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1、文献综述文献综述1EVA理论及文献综述1 1国外EVA价值管理研究概况2一，我国商业银行的中间业务管理现状61.1，我国中国建设银行中间业务的现状61.2中间业务进行创新发展的重要性71.3 EVA价值管理的内涵81.4波士顿分析法(BCG)10二，EVA价值管理在中间业务的应用122.1EVA管理体系总体结构122.2 EVA计量体系122.3 EVA与BCG相结合的业绩评价15三， EVA奖金激励机制183.1 EVA红利计划183.2建立EVA奖金激励机制的原则183.3奖金激励机制设计19结束语20EVA理论及文献综述黄 阳 西南大学荣昌校区商贸系（部） 重庆荣昌 402460摘要:本

2、文主要参考查阅了国外EVA价值管理的起源和发展实践情况，了解我国引入EVA之后的大量的理论验证和实证分析，把握EVA价值管理在我国商业银行的实施的环境，对EVA价值管理在商业银行的应用有了进一步深刻的认识以及国内外运用调整EVA的主要方法。通过对前人有关资料文献的学习，梳理了我国目前在EVA的研究和应用现状，使作者对研究我国商业银行应用EVA有了一些新的思考。关键词：EVA 商业银行 业绩评价 EVA(economic value added)即经济增加值,起源于剩余收益理论,1982由美国斯特恩.斯图尔特管理咨询公司提出和推广，并在30多年的时间里迅速发展，其理论和实践在西方已经比较成熟，目

3、前，已经在很多行业领域实践运用。我国在21世纪之初，EVA方法才引进中国，受许多企业的积极关注。目前，大家认可的就是斯图格尔公司提出的的“4M体系”， 蔡永峰，郭凯明，EVA的价值管理体系以及在商业银行的应用研究 J 农村经济与科技，2008既评价指标（measurement），管理体系（Management）、激励制度（Motivation）以及理念体系（Mindset）。 1国外EVA价值管理研究概况综观现有研究文献，国外对 EVA 的研究始发于上世纪 80 年代，它由思腾斯特管理咨询公司首创并推广，并已应用到一些大型跨国公司和知名企业（如可口可乐、西门子、索尼等）。经历了由最初概念的提出

4、、理论修正、付诸于管理实践、检验理论、回归实践并推广应用。Ray和Russ(2002) 艾尔弗雷德?拉帕波特,创造股东价值M,云南人民出版社,2002发表文章认为只有将EVA评价指标正确合理地运用到企业日常的经营绩效评价管理中去,才能够使企业管理人员清楚地了解到哪些业务可以为企业创造价值,进而合理配置企业的所有资源;Stephen F.0'Byme(1996)和S David Young(2002) S David Young, Stephen F.O'Byrne, EVA 与价值管理实用指南M,李丽萍,史璐等译,社会科学文献出版社,2002通过大量实体案例的深入研究,发现EV

5、A指标与传统企业业绩评价指标相比,在绩效衡量和薪酬激励等方面有更为突出的表现,因此他们认为EVA指标是衡量企业绩效的最佳指标。Stem & Steward (思腾思特)公司(2005) Stern,Stewart,EVA Round Table at Johnson&Johnson Headquarters J,Journal of Applied Corporate Finance,2005通过对使用EVA评价体系超过5年的66家企业的价值创造能力调查分析显示,这些企业在5年内比没有采用EVA评价管理体系的其他同行多创造了 49%的股市财富收益额;此外,他们还对这66家样本企

6、业进行细分,其中10家虽采用了 EVA评价体系但是没有将其引入薪酬体系中的企业仅比其他同行多创造了 1%的市值增值,同时采用了激励机制的31家企业比其他同行多创造了 84%的市值增值收益,而另外25家使用修正后的激励机制的企业多创造了 33%的价值增值收益,因此EVA评价体系中的激励机制对一家企业的价值创造能力也有很重要的影响。2国内EVA价值管理研究概述我国学者对EVA方法在银行业的可以从两个方面来阐述，一方面是在EVA是否能够适应我国的金融环境进行的一系列的理论分析和研究。另外一方面是对EVA在我国商业银行的绩效业绩评价等方案提出和进行实证的分析。李志强(2003) 李志强,EVA与基于价

