中国保险业风险评估报告【最新版】

1、中国保险业风险评估报告2020年9月，中国保险保障基金有限责任公司在北京发布中 国保险业风险评估报告2020（以下简称“报告”）。报告指出，2019 年是防范化解重大风险攻坚战承上启下之年，我国金融风险由快速积 累逐渐转向高位缓释，市场预期发生积极变化，监管制度进一步完善, 保险行业风险总体收敛，守住了不发生系统性、区域性风险的底线。 与此同时，在国内外风险挑战明显增多的复杂局面下，一些长期积累 的风险隐患有所暴露，一些新型风险浮出水面，行业防范风险的任务 依旧艰巨。报告分别从保险风险、市场风险、信用风险、操作风险、 战略风险、公司治理风险、新兴风险等七个值得重点关注的方面，对 2019年乃至

2、当前保险行业面临的风险进行深入剖析。自2015年开始，保险保障基金公司连续六年编写并发布保险行 业年度风险评估报告。行业风险评估报告通过细致梳理行业现状和风 险问题，为监管部门、保险行业和相关机构提供有价值的参考借鉴信 息，并希望以此促进行业风险管理水平的提升。一、报告框架与特点本次编撰的行业风险评估报告分为经济金融环境、行业运行情况、行业风险评估和专家观测视角四篇。在回顾2019年度保险业内 外部环境的基础上，对行业运行形势进行了较为全面的阐述，并着重 对当前行业经营发展中存在的风险问题展开剖析。本次行业风险评估报告有三方面特点：一是发挥行业资源优势， 增强报告专业性。依托行业专家，充分深入

3、调查研究，以定性和定量 相结合的方式监测行业风险变化。二是系统监测行业风险演变。报告 以偿二代下的风险分类为依据，全局性、系统性分析重点领域和关键 环节的主要风险点。三是追踪行业发展前沿。在持续关注传统风险问 题的基础上，重视新兴风险暴露问题。二、报告观点（一）运行情况2019年，保险行业坚持回归本源，业务规模增速回升，实现原 保险保费收入4.26万亿元，同比增长12.17%；保险资产规模平稳增 长，资产配置结构基本稳定，年末总资产20.56万亿元，较年初增长 12.18%；净资产2.48万亿元,较年初增长23.09%；行业偿付能力总 体充足，2019年末，纳入银保监会偿付能力监管委员会工作会

4、议评 估范围的保险公司平均综合偿付能力为247.7%。保险保障功能不断 增强，为全社会提供保险金额约6,470.04万亿元，赔款和给付支出 12,894亿元，同比增长4.85%；助力经济社会发展大局，持续加大对经济社会发展重点领域和薄弱环节的支持力度。市场主体稳步增长， 消费者权益保护力度持续加强。2019年中国保险消费者信心指数为 72.1,显示保险消费者信心持续保持乐观态度。表1 2019年保险行业运行情况概览的方隼C亿却国土逋长（胤黑艇像费收入42 64512 171.第产修立务11,649氏犷九人身渔号务3a 99513.76（1）港险业务2Z7549. SO（2）值廉险业务7,0拓2

5、9.70（3）人身意外传善险业务1,1759.25俣健金安64, 700,3麻-.19保亘件敖f万件）4,95X82470. 40式提及卷时受W：zsw4.S51、充产段豆务& 5死10,25工人身住;多6,392-0.13CD寿慧业分的743-14. 71（幻觉盘强业务T 35134.78:箝人身宣外侨守独立分29811. 32u各工箸军景5,49116.39费线:用余宏185,27122 9 E其曲祓话款25,227S.54演券64:032：1 57筑暮窜夏方笠登芟至2$ 3$526 7?生声总交205,64512 18净生=24:80823.09（二）风险评估当前阶段，我国金融风

6、险由快速积累逐渐转向高位缓释，市场预 期发生积极变化，监管制度进一步完善，保险行业风险总体收敛，守 住了不发生系统性、区域性风险的底线。但受到地缘政治紧张局势抬 头、部分国家间经贸摩擦日益深化等因素影响，发达经济体与新兴经 济体增长同步放缓明显。与此同时，科技创新提速、医疗水平进步、 人口老龄化加快、家庭结构转变等多重因素共同带来行业风险成因和 风险特征变化，进而重构保险主流业态和市场竞争格局。从行业层面 来看，随着外部环境的脆弱性和复杂性进一步升级，一些长期积累的 风险隐患有所暴露，一些新兴风险浮出水面，行业防范风险的任务依 旧艰巨。本次报告力求把握行业风险演变的新形势，系统分析重点领域、

