2020注会财管第三章价值评估基础财管第三章练习题

1、直接打印第三章 价值评估基础一 、单项选择题 （ ）1、债券因面临存续期内市场利率上升导致价格下跌的风险而给予债权人的风险补偿是（）。（）A、通货膨胀溢价B、期限风险溢价C、违约风险溢价D、流动性风险溢价2、下列表述中属于无偏预期理论观点的是（）。（）A、每类投资者固定偏好于收益率曲线的特定部分B、不同期限的债券不可替代C、资金在长期资金市场和短期资金市场之间的流动完全自由D、长期即期利率是短期预期利率的无偏估计，长期债券的利率应等于短期债券的利率3、认为单个市场上的利率变化不会对其他市场上的供求关系产生影响的理论是（）。（）A、无偏预期理论B、纯粹预期理论C、市场分割理论D、流动性

2、溢价理论4、市场分割理论中上斜收益率曲线表明（）。（）A、市场预期未来短期利率会上升B、短期债券市场的均衡利率水平低于长期债券市场的均衡利率水平C、市场预期未来短期利率既可能上升、可能不变，也可能下降且下降幅度小于流动性溢价D、市场预期未来短期利率保持稳定5、若1年期即期利率5%，市场预测1年后1年期预期利率6%，那么按照无偏预期理论，2年期即期利率为（）。（）A、5%B、5.5%C、6%D、6.5%6、有一项年金，前3年无流入，后5年每年年初流入500万元，假设年利率为10%，其现值为（）万元。（）A、1994B、1566C、1813D、14237、某企业每半年存入银行10000元，假定年利

3、息率为6%，每年复利两次。已知（F/A，3%，5）=5.3091，（F/A，3%，10）=11.464，（F/A，6%，5）=5.6371，（F/A，6%，10）=13.181，则第5年年末的本利和为（）元。（）A、53091B、56371C、114640D、1318108、A公司拟购建一条新生产线，项目总投资800万元，建设期为2年，可以使用6年。若公司要求的年报酬率为10%，则该项目每年应产生的最低报酬为（）万元。（）A、86.4B、183.7C、150.0D、222.39、下列关于报价利率与有效年利率的说法中，正确的是（）。（）A、报价利率是不包含通货膨胀的金融机构报价利率B、计息期小于

4、一年时，有效年利率大于报价利率C、报价利率不变时，有效年利率随着每年复利次数的增加而呈线性递减D、报价利率不变时，有效年利率随着计息期利率的递减而呈线性递增10、某人退休时有现金10万元，拟选择一项回报比较稳定的投资，希望每个季度能收入2000元补贴生活。那么，该项投资的有效年报酬率应为（）。（）A、2%B、8%C、8.24%D、10.04%11、某企业面临甲、乙两个投资项目。经衡量，它们的期望报酬率相等，甲项目的标准差小于乙项目的标准差。对甲、乙项目可以做出的判断为（）。（）A、甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均大于乙项目B、甲项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均小于乙项目C、甲

5、项目实际取得的报酬会高于其期望报酬D、乙项目实际取得的报酬会低于其期望报酬12、下列关于两种证券组合的机会集曲线的说法中，正确的是（）。（）A、曲线上报酬率最低点是最小方差组合点B、两种证券报酬率的标准差越接近，曲线弯曲程度越小C、两种证券报酬率的相关系数越大，曲线弯曲程度越小D、曲线上的点均为有效组合13、已知A证券报酬率的标准差为0.2，B证券报酬率的标准差为0.5，A、B两者之间报酬率的协方差是0.06，则A、B两者之间报酬率的相关系数为（）。（）A、0.1B、0.2C、0.25D、0.614、当两种证券间的相关系数小于1时，关于证券分散投资组合的有关表述中，不正确的是（）。（）A、投资

6、组合机会集曲线的弯曲必然伴随分散化投资发生B、投资组合报酬率标准差小于各证券投资报酬率标准差的加权平均数C、组合风险会小于加权平均风险D、其投资机会集是一条直线15、关于证券投资组合理论的以下表述中，正确的是（）。（）A、证券投资组合能消除大部分系统风险B、证券投资组合的总规模越大，承担的风险越大C、最小方差组合是所有组合中风险最小的组合，所以报酬最大D、一般情况下，随着更多的证券加入到投资组合中，整体风险降低的速度会越来越慢16、已知某风险组合的期望报酬率和标准差分别为10%和20%，无风险报酬率为5%，假设某投资者可以按无风险报酬率取得资金，将其自有资金100万元和借入资金50万元均投资于

