杭州钢铁公司财务报表分析

1、杭州钢铁公司财务报表分析1、 资产负债表分析表1 杭州钢铁公司资产负债表分析水平分析垂直分析项目期末期初变动额变动%对总资产影响%期初期末期初/%期末/%变动情况/%流动资产：货币资金(万元)34734234281130648.26%1.32%23428347342.74%4.94%2.21%应收票据(万元)289419361099-71680-19.85%-8.37%36109928941942.16%41.18%-0.98%应收账款(万元)48177379-2562-34.72%-0.30%737948176.83%0.69%-6.15%预付款项(万元)1082716528-5701-34

2、.49%-5.28%165281082796.09%1.54%-94.55%应收股利(万元)7413-7413-100.00%-43.10%74134.19%0.00%-4.19%其他应收款(万元)114961818.75%0.01%961140.36%0.02%-0.34%存货(万元)140178199506-59328-29.74%-6.93%1995061401781418.76%19.94%-1398.82%其他流动资产(万元)561207-1151-95.36%-8.19%12075625.07%0.01%-25.06%流动资产合计(万元)480146616654-136508-22

3、.14%-15.94%61665448014671.99%68.31%-3.68%非流动资产：可供出售金融资产(万元)102900102900.00%1.20%0102900.00%1.46%1.46%长期股权投资(万元)31410631-10317-97.05%-1.20%106313141.24%0.04%-1.20%固定资产原值(万元)68445867628481741.21%0.95%676284684458626.19%97.38%-528.81%累计折旧(万元)479383452676267075.90%24.73%4526764793832631.84%68.21%-2563.6

4、3%固定资产净值(万元)205076223608-18532-8.29%-2.16%223608205076126.36%29.18%-97.18%固定资产(万元)205076223608-18532-8.29%-2.16%223608205076828.48%29.18%-799.31%在建工程(万元)1777126451340.59%1.90%126417778.99%0.25%-8.74%工程物资(万元)1710839871103.81%6.19%839171017.43%0.24%-17.19%无形资产(万元)32163313-97-2.93%-2.01%3313321699.46%0

5、.46%-99.00%长期待摊费用(万元)97970.00%2.91%970.00%0.01%0.01%递延所得税资产(万元)228249-21-8.43%-8.54%2492288.83%0.03%-8.79%非流动资产合计(万元)222706239903-17197-7.17%-2.01%239903222706171.79%31.69%-140.10%资产总计(万元)702852856557-153705-17.94%-17.94%856557702852173.37%100.00%-73.37%负债和股东权益流动负债：10800016370012.61%23.29%10.68%短期借款

6、(万元)1637001080005570051.57%6.5001%2.13%0.13%应付票据(万元)1500017200-2200-12.79%-0.26%17696310840120.66%15.42%-5.24%应付账款(万元)108401176963-68562-38.74%-8.00%26990340153.15%4.84%1.69%预收账款(万元)3401526990702526.03%6.50%1406210301.64%0.15%-1.50%应付职工薪酬(万元)103014062-13032-92.68%-75.77%481432780.56%0.4

7、7%-0.10%应交税费(万元)32784814-1536-31.91%-0.87%33312690.39%0.04%-0.35%应付利息(万元)2693331-3062-91.92%-11.34%2462340.03%0.03%0.00%应付股利(万元)234246-12-4.88%-0.09%282122290.33%0.32%-0.01%其他应付款(万元)22292821-592-20.99%-12.30%13965016.30%0.00%-16.30%一年内到期的非流动负债(万元)139650-139650-100.00%-16.30%49407732815557.68%46.69%-

8、10.99%流动负债合计(万元)328155494077-165922-33.58%-19.37%3470.00%0.05%0.05%非流动负债：3730.04%0.00%-0.04%短期借款(万元)1637001080005570051.57%6.50%373115240.04%1.64%1.60%应付票据(万元)1500017200-2200-12.79%-0.26%49445033967957.73%48.33%-9.40%应付账款(万元)108401176963-68562-38.74%-8.00%预收账款(万元)3401526990702526.03%6.50%83894838949

9、.79%11.94%2.14%应付职工薪酬(万元)103014062-13032-92.68%-75.77%73577735778.59%10.47%1.88%应交税费(万元)32784814-1536-31.91%-0.87%52696526966.15%7.50%1.35%应付利息(万元)2693331-3062-91.92%-11.34%12034812058314.05%17.16%3.11%应付股利(万元)234246-12-4.88%-0.09%33051533075038.59%47.06%8.47%其他应付款(万元)22292821-592-20.99%-12.30%31591

