通股资本成本加权平均资本成本EBIT如果公司股本中含有优先股，则:习题:筹资方式筹资额（万元）资本成本（）长期借款806长期债券3208普通股40015合计800-要求：计算该方案的加权平均资本成本。2、 某公司本年度拟投资1000万元于一个项目，其资金来源如下：（1） 企业

10、留存收益筹资100万 元； （2）按面值发行期限为5年的债券300万元，每年年末付息一次，到期一次还本，年利率8%，筹资费率5%；（3）发行优先股筹资200万元，年股息率10%，筹资费用8万元；（4） 发行普通股筹资400万元，分为40万股，每股市价10元，预期第一年的股利率为10%（即价格和收益的比率为10:1），筹资费率3%，股利年增长率为6%。要求：根据以上资料计算该 项目的加权平均资本成本（最低回报率）。（该公司的企业所得税税率为30%）3、 某公司本年度拟投资2000万元于一个项目，其资金来源如下：（1）按面值发行期限为5年的债券500万元，每年年末付息一次，到期一次还本，年利率6%

11、，筹资费率3%；（2）发行普 通股筹资1200万元，预计第一年的股利率为10%，筹资费率5%，股利年增长率为2%；（3）留存收益筹资300万元。该公司的企业所得税税率为25%，则该项目的加权平均资本成本是多少？4、 某公司全部资本为1000万元，其中债务资本比例为40%，债务利率为10%，普通股60万股， 股10元，息税前利润为150万元，该公司的企业所得税税率为25%。要求计算该公司的财务杠杆系数和普通股每股税后利润。1、某公司为扩大经营规模拟筹资800万元，筹资方案如下表:第七章(一) 风险报酬率的计算1、 期望值EV(x)二7XiPi2、 标准离差匚=, 人EV(x)2R3、 标准离差率

12、R=EV(x)4、 风险报酬率RV=f R【f表示风险系数】5、 投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率(二) 长期投资的决策1、 非贴现法：投资回收期、年平均报酬率2、 贴现法：净现值(NPV)、获利能力指数(PI)、内含报酬率(IRR)习题：1、某公司一个投资项目的投资报酬率及概率的有关资料如下表，该公司估计的风险系数为同期无风险报酬率为4%，则该项目的风险报酬率为多少？该项目投资的期报酬率达到多少时投资方案才可取？投资报酬率()概率80.1150.3200.630%，2、某公司拟投资一个新项目，资本成本为10%，现有甲、乙两个方案，各年现金流量(单位：元)项目第0年第1年第2年第3年第4年

13、第5年甲万案-1500050000500005000050000500000乙万案-2000050000550006000055000700000如下表，要求：计算甲、乙两个方案的投资回收期、年平均报酬率、净现值、获利能力指数。第八章1、存货控制的经济批量法存货总成本=储存成本+订货成本=批量 X年单位储存成本+年存货需要量X每批订货成本2 批量经济批量=2年存货需要量”每批订货成本经济批次（批数）=年存济批要量 经济批量年单位储存成本最低年成本=.2年存货需要量每批订货成本年单位储存成本2、采用存货模式计算最佳现金余额储存成本机会成存货成本现金成本订货成本转换成本最佳现金余额=2一定时期内现

14、金需求总额每次转换成本短期有价证券利率习题:1、某公司全年需耗用甲材料3600千克，每次订货成本为24元，该材料年单位储存成本为3元。要求计算采购甲材料的经济批量、经济批数和最低年成本。2、某公司预计全年需要现金50000元，现金与有价证券的转换成本为每次32元，有价证券的年利率为20%，则该公司的最佳现金余额是多少？习题答案第二章1、 流动资产=1000 X200% = 2000（万元）速动资产=（流动资产-存货）=（2000-存货）=1000X00%=1000（万元）存货=1000（万元）货币资金+短期投资=货币资金X5=1000 X50%=500（万元）货币资金=100（万元）短期投资=

