2014年股发展分析和指数区间预测

1、2021年股市开展分析和指数区 间预测2021年股市分析与上证综指指数区间预测1、经济背景面对错综复杂的国内外形势,党中央、国务院牢牢把握开展主 动权,科学统筹稳增长、促改革、调结构、惠民生,坚持向改革创新 要动力,向结构调整要助力,着力发挥市场作用,更加注重定向调控, 经济运行总体平稳,结构调整稳重有进,转型升级势头良好.上半年,农业生产,全国夏粮总产量13660万吨,比上年增加475万吨,增长3.6%;工业生产,全国规模以上工业增加值按可比价 格计算同比增长8.8%;固定资产投资,上半年固定资产投资 212770 亿元,同比名义增长17.3% 扣除价格因素实际增长16.3%,全国房 j地产

2、开发投资42021亿元,同比增长14.1% 扣除价格因素实际增长 J16.3%;市场销售,社会消费品零售总额 124199亿元,同比名义增 长12.1% 扣除价格因素实际增长10.8%,全国网上零售额11375 亿元,同比增长48.3%,其中限售以上单位网上零售额 1819亿元,增长56.3%;居民消费价格,同比上涨2.3%,涨幅与一季度持平；居 民收入,全国农村居民人均收入 5396元,同比名义增长12.0%,扣 除价格因素实际增长9.8%,全国城镇居民人均可支配收入14959元, 同比名义增长9.6%,扣除价格因素实际增长7.1%;结构调整,第三 产业增加值占国内生产总值的比重为 46.6

3、%,比上年同期提升1.3 个百分点,高于第二产业0.6个百分点.内需结构进一步改善；货币 信贷,广义货币M2余额120.96万亿元,同比增长14.7%,狭义 货币M1余额34.15万亿元,增长8.9%,流通中货币M0余额5.70万亿元,增长5.3 %前三季度国内生产总值419908亿,按可比价格计算,同比增 加7.4%.分季度看,一季度同比增加 7.4%,二季度增加7.5%,三季 度增长7.3%.分产业看,第一产业增加值37996亿元,同比增长4.2%; 第二产业增加值185787亿元,增长7.4%;第三产业增加值196125 亿元,增长7.9%.环比看,三季度国内生产总值增长 1.9%.从上

4、述经济数据来看,我国经济面临较大的下行压力,这也是新 常态下我国经济开展的现实状况,由于经济结构调整和产业结构升 级,经济的“增速换挡在所难免.这在一定程度上会影响到投资者 的行为,会导致股指的波动.2、股市开展：从1990年至2021年,上交所从最初的8只股票、22只债券, 开展为拥有894家上市公司,938只股票、18万亿股票市值的股票市 场,拥有199只政府债、284家公司债、25家基金以及回购、权证等 交易品种,初步形成以大型蓝筹企业为主, 大中小型企业共同开展的 多层次蓝筹市场,是全球增长最快的新兴证券市场. 适应上海证券市 场的开展格局,以上证综指、上证 50、上证180、上证38

5、0指数,以 及上证国债、企业债和上证基金指数为核心的上证指数体系,科学表征上海证券市场层次丰富、行业广泛、品种拓展的市场结构和变化特 征,便于市场参与者的多维度分析,增强样本企业知名度,引导市场 资金的合理配置.上海证券指数体系衍生出的大量行业、主题、风格、 策略指数,为市场提供更多、更专业的交易品种和投资方式,提升市 场流动性和有效性.上证综指于1991年7月15日发布,是上海第一只反映市场整体 走势的旗舰型指数,也是中国资本市场影响力最大的指数,包括 A 股、B股等上证交所全部上市股票,以总股本为权重加权计算,代表 中国资本市场20年开展历程,是中国资本市场的象征.上证180指数选择总市值

6、和成交金额排名靠前的股票, 根据中证 一级行业的自由流通市值比例,分配和选股180只固定样本,以自由 流通股本为权重加权计算.这些公司核心竞争力强、资产规模大、经 营业绩好、产品品牌广为人知,是上海证券市场上最具代表性的大型 蓝筹股票指数,是投资评价尺度和金融衍生品标的的根底指数,于 2002年7月发布.上证50指数是在上证180指数的样本股中挑选规模最大、流通 性最好的50只股票,反映最具市场影响力的一批龙头企业状况,于 2004年1月发布.提到上证180和上证50是由于最近的市场行情出现了明显的二 八分化现象,权重股指数上涨,而中小板和创业板却与之背离, 呈现 下跌行情,这在股票市场上不多

