基于山东如意集团浅析企业收购带来的财务收益及财务风险

1、    基于山东如意集团浅析企业收购带来的财务收益及财务风险    温瑞琼外部扩展的主要形式之一就是企业的收购。企业的收购可以带来企业规模的扩大，具有风险小、投入少、见效比较快的特点，山东如意集团通过企业收购的方式使得企业规模不断扩大。本文通过对山东如意集团企业收购所带来的财务状况改变的分析，并针对性的提出一些建议。企业收购 财务收益财务风险 山东如意集团引言收购是美国企业多年来普遍采用的战略。近年来，收购已经成为中国上市企业近几年来成长壮大的主要手段之一。许多企业通过收购的方式来获得技术、人才、产品、服务以及销售渠道来达到企业规模扩张的目的，山东如意集

2、团近年来通过企业收购的方式获得了大量的国内外资源，实现了企业规模的扩张。山东如意科技集团有限公司由始建于1972年的山东济宁毛纺织厂逐步演化而来，是全球性的新型技术纺织企业，建业40余年来，始终坚持发展纺织服装产业。公司的总体战略为“高端化、科技化、品牌化、国际化”，通过技术创新获得了独特的竞争优势，通过企业收购的方式获取了国际国内的有效资源，扩大了企业的影响力。山东如意集团的收购状况如意集团曾在10年间，先后收购了11家超过2000名职工的国内纺织企业，既优化了本企业资源配置，又承担起社会责任，全方位促进企业对外贸易与投资合作健康、持续、稳定发展。如意集团不仅收购一些国内的企业，而且根据其国

3、际化的战略收购了许多国外的企业。表2.1为如意集团主要的国内收购活动。表2.2为如意集团主要的国外收购活动。数据来源：根据各大网站信息整理而来数据来源：根据各大网站信息整理而来根据以上表格，我们可以看出，如意集团在国内国外的收购近年来非常频繁，而如意在国内收购和国外收购的目的有所不同，如意在国内收购的主要是为了拓展业务，在全国各地收购不同的公司来拓展国内的业务范围，而在国外的收购是为了获取原材料与品牌，例如2011年收购澳大利亚罗伦社牧场是为了获取优质的羊毛原材料，而2016年收购法国smcp公司是为了建立比较高端的轻奢品牌。如意集团收购带来的财务效益与财务风险及建议（1）如意集团通过企业收购

4、带来的财务收益这里，我们将以如意集团收购温州庄吉公司为例来探讨企业收购所带来的财务收益。如意集团收购庄吉时，庄吉贷款总额已达13.9亿元，其中包括庄吉船业欠银行的6亿元的贷款，加上船东弃船后银行索赔的3.36亿元，共计17.26亿元，并向银行申請了破产重组。2013年3月10日，庄吉和如意投资成立温州庄吉服饰有限公司，注册资金100万元，地址位于温州平阳县昆阳镇平瑞路55号。同年8月30日，增资到12880.6万元。从这里我们可以看到，如意集团收购庄吉集团是典型的强势企业与弱势企业的收购问题，通过这种方式，如意集团在税收方面可以减轻一定程度的负担，而庄吉则有效的解决了自身严重债务问题。（2）如

5、意集团企业收购带来的财务风险山东如意集团今年来收购活动频繁，在2016年收购法国轻奢品牌品牌smcp母公司交易额约达13亿欧元，之后发布的一季度财报显示，在一季度内，集团营业收入总额录得0.93的轻微跌幅至10.85亿元，集团调整重申了2016财年上半年的经营业绩预期，尽管集团的收入稳健，但集团仍旧持有审慎态度，集团将净利润的预期调整至14.19%-23.87%，将净利润收入总额调整至900万元-1350万元。近年来随着如意集团的壮大，上市公司在集团内部的占比越来越少，集团在全球有二三十家子公司，上市公司规模小不利于形象。可见，山东如意集团在企业收购后的财务控制上存在风险。同时，如意集团在收购

6、时可能出现对目标企业定价过高的风险，而且如果资金占用过多，还可能会造成自身融资出现困境。（3）对如意集团收购财务风险控制的一些建议针对以上如意集团收购中出现的财务风险，我们建议山东如意集团应当适当放缓企业收购的步伐，建立更加有效的财务控制机制，调整集团内部的财务结构，提高上市公司在集团内部的占比，提升上市公司的形象，从而有效规避目前逐渐浮出水面的收购之后的财务控制问题。同时，如意集团在收购的过程中应当制定合理的定价策略，并且采用多种方式融资来规避企业定价风险和融资风险。结论本文通过对山东如意集团企业收购所带来的财务状况改变进行一些较为具体的分析，为企业在收购过程中能够带来节税，充分利用自由现金流量，减少资本占用水平降低融资成本，提高举债能力的财务效益，同时也会有定价，融资以及事后财务控制的风险，因此企业应当有效利用收购带来的财务收益，并且注意规避收购产生的财务风险，让企业持续健康发展。1苏素.企业兼并财务分析中应重视的几个问题j.经济管理，