利率市场化背景下的商业银行资产负债管理

1、利率市场化背景下的商业银行资产负债管 理 摘 要 自我国利率市场化改革以来，利率在市场经济下发挥着越 来越重要的作用， 特别对商业银行的发展起到关键的导向作用。 资产 负债管理作为商业银行发展的核心要素， 直接影响商业银行发展的竞 争力，而利率风险管理又在资产负债管理中承担非常重要的职责。 随 着银行间竞争愈发激烈， 如何做好其资产负债管理就成为银行的主要 任务。本文将对目前利率市场化背景下的商业银行负债管理现状进行 分析，探讨其中的不足之处与问题所在， 继而提出相应对策， 以期对 商业银行发展有所启迪。 关键词 利率市场化 ; 商业银行 ; 资产负债管理 资产负债管理是商业银行的根本管理之所

2、在，关系到商业银行的根 本命脉。 作为资产负债管理中的核心内容， 利率风险管理也是重中之 重。 1996 年，我国正式启动利率市场化进程，利率市场化成为发挥 社会主义市场经济作用的重要角色。 所谓利率市场化， 就是开放利率 决定权，将其交给市场，由市场根据资金供求情况决定利率高低，这 就给了市场主体极大的自由度， 可以根据具体情况对各自利率进行调 整。近二十年来， 利率市场化在我国得到了充分发展，从统一基准利 率到银行自定利率， 其对于商业银行的资产负债管理方式产生了深远 的影响。但由于多方面的原因， 我国商业银行在应对利率市场化过程 中依然出现了很多不足，需要进一步加快改进。 1 利率市场化

3、对商业银行资产负债管理的影响历程 1.1 利率市场化的发展 1993 年，关于建立社会主义市场经济体制改革若干问题的决定 初步萌发了利率市场化的设想，两年后， 中国人民银行关于九五时 期深化利率改革方案 正式吹响了利率市场化改革的号角。 1996 年， 全国统一的银行间统一拆借市场建立， 同业拆借利率上限取消， 这首 先放开了同业拆借利率。同时，国债一级、二级市场发行利率启动招 标，国债实现利率市场化。至此，利率市场化正式启动。 利率市场化发展初期，利率主要表现为基准利率，由于当时市场经 济发展尚不完善， 基准利率在当时能够对市场资金变化做出正确反应， 并且能够对下一步的金融市场发展提供一定指

4、引。 随着市场经济的高 速发展，商业银行逐渐可以根据基准利率变化来对市场进行合理预期， 从而制定资产负债管理方式和整体发展战略， 起到降低成本提高利润 的作用。 一是商业银行的资产负债结构更加丰富，资产负债中更多将用于主 动负债、主动投资，资产负债管理难度增大。二是商业银行将重新构 思如何对所持有资金进行定价， 以满足日新月异的价格变动。 三是资 产负债管理方式进一步增多， 如何运用数学模型、 管理理论对其进行 管理成为商业银行资产负债管理的重点， 特别是金融创新产品的出现， 更对商业银行资产负债管理形成一种补充。 四是银行自身管理系统需 要更新换代， 银行如何进一步增加表外业务需要进一步探索

5、， 这都成 为商业银行资产负债管理未来发展的重要趋势。 2 当前商业银行资产负债管理存在的突出问题 从央行利率管制的旧体制中逐渐脱离出来，商业银行在面临利率市 场化改革时，不可避免地会出现一些问题和不足。 2.1 被动型负债仍是主流 在市场经济持续深入和利率市场化逐步推进背景下，银行的资产负 债方式却没有与时俱进创新发展。 这其中， 资产被动型负债依然是主 流负债方式， 这也从侧面反映了负债管理的结构单一。 虽然近年来银 行理财产品成为基层网点的重要负债增长方式， 但相对于整体发展而 言，主动负债占比依然较低。同时，商业银行的资产负债管理主要有 负债、效益的平衡管理和资产、利率的风险管理，通过

6、相应的比例管 理来保证资产负债总量的平衡性。 因比例管理具有吸纳资金风险较低、 负债管理较为稳妥的特点， 目前成为商业银行的主要管理方式， 而这 样的比例管理即为被动管理。 2.2 非信贷业务发展缓慢 2.3 资产负债管理体制机制落后 基准利率时期，商业银行不需要过多考虑利率和资金内在关系，尤 其是对于资金如何定价更是缺乏理论和实践， 利率市场化以来， 商业 银行在这方面即暴露了不足。 如何制定科学的资金定价体系， 如何确 定负债业务定价的合理区间， 如何获取定价模型中所需的基本数据和 发展趋势数据， 如何对借款人或者贷款方的信用进行分类评估， 如何 对借款人或者贷款方的经营模式、 营销手段、

7、 利润分成和组织架构进 行系统性认知和评估， 这些都是现有的资产负债管理体制中所缺乏的。 而这又影响了商业银行存贷款的自主定价合理区间， 无法形成对借款 人或者贷款方的合理报价， 继而影响银行的资产负债管理。 体制机制 落后的另一个表现是，商业银行如何规避利率风险， 实现收益最大化， 这也是目前急需考虑的问题。 3 利率市场化背景下商业银行资产负债管理对策 3.1 对国外先进资产负债管理的借鉴 3.2 对商业银行资产负债管理的对策 一是科学树立资产负债管理的理念和目标。美国在开放利率市场化 的过程中走过一段弯路， 银行为了追求盈利目的而盲目追求高风险的 利率提升， 这在缺乏利率风险管控的情况下是非常危险的， 比如前几 年发生的次贷危机就重挫了美国经济。 因此，我国商业银行在利率市 场化背景下， 一定要明确利率风险防控， 科学树立资产负债管理的理 念和目标。现阶段，随着利率市场化的深入推进，风险防控意识的显 著增强，资产负债监管的力度加大， 商业银行应该更加注重对资产负 债的整体业务总量进行科学化分析和把控， 明确其基本内容和基本趋 势，在资产负债的结构和资金定价水平上精准设计，在资产流动、资 金安全、负债收益上准确把握， 将资产负债管理的目标定位于科学回 报率上，持续实现价值回报。 二是实现资产