企业营运情况分析方法

1、企业营运情况分析方法一、定性分析1、企业基本情况分析 借款主体资格及其合法性、经营范围等 股权结构 组织人构及其人员构成及经营者素质分析 企业经营状况及其主要产品 历史经营、技改情况及其主要业绩2、市场、行业与产品及企业前景分析3、信用记录分析4、风险点分析二、定量分析（一）定量分析几个基本概念及基本计算公式本期数（也叫当期或报告期）：是指近期某一时段内对经营成果 的统计情况。同期数：是指同口径的去年同期数据。时期数：它反映的是现象在一段时期内的总量。如产品产量、能源生产总量、财政收入、商品零售额等。时期数通常可以累积，从而得到更长时期内的总量。时点数：它反映的是现象在某一时刻上的总量。如资产

2、额、商品 库存（存货）、货币资金、年末人口数、存栏数、员工数等。时点数 通常不能累积，各时点数累计后没有实际意义。相对数：是两个有联系的指标的比值，它可以从数量上反映两个相互联系的现象之间的对比关系。相对数的计量单位：（1）有名数，采用复合计量单位，如人均纯收入“元”、元/吨.公里、元/m3。（2） 无名数，分别采用倍数、成数、系数、百分数、千分数等来表示。按 种类分为五种：动态相对数（报告期数/基期数）、结构相对数（部 分总量/总体总量）、比较相对数（同质甲指标/同质乙指标）、强度相 对数（某一总量指标/另一有联系的总量指标）、计划完成相对数（计 划完成数/计划数）。简单算术平均数计算：壬=

3、+葢自*人+ x軌=nn加权算术平均数计算：乏禺切十置並5 +天居送盜f! + f3 + A + fn送£时点数列平均数计算： 总1/2 + 总2+总3 + 14-/2a « -1（二）定量分析指标1、经济实力分析（1）总资产（2）净资产（所有者权益）（3）注册资金（4）有形净资产有形净资产二总资产-总负债-无形资产（不包括土地使用权）无形资产：是指企业拥有或者控制的没有实物形态的可辨认非货币性资产。会计上通常将无形资产作狭义的理解，即将专利权、商标权等称为无形资产。2、资产结构与资产质量分析(1 )所有者权益比率二所有者权益/资产总额所有者权益比率越大，负债比率就越小，企

4、业的财务风险也就 越小。所有者权益比率是从另一个侧面来反映企业长期财务状况和长 期偿债能力的(2) 负债与所有者权益比率二总负债宁所有者权益总额X 100% 该指标值越大，负债就越高，企业的财务风险也就越高。(3) 长期负债比率二(长期负债/资产总额)X 100%该指标值越小，表明公司负债的资本化程度低，长期偿债压力小； 反之，则表明公司负债的资本化程度高，长期偿债压力大。该指标主 要用来反映企业需要偿还的及有息长期负债占整个长期营运资金的 比重，因而该指标不宜过高，一般应在 20%以下。(4) 固定资产结构比率固定资产结构比率二固定资产/资产总额X 100%该指标越高，说明企业固定资产所占比

5、重越大， 长期长期偿债能力 越强，流动性差，短期偿债能力弱。(5) 资产负债率二负债总额/资产总额X 100%(6) 流动比率二流动资产/流动负债X 100%3、经营效率分析（1）总资产周转率总资产周转率二销售收入/（期初资产总额+期末资产总额）/2 该项指标反映总资产的周转速度，周转越快，说明销售能力越强。 企业可以采用薄利多销的方法， 加速资产周转，带来利润绝对额的增 加。（2）固定资产周转率固定资产周转率二销售收入净额/固定资产平均净值（期初净 值+期末净值）宁2固定资产周转天数=360/固定资产周转率固定资产周转率主要用于分析对厂房、设备等固定资产的利用效 率，比率越高，说明利用率越高

6、，管理水平越好。如果固定资产周转 率与同行业平均水平相比偏低，则说明企业对固定资产的利用率较 低，可能会影响企业的获利能力。它反应了企业资产的利用程度.（3）流动资产周转率流动资产周转率二销售收入净额/流动资产平均余额（期初流 动资产+期末流动资产）宁2流动资产周转天数=360/流动资产周转率流动资产周转率反映流动资产的周转速度。周转速度快，会相对节约流动资产，等于相对扩大资产投入，增强企业盈利能力；而延缓周转速度，需要补充流动资产参加周转，形成资金浪费，降低企业盈利能力。该指标越高，说明企业流动资产的利用效率越好。（4）存货周转率存货周转率（次）=销售（营业）成本/平均存货（年初存货+年末存

7、 货）宁2存货周转天数=360宁存货周转率（次）存货周转率（次数）越高，表明也起存货周转速度快，存货的占用 水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度快； 反之, 存货周转速度越慢，存货储存过多， 占用资金多，有积压现象。分析 企业存货周转率的高低应结合同行业的存货平均水平和企业过去的 存货周转情况进行判断。（5）应收账款周转率应收帐款周转率=销售收入净额/ （期初应收帐款余额+期末应收帐款余额）/ 2应收帐款周转天数=360/应收帐款周转率销售净收入二销售收入-销售退回款一般情况下，应收账款周转率越高越好，表明收账迅速，账龄较短；资产流动性强，短期偿债能力强；可以减少坏账损失等。分