15、400（万元）应收账款=2000-1000-100-400=500（万元）2、资产负债表（简）（单位：元）项目金 额项目金额货币资金(7500)流动负债(37500)应收账款(30000)长期负债(12500)1、某公司全年需耗用甲材料3600千克，每次订货成本为24元，该材料年单位储存成本为3元。存货固定资产（37500）（25000）所有者权益（50000）资产总计（100000）负债及所有者权益总计100000计算过程:负债总额=流动负债+长期负债=100000 X50%=50000（元）所有者权益=100000-50000=50000（元）长期负债=50000 X25%=12500（元

16、）流动负债=50000-12500=37500（元）或者流动负债=100000-12500-50000=37500（元）流动资产=货币资金+应收账款+存货=37500 X200% = 75000（元）速动资产=（流动资产-存货）=（75000-存货）=37500 X100%=37500（元）存货=37500（元）货币资金=37500 X20%=7500（元）资产总计=负债及所有者权益总计=100000（元）固定资产=100000-7500-30000-37500=25000（元）或者=100000-75000=25000（元）3、 应收账款周转率=-680峻=3.45（次）存货周转率=560=

17、 6.36（次）（56 +60）/2（86+90）/24、 年末应收账款=30 （1+20%）=36（万元）应收账款周转率=-=-=10.3（次）（30+36）+25、 年末存货=50X（1+20%）=60（万元）存货周转率=400=7.27（次）（50 +60）/2第三章1、Fn=PCFi,n=600000XCFO.06,5=600000 X1.338=802800（元）2、P=FnDFi,n=600000XDFO.O6,5=600000 X）.747=448200（元）3、Fn=R ACFi,n=5000XACFQ.Q8,1Q=5000X4.487=72435（元）604、P=RADFi,

18、n=5000从DFO.O8,1O=5OOO 0.710=33550(元)5、R = P/ADFi,n=1000000/ADFo.i,io=1OOOOOO/6.145=162733.93(元)6、R = Fn/ACFi,n=1000000/ ACF0.1,10=1000000/15.937=62747.07(兀)第五章1、 发行价格=100 X8%ADF0.06,5+100XDFO.06,5= 8 M.212+100 0.747= 108.40(元)2、i= 6%+2%= 8%租金R=P/ADFi,n= 1000/ADF0.08,8=1000/5.747 = 174(万元)第八章80320400

19、=6%X-+ 8%X-+ 15%X= 11.3%800800800心斗叭+亠20010%卄存叭+亠400X1/10)优先股成本=10.42%普通股成本=+6% = 16.31%200 8400(13%)丄十亠亠亠100300200400加权平均资本成本=16%X-+5.89X-+10.42%X-+16.31%X= 11.98%1000 1000 1000 1000300 X10%留存收益成本=+2%=12%3005001200300加权平均资本成本=4.64% X-+12.53%X+12%X=10.48%1、加权平均资本成本2、留存收益成本=叫泸+6% =16%长期借款成本300 8%(1一3

20、0%)= 5.89%300 (1 -5%)债券成本500 6% (1-25%)500 (1 -3%)=4.64%普通股成本=120010%+2% =12.53%1200 % (1 5%)60200020002000(150 -1000 40% 10%) (1-25%)EPS=DFL=150150 1000 40% 10%=1.36=1.38(元)第七章1、(1)期望值EV(x) = XjR=8% 0.1 15% 0.3 20% 0.6 = 17.3%(2)标准离差CT = J2；Xi EV(x)2Pi=(8% -17.3%)20.1 (15% -17.3%)20.3 (20% -17.3%)20.6=3.82%3.82%(3)标准离差率R=22.08%EV(x)17.3%(4)风险报酬率RV=f R=30% 22.08% = 6.62%(5)投资报酬率=无风险报酬率+风险报酬率=4% - 6.62% =10.62%2、（1）甲方案投资回收期=150000/50000=3（年）乙方案投资回收期=3+（35000/55000 ）= 3.64（年）(2)甲方案年平均报酬率=50000/150000 = 33.3