我国金融公司的发展现状及其问题对策分析

1、    我国金融公司的发展现状及其问题对策分析    王欢摘要不同于其他国家，我国的金融公司是作为一类服务于企业集团发展的非银行金融机构出现的。其作为经济与金融体制改革的产物，在近几十年发展迅速，成为了企业集团重要组成部分。文章首先就中国国情下的金融公司进行了分析，接着对金融公司在发展过程中的制约因素如监管政策，业务种类，资金来源等进行了阐述，最后针对不同的问题提出了解决措施。关键词金融公司；现状；制约因素；对策doi10.13939/ki.zgsc.2016.34.0441 “金融公司”的定义金融公司，是为企业技术改造，新产品开发及产品销售提供金融服务

2、，以中长期金融业务为主的非银行金融机构。总地来说，“金融公司”可以从广义和狭义两个方面进行了解：广义的“金融公司”是指银行以外的专业融资机构，包括企业集团附属财务公司和非企业集团附属财务公司两类。狭义的“金融公司”则专指企业集团附属的财务公司。2 我国金融公司的发展现状2.1 数量分布金融公司19871991年共成立了12家，19921996年猛增至34家，翻了近3倍。19972006年新成立公司数量递减，20072011年又激增54家，20122015年不到四年时间增长了43家。金融公司的数量持续增加，与2008年经济危机爆发导致全球经济衰退相反，金融公司的数量急剧增加，截至2015年5月增

3、至173家。这与中国经济增长放缓和融资约束加强的环境因素相吻合。在融资渠道减少融资要求日趋严格的情形下，成立金融公司为企业集团解决资金问题已是上上之策。2.2 区域分布金融公司主要分布在东部地区，其次是中部地区，西部和东北部较少。这与我国的经济发展不平衡相对应。东部地区经济较发达，大规模的企业集团较集中，因此金融公司的数量最多。这为金融公司履行为集团成员提供资金管理和资金支持提供便利。2.3 行业分布油气、电力能源和大型设备制造业拥有金融公司最多，共77家，占行业的45%，其次煤炭和金属冶炼加工业占17%，轻工业仅占7%。重工业部门大多国企或大型企业集团，属于资金密集型，因此更有能力组建自己的

4、金融公司。轻工业部门大多是技术密集型，资金实力逊于重工业部门，拥有的金融公司数也较少。3 制约金融公司发展的问题3.1 财务公司的依附性我国的金融公司具有企业性和产业性，对企业集团具有强烈的依附性。另外，金融公司发端于产业，又受制于产业，难免受到产业兴衰的影响。当企业集团经营状况比较好时，金融公司则会作为一项盈利项目，对企业是锦上添花。而当企业发展后继乏力又不能认识到金融公司的好处时，就不能予以支持，并会在企业和公司的利益发生冲突时以强制手段干预财务公司的工作，因此金融公司的决策难保独立性和公正性。3.2 政策限制3.2.1 存款准备金制度从企业集团层面来看，设立金融公司是为了加强集团内部资金

5、的集中管理。通过对集团内部资金集中管理，提高资金、资源的使用效率。然而，过高的存款准备金只会适得其反。自国内第一家财务公司成立到2014年年底，财务公司资产总额达到31703亿元，实现利润696亿元，资本充足率21.22%，资本金收益率24.1%，资产收益率1.69%，2012年财务公司上交的存款准备金为261.90亿元，2013年为346.87亿元，到了2014年上交的准备金更高达611.14亿元，较2006年增长79.19%。部分存款准备金无异于冻结了金融公司相当一部分流动资金，导致结算资金紧张、信贷资金减少，用于投资的资金更难以保证。3.2.2 监管政策国内无论是政府部门还是学术界对金融

6、公司的认识和了解远远不够，实践水平也落后于国外，这导致我国现在的政策设计和安排与金融公司的发展不匹配。金融公司不仅要接受集团外不同的监管主体从不同的领域制定的政策，还要对集团内审查机构负责。金融公司没有明确的约束和指导，可能会导致公司的规定决策效力不够，方向不明，其实际贡献和能力难以得到公正评价，也十分不利于公司长期稳定地发展。3.3 专业人才缺乏较低的知识结构和过少的员工，也是影响金融公司发挥职能和创造力的重要因素。大部分职工来自集团财务部门和实业部门，对于现代金融业认识水平不够，从而对金融公司的盈利能力和创造力有很大的影响。3.4 业务品种单一从发展模式上来说，我国金融公司以司库型为主，而

7、国外的金融公司多以提供金融服务为主。比如通用汽车财务公司，其金融服务就包括消费信贷、批发融资、抵押贷款、商业融资、融资租赁、保险、客户金融咨询等多种业务。我国的金融公司的业务基本上只限于对资金进行专门化管理，而促进产品销售的功能远没有发挥。业务种类不丰富不仅制约了财务公司本身的发展，而且不能为所属的企业集团提供完善的金融服务。3.5 融资渠道有限目前我国企业集团资金来源中负债占了大部分，只有小部分是来自投资者的投资，且负债中存款类资产比重较大，流动负债较多，资产负债结构很不合理。企业集团的融资过多地依赖于其子公司的存款，即内源性融资，而忽视甚至是无力进行外源性融资，这是导致企业资金不协调，短时

8、间负债过多而长期资金缺乏的直接原因。有限的融资渠道直接限制了金融公司的偿还能力，这也是目前金融公司资金管理的重点研究领域。3.6 行业发展不均衡国有企业集团金融公司的数量和经营状况在全部金融公司占较大优势。至2014年年末，全国共有金融公司197家，其中，中央企业金融公司71家，地方国有金融公司99家。金融公司行业总资产为31703亿元，其中中央企业金融公司资产占66.4%，地方国有企业金融公司资产占26.1%。4 促进金融公司发展的建议4.1 削弱财务公司的附属性首先，金融公司应当加强自己的金融机构定位，以为成员单位提供资金管理和进行有效的资金配置为目标。与银行等其他金融机构相比，金融公司在

9、风险控制、金融市场竞争、业务创新方面有明显的不足，所以，面对当前激烈的经济形势，金融公司应当改变传统的观念和工作方法，从根本上加强能力建设，打造自己在行业中的核心竞争力，发挥金融公司真正的金融服务功能；其次，应当给予金融公司更多的经营自主权。根据实际情况，集团内适当放权，帮助金融公司明确定位支持其发展各种内部和外部金融业务，从多方面支持金融公司的发展。4.2 培养高素质人才金融公司应当采取引进和培养相结合的方式选拔出适合公司发展的人才。一方面，通过设立严格的选拔制度，明确选拔标准客观公正地进行筛选。另一方面，要注重人才的培养。强化对员工的培训工作，完善岗位技能培训，有目的地培养一批高素质、有能

10、力的金融管理人才，并在此基础上不断完善人才管理机制。4.3 政府给予政策支持面对不健全的金融体系，多头化的监管体系，银监会应当不断完善相关法律和配套设施，对金融公司的特殊性要给予足够的重视，保证金融公司在规范发展的基础上，对其工作给予指导。在法律允许的范围内适度地放宽金融公司的限制，建立完善的金融体系，完善资本市场和货币市场以便其更好地发展。4.4 扩展资金来源渠道扩宽融资渠道，做好融资工作，对于金融公司提高其抗风险能力，扮演好其为集团进行资金管理的角色有很大帮助。目前来说，外源性融资更适合金融公司的发展现状。金融公司可以在银行间债券市场发行金融债券。另外，财务公司还可以通过商业票据、债券交易等多种方式进行融资。