7、风险组合，则投资人总期望报酬率和总标准差分别为（）。（）A、12.75%和25%B、13.65%和16.24%C、12.5%和30%D、13.65%和25%17、下列事项中，能够改变特定企业非系统风险的是（）。（）A、竞争对手被外资并购B、国家加入世界贸易组织C、汇率波动D、货币政策变化18、目前无风险资产报酬率为7%，整个股票市场的平均报酬率为15%，ABC公司股票期望报酬率与市场组合报酬率之间的协方差为0.025，整个股票市场平均报酬率的标准差为15%，则ABC公司股票的必要报酬率为（）。（）A、15%B、13%C、15.88%D、16.43%19、下列关于投资组合的说法中，错误的是（）。

8、（）A、有效投资组合的期望收益与风险之间的关系，既可以用资本市场线描述，也可以用证券市场线描述B、用证券市场线描述投资组合（无论是否有效地分散风险）的期望收益与风险之间的关系的前提条件是市场处于均衡状态C、当投资组合只有两种证券时，该组合报酬率的标准差等于这两种证券报酬率标准差的加权平均值D、当投资组合包含所有证券时，该组合报酬率的标准差主要取决于证券报酬率之间的协方差二 、多项选择题 （ ）1、我国2019年4月发行5年期、利率为4.27%的可上市流通的国债。你认为决定其票面利率水平的主要因素除了纯粹利率外还有（）。（）A、通货膨胀溢价B、流动性风险溢价C、违约风险溢价D、期限风险

9、溢价2、下列关于利率构成的各项因素的表述中，正确的有（）。（）A、纯粹利率是没有风险、没有通货膨胀情况下的资金市场的平均利率B、通货膨胀溢价是证券存续期间预期的平均通货膨胀率C、流动性风险溢价是指债券因存在不能短期内以合理价格变现的风险而给予债权人的补偿D、违约风险溢价是指市场利率风险溢价3、按照流动性溢价理论，上斜收益率曲线解释正确的有（）。（）A、市场预期未来短期利率可能上升B、市场预期未来短期利率可能不变C、市场预期未来短期利率可能下降，且下降幅度小于流动性溢价D、市场预期未来短期利率将会下降，且下降幅度大于流动性溢价4、下列有关利率期限结构理论表述正确的有（）。（）A、市场分割理论认为

10、即期利率水平完全由各个期限市场上的供求关系决定B、预期理论认为长期债券即期利率是短期债券预期利率的函数C、流动性溢价理论认为长期即期利率是未来短期预期利率平均值加上一定的流动性风险溢价D、流动性溢价理论认为投资者为了减少风险，会偏好投资长期债券5、递延年金的特点有（）。（）A、年金的第一次收付发生在若干期之后B、没有终值C、年金的现值与递延期无关D、年金的终值与递延期无关6、下列关于资金时间价值系数关系的表述中，正确的有（）。（）A、普通年金现值系数×投资回收系数=1B、普通年金终值系数×偿债基金系数=1C、普通年金现值系数×（1+折现率）=预付年金现值系数D、普

11、通年金终值系数×（1+折现率）=预付年金终值系数7、若n期普通年金现值系数为，下列各项中，其数值等于n期预付年金现值系数的有（）。（）A、×（1+i）B、+1C、×（1+i）D、-18、下列关于投资决策中用来衡量项目风险的说法，正确的有（）。（）A、期望报酬率可用于衡量整体风险B、各种可能的报酬率概率分布的离散程度可用于衡量整体风险C、期望报酬率的方差可用于衡量整体风险D、期望报酬率的标准差可用于衡量整体风险9、下列有关证券组合投资风险的表述中，正确的有（）。（）A、证券组合的风险不仅与组合中每个证券的报酬率标准差有关，而且与各证券之间报酬率的协方差有关B、持有多

