国际金融计算题-精选含答案

1、国际金融计算题-精选含答案7、下列银行报出 USD/CH、F USD/JPY的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问:银行USD/CHFUSD/JPYA1.4247/57123.74/98B1.4246/58123.74/95C1.4245/56123.70/90D1.4248/59123.73/95E1.4249/60123.75/85(1)你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？(2)你向哪家银行卖出美元，买进日元？(3)用对你最有利的汇率计算的CHF/JPY的交叉汇率是多少？8、某日国际外汇市场上汇率报价如下：LONDON1GBP=JPY158.10/20NY 1GBP=USD1.5230/4

2、0TOKYO1USD=JPY104.20/30如用1亿日元套汇，可得多少利润？9、某日英国伦敦的年利息率是9.5%,美国纽约的年利息率是 7%,当时1GBP=USD1.960美0元， 那么伦敦市场 3个月美元远期汇率是多少？10、下面例举的是银行报出的GBP/USD的即期与远期汇率：银行ABC即期1.6830/401.6831/391.6832/423个月39/3642/3839/36你将从哪家银行按最佳汇率买进远期英镑？远期汇率是多少？3个月远期汇率：11、美国某公司从日本进口了一批货物，价值 1,136,000,000日元。根据合同规定， 进口商在3个月后支付货款。由于当时日元对美元的汇率

3、呈上升的趋势，为避免进口付汇的损失，美国进口商决定采用远期合同来防范汇率风险。纽约外汇市场的行情如下:即期汇率 USD1=JPY141.00/142.00三个月的远期日元的升水JPY0.5-0.4请问：(1) 通过远期外汇合同进行套期保值，这批进口货物的美元成本是多少？(2) 如果该美国进口商未进行套期保值，3 个月后，由于日元相对于美元的即期汇率为USD1=JPY139. 00/141. 00, 该进口商的美元支出将增加多少？12 、假定在某个交易日，纽约外汇市场上美元对德国马克的汇率为：即期汇率为USD1. 00=DEMl. 6780/90三个月的远期汇率为USD1. 00 二 DEM1.

4、 6710/30试计算：( 1)三个月的远期汇率的升贴水( 用点数表示)；( 2)将远期汇率的汇差折算成年率。13 、新加坡进口商根据合同进口一批货物，一个月后须支付货款10 万美元；他将这批货物转 口外销，预计3 个月后收回以美元计价的货款。为避免风险，如何进行操作？新加坡外汇市场汇率如下：1 个月期美元汇率：USD1 二 SGD (1.8213-1.8243)3 个月期美元汇率：USD1=SGD (1.8218-1.8248)14 、如果你是银行，你向客户报出美元/ 港元汇率7. 8000/10, 客户要以港元向你买进100 万 美元 C 请问：(1) 你应给客户什么汇价？(2) 如果客户

5、以你的上述报价，向你购买了500 万美元，卖给你港元。随后，你打电话给一经纪想买向美元平仓，几家经纪的报价是：经纪A：7. 8030/40经纪B：7. 8010/20经纪C：7. 7980/90经纪D：7. 7990/98你该同哪一个经纪交易对你最为有利？汇价是多少？15 、设法国某银行的即期汇率牌价为：$/F. Fr6. 2400-6. 2430, 3 个月远期差价为：360-330, 问：(1) 3个月远期的$/F? Fr汇率？(2)某商人如卖出3个月远期10000 美元，可换回多少3 个月远期法国法郎？16 、某进口商进口日本设备，六个月后交付须付6250 万日元，即期美元/ 日元为 9

6、7. 50/60.为防 范汇率风险，该进口商以3000 美元的保险费买进汇价为9& 50 的欧式期权，六个月后该进口商在下述情况下应按约买卖还是弃约？为什么？请计算说明?并指出日元即期汇率到多少执行期权能盈利。(1) 市场汇率：98.55/65(2) 市场汇率 ：98.50/60 (3)市场汇率 ：98.40/5017、某投机商预计二个月后德马克将上涨，按协定汇率口乂1.7/$购入马克12.5万，价格为每 马克 0.01$ ,共支付 1250$两个月后：汇率如预测：$1=DM1.6执行期权的 盈利是多少？18、银行报价：美元/德国马克： 1.6450/60英镑/美元：1.6685/95

7、(1)、英镑/马克的套汇价是多少？(2)、如果某公司要以英镑买进马克，则银行的报价是多少？19、已知外汇市场的行情为：US$=DM1.4510/20US$=HK$7.7860/80求1德国马克对港币的汇率。20、银行报价：美元/德国马克： 1.6450/60英镑/美元：1.6685/95(1)、英镑/马克的套汇价是多少？(2)、如果某公司要以英镑买进马克，则银行的报价是多少？(3)、如果你手中有100万英镑，英国的银行一年期利率为2%,德国为3%；银行的英镑/马克的一年期远期汇率报价为2.7420/2.7430 ;请比较投资于两国的收益大小，并指出英镑/马 克的远期汇率的变动趋势。21、去年1

8、2月底，美国某进口商从英国进口一批农产品，价值300万英镑，6个月后支付货 款，为防止6个月后英镑升值，进口商购买了IMM期货，进行套期保8.2710/20 ,三个月远期值，汇率如下表，请计现货市场期货市场12月底1 GBP =$1.52351 GBP =$1.5260现在1 GBP =$1.52551 GBP =$1.5290算套期盈亏并进行解释;22、假定某日外汇市场美元对人民币的汇率为：即期汇率为汇率为8.2830/50 ，折年率为多少？23、假定一个会员公司在伦敦国际金融期货交易所购买了一份FTSE100 股票价格指数期货合约，每一指数点定义为25 英镑。初始保证金为2500 英镑，进