7、关键环节的主要风险点，持续关注传统风险问题，重视新兴风险暴露, 将过去一年乃至当前我国保险业面临的主要风险和挑战归纳为七个 方面：1.保险风险方面，多险种承保风险加大。一是健康险业务赔付支 出走高。2019年,健康险业务赔付支出2, 351亿元，同比增长34. 78%, 主要由于医疗险和重疾险赔付大幅增长。二是人口预期寿命延长，长 寿风险不断积聚。人口预期寿命的延长将加大长期重疾险和医疗险赔 付风险，并增加年金产品负债成本，若在产品设计时未能充分预估， 将导致责任准备金计提不足风险。三是意外伤害险手续费持续处于高 位。市场竞争激烈、多数保险公司议价能力有限、借款人意外险手续 费变相为借款利息等

8、、信息不对称、财务数据失真等原因导意外险手 续费持续处于高位。四是养殖保险赔付率攀高。受非洲猪瘟疫情等因 素影响，2019年生猪养殖保险赔款支出144亿元，简单赔付率127%, 赔付率出现阶段性同比大幅攀升。由于非洲猪瘟疫情影响具有延续 性，预计2020年养殖险赔付情况仍不乐观。图】近5年健康险业务赔付支出情况数据来源：中国银保监会官网图2 2019年末信用风险最低资本较年初增幅情况家数数捱来源：2019年四季度保隐公司偿付能力报告摘要近年来保证保险高速发展，其业务与经济形势密切相关。当前信 用违约事件增多，保险公司面临的信用风险显著增长，赔付事件明显 增加。其原因一是受到经济下行影响，个人还

9、款能力下降，影响个人 消费类信用保证保险；二是随着网贷监管政策收紧，加快了风险暴露, 并将风险传导至保证保险。4 .操作风险方面，规范经营有待加强。2019年，全国保险监管 系统累计公布947张行政处罚决定书,全年共计罚款14, 117. 38万元, 同比下降41.44%。在严监管之下，行业整体合规意识有所提升，但 一些行业顽疾短时间内仍无法有效杜绝。一是车险业务违规频发，监 管部门针对车险市场乱象强势出手，全年共对29个地区、141个财 产险公司分支机构采取了停止商业险条款和费率的监管措施，涉及 33家主体；对87个财产险机构车险违法违规行为进行行政处罚，罚 款1, 735万元，处理责任人1

10、26人次。二是人身险产品开发设计和管 理存在不足，在产品设计、产品条款表述、产品费率厘定及精算假设、 产品材料等方面存在问题，监管部门针对产品专项核查清理、产品备 案中发现的主要问题先后进行3次通报，共有54家公司被点名。三 是健康险投诉及纠纷高发，主要由于产品条款中的保险责任描述、除 外责任描述和释义的界定不清，保险公司对健康告知提示不足、询问 内容设计欠合理，销售过程中所传递的信息与消费者理解和实际情况 有明显区别，互联网渠道购买流程过于简单等问题。5 .战略风险方面，险企战略转型面临多重挑战。部分财产险公司 业务模式单一，高度依赖车险业务，且面临车险市场深化改革、费改 后经营模式转变、合

11、规风险加剧等局而，同时而临外部信用风险加大、 非车险业务风险管控能力不足，转型发展战略不清晰等问题。人身险 公司经营管理和人才队伍尚未经受过复杂经济周期的全面考验，风险 管理实践尚不成熟。少数公司依赖过去的粗放发展路径，缺乏改革勇 气；部分公司缺乏创新勇气，不愿走出舒适区；部分公司虽积极转型, 但在外部竞争和内部经营的双重压力下，战略选择在公司治理、产品 战略、渠道建设、竞争力等方面而临多重挑战。6 .治理风险方面，股权管理等方面仍存诸多问题。一方面，股东对保险行业经营规律不认同是导致公司治理风险的重要原因。具体来 看，有些公司治理机制不健全，股东越位、非正常关联交易问题较突 出，公司资源频繁

