“中国因素”仿如春风“吹暖”国际干散货运输市场

1、“中国因素 ” 仿如春风“吹暖” 国际干散货运输市场矿石进口骤增 干散货运输再现反弹4 月 30 日， 波交所干散货综合运价指数(BDI) 报收于 1786 点, 较上月上涨11%。其中， 海岬型船 2348 点， 较上月上涨 14%； 巴拿马型船1523 点， 较上月上涨11%；大灵便型船1427 点，较上月上涨11%。4 月份国际干散货呈现先抑后扬态势。连续一个多月下滑的中国钢材价格止跌微涨，调动了钢企进口铁矿石的积极性。今年我国煤炭进口屡创新高， 3 月份达到572 万吨，同比增长36.2%，环比增长17.2%。受 “中国因素 ”影响，一度下滑的国际干散货运输市场，在以承运铁矿石为主的海

2、岬型船引领下，全线飘红，各大船型运价均较上月有一定幅度的增长。 4 月 30 日，海岬型船、巴拿马型船、灵便型船日租金分别报收2.2万美元、 1.2万美元和 1.5万美元，分别增长了20%、 11%和 11%。4 月份我国粗钢产量达到 4341 万吨，虽然同比下降39%，但产量仍是今年以来最高的。钢产量的上升，促使进口铁矿石大增。据海关快报统计， 4 月份我国进口铁矿石 5700 万吨，环比增长9.5%，同比增长33%，再创历史新高。除需求外，外矿低价倾销是当前进口量超规模的根本原因。受经济下滑影响，钢铁业遭受重创，除中国以外的其他国家铁矿石需求大幅下降，三大铁矿石供应巨头被迫向中国市场低价促

3、销，当前的现货价只相当于长协价的 40% 。而在目前资金流动性大为改善，国外铁矿石性价比高于国内的前提下，中国钢厂提高国外采购比重，降低了国内采购率。据粗略估计，在过去6 个月内，中国钢厂采购的国内铁矿石比重由60%跌至30%，促成了近期铁矿石进口突飞猛进。在全球航运市场遭遇最严重的衰退时，“中国因素 ”再次让国际干散货逆市上扬。 不过近期铁矿石库存日益堆高， 据钢协初步统 计，港口库存已接近7000 万吨，超出正常库存的 3000 万吨。如果今后需求未能有效放大，国际铁矿石价格将出现波动，国际海运价格也将随之振荡。4 月 30 日，与中国相关航线的铁矿石运价均出现一定幅度上涨：巴西至中国的运

4、价为 18.4美元/吨，较上月上涨2.5美元，增幅15.7%；澳大利亚至中国的运价为7.1 美元/吨，较上月上涨1.4 美元，增幅6%。步入传统淡季原油运价跌入成本线据美国能源情报署(EIA)统计，4月下旬，美国原油库存已达到1990年9月以来的最高水平，而石油需求却降至10 年来最低点。美国原油库存高企，需求下降，但国际原油价格不降反升。其主要原因是：近期美国公布的经济数据有所缓和，提振了股市信心， 美国股市从3 月份最低 6548 点反弹到 4 月底的 8200 点， 上涨了 25%。在石油市场，股指每次上涨都被视为经济接近复苏及石油需求回升的迹象，再加上美元疲软，国际原油价格随之上扬。

5、4 月 30 日，布伦特原油现货价报收 50 美元 /每 桶，较上月上涨7.7%，最高 52.4美元/每桶，最低46 美元 /每桶。4 月份是国际原油运输传统淡季，再加上全球经济下滑，国际原油市场，尤其是北美、西欧国家需求萎缩，欧佩克原油产量已降至 2552 万桶 /天，产量连续8 个月下降。而油轮运力却有增无减，据克拉克森最新统计，截至4 月底，全球油轮运力同比增长了 8% 。 前期多余运力用作海上仓库的经营模式， 随着原油价格上升， 利 润空间收缩，而逐渐减少。况且，超大型油轮在海上储存已相当可观，据克拉克森的经纪人称，截至4 月底，储油的超大型油轮已达到 45 至 50 艘，接近超大型油

6、轮船队总量的10%，随着油价的上升随时有释放的可能。在运力供求严重失衡的状态下， 4 月份国际原油综合运价指数继续下跌， 4 月 15 日跌至今年以来的新低453 点，月底报收 477 点，较上个月下降11.7%。不少航线运价已跌至盈亏临界点，日收益仅与港口使费和燃油费相抵， 有的甚至更低。 其中， 阿芙拉型船运价下跌幅度最大，其等价期租租金仅为 6729 美元/天，较上月下降48.5%；超大型油轮为 1.3 万美元 /天，较上月下降23.5%；表现抗跌的苏伊士型船为 2.2 万美元 /天，与上月基本持平。4 月 30 日， 与中国相关的超大型油轮两条航线运价均出现大幅下跌。 其中， 波 斯湾

7、东行WS31.6,较上月下降8.7%,该航线等价期租租金16148美元/天，较上月 下降29.5%;西非至中国 WS41.4,较上月下降11.2%。运价低位运行集装箱航线涨跌互现5 月 1 日， 上海航交所中国出口集装箱综合运价指数报收 823 点， 较上月下降0.6% ，同比下降27.6%。日前国际货币基金组织（IMF）预计，今年全球贸易量将下滑11%,比前一段时间世界贸易组织预测的9%降幅更大。4 月份，我国外贸进出口同比下降22.8%，这已是连续下滑6 个月了。其中，出口下降22.6% ，较一季度还回落了 3 个百分点，略低于市场预期。 4 月份，中国出口集装箱运价继续低位运行，但各航线