8、析提示： 流动资产周转率、存货周转率、应收账款周转率要一并 进行分析，与反映盈利能力的指标结合在一起使用， 可全面评价企业 的盈利能力。4、盈利能力分析(1) 销售利润率二利润总额/销售净收入X 100%该项比率越高，表明企业为社会新创价值越多，贡献越大，也反映 企业在增产的同时，为企业多创造了利润，实现了增产增收。(2) 成本费用利润率二利润总额/成本费用总额X 100%该比率越高，表明企业耗费所取得的收益越高、这是一个能直接 反映增收节支、增产节约效益的指标。企业生产销售的增加和费用开 支的节约，都能使这一比率提高。(3) 总资产利润率=利润总额/ (年初资产总额+年末资产总额)-2) X

9、 100%此项比率越高，表明资产利用的效益越好，整个企业获利能力越 强,经营管理水平越高。(4) 资本金利润率二税后净利润(利润总额)/平均净资产(平均 资本金总额)X 100%这一比率越高，说明企业资本金的利用效果越好，反之，则说明资 本金的利用效果不佳。5、偿债能力分析短期偿债能力(1) 流动比率二流动资产+流动负债流动比率是衡量企业短期偿债能力的一个重要财务指标，这个比率越高，说明企业流动资产越多，短期债务越少， 企业的短期偿债能 力越强，流动负债得到偿还的保障越大。但是，过高的流动比率也并 非好现象。因为流动比率越高，可能是企业滞留在流动资产上的资金过多，未能有效加以利用，可能会影响企

10、业的获得能力。 对流动比率 的分析应该结合不同的行业特点和企业流动资产结构等因素。只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较， 才能知道这 个比率是高还是低。一般认为比率值为2时比较合理，但要求中国企 业流动比率达到2对大多数不实际；正常情况下，部分行业的流动比 率参考如下：汽车 1.1房地产1.2制药1.25建材1.25化工1.2 家电1.5啤酒1.75计算机2电子1.45商业1.65机械1.8玻璃1.3 食品2饭店2。（2）速动比率=速动资产宁流动负债=（流动资产-存货）宁流动 负债通常认为正常的速动比率为1比较恰当，低于1的速动比率被认为 是短期偿债能力偏低。但这仅是一般的看

11、法，因为行业不同速动比率 会有很大差别，没有统一标准的速动比率。部分行业的速动比率参考 如下：汽车0.85房地产0.65制药0.90 建材0.90化工0.90啤酒 0.90计算机1.25电子0.95商业0.45机械0.90玻璃0.45餐饮2;（3）现金比率二现金类资产+流动负债=（货币资金+有价证券或短期投资）+流动负债=（速动资产一应收账款）流动负债现金比率最能反映企业直接偿付流动负债的能力，这个比率越高，说明企业偿债能力越强。但是，如果企业停留过多的现金类资产， 现金比率过高，就意味着企业流动负债未能合理地运用。通常现金比 率保持在30%左右为宜（4）资金回笼率=（已收回货款+预收货款）r

12、销售总额+预付货款）X 100%或：资金回笼率二已收回货款+销售总额X 100%资金回笼率越接近1,说明资金回笼越快，积压产品越少；反之 则会造成大量资金占压，加大筹资成本和难度，甚至会形成坏账损失， 增加企业经营风险。长期偿债能力（1）资产负债率=（负债总额/资产总额）X100%它是指偿还长期负债的能力，资产负债率越小.表明长期偿债能 力越强。但并非越小越好。从债权人来看，该指标越小越好，一般认 为，资产负债率的适宜水平是 40%- 60%从企业所有者来看，该指 标比较大能使有限的资金扩大了生产规模，而且还可以利用财务杠杆原理，得到较多的投资利润。但该指标过大，表明债务负担沉重。（2）产权比

13、率二（负债总额/所有者权益总额）X 100%它是揭示企业财务结构稳健与否的一个重要指标，反映所有者权 益总对债权人利益的保障程度，比率越小，表明长期偿债能力越强， 所有者权益对或有负债的保障程度越高。（3）或有负债比率二（或有负债余额/所有者权益总额）X 100% 或有负债是指有可能发生的债务。该指标越小，偿还债务的能力越强。6、企业的成长性分析(1) 总资产增长率二期末总资产-期初总资产/期初总资产X 100% 总资产的扩大一般来自于两方面的原因：一是所有者权益的增加，二是公司负债规模的增加。前者反映的是所有者综合实力的增强， 后 者负债应控制在适度范围。(2) 固定资产增长率二期末固定资产

14、总额-期初固定资产总额/期 初固定资产总额X 100%对于生产性企业而言，固定资产的增长反映了公司产能的扩张 ， 直接意味着公司未来业绩的增长。(3) 销售收入增长率二本期销售收入-上期销售收入/上期销售收 入X 100%主营业务收入增长率高，表明公司产品的市场需求大，业务扩张 能力强。如果一家企业主营业务收入连续几年保持社会平均或行业平 均增长率以上的，可以认为这家企业具备成长性。(4)主营利润增长率二本期主营业务利润-上期主营利润/以上期 主营业务利润X 100%一般来说，主营利润稳定增长且占利润总额的比例呈增长趋势的 企业说明该企业正处在成长期。(5) 净利润增长率二本年净利润-上年净利润/上期净利润X 100% 净利润是公司经营业绩的最终结果。净利润的连续增长是公司成 长性的基本特征，如其增幅较大，表明公司经营业绩突出，市场竞争能 力强。反之，净利润增幅小甚至出现负增长也就不具有成长性。(6) 资本积累率二期末有者权益-期初所有者权益-期初所有者权益X 100%资本积累率反映了企业当年所有者权益总的增长速度， 投资者投 入企业资本的保全性和增长性， 该指标越高，表明企