7、值的管理模式研究D,首都经贸大学,2003通过对EVA理论系统的梳理、分析了EVA实施的经验，阐述了EVA如何影响管理层的行为,既为公司管理层提供正确的价值导向和战略选择，又为EVA的具体实施提供现实的技术指导;张庆萍(2003)张庆萍,EVA的应用功能研究以美国哈曼密勒公司作个案分析D,暨南大学,2003通过实际的案例来说明经济附加价值EnoomiVal,简称EVA)对“会计失真”的矫正,以及对EVA评价体系应用功能的详细研究,认为EVA企业管理系统能够有效地治理企业,加速企业的改革,把企业隐藏的价值和待开发的业绩释放出来,为股东创造最大的财富。并且EVA评价指标的合理运用能够激励全体员工以

8、价值最大化为终极经营目标,强化了企业的内部治理结构；张德银（2006） 张德银，关于商业银行分支机构提高经济增加值(EVA)的探讨 J， 金融论坛,2006(4). 提出，EVA 激励机制要针对管理者和企业员工的贡献约定比例核算分配。企业管理者和员工按为股东创造的价值多少分配奖金。洪精明（2006） 洪精明，EVA 与商业银行财务管理J.， 特区经济, 2006 (9)认为，以为EVA基础的薪酬建立在简单的思想上为了使管理者把精力投入到为股东创造价值的活动中去，必须给他们提供合适的激励。根据我国国有商业银行的实际情况，比较适合于采用部分奖金银行，从而有效激励管理者和员工的中长期行为。郑东岩（2

9、006） 郑东岩， 浅析基层商业银行提高经济增加值的途径 J， 西安金融,2006(12）如何以经济增加值最大化为核心来开拓市场、整合业务、改善管理, 作出了初步的探索。认为首先要区分不同产品，实施不同的定价管理，其次要重视发展中间业务，提高非利差收入占比。 彭宏、王国顺(2004) 彭宏,王国顺,EVA方法有效性的实证研究J,系统工程,2004(1)选取了 1051家上市企业2000年的相关经营数据,以此为样本对EVA指标的有效性进行了实证研究,结果显示在运用EVA评价方法评价我国上市公司绩效时,与传统方法相比EVA评价方法能够显示出更好的一致性与有效性。曹秀英、李洪、张学崛、张德明(200

10、6) 曹秀英,李洪,张学崛，张德明,EVA绩效指标有效性的实证研究基于454家沪市上市公司2004年度的数据J,中国软科学,2006(10)利用斯皮尔曼相关系数排序和主成分分析法对2004年在上交所上市的454家企业进行了实证分析,并且从多角度论证EVA绩效评价指标，发现EVA指标及基于EVA的EPE和EPA指标拥有同传统财务绩效指标能相互解释,得出EVA在衡量公司绩效方面同传统指标具有一致性，与传统指标相比，EVA指标更科学，有效。曹冬艳(2009) 曹冬艳,我国商业银行价值驱动因素探析基于EVA分解的视角J,价值工程,2009(2)结合我国商业银行经营业务的特点,在排除了非关键因素和不可控

11、的宏观政策因素后" 得出商业银行经营管理者可操纵的关键价值驱动因素分别是商业银行的传统业务盈利能力，创新能力，成本费用控制能力和风险控制能力，其中在创新方面，可以改善对员工的评价激励机制，激发员工创造性。综上所述,在大量查阅同类文献同时，目前国内外关于EVA的研究范围足够广，并且国内对于EVA的研究呈现出逐渐增多的良好态势,既有定性定量的规范分析,又有案例剖析和实证研究,给后人的研究提供了一定的借鉴意义。但是也存在一些不足，具体表现在论文多为规范性研究，缺乏一定的实践操作性。同时，我国国内的研究商业银行EVA的实证分析研究文献非常有限,对于已经有的研究内容也因我国商业银行引入EVA绩

12、效评价体系的时间也不同，市场运行时间和相关数据的积累比较有限等因素的影响,导致实证分析存在一定的局限性,所得出的结论也有待进一步地考证。这也是以后研究过程中需要不断探讨和完善的方向。参考文献：EVA价值管理在银行中间业务的应用 黄阳 西南大学荣昌校区商贸系（部），重庆荣昌402460摘要：解决银行中间业务停滞不前的状态对我国金融市场和银行业的快速健康展具有重要的影响。目前金融市场需要进一步的完善，国内中间业务处于发展的瓶颈期，中间业务产品的创新等问题都亟待解决，本文通过借鉴前人的理论成果的基础上，再加入自己对当前银行中间业务的市场的竞争情况分析，提出从以EVA价值管理下融合BCG的激励评价管理