10、324233.69%4.61%0.92%一年内到期的非流动负债(万元)139650-139650-100.00%-16.30%36210736317342.27%51.67%9.40%流动负债合计(万元)328155494077-165922-33.58%-19.37%856557702852100.00%100.00%0.00%长期递延收益(万元)34703470.00%12.30%其他非流动负债(万元)373-373-100.00%-0.27%非流动负债合计(万元)11524373111512989.54%2.26%负债合计(万元)339679494450-154771-31.30%-18

11、.07%股东权益：实收资本(或股本)(万元)838948389400.00%0.00%资本公积(万元)735777357700.00%0.00%盈余公积(万元)526965269600.00%0.00%未分配利润(万元)1205831203482350.20%0.22%归属于母公司股东权益合计(万元)3307503305152350.07%1.37%少数股东权益(万元)32423315918322.63%0.47%所有者权益(或股东权益)合计(万元)36317336210710660.29%0.12%负债和所有者权益(或股东权益)总计(万元)702852856557-153705-17.94%

12、-17.94%1.1资产负债表规模变动情况分析评价通过水平分析可以看出，杭州钢铁公司的总资产本期减少了153705万元，减少幅度为17.94%，说明该公司的资产规模有较大幅度的缩减，进一步分析可以发现如下事实：流动资产减少了136508万元，减少幅度为22.14%，使总资产规模减少了15.94%，如果仅就这一变化来看的话，该公司的资产流动性较差，其中货币资金增加了11306万元，增幅为1.32%，应收账款减少了2562万元，降幅为0.3%，这种变化对企业增加偿债能力，满足资金流动性是需要的。固定资产净额减少了18532万元，降幅为8.29%,使总资产规模减少了2.16%，是非流动资产中对总资产

13、变动影响最大的项目，固定资产规模体现了一个企业的生产能力，但仅仅根据固定资产净值的变动不能得出企业的生产能力是上升还是下降的结论。在建工程增加了513万元，增幅为40.59，对总资产的影响为1.9%，在建工程项目的增加虽然对本年度的经营成果没有太大影响，但随着在建工程在今后的陆续完工，有助于扩张该公司的生产能力。无形资产减少了97万元，降幅为2.93%，使总资产规模减少了2.01%，固定资产，在建工程，无形资产，主要是这三个项目导致了非流动资产项目的增加，其他项目虽然也有变动，但影响不大，可以不作为分析的重点。本年度所有者权益增加了1066万元，增幅为0.29%，对权益总额影响为0.12%，其

14、中资本公积和盈余公积并没有什么变化，未分配利润增加了253万元，增幅为0.2%。1.2、资产负债表垂直分析1.2.1资产结构的分析评价从上图可以看出本你年度流动资产占总资产的比率为68.31%，相比较上一年度的71.99%，有小幅度的下降，这主要是货币资金占总资产的比重下降所导致的，这样可能会导致公司的即期支付能力有所减弱，但是由于幅度不是很大可以认为该公司的资产流动性还是比较强的，公司的资产结构还是相对较为稳定的。（1） 经营资产与非经营资产的比例关系经营资产与非经营资产结构分析表单位：万元项目期初期末期初/%期末/%变动情况/%经营资产：货币资金23428347342.74%4.06%1.

15、32%预付款项16528108271.93%1.26%-0.67%存货19950614017823.29%16.37%-6.93%固定资产22360820507626.11%23.94%-2.16%在建工程126417770.15%0.21%0.06%无形资产331332160.39%0.38%-0.01%经营资产合计46764739580854.60%46.21%-8.39%非经营性资产:应收票据36109928941942.16%33.79%-8.37%应收账款737948170.86%0.56%-0.30%其他应收款960.01%0.00%-0.01%长期股权投资106313141.24

16、%0.04%-1.20%工程物资83917100.10%0.20%0.10%长期待摊费用970.00%0.01%0.01%递延所得说资产2492280.03%0.03%0.00%非经营资产合计38029329658544.40%34.63%-9.77%杭州钢铁公司的经营资产和非经营资产都有所变动，由于经营性资产的增长速度高于非经营资产的增长的速度，但由于资产都是呈现负增长，因此公司的实际经营能力还是不强。1.2.2固定资产与流动资产的比例关系公司流动资产内部结构分析表金额/万元结构/%项目本年上年本年上年差异货币资产46914859141254.76%69.04%-14.27%债权资产3396

