信托知识及中融信托介绍

1、信托基本知识信托基本知识目录目录 信托基本知识信托基本知识 中融信托介绍中融信托介绍 信托业务的起源、历史发展及原理信托业务的起源、历史发展及原理 我国开展信托业务适用的法律框架我国开展信托业务适用的法律框架 我公司目前操作的主要业务模式我公司目前操作的主要业务模式 信托产品类型信托产品类型 信托优势信托优势 信托投资者条件信托投资者条件 信托在国内外现状及未来信托在国内外现状及未来信托基本知识信托基本知识信托起源信托起源- -国外国外信托业务源于信托业务源于1313世纪的英国，是在英国世纪的英国，是在英国“尤斯制尤斯制”的的基础上发展起来的。现代信托制度是基础上发展起来的。现代信托制度是19

2、19世纪初传入美世纪初传入美国，在传入美国后信托得到快速的发展壮大。目前发国，在传入美国后信托得到快速的发展壮大。目前发展得比较好且富有特色的是美国、日本以及欧盟的一展得比较好且富有特色的是美国、日本以及欧盟的一些国家些国家信托起源信托起源- -国内国内1979-19831979-19831979.10 1979.10 中国银中国银行信托咨询公司、行信托咨询公司、中国国际信托投资中国国际信托投资公司成立；公司成立；委托贷款和投资委托贷款和投资为主；为主；19821982年，全国各年，全国各类信托机构达类信托机构达620620多家多家；19821982年清理非银年清理非银行金融信托机构。行金融信

3、托机构。19841984年混业经营模年混业经营模式确立；式确立；19851985年停发信托贷年停发信托贷款和信托投资。款和信托投资。1984-19851984-19851986-19891986-198919881988年年745745家家；委托贷款和投资为主；委托贷款和投资为主；19881988年，第三次清理整顿，年，第三次清理整顿，“三三停停”（停止信托贷款、投资和拆出（停止信托贷款、投资和拆出资金资金) )；大量撤并机构，；大量撤并机构，19891989年信年信托机构数量减至托机构数量减至339339家家。19931993年金融体制年金融体制改革，分业经营改革，分业经营，分业管理；，分业

4、管理；银行控股的信托银行控股的信托公司撤并；公司撤并；19941994年底信托机年底信托机构共有构共有391391家家。1990-19981990-19981999-1999-至今至今19991999年第五次清理年第五次清理整顿，银信、信证分整顿，银信、信证分离；离；20012001年年“一法两规一法两规” 实施，重新登记实施，重新登记后存有后存有5959家；家；20072007年修订年修订“两规两规”，目前，目前6565家家正常经正常经营的信托公司，营的信托公司，3434家家机构重新登记。机构重新登记。委托委托人人受托受托人人受益受益人人信托信托财产财产管理权管理权处分权处分权转移转移处分处

5、分设立信托设立信托管管理理佣佣金金受益权受益权收益收益 信托法信托法定义：定义：“信托是指信托是指委托人委托人基于对基于对受托人受托人的信任，的信任，将其将其财产权委托财产权委托给受托人，由给受托人，由受托人按委托人的意愿以自己受托人按委托人的意愿以自己的名义，为的名义，为受益人受益人的利益或者的利益或者特定目的，进行管理或者处分特定目的，进行管理或者处分的行为的行为”。 什么是信托？什么是信托？什么是信托什么是信托？简单的说，信托是一种特殊的财产管理制度和法律行为，同时简单的说，信托是一种特殊的财产管理制度和法律行为，同时又是一种金融制度，信托与银行、保险、证券一起，构成了现又是一种金融制度