13、体系。关键词：EVA 中间业务 业绩评价Abstract: settling the stagnation of  bank ' s intermediary business has an important influence on the  fast development of Chinas  financial market and banking sector. At present, the financial market need to be further improved and develop

14、ed. Moreover, burning problems like the bottleneck of domestic intermediary business and the innovation of it must be solved. Based on previous studies, putting in the analysis about the competition of  market of current banking intermediary business,this article proposes a manag

15、ement evaluation systemKeywords: EVA;Intermediary Business; BCG; Performance Evaluation引言近年来，随着中国的综合国力的不断增强，经济实力的不断提高，国民收入的不断增长。金融业的发展速度世界瞩目，其中，以银行为主体的金融机构，更是一片繁荣。我国国有银行，屡屡进入世界企业前十强，民营银行也在蓬勃发展。但是，在经济发展的背后总是会存在一些问题，渐渐暴露了以前没有注意和忽视的方面，因此，必须采用有效的方法解决存在的问题，使银行金融业更加合理健康的快速发展，进而实现国家经济的稳定，人民生活质量的提升。一，我国商业银行

16、的中间业务管理现状1.1，我国中国建设银行中间业务的现状 以中国建设银行为例：中国建设银行自 2005 年 11 月在香港成功上市以后,资产质量大幅度提高,经营绩效明显改善,从 2005 年公布的数据来看,建设银行也是名列前茅。主要经营指标如：平均资产回报率为 1.39%,权益回报率为 28.6%,非利息收入对经营收入为 9.88%,净利差 2.8%，不良贷款率为3.91%。凭借着 28.6%的回报率，最高效银行的桂冠理所当然地落在建设银行头上。另外，国有银行依托强大的结算网络积极为其他机构代理银行资金清算，建设银行已与 70 家其他商业银行和金融机构签订了异地资金清算代理协议。截至2012年

17、末，建行实现手续费及佣金净收入935.07亿元，较上年同期增长7.49%。虽然部分中间业务产品收入受监管和市场因素的影响增长放缓，但该行信用卡、顾问和咨询、理财等业务发展迅速，支撑了中间业务收入的增长。建行信用卡业务在册卡量新增807万张，达4032万张；消费交易额为8517.61亿元,贷款余额为1779.36亿元。该行在同业中首家推出私人银行专属网银，私人银行客户金融资产增幅达30.19%。1 摘自http:/www.ccb中国建设银行年报尽管建设银行调整了中间业务收入的结构，加大了管理力度，并加强了高附加值产品的开发，但是由于国内商业银行中间业务发展具有起步晚、水平低、品种单一、占比较小等

18、特点。在中间业务的创新方面，大部分的商业银行也不可避免地存在着种种问题： （1）产品相似度高，竞争激烈根据市场调查发现，我们可以发现当前的很多商业银行的经营产品类似，导致竞争形势严峻。其负面影响是显而易见的；一方面，导致了各金融机构企业和个人存款频发转移，各银行之间的客户经理流动性大，商业银行的运营成本升高。另一方面造成了企业多方贷款，银行的经营风险加大，对银行商业化、资金商品化、资本市场化运作带来不利影响。并且，处于互联网金融时代，现在相当一部分互联网企业从非金融领域不断向金融领域渗透，都对银行传统存贷业务和中间业务带来不同程度的影响。相当一部分客户通过互联网电商和融资平台直接交易，这样一来

19、，既有了存贷的金融脱媒，同时也隔绝了客户和银行的联系。大型的互联网巨头在基于强大的供应链管理能力，以及对商流、物流、资金流产生的数据的分析和利用，进而推出的针对消费者以及企业的涵盖支付、信贷、保险、理财、安全等全方位金融服务。比如苏宁金融的易付宝，京东金融商城，阿里巴巴的支付宝和招财，瓜分了一部分的市场份额，是商业银行的直接竞争对手。 （2） 中间业务结构不合理 目前，我国商业银行的中间业务的结构不合理，同外资商业银行相比传统业务中间业务所占比重过大，没有其他金融衍生品来提高经营效率。2 黄立 论我国商业银行的中间业务 J 新西部，2009目前国内商业银行中间业务发展普遍处于初级阶段，与国外同