7、见.其中上证A股指数基点为100点,深成指基点为1000点. 由于深成指与上证指数相似度很高,我们只分析了上证指数.策划这一轮上涨因素主要有两种：国企改革和沪港通.另外如M1指数如下列图,M2同比增速、噌速差与上证绘合指数走势图0分享到：困局侬U 皿S/途=隆二Q.二三二=前1制工铝六土W 上-江：-银行间隔夜拆借利率,如下列图20216 5110 3如14芸7身£目2O14ME16320213.? 24 E等因素都与本轮股价上涨有必然关系3、市场预测：根本面分析(1)我们以市场上货币流通量大小为主线, 来分析这一年股市的波动和接下来两个月的股价变动进行预测a 、“M1定买卖投资法M

8、0=流通中现金(即在银行体系以外流通的现金 )M1=M0+非金融性公司的活期存款201碎g月V11同比增长4名好5 M2同比增长M1-M绅速差为51%2QI0&1Q =一加山.隔夜拆爵利未走势图20'J年 1 0月3f日 SNborON: 2.5390%上0 _0 -coovcUefOOm值投蛰导航M2=M1+非金融性公司的定期存款+储蓄存款+其他存款b 、理论：M1是重要的流动性和经济活泼度指标. M1增加,投资者信 心增强,经济活泼度提升,股市和房地产市场上涨；反之,M1减小, 股市和房地产市场下跌,因此,股市和房地产市场具有经济晴雨表功 能,并对货币变化具有放大效应.当M

9、1增速小于10%时,建仓；当 M2增速大于20%时,减 仓或清仓.如下列图：1例,1刑心 1的的心2000 1C, 2002 05之际.豆硒5馆.迎r92刘必心,资料来源为炭觥究员院计从上图可以看出,现在M1正处在历史地位,说明现在市场上货 币流通量相对较小,未来一段时间货币流通会逐步增加.c、增量资金当前,无论是在国内还是国外,原油价格大跌,金价大跌, 在中国,原来热炒的房地产市场现在也逐渐呈现下跌趋势大量资金从 房地产市场和黄金市场撤出.同时,地下钱庄的风险越来越大,民间 资本对于地下钱庄风险偏好降低,这也导致了资金外流.近期股票市 场表现出来的赚钱效应越来越明显,进而导致投资者对股票市场

10、的投 资风险偏好增加.从日K线图中可以看出,在10月29号,30号,1月1号,2 号,3号资金量均超过2000亿,为近几年大量.像国泰君安,方大 证券等知名投资机构和著名的证券分析师均认为这次股市放量是增 量资金在进场,并非存量资金的运作.另外,支持这次股市放量为增量资金进场的因素还有最近一段 时间在中登公司开户的账户明显增加.(2) 美林时钟 美林“投资时钟理论是一种将“资产、“行业轮动、“债券收益率曲线以及“经济周期四个阶段联系起来的方法,是一个非常实用的指导投资周期的工具.如下列图：美林“投资时钟的分析框架,可以帮助投资者识别经济周期的重要转折点.而正确识别经济增长的拐点,投资者可以通过

11、转换资产以实现获利.在该图中四个阶段,衰退阶段债券收益最大,股票吸引 力增加；而在复苏阶段,股票收益会大大增加.可以从如下两张图中看到,截止 2021年10月,我国CPI指数 连续创新低,说明通货膨胀率不断降低,物价增幅变小使投资者不急 于将资金变成物品,用于投资的资金就会增加.墨中国走双转绕数据首页 价格指数 > 居民消费价潞指数伴随着通胀压力的下降,中国的经济增速也在逐渐放缓,与一 直处于熊市的股市不同的是,债券市场却一直保持较强走势；并且,中国人民银行央行宣布,自11月22日起下调金融机构人民币贷款和存款基准利率,说明货币政策已经趋向宽松,这对与股市都是利好信 息,也说明当前正处于

12、熊市和牛市的转折点, 在这个点上,股市的吸 引力越来越强.(3) 驱动面与心理面第一,I中»仝山钱用争率(PB)讯_1收市;百：哈市净率上图看出,自1998年以来,市净率经过了两波上涨,两个大的下降趋势,并从2006年7月后开始一次大幅增加,在之后一直到 2007年10月估值到达最高,之后开始下跌,一直到现在,处在历 史新低水平,具有很高的投资价值.第二,市盈率该图显示,起伏波动根本与市净率相符,截止 2021年11月,上证A股 市盈率为12.16,远低于20;市净率和市盈率的数据显示,股市经过这几年的波动变化,目前 A股市场 估值水平处于历史新低,从价值投资的角度讲,股市正处在底部