8、涨跌互现。自国际金融危机爆发以来， 班轮公司为了保本经营， 采取了拆并线、 延缓交船、减速绕航、停航封船等措施，集装箱船订单也出现连续5 个月零成交，但由于当前运力供需严重失衡，运价下滑仍在继续。近期在新加坡聚首的亚洲主要班轮公司代表不约而同地呼吁，只有果断有力地取消新船订单，才能彻底扭转逆境。有代表甚至警告， 超过 1100 艘新集装箱船将会在未来3 年进入市场， 假设现时的经营环境再持续数年，将给班轮公司带来生存危机。而泛太平洋运价稳定协议则建议其成员设定最低限价，从今年7 月 1 日起， 40 英尺集装箱从亚洲到美西港口的最低运价定为1350 美元，经全水路航线至美东港口定为 2500

9、美元，以维持班轮公司的正常经营。虽然上述建议已在少数班轮公司先行先试，但由于对班轮公司没有任何约束力，要扩大范围难度很大。 4 月 1 日起，全球主要班轮公司在其主要航线中逆市提价，能否获得成功，尚待市场观察。交通运输部日前也发出通知，征求对国际集装箱班轮运价备案实施办法的意见，以规范市场正常秩序，遏制恶性低价竞争。欧盟委员会的近期报告预测， 欧元区和欧盟经济今年均将萎缩 4%， 衰退程度较此前预测进一步加深， 而明年欧元区和欧盟经济仍将出现0.1%的负增长。但近期的一系列数据让人们看到了一丝复苏的 “曙光 ” ，从港口对欧洲的箱量来看，其降幅正在收窄， 3 月份同比仅下降4%，环比降幅缩小1

10、0个百分点。种种迹象表明，欧洲 经济即将触底。迫于经营困难， 4 月 1 日起，各大班轮公司上调欧洲航线运价，视各口岸差异，上涨幅度在200 至 300 美元 /TEU 之间， 但箱量配合仍不理想， 就在 “五一 ”前的出货小高峰，舱位利用率才勉强达到 85%。5 月 1 日， 上海航交所发布的中国至欧洲航线运价指数为 842 点， 较上月上涨6.2%。在流动性仍未好转的背景下，美国消费者继续削减支出。 3 月份，港口对美国箱量同比下降12%，降幅仅比上月缩小了3 个百分点。由于需求萎缩， 4 月份，舱位利用率仅维持在80%以下，美西航线最低运价一度跌破千美元，创历史低位。在当前恶劣经营环境下

11、，船公司与货主的一年一度的长协谈判已无任何筹码可用，据悉，已完成的长协价格与市场价格相差无几。5 月 1 日， 上海航交所发布的中国至美西航线运价指数为 878 点， 较上月下降8.4%；中国至美东航线运价指数为 1303点，较上月上涨5.1%。日前，国际货币基金组织（ IMF ）预测日本经济将下滑6.2%。在经济衰退的情况下，消费者减少了购买进口商品的支出，日本3 月份进口同比下降36.7% ，这已是连续第五个月进口下降。由于需求减弱，上海至日本航线平均舱位利用率在60至 70的低位波动。5 月 1 日， 上海航交所发布的中国至日本航线运价指数为 635 点， 较上月下降2.6%。作为我国外

12、贸出口风向标的 2009 年春季广交会， 外贸出口成交额为 262.3亿美元，较比上一届下降了 16.9%。这预示着受全球经济下滑及贸易保护主义加剧的影响，二季度中国出口难有较大改观，国际集装箱运输市场仍难走出低迷。煤炭大幅进口 沿海运价掉头向下4 月 29 日， 上交所发布的沿海 （散货） 运价指数报收于1121 点， 较上月下降6% ，同比下降 52.5%。由于进入传统运输淡季， 4 月份，沿海运价指数未能延续上一个月的 “小阳春 ” ，各货种运价纷纷掉头向下，其中煤炭运价指数下降幅度最大，降幅为5.5%。当前，天气温和，电厂开始对电机进行维修保养，以便做好 “迎峰度夏 ”准备，煤炭需求平

13、稳。特别是今年以来外贸进口煤炭超预期增长，挤占了国内沿海煤炭运输份额，对市场冲击较大。由于电煤价格分歧较大，煤电企业间的长协合同至今尚未签订，在国内外煤炭价格倒挂的背景下，五大电力加大了进口量。据海关统计，经广东口岸进口的煤炭，继 2 月份达到 2008 年以来的峰值后， 4 月份又突破200 万吨，创历史新高。当前，煤炭需求并未明显上升，而运力增长较快。据相关部门测算，从去年底到今年 4 月底，沿海散货运力增长了7.9%，运价下行的压力自然加大。随着南方天气转热，煤炭需求将逐渐升温，但如果外贸煤炭及库存依旧保持目前状态，航运公司前景难以乐观。 4 月 29 日，上交所发布的煤炭运价指数为 1218 点，较上月下降 4.4%，其中秦皇岛至广州煤炭运价为41 元吨，与上月持平；秦皇岛至上海运价 32 元吨、较上月下降3 元吨。尽管当前进口铁矿石仍高位运行，但受市场大环境影响，今年矿石长协运价仍较去年略有下降，并在4 月份的金属矿石运输市场有所体现。 4 月 29 日，上交所发布的金属矿石运价指数报收1088 点，较上月下降4.4%。近期甲型 H1N1 流感疫情发生，国内生猪价格大幅