20、行业相比，在国外同业发展已经相当成熟的金融产品在国内商业银行才刚刚起步或尚未开办；同时，产品整体分类管理较差，金融衍生产品的业务量没有形成规模，产品后期维护尚未形成制度体系，缺乏灵活、准确的市场预测与调节机制等等。由于受到产品质量、产品开发周期等因素的影响，国内商业银行暂时无法向市场提供更多附加价值高的中间业务产品，无法满足高端客户提出的个性化、一揽子金融服务需求，这些现象的存在既不利于商业银行对金融市场潜力的开发利用，也限制了中间业务向纵深方向的进一步拓展。 （3）经营绩效考核体系不完善我国的商业银行在对中间业务经营状况进行绩效考核时，过于注重一些与经营相关的“硬指标”，如开户数、产品销售数

21、量、业务收入等，涉及关乎银行业务长远发展的与客户自身密切相关的“软指标”,如高端客户占有率、睡眠客户占有率、客户满意度、服务投诉等，没有对其充分的的利用。所以经营绩效考核系统需要跟上金融业新发展变化，不断进行完善，一定要对客户进行及时定期的回访，获得市场反馈信息，不断改善自身的服务。3 朱晓霞，中国商业银行存在的问题及发展战略，J，财政金融，2012.6只有把客户信息管理与银行经营战略指标结合起来，才能让银行获得长期的发展并带来巨大经营效益。1.2中间业务进行创新发展的重要性首先，创新是企业生存和发展的动力，在信息高速发达的时代，创新精神尤其重要。各商业银行想要在竞争激烈的市场中生存，就必须有

22、创新意识，而不是一味的模仿。银行的创新可以从以下几个方面入手，金融产品，交易方式，经营管理方面可以进行革命性的变革，在金融市场中独树一帜，壮大自己的品牌影响力。另外，科技进步为金融领域产品创新提供物质基础和技术保障，将科技手段广泛运用于银行的经营管理、产品创新和营销的全过程，是所有银行的必须依赖生存和发展之道。互联网技术超前进步的时代，正是步突破传统观念与管制的束缚，不断推出新的金融产品最佳时机；把握这条主线，在突破传统的手工操作上，实现电子化网络运作；突破传统的产业壁垒，走向业务交叉和功能多样化。这种改变，预示着互联网金融将是传统银行变革的方向和竞争的市场。最后，从国际环境的变化看，我国将在

23、更广泛的领域和更高的层次参与经济全球化，参与世界金融竞争和合作，就要深化金融体制改革，推进现有产品的功能整合，必须加速银行产品创新。并且国内消费者的金融需求呈现多样化、复杂化的态势，金融消费方式多样化，市场越来越细分化，银行产品竞争日益激烈，已经集中在某个目标市场直接竞争。因此金融市场竞争客观需要商业业银行加速产品创新，塑造一个高效，实用的管理体系。1.3 EVA价值管理的内涵 EVA是公司经过调整后的税后净营业利润(NOPAT)减去该公司现有资产经济价值的机会成本后的余额。EVA 最大的特点就是考虑了公司的全部资本成本，它既扣除了在财务报表中反映的债务的直接成本，又扣除了权益的间接成本，真正

24、反映了为投资者创造的价值。EVA 不仅适用于衡量和评价整个企业的经营业绩,也适用于对部门的评价，甚至对单个项目或投资的评估。4 程群，浅析EVA在商业银行价值管理中的应用J，理论探索，2009.6 1.3.1银行EVA模型的建立经济资本是指在一定的期间和置信期间内，用于承担业务风险或购买外来收益的股东投资总额,是由商业银行的管理层内部评估而产生的配置给资产或某项业务用以减缓风险冲击的资本， 其中置信区间，是指在银行管理者选择经营的一定时期内银行的破产风险。置信水平越高，银行倒闭的可能性就越低。提出了经济资本，风险就不再是一个虚拟的概念，而是可以通过风险计量模型将所承担的风险量化为商业银行的实际

