国际金融计算题精选含答案解析

1、.7、下列银行报出USD/CHF、USD/JPY 的汇率，你想卖出瑞士法郎，买进日元，问：银行USD/CHFUSD/JPYA1.4247/57123.74/98B1.4246/58123.74/95C1.4245/56123.70/90D1.4248/59123.73/95E1.4249/60123.75/85（ 1）你向哪家银行卖出瑞士法郎，买进美元？（ 2）你向哪家银行卖出美元，买进日元？（ 3）用对你最有利的汇率计算的 CHF/JPY 的交叉汇率是多少？8、某日国际外汇市场上汇率报价如下：LONDON1GBP=JPY158.10/20NY1GBP=USD1.5230/40TOKYO1US

2、D=JPY104.20/30如用 1 亿日元套汇，可得多少利润？9、某日英国伦敦的年利息率是9.5% ，美国纽约的年利息率是7%，当时 1GBP=USD1.9600美元，那么伦敦市场3 个月美元远期汇率是多少？10 、下面例举的是银行报出的GBP/USD 的即期与远期汇率：银行ABC即期1.6830/401.6831/391.6832/423 个月39/3642/3839/36你将从哪家银行按最佳汇率买进远期英镑？远期汇率是多少？3 个月远期汇率 :11 、美国某公司从日本进口了一批货物，价值1,136,000,000日元。根据合同规定，进口商在 3 个月后支付货款。由于当时日元对美元的汇率呈

3、上升的趋势，为避免进口付汇的损失，美国进口商决定采用远期合同来防范汇率风险。纽约外汇市场的行情如下：即期汇率USD1=JPY141.00/142.00三个月的远期日元的升水JPY0.5-0.4请问：;.（ 1）通过远期外汇合同进行套期保值，这批进口货物的美元成本是多少？（ 2 ）如果该美国进口商未进行套期保值，3 个月后，由于日元相对于美元的即期汇率为USD1=JPY139.00/141.00，该进口商的美元支出将增加多少？12 、假定在某个交易日，纽约外汇市场上美元对德国马克的汇率为：即期汇率为USD1.00=DEM1.6780/90三个月的远期汇率为USD1.00=DEM1.6710/30

4、试计算：（1 ）三个月的远期汇率的升贴水（用点数表示）；（ 2）将远期汇率的汇差折算成年率。13 、新加坡进口商根据合同进口一批货物， 一个月后须支付货款 10 万美元；他将这批货物转口外销，预计 3 个月后收回以美元计价的货款。为避免风险，如何进行操作？新加坡外汇市场汇率如下：1 个月期美元汇率：USD1=SGD（ 1.8213-1.8243）3 个月期美元汇率：USD1=SGD（ 1.8218-1.8248）14 、如果你是银行，你向客户报出美元/ 港元汇率 7.8000/10 ，客户要以港元向你买进100万美元。请问：（ 1）你应给客户什么汇价？（ 2）如果客户以你的上述报价，向你购买了

5、 500 万美元，卖给你港元。随后，你打电话给一经纪想买回美元平仓，几家经纪的报价是：经纪 A：7.8030/40经纪 B： 7.8010/20经纪 C：7.7980/90经纪 D： 7.7990/98你该同哪一个经纪交易对你最为有利？汇价是多少？15 、设法国某银行的即期汇率牌价为：，3 个月远期差价为： 360-330 ，问：（ 1） 3 个月远期的 $/F.Fr 汇率？（ 2）某商人如卖出 3 个月远期 10000 美元，可换回多少 3 个月远期法国法郎？16 、某进口商进口日本设备 , 六个月后交付须付 6250 万日元 , 即期美元 / 日元为 97.50/60. 为防范汇率风险 ,

6、 该进口商以 3000 美元的保险费买进汇价为 98.50 的欧式期权 ,六个月后该进口商在下述情况下应按约买卖还是弃约 ?为什么 ?请计算说明 . 并指出日元即期汇率到多少执行期权能盈利。;.(1)市场汇率 :98.55/65(2)市场汇率 :98.50/60(3)市场汇率 :98.40/5017 、某投机商预计二个月后德马克将上涨，按协定汇率DM1.7/$ 购入马克 12.5万，价格为每马克 0.01$ ，共支付 1250$ 两个月后：汇率如预测： $1=DM1.6执行期权的盈利是多少？18 、银行报价：美元 / 德国马克： 1.6450/60英镑 / 美元： 1.6685/95（ 1）、

7、英镑 / 马克的套汇价是多少？（ 2）、如果某公司要以英镑买进马克，则银行的报价是多少？19 、已知外汇市场的行情为：US$=DM1.4510/20US$=HK$7.7860/80求 1 德国马克对港币的汇率。20 、银行报价：美元 / 德国马克： 1.6450/60英镑 / 美元： 1.6685/95（ 1）、英镑 / 马克的套汇价是多少？（ 2）、如果某公司要以英镑买进马克，则银行的报价是多少？（ 3）、如果你手中有 100 万英镑，英国的银行一年期利率为 2%，德国为 3%；银行的英镑 /马克的一年期远期汇率报价为 2.7420/2.7430 ；请比较投资于两国的收益大小， 并指出英镑

8、/ 马克的远期汇率的变动趋势。21 、去年 12 月底，美国某进口商从英国进口一批农产品，价值300 万英镑， 6 个月后支付货款，为防止6 个月后英镑升值，进口商购买了IMM 期货，进行套期保值，汇率如下表，请计算套期盈亏并进行解释；现货市场期货市场12 月底1 GBP =$1.52351 GBP =$1.5260现在1 GBP =$1.52551 GBP =$1.529022 、假定某日外汇市场美元对人民币的汇率为：即期汇率为8.2710/20，三个月远期汇率为8.2830/50，折年率为多少？23 、假定一个会员公司在伦敦国际金融期货交易所购买了一份FTSE100 股票价格指数期货合约，

