证券市场基础知识

1、一、基金1、QFII（1）证券交易所交易或转让的股票、债券、权证；银行间市场的固定收益产品；证券投资基金；股指期货；其他（私募债、新三板）（2）可以参与新股发行、可转债发行、股票增发和配股的申购（3）应当聘请境内商业银行作为托管人，只能聘请1个，但可以更换（4）应当委托境内证券公司进行境内证券交易，在上交所、深交所分别可以委托不超过3家。可以开立多个账户，申请开立的证券账户必须与国家外汇管理局的人民币特殊账户对应。（5）单个QFII持有一家上市公司股票的比例不超过10%，所有QFII持有一家上市公司股票的比例合计不超过30%。（战略投资除外）2、RQFII（1）运用境外的人民币进行境内证券投资

2、的境外法人（2）目前只能是香港：境内基金管理公司、证券公司、商业银行、保险公司的香港子公司，或者注册地及主要经营机构设立在香港的金融机构；且必须在香港具有资产管理业务资格，并以开展资产管理业务（3）应当委托境内证券公司进行境内证券交易，在上交所、深交所分别可以委托不超过3家。可以开立多个账户，申请开立的证券账户必须与国家外汇管理局的人民币账户对应。（4）证券交易所交易或转让的股票、债券、权证；银行间市场的固定收益产品；证券投资基金；股指期货；其他（私募债）（5）可以参与新股发行、可转债发行、股票增发和配股的申购（6）单个QFII持有一家上市公司股票的比例不超过10%，所有QFII持有一家上市公

3、司股票的比例合计不超过30%。（战略投资除外）3、QDII可以投资：货币市场产品、债券、住房按揭支持证券、资产支持证券等不可投资：不动产、房地产抵押按揭、贵重金属、证券承销4、其他基金财产投资的相关税收，由基金份额持有人承担，基金管理人代扣代缴设立管理公募基金的管理公司，注册资本不少于1亿元，且必须为实缴资本公募基金的管理公司的董监高、其他从业人员不得担任基金托管人或其他基金管理人的任何职务基金托管人和基金管理人不得是同一家机构，且不能相互持股公募基金的份额持有人可以查阅和复制公开披露的基金信息资料；非公募基金的份额持有人对涉及自身利益的情况，有权查阅基金的财务会计账簿等财务资料。证监会自收到

4、公募基金的募集申请之日起6个月内做出核准或不予核准的决定。予以核准的，公募基金在6个月内进行募集。超过6个月未开始募集的，未发生实质性变化的，需备案；发生实质性变化的，需重新审核。基金计价错误达到基金净额的0.5%时，需要公告，并报证监会备案基金财产不能投资于：承销证券；违规贷款或提供担保；从事承担无限责任的投资；买卖其他基金份额；向基金托管人、管理人出资；从事内幕交易等按照基金合同约定，非公募基金可以由部分基金份额持有人作为基金管理人，并在基金财产不足以清偿其债务时承担无限连带责任。非公募基金募集完毕，向证监会备案。除基金合同另有约定外，非公募基金应当由基金托管人托管。公募基金可以投资于股票

5、、债券；非公募基金可以投资于股票、债券、基金、其他衍生品。基金不得投资有锁定期但锁定期不明的证券；货币市场基金、中短债基金不得投资流通受限证券；封闭式基金不得投资于限售期长于基金剩余存续期的证券。私募基金更新相关信息：每月结束后5个工作日内，每季度结束后10个工作日内，每年度结束后20个工作日内。每年4月底前报经审计的审计报告。二、WTO主要规定银行业逐步取消外资银行经营人民币业务的区域限制，加入后5年内取消所有地域限制逐步取消外人民币业务客户对象限制，加入后5年内允许外资银行向所有中国客户提供服务证券业外国证券机构可以不通过中方中介，直接参与B股交易外国证券机构驻华代表处，可以成为中国所有证

6、券交易所的特别会员允许设立中外合资的基金管理公司，从事国内证券投资基金管理业务，外资比例在加入时不超过33%，加入后3年内不超过49%加入后3年内，允许设立中外合资证券公司，从事A股承销、B股和H股以及政府和公司债券的承销和交易，外资比例不超过1/3保险业加入后3年内，取消地域限制加入后3年内，允许外国保险公司向外国公民和中国公民提供健康险、团体险和养老金/年金险服务三、次级债1、投资者：理财产品，注册资本不低于1000万的法人，认缴不低于5000万、实缴不低于1000万的合伙企业，其他2、非公开方式，持有者不超过200人3、长期次级债3年、2年、1年以上的，分别按照100%、70%、50%计

7、入净资本。短期次级债不得计入净资本。四、金融衍生品1、特点：跨期性、杠杆性、联动性、不确定性/高风险性2、金融期货功能：价值发现、套期保值、投机、套利3、期货的套期保值：套期保值取决于基差的变化，基差走弱，有利于买进套期保值者；基差走强，有利于卖出套期保值者。基差指某一特定时点的同一商品的现货价格与期货价格之间的差额。套期保值原则：买卖方向对应、品种相同、数量相等、月份相同或相近。4、期货的套利：买卖方向对应原则、买卖数量相等原则、同时建仓原则、同时对冲原则、合约相关性原则五、股指期货（1）会员种类：交易结算会员、全面结算会员、特别结算会员、交易会员（2）沪深300股指期货合约的合约乘数为每点