13、,适合布局.第三,市场情绪在股市贴吧里,越来越多的投资者逐渐从熊市思维开始转变为牛 市思维,股市开户数增加更快.虽然仍有局部投资者不开好后市, 但 是股市的规律历来都是在人们绝望中犹豫中崛起的.除了广阔股民之外,国泰君安、西南证券等大小券商纷纷相继看好后市. 在国内一些 知名的财经网站上,越来越的消息利好股市,知名的投资人的博客对 后市的分析也不谋而合,看多后市.综合上述因素,可以得出如下内容:市盈率低于 20,市净率低于2估值水平清绪市场情绪绝望M1同比增速从10%附近上升 流动性指标从上述情况可以看出,对于股市有重大影响的各指标均处在历史地 位或者初升阶段,他们在现阶段的表现对于以后股票市

14、场转入牛市具 有关键作用,是一种强大的驱动力.另外,随着三季报的披露,社保基金在第三季度又新进85家上市公司的股票,汇金和保险基金受政 策驱动,也逐渐增参加市资金.这三大资金独有的性质,决定了他们 入市首先考虑的是保证资金平安, 其次才是盈利.加之它们庞大的资 金规模,它们的入市对股市的影响可想而知,因此被称为股市风向标.以上的分析,我们判断今后大盘的走势将持续向好,保持牛市 格局；技术面分析今年上证指数走势:白矽加j-AIM- HWMrat*国！t白ikfBrts-5“臬" m fbl| MB | | | 酬小一1 mmmji 上狂拒热 2&32 8B :自t H = E

15、T Hl* 1阳"卜一舞田.1蝙 型争1里.&年|1赠储为11晟,中方K».» flH | § 峭 IC匚 上调 flLTRSl1 瘠4 1 wifi 第 + a皿 *2 1T t 游的 u M 1r川1 i ml! #1.M -w/：日开郭玛电,£力.*入<1班/元指11/酷1主力正出SfcliMZn.疳繁11T.BMS上力*上胆瓠彩也rtH立1福率：士帚33UEJ11l；7C羲*°iOF触胸*拄M谆*中«*M席tftlfifelMAM中甲争打"崎._ _. _, _._ 4 A巾| *1布1W4;

16、厘却总4 - *ifiithi®EEMii .T'CHi* JS押BW 1:.但：加父1胆4F竿 备蠲先旦生.IBMm工,一* "i -« wluvf W4»mi i iwaxi tnnEsm f - - - ： ；自整的 /$中 «m-1L.*e L_ 1段11V*l IllF t bftalV-1-ia h IT 1 ' tlThtit" Tkmvn -ii r rn«n f nferi- 11 Till HII 011 1 InkT 111 II 1 Ml fl 1 llllfe1 nil iDff C

17、E*f MAL. J ddf 长/定 有彳事喻R 111tsi1tl1Hl11M« “ *IiJd. WI&3W 1 Q MM7 T «fft* UflcT口 =MLje.ZJ Z SXi 24« 1IB t UPTTH SJfim + .H J* -、FF! 3蝉 AEHTMH* 一 _nu C88-"11 IIMUfT :1J£D>4.dM一 | i星 /.修,碎力,- n ii ,1i'ini nk Ofh* ,串和蔼 cn M 5 w* 冷 Ou N .m平盘/ /5 *+» ,单1 丁豆犀胴Ml ffl

18、lBift标鼻出MH1 懒J.N ViMb上 *1 呻育司1&JH fiW*上11Ht以 看糖产员“ 韭谡itJ-Btk式<* <PE；3IIQMfifsjt.wi" niE-=*« -“,如七叱E*1啊出窿三日R震火其今jlul1we1f串 m 的假设 j*m. 臭*c Z BEN 仁H K隹电修后上d-IM |i t5 M t +Hi!l .中上二钻* En<a 雷.* : . OH* .hL Bl H *申星用工- V从日K线上可以看出,成交量逐渐放大,到 10月31日收盘, 日成交量为2499亿,而此时这个月的量远远超过了 2021年、20

19、21 年、2021年的当月最高成交量.K线图显示,在这一年里出现了三 个高点,分别是2月20号最高点2177点,4月10号最高点2147点, 和6月16号的2088点.在2050点附近展开箱型整理,长达三个月 时间,7月24号指数以2075点收盘之后开始放量上涨.到10月31 号为止,指数突破2400点大关,到达2423点的新高位.这是一张今年的股价日K线图,包含了这一年短期,中期,长 期均线 和成交量的变动,另外还有 KDJ指标、MACD指标和布林 通道.这时的股指是2532点,已经到达了近三年的新高,且在 11 月24日这天放量跳空突破2500点,说明了多头的强势态势持续. 下面我们对该阶

20、段的走势做具体分析：第一,趋势理论时帕造琳父图I d aOMGI上证指藏：整一一时何谤甬.：重酰1F至2QH年ME_/二“? 加：ig VQLUiE.i NAQL1 肝并方新.阿 T . £ 一二 YJ IWffiT *|*51-TEi m n-Eimun血血DW耐唯而isMfcmiiigiEi端ffl嗣0油 2(13 能 D3 Q4 0506 0? 0 M 1J 1112fig *3 M Of flfl S7 QB 粥 10Ifift ,:二心二| MM .皿 1目 BOLL .y .0 JW .MjMI OH ： OWI OftKB . MA,国 曲：4M 电:BM周K线上图线段