12、种彼此不完全正相关的证券可以降低风险C、资本市场线反映了持有不同比例无风险资产与市场组合情况下风险与报酬的权衡关系D、投资机会集曲线描述了不同投资比例组合的风险与报酬之间的权衡关系10、甲证券的期望报酬率为6%（标准差为10%），乙证券的期望报酬率为8%（标准差为15%），则由甲、乙证券构成的投资组合（）。（）A、最低的期望报酬率为6%B、最高的期望报酬率为8%C、最高的标准差为15%D、最低的标准差为10%11、A证券的期望报酬率为12%，标准差为15%；B证券的期望报酬率为18%，标准差为20%。投资于两种证券组合的机会集是一条曲线，有效边界与机会集重合，以下结论中正确的有（）。（）A、最

13、小方差组合是全部投资于A证券B、最高期望报酬率组合是全部投资于B证券C、两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱D、可以在有效集曲线上找到风险最小、期望报酬率最高的投资组合12、下列因素中，影响资本市场线中市场均衡点的位置的有（）。（）A、无风险报酬率B、风险组合的期望报酬率C、风险组合的标准差D、投资者个人的风险偏好13、贝塔系数和标准差都能衡量投资组合的风险。下列关于投资组合的贝塔系数和标准差的表述中，正确的有（）。（）A、标准差度量的是投资组合的非系统风险B、投资组合的贝塔系数等于投资组合各证券贝塔系数的加权平均值C、投资组合的标准差等于投资组合各证券标准差的加权平均值D、贝塔系数

14、度量的是投资组合的系统风险14、下列关于资本资产定价模型系数的表述中，正确的有（）。（）A、系数可以为负数B、系数是影响证券收益的唯一因素C、投资组合的系数一定会比组合中任一单只证券的系数低D、系数反映的是证券的系统风险15、下列表述中正确的有（）。（）A、年度内的复利次数越多，则有效年利率高于报价利率的差额越大B、连续复利的有效年利率=e报价利率-1C、按照资本资产定价模型，某股票的系数与该股票的必要报酬率正相关D、证券报酬率之间的相关系数越大，风险分散化效应就越弱，机会集是一条直线16、下列关于资本市场线和证券市场线表述正确的有（）。（）A、资本市场线描述的是由风险资产和无风险资产构成的投

15、资组合的有效边界B、资本市场线的市场均衡点会受到投资者对风险态度的影响C、证券市场线的斜率会受到投资者对风险态度的影响，投资人越厌恶风险，斜率越低D、证券市场线测度风险的工具是系数，资本市场线测度风险的工具是标准差三 、计算分析题 （ ）1、资料一：企业向甲银行借款5000万元，年利率8%，每半年计息一次，期限5年，自2018年1月1日起至2023年1月1日止，企业选择等额本息还款方式偿还贷款本息，还款日在每年的7月1日和1月1日。 资料二：2019年12月末企业为了降杠杆需要，准备于2020年1月1日提前偿还银行借款1000万元（当日仍需偿还原定的每期还款额）。要求：（1

16、）根据资料一计算借款的实际年利率。（2）根据资料一计算当前每期还款额。（3）根据资料一和资料二计算截止到2020年1月1日，企业已还款的现值为多少？（4）根据资料一和资料二计算如果企业选择提前偿还银行借款，还未偿还的贷款本金的现值为多少？（5）计算提前还款后的每期还款额。（）2、假定A公司贷款1000万元，必须在未来3年每年末偿还相等的金额，而银行按贷款余额的6%收取利息。 要求：（1）计算每期分期等额偿还的金额为多少？（2）请你编制如下还本付息表（保留两位小数）。（）单位：万元年度总支付额利息本金偿还额贷款余额010001    2 

17、;   3    合计   3、假设资本资产定价模型成立，表中的数字是相互关联的。求出表中“？”位置的数字。（请将结果填写在给定的表格中，并列出计算过程）（）证券名称必要报酬率标准差与市场组合的相关系数贝塔值无风险资产？市场组合？0.1？A股票0.22？0.651.3B股票0.160.15？0.9C股票0.31？0.2？4、某公司拟进行股票投资，计划购买A、B、C三种股票，并分别设计了甲、乙两种投资组合。 已知三种股票的系数分别为1.5、1.0和0.5，它们在甲种投资组合下的投资比重为

