cpa财务管理公式巧记全

1、量化分析方法趣解第 0101 讲债务及普通股资本成本量化分析方法趣解趣：快步趋之必有所取筹资活动一、债务资本成本税后债务资本成本= =税前债务资本成本 X （ 1-1-所得税税率） 1.1.到期收益率法（已发行上市的长期债券）募股校算 44券融蛊运-债金资t等资活动普通报与长期值务混合筹资与租货 股刑份酎芒运资本諄资资本施宙赍本结构市价 利息 利息 利息 利息利息和面値1J1 11 1 1 1 1 111 11 11t101234nfex(P/A.n 十面值(F/F.Kn) 求甌2.2.发行日贴现法(新发行的长期债券)籌辜姦龛:爭谎入利息利慝利息利息利息和面值01234n发行价格艾厲发行费用率

2、口熄 xtP/A, g n) +面值 xF/K J n) 求解 K:、普通股资本成本一一股利增长模型市们込)Di兀X (1咖D X(1-)201234口耳1 亠 E), a(M_gy ,_q_1 十耳)(1 十時“時式中：恳一普通般资本咸本；耳一预期下年现金股利颔；一晋通股当前市价：E现金股利预计年増长率对于新发行的普通股，则需要考虑发行费用，如果发行费用率为F F,则瓦二q+g+g馴一眄第 0202 讲 杠杆系数的衡量、认股权证、可转换债券筹资成本三、杠杆系数的衡量变动成本 flvsr略1 EBIT疝利息 税击匸朋 EL/f 禺所得税 I 税后净利润T)或|优先股股息血; 騙于詐融 普嗟段股

3、戲加;短股如(EPS) 四、每股收益无差异点分析五、认股权证债券筹资成本债券期限 1010 年，认股权证 5 5 年到期；每份债券附 N N 张认股权证，每张认股权证 购买 1 1 股普通股；执行价格 X X,行权前股票市价 P P。-iFS伍辺TXJn-尸口_(期-爲)0-1尸屯亀1=E哄“ * ;frkT=g 面值 x（P/F/n10）+行权现金净流入 x（P/F3=5 价n 传 M 投资者的期望扭酬車即债务税前资本戊本）结论：等风险债券必要报酬率 i i w税前普通股资本成本措施：降低执行价格或提高票面利率六、可转换债券筹资成本债券期限 1010 年，不可赎回期 5 5 年；转换比率 N

4、,N,转换价格 x x，当前股票市价 P P,年增长率 g go面值江票面利率痕（P/A /习十转換价值 x FJ）=买价 n*X 投资者的期璽抿酮率，即便务毬前资亦成本结论：等风险债券必要报酬率 i i w税前普通股资本成本措施：提高票面利率或提高转换比率或延长赎回保护期第 0303 讲时间价值的计算憫称安曲別魁 利眾 利嵐 刮粗10利投资活动、复利终值计算F-PX( (I+I) )K( (I+OX( (I+O-=S：F-PxfHP二、复利现值计算尹+計壬（1鼻耳壬U4耳4（14d）=口尸= FKCUi）_或：P-FAPffn三、普通年金现值计算(1+0nAP =-a+m(1+if(i+iy

5、=Ax -卩* = AKP-*11001 210 100D-XI-10(2L!fn-111000(1 + 0A(1+if(1+ 0J(i+ir四、预付年金现值计算方法五、普通年金终值计算方法二卩=AX(P/AJ.n) X(l + i)0123n-1 nA 乂(14)-4x(1+!)F = A + A X(1 -Ki)+xxx+AX(1 + AX(1 + 旷沁 4 AX(1 +j/*1=扎川呵 7 X(F/ A,i,n)六、预付年金终值计算F - A(F/AJ)in4)-A 或：尸=Ax(rvA十11方法.方法一-1013第 0404 讲递延年金现值计算、资本市场线七、递延年金现值计算方法一0L

6、2m m+1m+niIIr1 |i- AAA-rP P= A AX (P/AP/A, i i , n n)x( P/FP/F , i i , m m)方法.P P= A Ax (P/AP/A, i i ,n n) A Ax (P/AP/A, i i , m m)八、内插法运用的基本原理假设有一投资机会，要求现在投资 10001000 元，6 6 年后将得到 20002000 元，计算你要求 的利率是多少？2000= D0DXF/PJ)= 2杳丧：(F/ PJ2S,6) =1.9?3&(F/PJ4%,6) =2.1 第 D-2%_2-1.9738=2J95D-1.9738九、投资组合期望

7、报酬率与标准差投资于风险资产组合的比例为Q Q%-仏広+九氐=匚口A A % %+ +扎卫扎片 +AQQ)- -AfAortRpRf)-*-AfAortRpRf)-*- A A, ,AQCQY(RV+扎 A A、匕口輩只空,&) -A-AQ QA A3 3Cov(RCov(R?l?lFliFlit t) )= =/1 1ar-(R.ar-(R.1 1)+AVar(Rj+2A)+AVar(Rj+2A1 1 a aCov(RCov(R1J1Jffa a) )V V 吆- A A；町 + A A；CTCT； + +2A&0J J =SD(&)=SD(&) = = Jg