25、资本的占用额。商业银行所面临的风险主要包括以下三个部分；信用风险、市场风险及操作风险，因此商业银行经济资本的计算公式为：经济资本=信用风险占用经济资本+市场风险占用经济资本+操作风险占用经济资本 (2.3)（1)信用风险是商业银行面临的风险中最为重要的风险，是指商业银行的债务人如果不能正常履行合同所规定的义务而使商业银行承受损失的可能性。信用风险主要考虑违约概率、违约损失率、风险敞口和期限四个要素。巴塞尔新资本协议推荐两种商业银行信用风险经济资本的计量方法，一是标准法，二是内部评级法。(2)市场风险是指由于资本市场交易工具的市场价格及其流动性发生了不利变化从而可能给商业银行带来损失的风险。市场

26、风险主要包括利率风险、股票价格风险、汇率风险及商品价格风险四种类型。巴塞尔新资本协议规定了两种市场风险经济资本的计量方式：一是标准法，二是内部模型法。(3)操作风险是指商业银行由于内部程序的不完善、人员、系统或外部事项等因素对商业银行造成损失的风险。巴塞尔新资本协议中共建议了三种操作风险计算方法：一是基本指标法，二是标准法，三是高级计量法。目前，我国国内商业银行多数采用的是基本指标法，其计算方式为前三年中各年正的总收入乘以一个固定的比例并加总后的平均值。经济资本成本率反映了商业银行股东对其投入资本的最低要求回报水平，国外通常采用资本资产定价模型(CAPM)对其进行计算，即：股东资本成本率=无风

27、险收益率+系数×市场风险溢价其中，无风险收益率可采用我国政府发行的中长期国债年收益率来代替；系数是投资或投资组合相对于总体市场波动的风险评估；市场风险溢价等于市场期望回报率减去无风险收益率后的差额。5 巴塞尔新资本协议研究，北京，中国金融出版社，200商业银行EVA的会计调整（1）非经常性损益，是指商业银行发生的与生产经营无直接联系，以及虽与生产经营相关，但由于其性质、金额或发生频率，影响了真实、公允的评价商业银行当期经营成果和获利能力的各项收入、支出。如：政府补助收入、非货币性资产交换损益、债务重组损益、捐赠利得及支出、盘盈利得及盘亏损失等项目。由于非经常性损益项目

28、与商业银行的日常业务经营无关，如果将计纳入商业银行EVA的计算中会使计算得出的结果不能真实反映商业银行的价值贡献，故应当将其从商业银行税后净经营利润中进行剔除。（2）资产减值准备，是指商业银行对资产预计可收回的金额低于该资产账面金额的差额所计提的备抵费用。从本质上看，资产减值准备的计提是将今后商业银行有可能发生但当期却未发生的费用提前计入了商业银行损益表中，这样做虽然符合我国企业会计准则中的谨慎性的原则，但同时也给商业银行管理者提供了操纵利润的工具，管理者可以通过当期多提或者少提拨备的形式来调整其税后净利润，造成商业银行会计信息失真，因此在计算商业银行EVA时，应根据其当期减值准备的当期变化金

29、额对其税后净经营利润进行调整，并将其当期期末余额计入商业银行经济资本占用额的计算中。（3）递延税调整我国企业会计准则中的谨慎性的原则，但同时也给商业银行管理者提供了操纵利润的工具，管理者可以通过当期多提或者少提拨备的形式来调整其税后净利润，造成商业银行会计信息失真，因此在计算商业银行EVA时，应根据其当期减值准备的当期变化金额对其税后净经营利润进行调整，并将其当期期末余额计入商业银行经济资本占用额的计算中。1.3.3风险调整后的EVA计算公式由于银行的特殊性，商业银行EVA与传统EVA计算方式相比，在其资本占用计量方法上有所不同。商业银行在资本占用计量方法上引入了经济资本的概念，以银行经济资本

30、占用水平计算其全部资本占用，以经济资本成本率替代加权平均资本成本率来计算银行EVA。因此，商业银行EVA的计算公式可以表示为：EVA=税后净经营利润一经济资本占用额×经济资本成本率 (1.1)其中：税后净经营利润是指在银行会计净利润的基础上经过相应的项目调整后的的利润额。经济资本占用额指商业银行当期投入至其正常业务经营，且能为商业银行所控制的资本占用总额。经济资本成本率是指商业银行股东要求的最低回报水平。6 刘震刚，EVA理论及其在建设银行中的应用D，20061.4波士顿分析法(BCG) 产品决策是企业根据市场预测的结果，在企业经营战略的指导下，结合企业自身的具体条件，确定在未来一段