18、50%、30%和20%；乙种投资组合的风险收益率为3.4%。目前无风险利率是8%，市场组合收益率是12%。 要求：（1）根据A、B、C股票的系数，分别评价这三种股票相对于市场投资组合而言的投资风险大小；（2）按照资本资产定价模型计算A股票的必要收益率；（3）计算甲种投资组合的系数和风险收益率；（4）计算乙种投资组合的系数和必要收益率；（5）比较甲、乙两种投资组合的系数，评价它们的投资风险大小。（）5、股票A和股票B的部分年度资料如下。年度A股票报酬率（%）B股票报酬率（%）126132112131527427415212263232 要求：（1）分别计算投资于股票A和股票B

19、的平均报酬率和标准差；（2）股票A和股票B报酬率的相关系数为0.3518，如果投资组合中，股票A占40%，股票B占60%，该组合的期望报酬率和标准差是多少？（提示:自行列表准备计算所需的中间数据，中间数据及计算结果保留小数点后4位）（）直接打印第三章 价值评估基础一 、单项选择题 （ ）1、正确答案： B答案解析期限风险溢价是指债券因面临存续期内市场利率上升导致价格下跌的风险而给予债权人的补偿，也称为市场利率风险溢价。2、正确答案： C答案解析选项A、B是市场分割理论的观点；预期理论认为长期即期利率=短期预期利率的平均值，而不是长期利率等于短期利率，因此选项D不属于预期理论

20、的观点。3、正确答案： C答案解析市场分割理论认为即期利率水平完全由各个期限市场上的供求关系决定；单个市场上的利率变化不会对其他市场上的供求关系产生影响。4、正确答案： B答案解析选项A是无偏预期理论对上斜收益率曲线的解释。选项C是流动性溢价理论对上斜收益率曲线的解释。选项D是无偏预期理论对水平收益率曲线的解释。5、正确答案： B答案解析2年期即期利率=-1=5.5%。6、正确答案： B答案解析本题是递延年金现值计算的问题，对于递延年金现值计算的关键是确定正确的递延期。本题总的期限为8年，因为后5年每年年初有流入量，即在第48年的每年年初也就是第37年的每年年末有流入量，从图中可以看出与普通年

21、金相比，少了第1年年末和第2年年末的两期A，所以递延期为2，因此现值=500×（P/A，10%，5）×（P/F，10%，2）=500×3.7908×0.8264=1566.36（万元），即1566万元，选项B正确。7、正确答案： C答案解析第5年年末的本利和=10000×（F/A，3%，10）=10000×11.464=114640（元）。8、正确答案： D答案解析本题考查的是递延年金现值公式的灵活运用。A=800/（P/A，10%，8）-（P/A，10%，2）=800/（5.3349-1.7355）=222.3（万元）；或A=800

22、/（P/A，10%，6）×（P/F，10%，2）=800/（4.3553×0.8264）=222.3（万元）。9、正确答案： B答案解析报价利率是指银行等金融机构提供的年利率，报价利率是包含了通货膨胀的利率，选项A错误。计息期利率指借款人每期支付的利率，即报价利率/年复利次数。报价利率不变时，有效年利率随着每年复利次数的增加而增加，随着计息期利率的递减而增加，但呈非线性关系，选项C、D错误。10、正确答案： C答案解析本题为按季度计算的永续年金结合有效年报酬率确定的问题，由于永续年金现值P=A/i，因此i=A/P，季度报酬率=2000/100000=2%，有效年报酬率=（1

23、+2%）4-1=8.24%。11、正确答案： B答案解析根据题意，乙项目的风险大于甲项目，高风险可能报酬也高，因此，乙项目取得更高报酬和出现更大亏损的可能性均高于甲项目。12、正确答案： C答案解析风险最小点是最小方差组合点，当存在无效集时，最小方差组合点与报酬率最低点不一致，选项A错误。曲线弯曲程度与相关系数大小有关，与标准差的大小无关，选项B错误。证券报酬率之间的相关系数越小，机会集曲线就越弯曲，反之，曲线弯曲程度越小，选项C正确。曲线上最小方差组合以下的组合是无效的，选项D错误。13、正确答案： D答案解析rAB=0.6。14、正确答案： D答案解析由于本题的前提是相关系数小于1，所以投