6、，信托与银行、保险、证券一起，构成了现代金融体系。代金融体系。在中国，信托业务因其灵活性而具有极大弹性和普遍性。信托在中国，信托业务因其灵活性而具有极大弹性和普遍性。信托公司是唯一能综合利用金融市场、连通产业和金融市场的机构公司是唯一能综合利用金融市场、连通产业和金融市场的机构，从基础设施、大型工程建设投融资，到企业的兼并重组、改，从基础设施、大型工程建设投融资，到企业的兼并重组、改制顾问，再到租赁、担保，它能提供全程式的金融服务。总之制顾问，再到租赁、担保，它能提供全程式的金融服务。总之，信托几乎涵盖了储蓄、证券经纪、保险以外的其他金融、投，信托几乎涵盖了储蓄、证券经纪、保险以外的其他金融、

7、投行业务。行业务。信托业受银监会监管信托业受银监会监管 虽然信托业与银行业、保险业、证券业并称为我国金融体系的四大支柱虽然信托业与银行业、保险业、证券业并称为我国金融体系的四大支柱行业，与银行业同受中国银行业监督管理委员会的监督管理。行业，与银行业同受中国银行业监督管理委员会的监督管理。一法三规一法三规 中华人民共和国信托法、信托公司管理办法、信托公司集合中华人民共和国信托法、信托公司管理办法、信托公司集合资金信托管理办法、资金信托管理办法、净资本管理办法净资本管理办法。 相关法律法规相关法律法规 合同法、公司法、证券法、保险法、担保法、物权法、贷款通则等法律合同法、公司法、证券法、保险法、担

8、保法、物权法、贷款通则等法律法规法规我国开展信托业务适用的法律框架我国开展信托业务适用的法律框架 信托产品类型信托产品类型固定收益类固定收益类 通过对固定收益项目的投资（如实业领域投资或货币市场工具通过对固定收益项目的投资（如实业领域投资或货币市场工具投资），在保证信托资金低风险的前提下，追求资产的稳定增投资），在保证信托资金低风险的前提下，追求资产的稳定增值。值。浮动收益类浮动收益类 投资于沪、深两市交易的所有投资品种，以及证监会许可的基投资于沪、深两市交易的所有投资品种，以及证监会许可的基金可以投资的所有品种。此外，投资于有望短期内在国内上市金可以投资的所有品种。此外，投资于有望短期内在国

9、内上市的的Pre-IPOPre-IPO股权投资项目。在保证流动性的前提下，追求高风险股权投资项目。在保证流动性的前提下，追求高风险所伴随的高回报。所伴随的高回报。固定固定+ +浮动收益类浮动收益类 优先、次级受益人分类的结构化证券投资安排，让风险厌恶者优先、次级受益人分类的结构化证券投资安排，让风险厌恶者（优先受益人）承担低风险、享受固定收益，让风险偏好者（优先受益人）承担低风险、享受固定收益，让风险偏好者（次级受益人）承担高风险、享受浮动收益。（次级受益人）承担高风险、享受浮动收益。信托优势信托优势第一，信托投资的经营范围却较为广泛，可以涉足资本市第一，信托投资的经营范围却较为广泛，可以涉足

10、资本市场、货币市场和产业市场，是目前惟一准许同时在证券市场、货币市场和产业市场，是目前惟一准许同时在证券市场和实业领域投资的金融机构，投资领域的多元化可以在场和实业领域投资的金融机构，投资领域的多元化可以在一定程度上有效降低投资风险。一定程度上有效降低投资风险。 第二，信托公司可以根据客户的喜好和特性，度身定做非第二，信托公司可以根据客户的喜好和特性，度身定做非标准产品，通过专家理财最大限度地满足委托人的要求。标准产品，通过专家理财最大限度地满足委托人的要求。这种投资方式和产品的灵活性是券商和基金公司所缺乏的这种投资方式和产品的灵活性是券商和基金公司所缺乏的，也是目前所无法提供的。，也是目前所