31、时间里以什么样的产品（产品组合）满足目标市场需要及推出该产品的过程。要解决如何使企业的产品品种及其结构适合市场需求的变化，同时，如何将企业有限的资源有效地分配到合理的产品结构中去，以保证企业收益，是企业在激烈竞争中能否取胜的关键。其中BCG是产品决策中重要的一种方法。对于企业来说，一般决定产品结构的基本因素有二个：即市场引力与企业实力。市场引力包括企业销售量（额）增长率、目标市场容量、竞争对手强弱及利润高低等。其中最主要的是反映市场引力的综合指标销售增长率，这是决定企业产品结构是否合理的外在因素。企业实力包括市场占有率，技术、设备、资金利用能力等，其中市场占有率是决定企业产品结构的内在要素，它

32、直接显示出企业竞争实力。销售增长率与市场占有率既相互影响，又互为条件：市场引力大，销售增长率高，可以显示产品发展的良好前景，企业也具备相应的适应能力，实力较强；如果仅有市场引力大，而没有相应的高销售增长率，则说明企业尚无足够实力，则该种产品也无法顺利发展。相反，企业实力强，而市场引力小的产品也预示了该产品的市场前景不佳。7 吴宪和，市场营销策划M，2013.8郑慧.EVA管理评价体系研究D. 南京航空航天大学，2006.02（有YIDIAN）所以通过以上两个因素相互作用，会出现四种不同性质的产品类型，即BCG矩阵；不同的产品发展前景：销售增长率和市场占有率“双高”的产品群（明星类产品）；销售增

33、长率和市场占有率“双低”的产品群（瘦狗类产品）；销售增长率高、市场占有率低的产品群（问号类产品）；销售增长率低、市场占有率高的产品群（现金牛类产品）。目前，在我国已有几家国有银行的股份制银行已经引进EVA管理，因此，在中间业务模块里面深入的推行EVA减轻了不少的阻力；其次，把BCG分析加入EVA业绩评价体系中，不会影响EVA的数据统计和分析，并且包含了BCG分析所用到的数据，所以EVA结合BCG分析并不矛盾。最后，为了解决中间业务板块产品市场竞争激烈，业绩管理亟需突破的情况，EVA结合BCG是具备一定的实践意义的。二，EVA价值管理在中间业务的应用2.1EVA管理体系总体结构EVA对中间业务业

34、绩管理体系应能够实现三个方面的功能，一是对中间业务的业绩进行可靠的计量；二是对中间业务的业绩进行客观、正确的评价；三是根据业绩评价结果对评价对象进行奖惩。因此，本文认为EVA业绩管理体系应主要包含三个部分的内容，一是制定起产品、机构、部门及员工维度的业绩计量体系；二是构建起以EVA为核心评价指标与波士顿分析相结合的分机构、部门、员工维度的业绩评价标准，对各维度的业绩进行客观、正确的评价；三是根据EVA奖金激励机制理论，根据业绩评价的结果实施奖金激励。业绩管理体系的总体框架如下图所示： 图3.1EVA业绩管理总体结构示意图2.2 EVA计量体系EVA计量体系是业绩管理体系建立的基础，本小节主要讨

35、论银行在依据银行的组织结构下，构建以产品的EVA为基础，分机构、部门、员工维度的业绩计量体系。2.2.1产品EVA计量模型中间业务产品，中间业务是属于低险高效的业务，具有市场风险和信用风险但却只具有较小的操作风险的特点，因此其产生的非预期损失的可能性较小，。因而根据重要性原则，对于中间业务产品，可不计算经济资本成本。中间业务产品的EVA计算公式为：中间业务产品EVA=收入类项目一直接支出一间接费用一营业税金及附加一应纳所得税（3.1）其中：收入类项目是指该机构在该项产品上获得的手续费收入、年费以及分成收入。直接支出包括营销费用、产品经理工资、中后台负责管理和统计产品的专职人员工资以及分摊到该产