24、资机会集应该是一条曲线而不是直线，只有当相关系数等于1时投资机会集才是直线。15、正确答案： D答案解析系统风险是不可分散风险，选项A错误。证券投资组合越充分，能够分散的风险越多，选项B不正确。最小方差组合是所有组合中风险最小的组合，但其报酬不是最大的，选项C不正确。在投资组合中投资项目增加的初期，风险分散的效应比较明显，但增加到一定程度，风险分散的效应就会减弱。有经验数据显示，当投资组合中的资产数量达到二十个左右时，绝大多数非系统风险均已被消除，此时，如果继续增加投资项目，对分散风险已没有多大实际意义，选项D正确。16、正确答案： C答案解析本题的考查点是资本市场线。总期望报酬率=（150/

25、100）×10%+（1-150/100）×5%=12.5%总标准差=（150/100）×20%=30%。17、正确答案： A答案解析选项B、C、D属于系统风险的致险因素。18、正确答案： C答案解析J=1.11Ri=Rf+×（Rm-Rf）=7%+1.11×（15%-7%）=15.88%。19、正确答案： C答案解析证券市场线适用于无效资产组合或有效资产组合，而资本市场线适用于有效的资产组合，市场均衡也就是资本市场有效的情况下，期望报酬率=必要报酬率，因此有效资产组合两种模型都适用，选项A、B正确。如果两种证券报酬率之间的相关系数等于1，则该组合

26、报酬率的标准差等于这两种证券报酬率标准差的加权平均值；如果两种证券报酬率之间的相关系数小于1，则该组合报酬率的标准差小于这两种证券报酬率标准差的加权平均值，选项C错误。如果投资组合包含所有证券，那么证券个体的风险对整体来说影响微乎其微，基本可以忽略不计，此时起到决定性因素的就是证券之间的协方差，比如说资产个数是N个，就会有N个方差，有N2-N个协方差，因此充分投资组合，方差的比重很小，可以忽略，因此充分投资组合的风险主要取决于证券之间的协方差。选项D正确。二 、多项选择题 （ ）1、正确答案： A,D答案解析因为国债违约和不流动的可能性很小，所以违约风险溢价和流动性风险溢价

27、不是主要因素，选项B、C错误。因为是长期国债，所以会存在因市场利率上升而跌价的风险即存在期限风险溢价，选项D正确。2、正确答案： A,B,C答案解析违约风险溢价是指债券因存在发行者到期时不能按约定足额支付本金或利息的风险而给予债权人的补偿，期限风险溢价也称为市场利率风险溢价，选项D错误。3、正确答案： A,B,C答案解析选项D解释的是流动性溢价理论中的下斜收益率曲线。4、正确答案： A,B,C答案解析流动性溢价理论认为，短期债券的流动性比长期债券高，因为债券到期期限越长，利率变动的可能性越大，利率风险就越高。投资者为了减少风险，偏好于流动性好的短期债券。选项D错误。5、正确答案： A,D答案解

28、析递延年金，是指第一次收付发生在第二期或第二期以后的年金，递延年金终值是指最后一次收付时的本利和，其计算方法与普通年金终值相同，只不过只考虑连续收付期罢了。图例如下：由上图可以看出递延年金终值与普通年金终值的计算一样，都为A×（1+i）3+A×（1+i）2+A×（1+i）+A=A×（F/A，i，4），这里的4为A的个数。6、正确答案： A,B,C,D答案解析本题考点是各系数之间的关系。7、正确答案： A,B答案解析本题考查预付年金现值系数。预付年金现值系数是在普通年金现值系数的基础上，期数减1，系数加1；也等于普通年金现值系数再乘以（1+i）。8、正确答

29、案： B,C,D答案解析期望报酬率是用来衡量预期平均收益水平的，不能衡量风险，计算期望报酬率是为了确定方差和标准差，并进而计算变异系数。9、正确答案： A,B,C,D答案解析根据投资组合报酬率的标准差计算公式可知，选项A、B的说法正确。根据教材的“最佳组合的选择”示意图可知，选项C的说法正确。机会集曲线的横坐标是标准差，纵坐标是期望报酬率，选项D的说法正确。10、正确答案： A,B,C答案解析因为投资组合的期望报酬率等于各项资产期望报酬率的加权平均数，所以投资组合的期望报酬率的影响因素只受投资比重和个别资产报酬率影响，当把资金100%投资于甲证券时，组合期望报酬率最低为6%，当把资金100%投