11、无法提供的。信托优势信托优势第三，信托财产把委托人、受托人和收益人的权力和义务第三，信托财产把委托人、受托人和收益人的权力和义务、责任和风险进行了严格分离。信托契约一经签订，就把、责任和风险进行了严格分离。信托契约一经签订，就把收益权分离给收益人，而把运用、处分、管理权分离给了收益权分离给收益人，而把运用、处分、管理权分离给了受托人。信托契约对信托财产的运用、管理、处分有着严受托人。信托契约对信托财产的运用、管理、处分有着严格的现定，委托人只能按照契约圈定的范围和方式进行运格的现定，委托人只能按照契约圈定的范围和方式进行运作。这种机制固定了当事人各方的责任和义务，确保了信作。这种机制固定了当事

12、人各方的责任和义务，确保了信托财产沿着特定的目的持续稳定经营，与公司制相比，是托财产沿着特定的目的持续稳定经营，与公司制相比，是一种更为科学的制度安排。一种更为科学的制度安排。 第四，信托财产与属于受托人所有的财产相区别。信托财第四，信托财产与属于受托人所有的财产相区别。信托财产与属于受托人的固有财产相区别，不得归入受托人的固产与属于受托人的固有财产相区别，不得归入受托人的固有财产或者成为固有财产的一部分。受托人死亡或者依法有财产或者成为固有财产的一部分。受托人死亡或者依法解散、被依法撤销、被宣告破产而终止，信托财产不属于解散、被依法撤销、被宣告破产而终止，信托财产不属于其遗产或者清算财产。其

13、遗产或者清算财产。信托优势信托优势 第五；与个人单独理财相比，专家理财，省时省心，风险低第五；与个人单独理财相比，专家理财，省时省心，风险低收益高。通过信托集中起来的个人资金，由专业人才进行收益高。通过信托集中起来的个人资金，由专业人才进行操作，他们可以凭借专业知识和经验技能进行组合投资，操作，他们可以凭借专业知识和经验技能进行组合投资，从而避免个人投资的盲目性，以达到降低投资风险，提高从而避免个人投资的盲目性，以达到降低投资风险，提高投资收益的目的。投资收益的目的。合格投资者条件合格投资者条件第一，认购信托单位的最低金额不少于第一，认购信托单位的最低金额不少于100100万元人民币的个人万元

14、人民币的个人投资者或机构投资者；投资者或机构投资者；第二，个人或家庭金融资产总计在其认购时超过第二，个人或家庭金融资产总计在其认购时超过100100万元人民万元人民币，且能提供相关财产证明的个人投资者；币，且能提供相关财产证明的个人投资者；第三，个人收入在最近第三，个人收入在最近3 3年内，每年收入超过年内，每年收入超过2020万元人民币，万元人民币，或夫妻双方合计收入在最近或夫妻双方合计收入在最近3 3年内，每年收入超过年内，每年收入超过3030万元人民万元人民币，且能提供相关收入证明的个人投资者。币，且能提供相关收入证明的个人投资者。加入信托计划的合格投资者中，单笔认购资金不满加入信托计划

15、的合格投资者中，单笔认购资金不满300300万元的万元的个人投资者不超过个人投资者不超过5050人，机构投资者和单笔认购资金人，机构投资者和单笔认购资金300300万元万元以上的个人投资者数量不受限制。即信托产品仅限流动资产高以上的个人投资者数量不受限制。即信托产品仅限流动资产高于于100100万以上的投资人，并由于受万以上的投资人，并由于受5050个自然人的限制，许多信个自然人的限制，许多信托产品因发行规模较大，而选择仅向单笔投资额在托产品因发行规模较大，而选择仅向单笔投资额在300300万元以万元以上的个人客户发行。因此，只有资产量较大的个人客户，才能上的个人客户发行。因此，只有资产量较大