17、7949445039.65%57.72%-18.07%存货资产14017819950616.36%23.29%-6.93%合计9490051285368110.78%150.04%-39.26%从表中可以看出杭州钢铁公司货币资金的比重明显下降，该公司的即期支付能力明显减弱，下降了14.27%，债券也下降了18.07%，存货资产同样下降了6.93%。2.2.3负债期限结构分析评价公司负债期限结构分析表金额/万元结构/%项目本年上年本年上年流动负债表32815549407738.31%57.68%非流动负债表115243731.35%0.04%负债合计33967949445039.65%57.72

18、%由上表可以明显看出，公司的流动负债比例一直很高，但本年度比率较上一年有了较大幅度的下降，表明公司在使用负债资金时，对于短期资金的依赖程度有所降低，由于流动负债对于企业资金流动性要求较高，因此该公司会承担较大的财务风险，但同时会降低公司的负债成本。2.2.4负债成本结构分析评价公司负债成本结构分析表金额/万元结构/%项目本年上年本年上年差异无成本负债16222724360618.94%28.44%-9.50%低成本负债16370010800019.11%12.61%6.50%高成本负债000.00%0.00%0.00%从表中可以看出，杭州钢铁公司全部负债中，无成本负债比重为162227万元，比

19、上年下降了9.5%，导致低成本负债提高了6.5%，其结果有可能使企业负债成本下降，利息负担减轻，合理的利用无成本负债是降低企业负债资金成本的重要途径之一。表2 杭州钢铁公司利润表分析2、 利润表分析水平分析垂直分析报告日期期初期末增减额增减/%2013年2014年营业总收入(万元)17183471444905-273442-15.91%100.00%100.00%营业收入(万元)17183471444905-273442-15.91%96.86%96.25%营业总成本(万元)17232271449683-273544-15.87%0.18%0.22%营业成本(万元)16643561390653

20、-273703-16.44%0.05%0.07%营业税金及附加(万元)303831391013.32%2.15%2.59%销售费用(万元)933993606.43%0.91%1.07%管理费用(万元)36886374275411.47%0.14%0.14%财务费用(万元)1568315451-232-1.48%0.67%0.03%资产减值损失(万元)23312020-311-13.34%0.00%0.00%投资收益(万元)11495448-11047-96.10%0.38%-0.30%对联营企业和合营企业的投资收益(万元)-36-279-25.00%0.05%0.63%营业利润(万元)6615

21、4329-2286-165.44%0.02%0.02%营业外收入(万元)83990398200977.35%0.00%0.00%营业外支出(万元)378305-73-19.31%0.41%0.30%非流动资产处置损失(万元)1109900.00%0.17%0.14%利润总额(万元)70764405-2671-37.75%0.24%0.17%所得税费用(万元)29431992-951-32.31%净利润(万元)41332413-1720-41.62%归属于母公司所有者的净利润(万元)20651073-992-48.04%被合并方在合并前实现净利润(万元)9544-95440少数股东损益(万元)2

22、0681340-728-35.20%每股收益基本每股收益0.020.01-0.01-50.00%稀释每股收益0.020.01-0.01-50.00%2.1水平分析（1） 净利润分析杭州钢铁公司2014年实现净利润1073万元，比上年减少了992万元，降幅为48.04%，降幅较大，从水平分析表看，公司的净利润的减少主要是由于利润总额比上年减少2671万元引起的，利润总额的减少主要又是由于营业收入的大幅减少所致（2） 利润总额分析杭州钢铁公司的利润总额减少了2671万元，关键原因是营业利润减少了2286万元所致，由于营业外支出的减少和税金的减少，二者相抵，利润总额共减少了2671万元（3） 营业利

23、润分析营业收入减少了273442万元，降幅为15.91%，由于营业成本，营业税金的减少，最终营业利润减少为4329万元，降幅为165.44%2.2垂直分析分析：从表中可以看出营业利润占营业收入的比重为-0.3%,比上年减少了0.68%；本年利润总额的比重为0.3%，比上年减少了0.11%；本年度净利润的比重为0.17%，比上年减少了0.07%。可见，从企业的利润构成上看，盈利能力比上年都有所下降，从营业利润结构增长看，主要是营业成本、销售费用、财务费用的增长导致，说明营业成本和管理费用的上涨是降低营业利润比重的重要原因，同时营业外收入有着较大幅度的增长，涨幅为0.63%，对营业利润、利润总额和净利润产生了重大的影响2.3盈利能力分析营业毛利率计算与分析 营业毛利率=营业毛利/营业收入净额*100%营业毛利率计算表项目本期上期营业收入/万元14449051718347营业成本/万元13906531664356营业毛利/万元5425253991营业毛利率/%3.75%3.14%该公司2014年的营业毛利率为3.75%，2103年营业毛利率为3.14%，营业