9、一步假定该合约于周一购买，价格为 2525 点，从周一到周四的每日清算价格为2550、 2535、 2560、2570 点，周五该合约以 2565 点的价位清仓。请计算从周一到周四的保证金变化金额 （该会员公司每次有浮动赢余都将其留在保证金帐户中）以及这笔期货交易的最终赢余（或亏损）金额。24.美国某公司从英国进口商品，货款价格312.5万GBP,约定三个月后付款，为了避免三个月后英镑汇率升值造成亏损，美国公司通过期权保值，期权费用是1GBP=0.01USD, 期权协议价格为 GBP1=USD1.45, 假设三个月的到期日英镑对美元的汇率出现下列四种情况：a、若英镑升值，且GBP1>US

10、D1.46b 、若英镑贬值，且GBP1<USD1.45c、 GBP1=USD1.46d 、若市场汇率USD1.45<GBP1<USD1.46计算期权协议下的损益25、假设1 英镑的含金量为7.32238 克， 1 美元的含金量为1.50463 克，在英美两国之间运送 1 英镑黄金的费用为0.02 美元，试计算铸币平价、美国的黄金输出点和输入点。答案。8、求出LONDON 和 NY 的套汇价为:1USD=JPY103.7402/103.8739, 可以看出这两个市场的日元比 TOKYO 要贵,所以在这两个市场卖出日元,到 TOKYO 把日元换回来,可以得到利润.具体步骤是:在L

11、ODON卖日元，得到英镑，再到NY卖出英镑，买进美元，然后将美元在TOKYO 换回日元.（ 1 亿 /158.20） *1.5230*104.20=1.003 亿 （ 日元 ） 利润为30 万日元9、$1= £ 0.5102（ f-e） /e=i-i *（ f-0.5102 ） /0.5102= （ 9.5%-7% ） *3/12F （$1） = £ 0.513410、A 银行：1.6791/1.6804 B 银行：1.6789/1.6801 C银行 ：1.6793/1.6806从 B 银行买进远期英镑, 远期汇率为1.6801, 最便宜11 、三个月远期汇率：USD1=J

12、PY140.5-141.6（ 1 ）远期买入日元，卖出美元，1136000000/140.5=8085409 （美元）（ 2）如果不进行套期保值，则按照三个月后的即期汇率买进日元，美元成本=1136000000/139=81726618172661-8085409=87252 （美元）12 、德国马克三个月远期点数70/60（1 ） 先求中间汇率即期汇率的中间汇率：1.6785 三个月远期汇率的中间汇率：1.6720汇水折年率= （ 1.6785-1.6720 ） /1.6785*12/3=1.55%13、以 1.8243 的价格买进1 个月远期美元，以1.8218 的价格卖出3 个月远期美元

13、14、（1 ） 7.8010（ 2） 你买进美元，即经纪卖出美元，为美元的卖出价；对你来说，价格越低越好，经纪C 的报价（ 7.7990 ）对你最有利；15、（1 ） 6.2040-6.2100（ 2）商人卖出远期美元，为美元的买入价6.2040 ，换回 10000*6.2040=620400 （法郎）16 、进口商买进买入日元，卖出美元的期权，则在（1 ）条件下，六个月后日元汇价贬值，放弃期权，直接按照98.55 的价格到即期市场买入日元（1 ） 价格一样，可选择执行（2） 六个月后日元升值，执行期权，按照98.50 的价格买入日元，卖出美元，比那时的即期汇价98.4 更便宜。（3） 1/9

14、8.5+0.3/6250=1/98.04 ，即日元涨到98.04 以下执行期权能赢利12.517、执行期权支付美元12.5 万 /1.7=7.3529 万 $，如果在市场上卖出支付美元万/1.6=7.8125 万 $，所以执行期权比不执行期权要少花费：7.8125 7.3529 0.125=3.346 （万$）18 、（1 ）英镑 / 马克汇价2.7447/2.7480（ 2） 2.744719、 1DM= HK$5.3623/5.367320、（1）英镑 / 马克的套汇价2.7447/2.7480（ 2） 2.7447（ 3）投资英国：100 万 *（ 1+2%） =102 万（英镑）投资美

15、国：100 万 *2.7447* （1+3%） /2.7430=103.06 （英镑）100 万 * （ 1+2%） =100 万 *2.7447* （ 1+3%） /FF=2.771621、现货市场：亏损300* （ 1.5255-1.5235 ） =0.6 万美元 期货市场：盈利300*（ 1.5290-1.5260 ） =0.9 万美元总盈余0.9-0.6=0.3 万美元22、先求中间汇率：即期汇率中间汇率=（ 8.2710+8.2720 ） /2=8.27153 个月远期汇率的中间汇率=（ 8.2830+8.2850 ） /2=8.2840折年率=（ 8.2840-8.2715 ） /

16、8.2715 ） *12/3=0.6%23、周一：2500+ （ 2550-2525 ） *25=3125周二：3125+ （ 2535-2550） *25=2750周三：2750+ （ 2560-2535） *25=3375周四：3375+ （ 2570-2560） *25=3625周五：3625+ （ 2565-2570） *25=350024 、进口商进行期权保值,即买入英镑看涨期权312.5 万 /6.25 万 =50 份,支付期权费3125000*0.01=31250 美元a, 若英镑升值，且GBP1>USD1.46（ 假如为1.47）,英镑升值超过了协议价格1.45, 进口商执 行期权 ,即以 1.45 的价格买入英镑,再以市场价出售买入的英镑,期权交易获利 :3125000/1.45*1.47-3125000-31250=11853.45 美元b 、若英镑贬值，且GBP1<USD1.45, 放弃期权,进口商期权交易损失31250 美元