《财务成本管理》第三章学习辅导(1)

1、财务成本管理第三章学习辅导( (1)1、财务分析是以财务报表和其他资料为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价企业的过去和现在的经营成果、财务状况及其变动，目的是了解过去、评价现 在、预测未来，帮助利益集团改善决策。财务分析的最基本功能，是将大量的报表数据转 换成对特定决策有用的信息，减少决策的不确定性。2、财务分析的一般目的可以概括为：评价过去的经营业绩；衡量现在的财务状况；预测未来的发展趋势。根据分析的具体目的，财务分析可以分为：(1)流动性分析；(2)盈利性分析；(3)财务风险分析；( (4)专题分析。3、财务分析的方法：比较分析法和因素分析法。因素分析法具体有分为：差额分析 法、指标

2、分解法、连环替代法、定基替代法。财务成本管理第三章学习辅导(2)变现能力比率由于偿还短期债务要减少现金，在计量变现能力时要扣除短期负债。1、流动比率：流动比率可以反映短期偿债能力。流动比率的计算公式为：流动比率二流动资产*流动负债计算出来的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进 行比较， 才能知道这个比率是高还是低。一般情况下，营业周期、流动资产中的应收账款数额和存 货的周转速度是影响流动比率的主要因素。2、速动比率(酸性测试比率)速动比率的计算公式为：速动比率二(流动资产-存货)十流动负债计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除的主要原因为：A、在流动资产中存货的变现速度最

3、慢；B、由于某种原因，部分存货可能已损失报废还没作处理；C、部分 存货已抵押给某债权人；D、存货估价还存在着成本与合理市价相差悬殊的问题。综合上 述原因，在不希望企业用变卖存货的办法还债，以及排除使人产生种种误解因素的情况 下，把存货从流动资产总额中减去而计算出的速动比率，反映的短期偿债能力更加令人可 信。影响速动比率可信性的重要因素是应收账款的变现能力。账面上的应收账款不一定都 能变成现金，实际坏账可能比计提的准备要多；季节性的变化，可能使报 表的应收账款 数额不能反映平均水平。3、影响变现能力的其他因素A、增加变现能力的因素(1)可动用的银行贷款指标；(2)准备很快变现的长期资产;(3)偿

4、债能力的声誉。减弱变现能力的因素(1)未作记录的或有负债；(2)担保责任引起的负债。财务成本管理第三章学习辅导（3）资产管理比率（运营效率比率）1、营业周期营业周期的计算公式为：营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数一般情况下，营业周期短，说明资金周转速度快；营业周期长，说明资金周转速度慢。 这就是营业周期与流动比率的关系。决定流动比率高低的主要因素是存货周转天数和应 收账款周转天数。2、存货周转天数在流动资产中，存货所占的比重较大。存货的流动性，将直接影响企业的流动 比率，因 此必须特别重视对存货的分析。存货的流动性，一般用存货的周转速度 指标来反映，即 存货周转率或存货周转天数。计算公式

5、为：存货周转率二销货成本宁平均存货存货周转天数=360十存货周转率=360八 （销货成本十平均存货） = （平均存货X 360）十 销货成本公式中的销货成本数据来自损益表，平均存货来自资产负债表中的“期初存货”与“期 末存货”的平均数。一般来讲，存货周转速度越快，存货的占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或 应收账款的速度越快，提高存货周转率可以提高企业的变现能力；存货周转速度越慢则变 现能力越差。存货周转率（存货周转天数）指标的好坏反映存货管理水平，它不仅影响企业的短期偿债能力，也是整个企业管理的重要内容。企 业管理 者和有条件的外部报表使用者，除了分析批量因素、季节性生产的变化等情况外

6、，还应对 存货的结构以及影响存货周转速度的重要项目进行分析，如分别计算原材料周转率、在产品周转率或某种存货的周转率。计算公式为：原材料周转率=耗用原材料成本十平均原材料存货在产品周转率二制造成本十平均在产品存货3、应收账款周转天数及时收回应收账款，不仅能增强企业的短期偿债能力，也能反映出企业管理应 收账款方 面的效率。反映应收账款周转速度的指标是应收账款周转率，用时间表示的周转速度是应 收账款周 转天数，也叫平均应收账款回收期或平均收现期，其计算公式为：应收账款周转率二销售收入十平均应收账款应收账款周转天数=360-应收账款周转率二（平均应收账款X 360）十销售收入公式中的“销售收入”数来自

7、损益表，是指扣除折扣和折让后的销售净额。“平均应收 账款”是指未扣除坏帐准备的应收账款毛额，它是资产负债表中“年初应 收账款余额”与“年末应收账款余额”的平均数。一般来说，应收账款周转率越高、平均收账期越短，说明应收账款的收回越快。否则， 企业的营运资金会过多地呆滞在应收账款上，影响正常的资金周转。4、流动资产周转率流动资产周转率是销售收入与全部流动资产的平均余额的比值。其计算公式为：流动资产周转率二销售收入*平均流动资产其中：平均流动资产二（年初流动资产+年末流动资产）十2流动资产周转率反映流动资产的周转速度。周转速度快，会相对节约流动资产，等于相 对扩大资产投入，增强企业盈利能力；而延缓周转速度，需要补充流动资产参加周转，形 成资金浪费，降低企业盈利能力。5、总资产周转率总资产周转率的计