8、RJgR 丿=JA时 4 4 码它时斗CcvA + B,Q = Cv(AX)+CQV(B?C)C CA A 耳)三 m m 匚删(已,B),B)又因丸 crcr1P(1P(：=Cov(R=Cov(Rp pR R? ?) ) = =* *HTQAIV V 吭氐 J J 二叮时+ A,A,时 4 4 2A2A 宀乐尹皿入=SD(RJ=SD(RJ = =JggJgg = =匕；时匕；时 4 4 仏冷仏冷; ;4 4 2 2 眄為卫耳证券越趋于同向变动，协方差或相关系数越大，组合的报酬率的标准差越高；相关系数为 1 1 时，组合有最大的标准差。十、资本市场线假设风险资产组合的期望报酬率为R RP无风险

9、资产报酬率为 R Rf假设风险资产组合的标准差为=投资于风险资产组合的比例为 Q Q 无风险资产标准差 投资组合（含无风险资产与风险资产）的标准差为口 令=Jo-+2（1QIQHF叫=十、证券市场线证券市场线：代_- 三1横轴（自变量）：卩系数；2纵轴（因变量）：R R 必要报酬率；3斜率（R Rm- R Rf）:风险价格（市场风险溢价）；4截距 R R :无风险报酬率。投资组合（含无风险资产与风险资产）的期望报酬率为第 0505 讲期权到期价值与净损益、期权投资策略十二、期权到期价值与净损益看涨期权到期价值与净损益B.ig，期取们格/、期稅 J本*看跌期权到期价值与净损益收益/荔头淨损詰多头

10、怕值十三、期权投资策略保护性看跌期权（买股票+ +该股票多头看跌期权）收入收入a收入收人o收入收入0-x到期曰股恥$组合净收入 阿%笋损益他色）F對顛日股恰（Sd/组合净收入组台净损谥促*巧/到期曰股仰估d抛补看张期权（买股票+ +该股票空头看涨期权）卜、塹右股询多头对敲（股票多头看涨期权 + +该股票多头看跌期权）I”组台争收入I -T卜-G3到期品价（刃；厲-收入临到郎日抿价 （舟）到期曰服竹 （耳）DPS.股票投燮振酬军二上行乘敖（5=1 十股价上升百分比= su/so下行轴阴二 1-股价下降百分比二 a空头对敲（股票空头看涨期权 + +该股票空头看跌期权）十四、风险中性原理弋耳占合:爭

11、损益勺疋-耳：7毎_小到期日收入G 二 G x 上行概率+Q x 下行概率片（1 十”一手双校初级中级注会税务师高会综合阶段课件押题联系 QQ37863293期权到期曰乂曲_1 片 0 七予暉）丈（慮_1】上 6 = M-rfC 虹砌日-c+cdxTtjWu 产咛十u-d_- d第 0606 讲资本预算、债券价值评估十六、净现值与现值指数NPV 大于零，项目可行円专冷/投资额PI 大于 1,项目可行十七、内含报酬率投資额UCTLHCF:1 1 1 11Iri012if- *111；1F-7U =Itl C8)诩曇禺土昼厂堆*血壇蚩门堆士耗辛星， 妙期=2 =降期内耗用耶 1月！| 2TO0-)

12、存期-订货提前与保险储备模型TCTC(B,SB,S) = BKBKC+SNK+SNKU式中：B B保险储备量；K KC单位储存变动成本；S-S-每次订货的缺货数量；N-N-年订货次数；K K单位缺货成本。第 0808 讲经营活动经营活动一、辅助生产费用分配 直接分配法对外分配率松)对外腥务对象 甲；b声也乙r : b X丙：bg x交互分配法歸门G 砌九：牆 W1 对外弁配毓GPA/為需、变动成本项目的差异分析 I. BJH ,* BAB M9 Jo对外分配載 2! H VW WF对外服务对象甲审奶 乙*巧工口丙* a3xJtk对帅服务对象_J_甲！沁隔L对外分配颤：乙;疋丘研D；丙；叭為,弗

13、对丹 T 乏託漓门%号部门1咚rb对外服务对象甲：诵声盘妍 乙：巧*说靖 丙：盼心衬外分配率QRRCja-ae)成本差异二实际价格 X 实商敎里-标准怕格 X 标淮數里价格差异4 买际數莹 X 实际价格-标准怕格）勤重塞异（畠）二（实际数里-标难數里项目价格差异数里差异直接材料价格差异数里差异直接人工工资率差异效率差异变动制造费用耗费差异效率差异三、固定制造费用的差异分析 两因素分析法成辰差异制隹贵用买宓产輕买阿 jlx1 冥际产里 x 年堆工时 x 标堆 m?jG M. * 4 E 亠 = _KA : 亠 &SS JKd 亠N L 4 0 1 lx d - ”dW 士 F|#强固定制