12、被关联方占用；有些外资公司存在中外资股东持股 比例各50%的股权结构，控制权相当；少数公司股东关系复杂，隐藏 股东关联关系，仍存股权代持、隐性股东等问题。另一方面，股权变 更频繁、股权质押比例较高、高管人员变更频繁等情形不利于公司长 期战略的持续性和有效性。2019年，共30家财产险和人身险公司发 布股东变更公告，部分公司的股权变动凸显出业绩承压、经营困难等 问题，个别公司股权流转不定。7 .新兴风险方面，外部变革带来挑战。一是科技变革给保险业带 来多重挑战。保险科技加速保险业务数字化转型，但部分保险公司对 于转型所需的顶层设计或总体规划认识不足，缺乏整体布局和统筹规 划，对公司操作风险和合规

13、风险管控带来巨大挑战。科技运用带来的 数据隐私安全问题、网络安全风险、信息安全风险等衍生风险亦不容 忽视。二是会计准则变革对行业提出更高要求。IFRS9和IFRS17将 给保险公司的会计核算、财务管理和信息披露带来重大变化，新准则 的复杂性和实施难度，对保险公司财务、精算、IT、战略规划、业务 发展、投资策略、营运管理、风险管理等公司经营方方面面都将产生 巨大影响。（三）专家观测视角由保险行业风险评估专家委员会专家为报告撰写的六篇外部专 家风险观测专题文章，集中反映了对融资性个人保证保险的风险管 理、中国车险市场转型升级、寿险公司高质量发展、中小公司发展健 康保险、低利率下寿险公司经营、保险科

14、技赋能风险管理等问题及对 策的思考和研究。财产险业务方面，对于融资类个人保证保险，专家认为，该业务 实质上是为银行或贷款机构的个人贷款提供信用风险的增信服务，为 个人信用风险提供兜底保障，专家还对该业务风控模型和监控体系进 行了简述，建议输出逐保单的预期赔付率并以其为核心形成一套指标 体系；对于车险转型方面，专家认为保险公司除了提升自身的承保和 理赔服务水平之外，还需对不同场景的客户触达场景进行差异性分 析，实现与汽车生态的深度融合，通过开发客户长期发展模式，进一 步降低车险整体经营成本。寿险业务方而，专家认为，寿险业务的高质量发展表现为基础实 力显著增强、服务能力持续提升、创新动力层层传导、

15、竞争活力不断 迸发以及风险抵抗力稳步提高等五个方面。目前我国寿险行业实现了 “量”的高速增长，同时面临着“质”的多方面不足：产品风险保障 程度不足且严重同质化，竞争焦点集中在短期营销费用投入等低效率 阶段，代理人队伍大进大出现象突出且专业化能力素质不高，科技建 设创新成果碎片化且多集中在营销领域，粗放的发展方式已逐渐落后 于现阶段保险业高质量发展的要求。只有转变经营发展方式、深化供 给侧改革、探索创新发展动力，才能保障行业继续保持较高增速的可 持续健康发展。健康险业务方面，专家认为，当前我国健康险市场正 处于高速发展阶段，随着医改向纵深不断推进，国家关于健康险的定 位也发生深刻变化。一系列利好

16、政策的出台，为健康险打开了创新发 展的空间，同时，人口老龄化趋势下重大疾病定义、经验发生率表的 修订将激发新一轮健康险需求。在此背景下，我国健康险市场存在着 中小保险公司经营健康保险的专业能力不足、大公司对中小公司形成 全方位挤压以及互联网保险忽视风险防控等问题。因此，专家提出， 中小公司发展健康保险+健康管理，提升核心竞争力，在战略把握上 应关注建设专业团队、整合服务平台，搭建健康“生态圈”；承保“带 病”人群，力争税收优惠；提升线上风控能力，持续优化客户体验。资产负债匹配方面，专家认为，利率下行使得寿险公司的净利润 与偿付能力充足率承压，再投资风险加大，资产负债错配风险增大， 利差损扩大。风险贴现率和长期投资收益率均面临下调压力，而二者 对内含价值影响一正一负可相互抵消，预计利率下行短期对内含价值 影响有限，长期或有负面影响。可参考日本、美国等其他国家在利率 下行周期采取的管控措施，并提出如下建议：一是监管加强预定利率 管制；二是寿险公司负债端优化产品结构，降低负债成本；三是投资 瑞拉长资产久期，适度提升权益资产占比，重视另类投资机会，做好