36、品上的柜面操作人员工资等直接人工成本。间接费用可以归集为以下几类：一是管理性作业和维持性作业，包括场地、餐饮、安全、财务控制、人事、战略规划、行政管理、公共关系等；二是固定资产折旧及税金；三是水、电等能源及动力的费用。9 陶波，EVA在我国商业银行的应用研究D,2007 图3.2产品EVA的计算汇总 其中，产品的收入和直接成本可以根据相应的明细账的余额直接统计汇总得出，费用分摊则按符合会计准则和公司的经营管理要求按照一定的分配方法在个产品中进行分配。 2.2.2部门EVA计量模型银行内部部门主要分为两大类，一类属于业务部，另一类属于综合管理部。其中业务部门直接联系到产品，因此根据部门与产品之间

37、的对应关系，可以将产品EVA横向组合，即形成业务部门的EVA。另外考虑到各层级部门设置的差异性，存在一个产品由不同部门分管的情况，则可以把产品EVA按照一定的比例拆分到相应部门。所以根据部门与产品之间的对应职能，在汇总产品EVA的基础上得到了部门EVA。部门EVA计算模型如下图所示： 图3.3部门EVA计量模型部门EVA=非部门专属产品EVA +部门专属产品EVA (3.2)对于非业务（综合管理部）部门，由于没有产品经营职能，是为商业银行经营管理服务的，所以不需计算其EVA。2.2.3机构EVA计量模型机构是指各级分行、支行(网点)。机构EVA计算以产品EVA为主线，根据机构层级隶属的关系，由

38、最低层次机构(网点)产品EVA开始向上一级机构的产品汇总，并与机构本级产品EVA数据合并后逐级向上一级机构汇总。 图3.4机构EVA计量模型机构EVA=本级产品EVA + 辖属机构(-级分行、支行)产品EVA(3.3)2.2.4员工EVA计量模型员工主要是指与银行产品营销紧密联系的客户经理等人员，由于支行前台柜面员工及综合管理部门部门员工不参与产品营销，因此不需计算其EVA。根据员工所销售银行产品的对应关系，将相关产品EVA汇总，即可形成员工EVA。员工EVA计算公式如下： 员工EVA = 产品EVA（3.4）2.3 EVA与BCG相结合的业绩评价2.3.1建立以EVA为核心评价指标的业绩评价

39、指标体系应当遵循以下原则：（1）重要性原则BCG可以将银行的中间业务识别为不同类型，可让银行有效管理自己的业务，根据业务所处的具体情况，采取不同的策略。EVA作为各维度业绩衡量的核心指标，将EVA与BCG结合起来，解决目前银行中间业务发展中存在的问题。（2）针对性原则业绩评价指标体系中机构业绩的分析是关键,识别出各机构中不同业务的市场份额和发展前景，由此作为依据，在评价其下的部门和员工，由于其各分行自具有不同的特点，因此业绩评价指标体系应根据各分行机构业务对象进行分别设计，不能用统一的业绩评价指标对各维度进行业绩评价。（3）业绩评价指标与奖金分成比例相挂钩的原则因为业绩评价指标与最终市场份额密

40、切相关，将业绩评价指标评价结果与EVA奖金库机制中每年的分成比例有效结合起来，使奖金发放额能够与中间业务的发展挂钩，更加准确的体现了员工的业绩实现水平。因此根据EVA奖金激励机制，管理者及员工每年获得的奖金额为其奖金库中的一定比例，将业绩评价结果折算为管理者及员工的奖金发放调节系数的方式，2.3.2业绩评价指标体系总体框架BCG矩阵将一个公司的业务分成四种类型：明星、问题、现金牛和瘦狗。 图3.5 BCG矩阵图 上图中，纵坐标市场成长率表示该业务的销售量或销售额的年增长率，用数字0-20%表示，并认为市场成长率超过10%就是高速增长。横坐标相对市场份额表示该业务相对于最大竞争对手的市场份额，用