8、人民币300元。股指期货合约价值为股指期货指数点乘以合约乘数。（3）沪深300股指期货合约的最小变动价位为0.2指数点，合约交易报价指数点为0.2点的整数倍。最低保证金为12%（4）沪深300股指期货合约的合约月份为当月、下月及随后两个季月。季月是指3月、6月、9月、12月。（5）沪深300股指期货合约的每日价格最大波动限制是指其每日价格涨跌停板幅度，为上一交易日结算价的±10%。（季月合约上市首日、最后交易日的涨跌幅为20%）六、股票价格指数七、证券公司1、证券公司设立、收购或者撤销分支机构，需要经证监会授权证监局批准2、分支机构的营业范围不得超出证券公司的业务范围3、证券公司应当

9、建立分支机构负责人年度考核和强制离岗制度。分支机构负责人3年强制离岗1次，每次不少于10个工作日4、分支机构所在地的证监局对其进行日常监管；证券公司所在地的证监局对其合规管理、风险控制和稽核审计等内部管理管理活动进行监管5、违法失信信息在诚信档案中的效力期限为5年，但因证券期货违法行为被行政处罚、市场禁入、刑事处罚的违法信息效力期限为10年6、IB业务：总部至少5名、营业部至少2名具有期货从业资格仅能提供协助办理开户手续，提供期货交易信息、交易设施的服务。不能提供代理客户进行期货交易、结算、交割、代为收取期货保证金、为客户存取/划转期货保证金等服务。7、证券公司托管、接管、行政清理的时间不超过

10、12个月，确需延长的，延长期最多12个月。行政重组的时间不超过12个月，确需延长的，延长期最多6个月。8、证券公司IPO、再融资、重大资产重组涉及变更5%以上股东、实际控制人的，应同时提交股东资料审核材料。未经证监会批准，任何单位和个人不得持有或实际控制上市证券公司5%以上股权。八、回转交易上交所深交所T+0回转债券、基金、权证债券、基金T+1回转B股B股九、融资融券1、融资融券的时间最长为6个月，且不得展期；融资利率不得低于同期金融机构贷款基准利率2、融券卖出的申报价格不得低于该证券的最新成交价；当天没有产生成交的，申报价格不得低于其前收盘价。低于上述价格的申报为无效申报。3、投资者融资买入

11、证券时，融资保证金比例不得低于50%。 4、投资者融券卖出时，融券保证金比例不得低于50%。 5、客户维持担保比例不得低于130%。 6、当客户维持担保比例低于130%时，会员应当通知客户在约定的期限内追加担保物。前述期限不得超过2个交易日。 7、客户追加担保物后的维持担保比例不得低于150%。 8、维持担保比例超过300%时，客户可以提取保证金可用余额中的现金或充抵保证金的证券，但提取后维持担保比例不得低于300%。9、融资融券达到该证券上市可流通市值25%时，交易所可以在次一交易日暂停融资买入或融券卖出；比例下降到20%以下时，在次一交易日恢复10、融资买入的证券的权益归客户所有；融券卖出

12、的证券的权益归券商所有十、债券回购质押式回购买断式回购银行间双方约定，最短1天、最长1年，不得展期双方约定，不超过91天，不展期上交所1天、2天、3天、4天、7天、14天、28天、91天、182天深交所1、2、3、4、7、14、28、63、91、182、273十一、其他1、证券登记结算机构清算与交收原则：货银对付、净额结算、分级结算2、T+1交收：A股、基金、债券、回购交易；T+3：B股3、约定/质押式回购的证券购回日停牌的，不影响回购交易的进行约定式回购业务的期限最长为1年；质押式回购业务的期限最长为3年股票分红、派息，股东权利都归属于股权原持有人4、ETF与LOF申购、赎回投资策略连接市场

13、ETF基金和一揽子股票完全被动一、二级市场但都同时存在一、二级市场和场内、场外市场LOF基金和现金主动/被动场内、场外市场5、金融机构设立条件（1）注册资本（只能用货币出资）基金：注册资本不低于1亿元；主要股东注册资本不低于3亿元券商：5000万/1亿/5亿；主要股东净资产不低于2亿元银行：农商行5000万/城商行1亿/全国性商业银行10亿，外资银行/合资银行10亿元6、从业人员资格（1）下列人员不得担任基金管理人的基金从业人员： 因犯有贪污贿赂、渎职、侵犯财产罪或者破坏社会主义市场经济秩序罪，被判处刑罚的； 对所任职的公司、企业因经营不善破产清算或者因违法被吊销营业执照负有个人责任的董事、监

14、事、厂长、经理及其他高级管理人员，自该公司、企业破产清算终结或者被吊销营业执照之日起未逾五年的； 个人所负债务数额较大，到期未清偿的； 因违法行为被开除的基金管理人、基金托管人、证券交易所、证券公司、证券登记结算机构、期货交易所、期货经纪公司及其他机构的从业人员和国家机关工作人员； 因违法行为被吊销执业证书或者被取消资格的律师、注册会计师和资产评估机构、验证机构的从业人员、投资咨询从业人员； 法律、行政法规规定不得从事基金业务的其他人员。（2）不得担任商业银行的董事、高级管理人员：因犯有贪污、贿赂、侵占财产、挪用财产罪或者破坏社会经济秩序罪，被判处刑罚，或者因犯罪被剥夺政治权利的；担任因经营不善破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，并对该公司、企业的破产负有个人责任的；担任因违法被吊销营业执照的公司、企业的法定代表人，并负有个人责任的；个人所负数额较大的债务到期未清偿的（3）有中华人民共和国公司法第一百四十七条规定的情形或者下列情形之一的，不得担任证券公司的董事、监事、高级管理人员：因违法行为或者违纪行为被解除职务的证券交易所、证券登记结算机构的负责人或者证券公司的董事、监事、高级管理人员，自被解除职务之日起未逾五年； 因违法行为或者违纪行为被撤销资格的律师、注册会计师或者投资咨询机构、财务顾问机构、资信评级