21、标示区域时间从 2021年1月到2021年7月初,从所画 图形可以看出,周线图处在下降三角形之中,且从四月中下旬开始至 七月初一直处于横盘整理状态,它表示的意思是在这段时间里筹码越 来越集中,指数在2000点获得强有力的支撑.一般 情况下,图形出 现这种走势,说明指数即将反转 ,又处在相对底部区域,成交量明 显放大,指数随着成交量的放大向上突破三角形形态,上涨趋势基本形成.日K线如该图所示,7月以来,指数处在上升通道里面,每次碰到上 轨都会回调,且每次回调都不会低于上次的地点； 碰到下轨那么会出现 一波新的上涨并突破原来高点.最后一天的 K线放量跳空上涨,这 时候可能会出现两种情况：第一,指数

22、继续上涨突破该轨道线,如果 在本周今天是2021年11月24号 周一突破该上升趋势并在这 一个月站稳新高点,就可以认为突破有效,股价将向下一个高点即 2600点迈进；第二,该处是一个强大的阻力位,由于它既是轨道线 的上轨,又在11月11号放量形成了 2508点的新高点,多头几次上 攻,都没能突破前高,虽然这次成功突破,但是假设在2500点处上涨动力衰减,仍然会出现回调,回调点位是 2445.另外,这次的起涨点是从13年6月的1849点开始的,目前处在第三浪主升浪当中根据黄金分割线原理:指数出现的第一阻力位为 1849X (1 +0.191 ) =2202.16指数出现的第二阻力位为 1849X

23、 (1+0.382 ) =2555.32指数出现的第三阻力位为 1849X (1+0.5) = 2773.5指数出现的第四阻力位为 1849X (1+0.618 ) =2991.68从图示中可以看出,指数在2202点横盘长达一个月之久,最后 终于在9月初放量突破该阻力位,开始冲击新高点.第二阻力位即 2555点在11月26日这天也被突破.第四阻力位靠近了在2021年11 月和2021年4月形成的双重顶形态,这里点位是3100点左右,从历 史经验数据来看,双重顶是强大的阻力位,现在指数在2532点如果到达3100点,每天要涨近30点,显然,这是不符合实际.所以,我 们认为,今年以后的一个月指数难

24、以突破 3100点.第二,两种情况量价同步理论量价同步原理价涨量减价量背离价涨量噌价量同步第一种情况第二种情况无论是那种情况,都存在：量的增长倍数,就是今后价的增长倍数交易天数 成交额亿兀季度一季度二季度三季度四季度总成交额59526.147305.8264624.3758809.73交易天数56576461从上述统计表可知,2021年总成交金额为230266.02亿元,总成交天数238天日均量=总成交额幅交易天数=230266.02攵38=967.50亿元2021 年 10 月,日均量=31510.15 勺8=1750.56 亿元(1750.56 967.50 )为67.50=0.81202

25、1年最高点是1444点,1444 X (1+0.81 ) =2613.64(这是根据10月的数据得出的点位,11月的数据到本周五才会出来)第三, 缺口理论缺口是指股价在快速大幅变动中有一段价格没有任何交易,显示在股价趋势图上是一个真空区域, 这个区域称之 缺口,通常又称为 跳空.缺口分普通缺口、突破缺口、持续性缺口与消耗性缺口等四 种.从缺口发生的部位大小,可以预测走势的强弱,确定是突破,还 是已到趋势之尽头.它是研判各种形态时最有力的辅助材料.具体位 置如下列图所示,竭尽性缺口|+1持续拄缺2 *J1/I持续性缺口在现在的日K线图中,从10月28日开始,出现了两次向上跳空的缺口,都是突破重要

26、位置时候出现的放量跳空缺口,尤其是 11 月24号形成的这个缺口分析意义较大,它表示在2508这个水平阻力位,经过争持以后,供应的力量被完全吸收,短时间内做空力量不 足,且随着缺口的出现,成交量并未减少,反而放大,到达 3303亿 元,这是近三年来的次高量,充分说明做多力量的强势.|这次突破在短时间内难以回补缺口,因此,我们可以认为在2508点处将是指数的重要支撑点.第三,技术指标1、均线上图可以看出,短期,中期,长期均线都保持上涨态势,向上发散,呈现多头排列强势上涨势头,股价在 2196点是得到了 30日线的有力支撑,之后放量猛攻到达新的高位；之后,又在 2284点附近得到了月线的支撑,短暂停留之后,指数上涨到2393点乏力,大幅回调,但是