东江环保股份有限公司投资者关系活动记录表

1、东江环保股份有限公司投资者关系活动记录表 编号：2016-0X投资者关系活动类别特定对象调研 分析师会议媒体采访 业绩说明会新闻发布会 路演活动现场参观 其他 参与单位名称及人员姓名中信证券、国信证券、广发证券、招商证券、东方证券、开域资本、嘉实基金、鹏华基金、中国人寿、富国基金、景顺长城基金、中海基金、中银国际、美林证券、瑞士信贷等300余位投资者时间2016年7月15日 上午9:00-10:00 10:30-11:00地点无上市公司接待人员姓名 公司总裁陈曙生先生、公司副总裁、董秘王恬女士投资者关系活动主要内容介绍主要交流内容如下：1、定增及股权激励计划· 非公开增发预案：公司发

2、布了非公开发行预案，向广晟募集资金不超过20亿元，发行完成后，按照可认购股数上限1.5亿股计算，广晟公司持股比例或进一步增至20.27%，合计可支配表决权比例增至26.14%。选择发行期首日为定价基准日，现在价格还是没有确定的，充分体现市场化机制，公司会快速推进定增方案推进，8月30日召开股东大会，批准后上报证监会批准，流程上应该比较顺利，快的话明年一季度会完成，目前广东省国资委已经批复同意该方案。· 募投项目及意义：本次募集资金全部投向核心危废业务，其中13亿投向江西、山东潍坊、沿海固废等危废项目建设，募投项目处置能力合计80万吨/年，其中焚烧和填埋能力为25万吨/年，剩下7亿用于

3、偿还银行贷款和补流，实施后进有利于加大对江西、山东、河北、福建等优质市场开发力度，进一步夯实公司全国范围内市场拓展和业务布局，巩固公司龙头地位。· 选择广晟出发点：引入广晟公司，国资+民企，技术+资本强强联合，溢价收购和市场定价方式认购股份，表明战略眼光和决心，一方面看好环保产业，另一方面看好东江环保优良业绩和高速发展。此外，广晟后续也有很多资源可以和公司协同，比如电子、矿山、稀土等都有可以协同的地方。张总选择和广晟合作，看重广晟资源、资金、机制市场化程度和公司非常契合，充分发挥国企在资金、资源、管理方面优势，同时又能保留民企高效运作和市场化创新能力，搭建更大的事业平台，推动公司跨越

4、式发展。· 限制性股票激励计划：为保持现有团队稳定和激发员工活力，配套推出限制性股票激励计划，共计不超过2,000万股，占当前总股本2.3%，其中预留116万股；激励对象总人数为349人，占公司目前在册员工总数的8.71%，大范围涉及高管、中层及核心业务骨干。对应业绩考核指标以公司2015年扣非后净利润为基数，20162018年相对于2015年的净利润增长率分别不低于20%/50%/87.5%，业绩指标相比第一期激励计划有所提升，相对也是比较合理，通过激励方案捆绑管理和员工利益，价格按照停牌前20日均价的50%设定。股权激励计划是按照上市公司制度和监管部门规定制定的，股东大会批准后就

5、可以实施，不需要广晟批复。· 限制性股票对象：重点倾向于基地建设的核心管理人员和骨干员工，薪酬福利会处在一个合理的范围。公司的龙头地位，能提供给员工实现自己的价值平台。目前对人力资本的开发非常重视，各个梯队的建设非常全面，为员工提供一个良好成长环境和发展空间。· 限制性股票计划高管名单：股权激励里面，基层核心骨干是主要考虑对象，最大限度稳定员工，陈总、李总、曹总已经有相应股权，不需要相应股权激励。现在有60来家项目公司，40来个基地，核心管理人员非常重要，都是行业非常缺乏的人才。考虑本次股权激励规模也有限，所以陈总等相应让出来，让更多员工分享。2、公司战略及规划·