30、资于乙证券时，组合期望报酬率最高为8%，选项A、B的说法正确。组合标准差的影响因素包括投资比重、个别资产标准差以及相关系数，当100%投资于乙证券时，组合风险最大，组合标准差为15%，选项C正确。如果相关系数小于1，则投资组合会产生风险分散化效应，并且相关系数越小，风险分散化效应越强，当相关系数足够小时投资组合最低的标准差可能会低于单项资产的最低标准差，因此选项D不正确。11、正确答案： A,B,C答案解析由于本题的前提是有效边界与机会集重合，说明该题机会集曲线上不存在无效投资组合，即整个机会集曲线就是从最小方差组合点到最高报酬率点的有效集，也就是说在机会集上没有向左凸出的部分，而A的标准差低

31、于B，因此，最小方差组合是全部投资于A证券，即选项A的说法正确。投资组合的报酬率是组合中各种资产报酬率的加权平均数，因为B的期望报酬率高于A，所以最高期望报酬率组合是全部投资于B证券，即选项B正确。因为机会集曲线没有向左凸出的部分，所以，两种证券报酬率的相关性较高，风险分散化效应较弱，选项C的说法正确。因为风险最小的投资组合为全部投资于A证券，期望报酬率最高的投资组合为全部投资于B证券，所以选项D的说法错误。12、正确答案： A,B,C答案解析一方面，资本市场线中，市场均衡点的确定独立于投资者的风险偏好，取决于各种可能风险组合的期望报酬率和标准差，而无风险报酬率会影响期望报酬率，因此选项A、B

32、、C正确，选项D错误。另一方面，资本市场线的斜率是单位整体风险的市场价格=（Rm-Rf）/M，因此选项A、B、C的变动会影响资本市场线的斜率，则会影响切点即市场均衡点的位置。13、正确答案： B,D答案解析标准差度量的是投资组合的整体风险，包括系统风险和非系统风险，选项A错误。只有当相关系数等于1时，投资组合的标准差等于被投资组合各证券标准差的加权平均值，选项C错误。14、正确答案： A,D答案解析系数为负数表明该资产报酬率与市场组合报酬率的变动方向不一致，选项A正确。无风险报酬率、市场组合报酬率以及系数都会影响证券收益，选项B错误。投资组合的系数是加权平均的系数，系数衡量的是系统风险，因此不

33、能分散，也就不能说系数一定会比组合中任一单只证券的系数低，选项C错误、选项D正确。15、正确答案： A,B,C答案解析证券报酬率之间的相关系数越大，即相关系数越接近于1，风险分散化效应就越弱，机会集曲线弯曲程度越弱，但并不一定是一条直线，只有当相关系数为1的时候，机会集才是一条直线，选项D错误。16、正确答案： A,D答案解析资本市场线的市场均衡点不受投资人对待风险态度的影响，投资人对待风险的态度只会影响在资本市场线上的位移，选项B错误。证券市场线的斜率表示投资者风险厌恶感的程度。一般来说，投资者对风险的厌恶感程度越强，证券市场线的斜率越大，选项C错误。三 、计算分析题 （ 

34、;）1 （1）、正确答案：银行借款的年实际利率=（1+8%/2）2-1=8.16%答案解析（2）、正确答案： 当前每期还款额=5000/（P/A，4%，10）=5000/8.1109=616.45（万元）答案解析（3）、正确答案： 已还款的现值=616.45×（P/A，4%，4）=616.45×3.6299=2237.65（万元）答案解析（4）、正确答案： 未偿还的贷款本金的现值=5000-2237.65-1000×（P/F，4%，4）=5000-2237.65-1000×0.8548=1907.55（万元）答案解析（5）、正确答案： 设还款后每期还款额

35、为X万元，则：1907.55=X×（P/A，4%，6）×（P/F，4%，4）X=1907.55/（5.2421×0.8548）=425.70（万元）。答案解析2 （1）、正确答案： 每期分期等额偿还的金额=1000/（P/A，6%，3）=1000/2.6730=374.11（万元）答案解析（2）、正确答案：单位：万元年度总支付额利息本金偿还额贷款余额010001374.1160.00314.11685.892374.1141.15332.96352.933374.1121.18352.930合计1122.33122.331000.00答案解析3、正确答案：证券名称必要报酬率标准差与市场组合的相关系数贝塔值无风险资产0.025000市场组合0.1750.111A股票0.220.20.651.3B股票0.160.150.60.9C股票0.310.950.21.9答案解析（1）无风险资产的标