41、于衡量企业在相关市场上的实力。用数字0.1（该企业销售量是最大竞争对手销售量的10%） 10（该企业销售量是最大竞争对手销售量的10倍）表示，并以相对市场份额为1.0 为分界线。需要注意的是，这些数字范围可能在运用中根据实际情况的不同进行修改。 BCG用“市场增长率”这一指标来表示发展前景的。这一步的数据可以从企业的经营分析系统中提取。BCG用“相对市场份额”这个指标来表示竞争力的。这一步需要做市场调查才能得到相对准确的数据。计算公式是把一单位的收益除以其最大竞争对手的收益。表明各项业务在BCG矩阵图上的位置。具体方法是以业务在二维坐标上的坐标点为圆心画一个圆圈，圆圈的大小来表示企业每项业务的

42、销售额。根据BCG矩阵，银行把不同的中间业务分别进行归类，既可以区别出某项业务属于哪个象限。举例如下： 权 重类型4321明星类A现金牛类B问题类C瘦狗类D 表3.6 中间业务某产品业绩指标评价举例上图说明分类后的业务赋予相应的权值，作为计算其奖金发放调节系数的依据。奖金发放调节系数 = 对应中间业务所属象限权值比例（3.5）三， EVA奖金激励机制3.1 EVA红利计划EVA红利计划的核心思想是以设立奖金库的方式将管理者及员工当期取得的奖金首先存放至其奖金库中，然后每年按照一定比例发放给管理者及员工，如果以后期间实现的EVA为正值时，实际发放的红利金额即为奖金库余额的一定比例而不是全部，发放

43、后的剩余部分则累积计入其下一期间的奖金库中；当EVA为负值时，当期非但不能取得红利，而且还要相应调减其奖金库中的余额。10 强殿英，敖诗文，基于EVA的报酬奖励机制研究J,内蒙古煤炭经济，2005 在EVA奖金激励机制下，主要是根据每个期间管理者和员工的表现来发放红利，并非是一次性发放，并且管理者及员工只有在取得正的EVA时才能从其奖金库中支取奖金，有效地遏制了管理者及员工从事短期经营行为的动机，达到了管理者及员工的行为与股东利益的最大趋同的目的。业绩评价的最终目的是要充分发挥EVA在业绩管理中的激励作用，以对评价对象目标的合理设计，建立起与业绩评价指标体系相适应的长效奖金激励体制。3.2建立

44、EVA奖金激励机制的原则(1) 重要性原则EVA奖金激励机制中奖金库的设置应根据员工的岗位和性质，员工的类型及重要程度来进行设置，不是所有的员工都要设置单独的奖金库，比如管理层，银行行长及部门总经理在银行中处于重要的地位，虽然其不与产品直接相关，但应独为其设置奖金库，对于基层员工和非业务部门一般员工由于与产品非直接相关可以将整个部门设置一个的奖金库进行部门奖金的计算。(2)改善性原则奖金方案应着重于对EVA的改善，而不仅是经济增加值的绝对值。例如一家当前经济增加值为负的分行，如果能减少负值，那么这与经济增加值为正的分行进一步提高正值同样能有效提高业绩、创造价值。(3)可持续性原则银行业绩的改善

45、应该是可持续的，通过设立EVA奖金库，使当期的奖金发放额只为EVA贡献值中的一定比例，而其剩余金额则滚入以后期间进行发放，防止管理者及员工的短期经营行为。3.3奖金激励机制设计商业银行奖金激励的对象为行长、部门经理、部门员工、客户经理、柜面员工，下面阐述其奖金激励机制的设计方法。 (1)目标EVA的设置与分解首先应从银行战略角度出发，制定未来3至5年内的发展规划，参照股东回报要求及同业经营回报水平，确定全行每年EVA的增幅，涌过层层分解的模式，先将全行每年EVA目标值分解落实到一级分行各业务部门，再有一级各业务部门根据各地区的实际发展情况，向下分解至各二级分行业务部门，最后就把EVA目标值分解落实到支行业务部门员工及产品中，从而形成机构、部门及员工维度今后35个年度的EVA增量目标值，该目标值一经确定即不能轻易更改，从而给予管理者及员工以明确且稳定的目标预期。(2)奖金库的设置奖金库应当根据重要性原则，区分员工的类型及在银行中的重要程度，有选择性的进行设置，其中行长、业务部门总经理及客户经理可以单独设置奖金库，业务部门一般员工与产品非直接相关，因此难以衡量部门中某个人的EVA贡献值，因此可以将其所在的业务部门作为一个整体设置一个奖金库。非业务部门总经理及其部门员工不设置奖金库，其奖