9、每一指数点定义为25 英镑。初始保证金为2500 英镑，进一步假定该合约于周一购买，;.价格为2525点，从周一到周四的每日清算价格为2550 、2535 、 2560 、2570点，周五该合约以2565点的价位清仓。请计算从周一到周四的保证金变化金额（该会员公司每次有浮动赢余都将其留在保证金帐户中）以及这笔期货交易的最终赢余（或亏损）金额。24. 美国某公司从英国进口商品，货款价格 312.5 万 GBP, 约定三个月后付款，为了避免三个月后英镑汇率升值造成亏损，美国公司通过期权保值，期权费用是1GBP=0.01USD, 期权协议价格为 GBP1=USD1.45, 假设三个月的到期日英镑对美

10、元的汇率出现下列四种情况：a、若英镑升值，且GBP1>USD1.46b、若英镑贬值，且GBP1<USD1.45c、GBP1=USD1.46d、若市场汇率 USD1.45<GBP1<USD1.46计算期权协议下的损益25 、假设 1 英镑的含金量为 7.32238 克，1 美元的含金量为 1.50463 克，在英美两国之间运送 1 英镑黄金的费用为 0.02 美元，试计算铸币平价、美国的黄金输出点和输入点。答案。8、求出 LONDON 和 NY 的套汇价为 :1USD=JPY103.7402/103.8739, 可以看出这两个市场的日元比 TOKYO 要贵 , 所以在这两

11、个市场卖出日元 ,到 TOKYO把日元换回来 ,可以得到利润 . 具体步骤是 : 在 LODON 卖日元 , 得到英镑 , 再到 NY 卖出英镑 ,买进美元 , 然后将美元在 TOKYO 换回日元 .(1 亿亿 (日元 )利润为 30 万日元9、$1= 0.5102(f-e)/e=i-i*(f-0.5102)/0.5102=(9.5%-7%)*3/12F($1)= 0.513410 、A 银行 :1.6791/1.6804B 银行 :1.6789/1.6801C 银行 :1.6793/1.6806从 B 银行买进远期英镑 , 远期汇率为 1.6801, 最便宜11 、三个月远期汇率： USD1

12、=JPY140.5-141.6（ 1）远期买入日元，卖出美元， 1136000000/140.5=8085409（美元）（ 2）如果不进行套期保值，则按照三个月后的即期汇率买进日元，美元成本;.=1136000000/139=81726618172661-8085409=87252（美元）12 、德国马克三个月远期点数70/60（ 1） 先求中间汇率即期汇率的中间汇率： 1.6785三个月远期汇率的中间汇率：1.6720汇水折年率 = （1.6785-1.6720） /1.6785*12/3=1.55%13 、以 1.8243 的价格买进 1 个月远期美元，以1.8218的价格卖出 3 个月远

13、期美元14 、（1）7.8010（ 2）你买进美元，即经纪卖出美元，为美元的卖出价；对你来说，价格越低越好，经纪 C 的报价（ 7.7990 ）对你最有利；15 、（1）6.2040-6.2100（ 2）商人卖出远期美元，为美元的买入价 6.2040 ，换回 10000*6.2040=620400 （法郎）16 、进口商买进买入日元，卖出美元的期权，则在（1 ）条件下，六个月后日元汇价贬值，放弃期权，直接按照98.55 的价格到即期市场买入日元（ 1） 价格一样，可选择执行（ 2） 六个月后日元升值，执行期权，按照 98.50 的价格买入日元，卖出美元，比那时的即期汇价 98.4 更便宜。（

14、3） 1/98.5+0.3/6250=1/98.04，即日元涨到 98.04 以下执行期权能赢利17 、执行期权支付美元 12.5 万 /1.7=7.3529 万 $ ，如果在市场上卖出支付美元 12.5 万 /1.6=7.8125 万 $，所以执行期权比不执行期权要少花费：7.8125 7.3529 0.125=3.346（万 $ ）18 、（1）英镑 / 马克汇价 2.7447/2.7480（ 2） 2.744719 、1DM= HK$5.3623/5.367320 、（1）英镑 / 马克的套汇价 2.7447/2.7480（ 2） 2.7447（ 3）投资英国： 100 万* （1+2%

15、） =102 万（英镑）投资美国： 100 万*2.7447* （ 1+3%） /2.7430=103.06（英镑）100 万 *（1+2%）=100 万 *2.7447* （ 1+3%） /F F=2.7716;.21 、现货市场：亏损300* （1.5255-1.5235）=0.6 万美元期货市场：盈利300* （1.5290-1.5260）=0.9 万美元总盈余 0.9-0.6=0.3万美元22 、先求中间汇率：即期汇率中间汇率=（8.2710+8.2720） /2=8.27153 个月远期汇率的中间汇率=（8.2830+8.2850） /2=8.2840折年率 =（ 8.2840-8.

16、2715）/8.2715 ）*12/3=0.6%23 、周一： 2500+ （2550-2525 ）*25=3125周二： 3125+ （ 2535-2550 ） *25=2750周三： 2750+ （ 2560-2535 ） *25=3375周四： 3375+ （ 2570-2560 ） *25=3625周五： 3625+ （ 2565-2570 ） *25=350024 、进口商进行期权保值,即买入英镑看涨期权312.5 万/6.25 万 =50 份 ,支付期权费3125000*0.01=31250美元a, 若英镑升值，且GBP1>USD1.46( 假如为 1.47), 英镑升值超过了协议价格1.45, 进口商执行期权 , 即以 1.45 的价格买入英镑 , 再以市场价出售买入的英镑, 期权交易获利美元b、若英镑贬值，