16、的个人客户，才能独立参与信托产品的投资。独立参与信托产品的投资。信托在国外发展信托在国外发展我国信托资产规模达我国信托资产规模达8.278.27万亿万亿19871987年，中融国际信托有限公司的前身年，中融国际信托有限公司的前身哈尔滨信托投资公哈尔滨信托投资公司成立；司成立；20022002年，经银监会批准，公司进行了重新登记，中融国际信托年，经银监会批准，公司进行了重新登记，中融国际信托投资有限公司成立；投资有限公司成立；20072007年，公司成为信托业年，公司成为信托业“新两规新两规”颁布后首批换发新金融许颁布后首批换发新金融许可证的信托公司之一，更名为中融国际信托有限公司，管理资可证的

17、信托公司之一，更名为中融国际信托有限公司，管理资产规模超过产规模超过600600亿元；亿元；20082008年年至至20122012年年管理资产规模管理资产规模分别为：分别为：700700亿元亿元、13231323亿元亿元、18181919亿元、亿元、17831783亿元亿元、29952995亿元。亿元。注册资金：注册资金：1616亿亿公司简介公司简介公司股东公司股东组织框架组织框架信信托托业业务务部部信信托托业业务务三三部部金金融融市市场场部部房房地地产产金金融融部部资资本本运运营营部部证证券券投投资资部部投投资资银银行行部部股股权权投投资资部部机机构构业业务务部部资资产产管管理理部部直直投

18、投业业务务部部固固定定收收益益部部艺艺术术品品金金融融部部北北方方区区营营销销中中心心华华东东区区营营销销中中心心西西南南区区营营销销中中心心法法律律事事务务部部财财务务管管理理部部风风险险管管理理部部资资产产管管理理二二部部资资产产管管理理三三部部人人力力行行政政部部信信息息技技术术部部固固有有业业务务部部营营销销支支持持中中心心稽稽核核审审计计部部股东会股东会董事会董事会总裁总裁副总裁副总裁薪酬管理委员会薪酬管理委员会关联交易控制委员会关联交易控制委员会风险控制委员会风险控制委员会审计稽核委员会审计稽核委员会信托委员会信托委员会信托业务委员会信托业务委员会自营业务委员会自营业务委员会监事会

19、监事会财务总监财务总监合规总监合规总监风险总监风险总监行政总监行政总监矿矿产产能能源源部部合合规规管管理理部部同同业业合合作作部部银监会监管级别银监会监管级别根据根据2012年底中国银监会对年底中国银监会对67家国内信托公司的监管评级，中家国内信托公司的监管评级，中融信托属于融信托属于7家入围银监会二级评级的大型信托公司之一（名单家入围银监会二级评级的大型信托公司之一（名单包括中信信托、中融信托、中海信托、平安信托、华润信托、上包括中信信托、中融信托、中海信托、平安信托、华润信托、上海信托、江苏信托，其中一级评级空缺，其余均为三级评级）海信托、江苏信托，其中一级评级空缺，其余均为三级评级）。管

20、理资产规模管理资产规模资产管理总规模资产管理总规模 2012 2012年末年末为为29952995亿元亿元，同行业前，同行业前三名，三名， 2011 2011年末为年末为1783.811783.81亿元。亿元。信托资产总额信托资产总额 2011 2011年末为年末为1741.691741.69亿元，占亿元，占97.64%97.64%，较年初，较年初下降下降3.21 %3.21 %。自有资产总额自有资产总额 2011 2011年末为年末为42.1242.12亿元，占亿元，占2.36%2.36%，较年初增，较年初增107.28%107.28%。年度收入年度收入 20122012年年实现业务收入实现

21、业务收入37.1437.14亿亿元元（未审计），同比增长（未审计），同比增长22.2 22.2 % % 。其中业务收入连续两年第一其中业务收入连续两年第一20122012年年公司实现税后净利公司实现税后净利润润15.2415.24亿元亿元（未审计（未审计），同比增长），同比增长44.7%44.7%净资本净资本净资本12.312.3233.28风险资本25.8462.1430.4风险资本覆盖率40%17%109%2010年12月2011年1月12月0%20%40%60%80%100%120%010203040506070单位：亿元单位：亿元完成净资本达标完成净资本达标：净资产净资产33.2833