6、 股权及实际控制人变动：从5月23日停牌，一直在筹划国资股东入股重大事项，昨天终于落地并公布，广东省属大型国资广晟公司通过受让大股东股份及指示投票方式，实际拥有14%表决权，成为最大单一表决权股东。四名董事辞任后，广晟推举5名候选人（含一名独立董事），公司实际控制人将变更为广东省国资委，广晟公司成为公司控股股东。· 管理层变动：总裁领导下的经营班子稳定不变，股权激励也绑定了300多名员工，有效稳定团队。优秀团队保留和有效激发活力，这也是广晟入住东江最看重的，其对股权激励方案比较支持。此外，广晟也有很优秀的人才，很多都是各个领域资深人才，经营层会派驻副总，发挥相应管理作用，为管理层带来

7、强大后盾支持。总体而言东江原有经营班子不会变化，而且会有更加优秀的人才会加入。· 发展方向、战略梳理和计划推进工作：根植深圳，立足广东，要做好广东省环保产业，广东省深挖潜力还很大，同时要面向全国，针对危废，进一步保持危废龙头地位，加大市场拓展力度，这是公司大的发展方向。战略规划梳理会陆续展开，进一步发挥国有资产进驻后带来的规范性要求、人才优势和低资金成本优势，同时满足国企规范要求又保持民企高效运作的优势，以上市公司为运作主体，对经营班子做充分授权工作，重大事项上报国资委，既保持规范性，又保持民营企业优势。进一步加大再融资工作和资金置换工作，降低财务成本，以及根据战略发展新的需要，再融

8、资方案进一步推进和出台。· 现有团队考核体系、机制、薪酬体系变动：到目前为止，和广晟的交流还没有具体涉及到怎么考核，广晟支持上市公司作为经营主体运作，对国有资产保值增值，市值是考核的一个基本点。· 决策机制：具体体制流程要等新董事会成立后相应建立制度，涉及到广晟国有资产变动部分需要上报，项目投资由董事会决策，广晟在环保领域刚刚涉及，在很大程度依靠老经营班子决策。广晟对公司原有规划和战略非常认可，决策上不会有冲突，会沿着原有计划继续推进。· 扩张手段：对于后续项目，收购项目的一个重要途径，此外也会和政府沟通，拿一些新建项目，比如说，茂名项目跟了78年，刚刚和茂名市相

9、关部门签署投资合作协议，选址已经确定，开始可研环评工作。· 未来愿景：对外引入国有资本，发挥国资优势；对内实施激励，凝聚和激发团队力量，充分发挥国资和民企综合优势，公司品牌、精神文化、好的机制都可以保留，后续根据股东优势，会制定战略目标和规划，加强广东省和全国项目拓展，特别是会加强相对薄弱一点的投融资，巩固危废核心业务基础上，发展环境工程业务、市政业务、综合性环境业务，通过技术+理念+平台模式，根植深圳，立足广东，辐射全国，走向国际，打造综合性环保服务企业，为股东和社会创造更好的效益。3、经营及业务拓展· 业务拓展方向：现在还在梳理战略阶段，首先还是以危废为主业，精力放在危

10、废，同时也在积极关注和对接市政项目，项目利润回报和盈利模式符合公司标准时会跟进，在这些领域公司有很好的技术储备。公司成长为综合环境服务商一直是发展目标，向这些方向拓展也是符合战略发展方向。危废处于市场拓展大发展时期，这块会投入更多，从募投项目看，本次都是危废项目，实现公司在危废领域产能扩张目标。· 业务协作和对接：利用广晟国有资产平台和环保项目充分对接，通过近几轮和政府交流，也有比较大进展，公司会稳步推进项目推进，做好公司和广晟的资源对接工作，通过和广晟合作，推动公司进入一个新的发展阶段，打造一个更好的发展平台。· 项目进度和产能情况：目前公司产能资质130多万吨，各个在建

