某乳业公司筹资管理制

1、某乳业公司筹资管理制筹资管理制度一、 总则第一条为规范公司筹资行为，降低资本成本，减少筹资风险，提高资金效益，依据国家有关财经法规规定，并结合公司具体情况制 定本制度。第二条本制度所指的筹资,包括权益资本筹资和债务资本筹资两种方式。权益资本筹资是 由公司所有者投入方式筹资，债务资本筹资指公司以负债方式借入并到期偿还的资 金，包括短期借款、长期借款、长期应付 款等方式筹资。第三条筹资的原则：1、2、3、4、遵守国家法律、法规原则。统一筹措原则。适度负债，防范风险原则。综合权衡，降低成本原则。第四条公司财务部统一负责资金筹措的管理、协调和监督工作。公司各职能部门无权对外 进行筹资，经营活动中所需资

2、金向公司财务部申请。二、权益资本筹资第五条本公司权益资本筹资是指吸收直接投资 的筹资方式。吸收直接投资是指公司以协议等形 式吸收其他企业和个人投资的筹资方式。第六条公司吸收直接投资程序:1、公司吸收直接投资必须经公司股东会批 准。2、公司与投资者签订投资协议，约定投资金 额、所占股份、投资日期、投资收益与风险 的分担等。3、公司财务部负责监督所筹集资金的到位和实物资产的评估工作，并请具有证券 业资格的会计师事务所办理验资手续，公 司据以向投资者签发出资报告。4、公司财务部在收到投资款后及时建立股 东名册。5、公司企审部负责办理工商变更登记手续、 企业章程修改手续。第三条公司不得吸收投资者已设立

3、有担保物权及租赁资产的出资。第四条公司筹集的资本金，在生产经营期间内，除投资者依法转让外，不得以任何方式抽走。第五条 公司财务部建立股东名册，其内容包括股东的姓名或者名称及住所，各股东所持股份、股票编号、股东取得股票的日期。一、 债务资本筹资第六条公司财务部统一负责债务资本的筹资工作。第七条公司债务筹资审批权限：财务部经理审批限额：万元 （含万元）总经理审批限额：万元 （含 万元）公司董事会的审批权限应不超出公司章程中有关规定，超出董事会审批权限的项目由股东会审议。第八条 公司短期借款筹资程序：1、财务部根据财务预算和预测确定公司短期内所需资金，编制筹资计划表。2、按照筹资规模大小，分别由财务

4、部经理、 总经理和董事会审批筹资计划。3、财务部负责签订借款合同并监督资金的 到位和使用，借款合同内容包括借款人、借 款金额、利息率、借款期限、利息及本金的 偿还方式、违约责任等。4、双方法人代表或授权代理人签字订立合 同。第九条财务部在短期借款到位当日按照借款类 别在短期筹资登记簿中登记。第十条公司按照借款计划使用该项资金，不得随 意改变资金用途。第十一条财务部应及时计提和支付借款利息。第十二条财务部建立资金台账详细记录各项资 金的筹集、运用和本息归还情况。第十三条长期债务资本筹资包括长期借款、发行 公司债券、长期应付款等方式。第十四条长期借款必须编制长期借款计划使用 书，包括项目可行性研究

5、报告、项目批复、 公司批准文件、借款金额、用款时间与计 戈I、还款期限与计划等。第十五条财务部经理、总经理和董事会、股东会依其职权范围审批该项长期借款计划。第十六条财务部负责签订长期借款合同，其主要 内容包括贷款种类、用途、贷款金额、利 息率、贷款期限、利息及本金的偿还方式 和资金来源、违约责任等。第十七条其他长期负债筹资方式包括补充贸易 引进设备价款和融资租入固定资产应付 的租赁费等形成的长期应付款。第十八条 长期应付款由财务部统一办理。二、筹资风险管理第十九条 公司每季度召开财务工作会议，并由财 务部评价公司的筹资风险。公司筹资风险 的评价原则：1、以固定资产投资和流动资金的需要决定 筹资

6、的时机、规模和组合。2、充分考虑公司的偿还能力，全面地衡量收 益情况和偿还能力，做到量力而行。3、对筹集来的资金、资产、技术具有吸收和 消化的能力。4、筹资的期限要适当5、负债率和还债率要控制在一定范围内6、筹资要考虑税款减免及社会条件的制约。第二十条筹资成本是决定公司筹资效益的决定 性因素，对于选择评价筹资方式有重要意 义。财务部采用加权平均资本成本最小的 筹资组合评价公司资金成本以确定合理 的资本结构（长期资本的资金成本计算见 附件）。第二十一条筹资风险的评价方法采用财务杠杆 系数法，财务杠杆系数越大，公司筹资风 险也越大。（财务杠杆系数计算见附件）（第二十二条公司财务部依据公司经营状况、

7、现 金流量等因素合理安排借款的偿还期和 归还借款的资金来源。三、附则第二十三条 本制度由公司财务部拟定，报董事 会批准后执行，其解释权、修改权归公司 董事会。第二十四条 本制度自颁布之日起施行附件一：资金成本率计算资金成本是为筹集和使用资金而付出的代 价，包括筹资费用和资金占用费两部分。加权平 均资本成本是公司全部长期资金的总成本。它是 以各种资本占全部资本的比重为权数， 对个别资 本成本进行加权平均确定的。1 .长期借款成本长期借款成本=长期借款年利息* （1-所得税 率）/借款本金* （1筹资费用率）2 .债券成本债券成本=债券年利息* （1-所得税率）/债 券筹资额* （1-筹资费用率）

8、3 .留存收益成本计算留存收益成本的方法主要有以下三种：（1）股利增长模型法留存收益成本=预期年股利额/普通股市价+ 普通股利年增长率（2）资本资产定价模型法留存收益成本=无风险报酬率+ 3 * （平均风 险必要报酬率-无风险报酬率）（3）风险溢价法留存收益成本=债券成本+股东比债权人承 担更大风险所需求的风险溢价风险溢价可以凭经验估计。通常情况下，公 司普通股风险溢价对其自己发行的债券来讲，大约在38%- 5戏间。4 .普通股成本普通股成本=预期年股利额/普通股市价*（1-普通股筹资费用率）+股利年增长率5.全部长期资金的总成本一一加权平均资本成本n加权平均资本成本 KW 二:,KjWj j=i式中：KW 加权平均资本成本。Kj 第 j种个别资本成本。Wj全一第j种个别资本占全 部资本的比重（权数）。附件二：财务杠杆系数计算财务杠杆系数DFL本股税后利润变动率/息 税前利润变动率=1+利息支出/税前利润总额。附件三：筹资成本分析表项目 年 年 年 差量 权益筹资负债筹资I筹资总额息税前利润 I幽：利息税前利润 I减：所得税I税后利润I减：应提特种基金I