22、.28亿元，较年初增长亿元，较年初增长114.57 %114.57 %；净资本；净资本29.0629.06亿元亿元，较年初增长，较年初增长136.26 %136.26 %。风险。风险资本覆盖率达到资本覆盖率达到109.47 %109.47 % 行业地位行业地位西南财经大学信托与理财研究所西南财经大学信托与理财研究所20112011年年1212月公布信托公司排名月公布信托公司排名中融国际信托公司行业内排名情况：中融国际信托公司行业内排名情况： 综合能力排名综合能力排名 第一第一 收益能力排名收益能力排名 第一第一 发行能力排名发行能力排名 第二第二 专业能力排名专业能力排名 第二第二 公司历史创

23、新与荣誉公司历史创新与荣誉创新与荣誉创新与荣誉 20032003年，推出中国首单法人股投资资金信托年，推出中国首单法人股投资资金信托“强生控股（强生控股（600662600662）法人股投资资金信托计划法人股投资资金信托计划”； 20062006年年4 4月，推出东北地区首单土地储备信托月，推出东北地区首单土地储备信托“哈尔滨市土地储备哈尔滨市土地储备资金信托计划资金信托计划”； 20062006年年1212月，推出月，推出“融富稳健系列集合资金信托计划融富稳健系列集合资金信托计划”，荣获资金信，荣获资金信托创新奖；托创新奖； 20082008年，获得年，获得“纳税先进企业荣誉称号纳税先进企业

24、荣誉称号”； 20092009年，获得年，获得“中国阳光私募最佳服务信托公司中国阳光私募最佳服务信托公司”奖；奖； 20102010年，获得年，获得“中国最具成长性信托公司中国最具成长性信托公司”等三个奖项等三个奖项 20112011年，获年，获得得 “ “最佳证券投资类信托计划最佳证券投资类信托计划”、“最佳艺术品投资信最佳艺术品投资信托计划托计划”奖奖、“德勤中国风险智能榜德勤中国风险智能榜20112011年度优秀企业年度优秀企业”称号。称号。公司主营业务情况公司主营业务情况银信合作银信合作 中融信托广泛与国有银行、股份制商业银行、城市商业银行等银行机构合作，业务涉及信贷资产、票据资产、二

25、级市场证券、债券等多种产品。私募股权投资信托私募股权投资信托 私募股权投资信托是通过信托方式对非上市企业股权，或上市企业非公开交易股权进行投资，并通过上市、并购或管理层回购等方式，出售持股获利，谋求受托人财产的稳定增值。公司主营业务情况公司主营业务情况证券投资信托证券投资信托 中融信托已搭建了强大的证券交易平台，组建了专业化的证券投资团队，并与商业银行、证券公司、基金管理公司及投资管理公司等广泛合作，推出了“基金股票双重精选”等多款证券投资信托产品。房地产信托房地产信托 中融信托致力于拓展优质物业和具备融资条件的房地产开发项目的信托业务。目前公司已组建了专业化的房地产信托团队，积极拓展房地产开发项目及优质物业的信托投资。高端客户财富管理高端客户财富管理 中融信托在国内信托业率先成立了专门服务于高端客户的财富管理中心。公司根据高端客户的理财需求，通过信托计划为客户提供细致入微的个性化、量身定制的理财规划、投资方案及高增值服务。公司主营业务情况公司主营业务情况公司价值观公司价值观上善若水上善若水 和济天下和济天下信于人者立天下信于人者立天下 托不负者载厚德托不负者载厚德企业文化企业文化创新发展创新发展 和谐共享和谐共享经营理念经营理念务实赢得信托务实赢得信托诚信打造品牌诚信打造品牌 国内一流的风国内一流的风险管