11、项目稳步推进中，但产能会有调试期，可预估达60%-70%的达产率。如江西项目现在调试期已过，焚烧设施满负荷运载，由于它是江西省唯一处理中心，所处地位优势明显，废物的来源不成问题；其次在加快填埋场的建设和投入，三季度有望完成，对公司主体做出业绩贡献。沿海改扩建工程，在今年都能建成。另外，珠海永兴盛等项目也是以提升无害化的产能为指引，因此无害化产能会大幅提升，无害化的产能相对于资源化具有较快的提升空间。预计未来三年达到40%-50%的提升，达产率能达到70%，还有山东省的固废的发展也会加速布局，辐射出其他业务。福建的项目也在正常推进和运营，之前提出的产能目标有把握达标。另外，广晟很多产业在韶关，中

12、金岭南有两个冶炼企业，有五个矿山，在翁源县有三个项目，和粤北危废中心在一个地方，联合广晟和翁源县当地领导作了沟通并得到大力支持，努力推动复产工作。· 引入广晟后协同及帮助：深挖广东省，利用广晟省级公司优势向全国拓展，发展为综合性一站式平台。广东危废能力不足地方还能多，环境服务机会还很多，广晟公司有5个上市公司，其中中金岭南和公司已经有业务合作，其产生的危废由韶关公司服务，有色金属改造会产生大量环境服务，大宝山矿有很多环境改造和废物处理服务机会，未来集团内部会统一交给东江环保做，广晟公司从德国引进了先进垃圾处理技术，做RDF，已经在揭阳建立基地，广晟公司也有意将此块业务装入东江环保，推

13、进公司在生活垃圾领域工作。目前在东莞通过生活垃圾分选后做成燃料棒已提交技术方案，广晟能够带来的业务还是比较多的。广晟有整合省内国有环保资产的能力，东江环保作为广晟公司环保板块，通过广晟公司将其做大做强。4、行业趋势及发展· 环保行业发展新趋势：1）固废产业生态化：把所有固废（生活、工业、餐厨）放在一个园区内、打造循环经济产业园的趋势更加明显，更加充分利用资源，降低环境风险和有效管理，大型环保企业也在推进此方面业务；2）平台化：从水、污染治理、河道底泥、环保设施运营、流域治理，综合性一站式环保服务更加突出，平台型服务功能显得更加重要；3）资本、融资和环保产业结合更加充分：跨界整合、地产

14、和央企传统产业纷纷转型环保趋势明显，资本打造导致行业竞争更加充分激励，对行业快速推动是好事，但是就技术、管理、风险管控问题等，市场还是有些疑虑；4）国际化趋势比较明显：一些公司已经走出去，在欧洲、东南亚的固废及其他环保服务项目存在较好市场机会，从技术整合、人才融合、市场占有等方面看，走出去是个好事；5）信息化：物联网系统对于废物收集、风险管控帮助很大，特别在环卫再生资源系统用的比较多，公司也再推危废管理转运、收集的手机APP和管理条码，能够提高效率和风险管控，是未来发展趋势。· 危废行业判断：危废细分领域继续处于供不应求状态，还是处于建设和产能补缺口阶段，危废项目的选址和环评所要求法律程序多，在现有政治生态下，环保验收和发放资质周期比较长，有些央企的填埋场建好后拿试运行资质花了半年时间。行业处于快速发展期，但是政府对规范性要求很强，发展不是一蹴而就的事情。在这种背景下，公司和广晟合作，在资金和资本运作方面补缺短板，进一步改善公司政企关系，民营企业和国资广晟合作未来会有很大空间。5、其他· 原控股股东考虑：张总作为股东，会进一步发在在行业内灵魂人物的作用，对于东江环保发展挥倾注自己全部精力，这点请大家放心。东江环保是张总一手打造，到目前为止，和广晟增发流程走完后，股份比例还有约13%，张总仍然会以他深耕行业多年的影响力及洞察力为公司的长远