14、造=躺算漣 x 标淮工 Wx 标准分劇率?f .iva ana ; ai v wan耗麦差异买氐固定制螢吏用预算固定制蔭费用韦锂差异預算固定制茵勇用-标谁固定制造勇用M吴际 13 定制造贾用第 0909 讲分析与预测分析与预测、财务比率.应收账蕙周转窝数存货周转次數充动资产周转次数总资产周转次数三因素分析法涼动忧率速幼比辜现金比華规金竦星比率黄产负僵率辰期资本负儀率涓害净利牵总资庐爭利率权益;争利率比率詰、杜邦分析体系-总资产审用庫 U 权益乘数占右松浄利涧-净利涧 总资产 L 睜利润:总资产 懊奁冲叭罕-股东权益股东权益忌乔至吋題东壓净利润销售收入总资产二净利润销售收人总资产；熒产玄销警收丿

15、 J 股东权益：销售收？/总资产”股东权益|-”销售睜利率工总资产聯执数苫枚葢嗣三、改进杜邦分析体系浄利润股东权益税启经营睜利润税后利息wsst 細润y净经营进产税后利息净负债股东权益净经营资产股茶权益股东权益股东权益親信经营净利润 净负债十赧东权益税后利意 褂负债亠X - -特宜债X股东权益殛营资产t 税 e 经营禅利润亠税后经营浄利润井负债 税后利MJ 浄谧 機经营贽产 浄经营熒产股救益 I 浄负债 4 股澈益.股东权益b 睜经营贽产净利率十倚经营资产帶利率利后息率E浄财务杠杆|四、因素分析法y 5QXCQ=AxxCl=JFl说朋 A0 義变功酌豹晌说閉于因袁变 E 城團晌说朋仁因素变丘加

16、勺影响五、实体现金流量I 1si1-SB sii Irrrp+* rs ii拔启经营:刍利牺十折旧与械誚?rwTrrwHwir m-iiwn rwHiibmLtP Rmwj.iL* p-n !r - rI.B r- *斗i叫F-六、外部融资额测算留存收益熠加溺经管资卢二淨负佶十股东权益!V waawmamwwwRWWM rvwinRK rvwviiIIIHIii.IIIILI.LHmwruI 股奈权益增则麺醺贬莎丑籬薪產m预唾毎io外部融宾歆二淨红营资产增 h 金馳資产亦少留存收益增加基期诵宴收入X纠爭经营资产谐实百分比曲计肖崖净利峯 X倾计股利支付峯g=?萨辜经鑿戸諧售百邪“讦话齢利牵沁顶讦

17、覷支加七、内含增长率的测算八、可持续增长率的测算増长率资庐離辜不变=谄害增長辜三船庐牝率桃甘註封亍丈=声土呀舌竽二胆杆益览壬裁 T 岀=日* -民人门齐境行 C 回胸、顋二股东权益的増加二本期利闰存今股东权益增长率=書盟需丁憑-期初股东权益诸售净利奉不变卡乍背售增苦奉二净利、闰增铁奉 1 p?!R ELiEE.体期豈利駐 1 工利稠留】 利捉存卒不变今淨利闰捂怅卒二利启留徉増长晶 gEi 期末隈东权詩-本期淨利闺 X 利菲 留存至可檎希二股杪昏二刪旷i期;寻刹问 x 利间奋存率假设没有可动用金討迸和藝朴部融竟前提卫，实现的增长丢 7弱廷溪庐站上 2留存诫玉奇 U金融竟产咸少枚睹睛蟻额：净经营资

18、产増加-金融贵产减少-留存收酬加.一i- - -=：-iir-T-r - - rrninr： /,IIM-m-rr-im- * rFILEIi俏实收Aiin x经营资产稍匡百分比-确售收几摺协匸经营负债谓啻百分比*1 I “* iyl* - tfiXfHH mwiBn ! inL HIIL mk_RH m luaiHjri申11-淨负儀增加1198- I电豐丄赛WE“片第 1010 讲现金流量折现法、相对价值模型九、可持续增长率与实际增长率实际增长率与可持续增长率关系（不发行新股或回购股票）本年四个财务比率与上年相同本年可持续增长率上年可持续增长率本年实际增长率上年可持续增长率本年四个财务比率

19、有一权益乘数或资产周转次数上升本年可持续增长率上年可持续增长率本年实际增长率本年可持续增长率本年实际增长率上年可持续增长率个比率上升销售净利率或利润留存率上升本年可持续增长率上年可持续增长率本年实际增长率本年可持续增长率本年实际增长率上年可持续增长率本年四个财务比率有一权益乘数或资产周转本年可持续增长率 V年可持个比率卜降次数下降续增长率本年实际增长率 V 本年可持续增长率本年实际增长率 V 上年可持续增长率销售净利率或利润留本年可持续增长率 V上年可持续增长率本年实际增长率本年可持存率下降续增长率本年实际增长率 V 上年可持续增长率十、现金流量折现法S-12245忘阿心随儿磔 AC?； NCFi金礎二预测期现金瓷量现值旨金流星 N 百ycs!Jr0 唱$注：如果现金流量是股权现金流量，折现率是股权资本成本。V=前汽年现金!SB现值舞七年及以后现金流星现值注：如果现金流量是股权现金流量，折现率是股权资本成本十一、相对价值模型市盈率模型NCKI+区可益爲席薜才目棕企0期增长和目标企业收