《资产负债表分析》ppt课件

1、资产负债表分析资产负债表分析 资产负债表概述1资产分析2负债分析3一切者权益分析4企业偿债才干分析5资产运用效率分析6主要内容主要内容第一节 资产负债表概述 资产负债表Balance Sheet：反映某一特定日期财务情况的会计报表属于静态报表。两种列报格式报告式：上下构造，按照资产、负债、一切者权益的顺序子上往下陈列。账户式：左边列资产，右边列负债和一切者权益，左右平衡。第二节 资产分析 资产构造分析资产工程分析资产工程分析1.货币资金质量分析运用和管理能否符合规定内部控制能否规范日常货币资金的规模能否恰当2.买卖性金融资产质量分析 风险收益性资产工程分析3. 应收票据工程分析 种类和风险：商

2、业承兑汇票和银行承兑汇票，后者相对来说信誉程度高，风险小可回收性和坏账预备的计提4. 应收账款分析 应收账款的规模，思索行业特征和企业的信誉政策发生坏账的能够性，计提坏账预备的方法资产工程分析5.预付账款 留意金额能否畸高查看预付账款的去向6.其他应收款构成工程能否合理留意长期工程和大额工程金额是够小于应收账款资产工程分析7.存货分析存活能否能带来收益存货的规模，经济订货批量8.投资性房地产工程分析 大额工程计量方法资产工程分析9.固定资产分析 经济用途：消费用和非消费用运用效率：未运用和不许运用的固定资产的构造折旧政策10.无形资产工程分析 价值确认质量能否下降资产工程分析11.长等待摊费用

3、分析 金额和占总资产的比重能否畸高金额为零的情况兴办费不能计入本工程能否能为以后期间带来收益资产构造分析资产构造是指组成资产的各个类别在资产中所占的比重。经过资产构造可以分析资产的分布与组成能否合理。资产构造通常用构成比率来表示：资产构造分析结合变动趋势分析，既可以了解资产的变动情况及变动缘由，又可以了解变动的合理性。%100资产总额该类资产金额某类资产的构成资产构造分析在进展资产构造分析时，应留意：流动资产比例高时，有能够是存货和应收账款数额大，留意分析其质量和变现才干固定资产的比重能否合理，变现差，运营风险能否具有富余的现金，现金为王第三节 负债分析负债构造分析负债工程分析负债工程分析1.

4、 短期借款工程分析 -能否与流动资产的规模相顺应-能否具有短期归还才干2. 应付账款工程分析 -能否超越信誉期，信誉笼统-营运资金压力负债工程分析3. 预收账款工程分析金额较大时，产品能否比较紧俏列为长期负债的工程4. 应付职工薪酬工程分析 施工薪酬的拖欠情况和财务情况负债工程分析5.应交税费工程分析 印花税、耕地占用税等不经过应交税费核算6.一年内到期的非流动负债工程分析 转入的工程能否正确评价企业的短期偿债才干负债工程分析7.长期借款工程分析 本工程反映的是企业尚未归还的长期借款本金和利息。只需当利润也同步增长时，长期借款才干充分发扬杠杆作用8. 长期应付款工程分析重点关注融资租赁的风险性

5、和稳定性 负债构造分析 负债构造是指各负债工程占全部负债的比重，关注负债构造对企业而言是至关重要的：负债构造影响财务风险 ，主要表达在短期借款的风险较大负债构造影响资金本钱 ，长期借款的资金本钱高于短期借款第四节 一切者权益分析 企业可继续增长分析 一切者权益工程分析一切者权益工程分析1.实收资本 除非增减资，普通不会发生变动。2.资本公积 包括资本溢价或股本溢价和直接计入一切者权益的利得和损失等。一切者权益工程分析3.盈余公积 盈余公积越多，企业资本积累才干、弥补亏损才干和应对风险的才干越强。4.未分配利润 此工程可以加强企业以后年度应对风险的才干企业可继续增长分析 影响企业价值增长的要素销

6、售收入 资产规模 净资产规模 资产运用效率 净收益 股利分配 企业可继续增长分析 可继续增长率的假设条件： 1公司目前的资本构造是一个目的构造，并且计划继续维持下去； 2公司目前的股利支付率是一个目的支付率，并且计划继续维持下去； 3不情愿或者不计划出卖新股，添加债务是其独一的外部筹资来源； 4公司的销售净利率将维持当前程度，并且可以涵盖负债的利息； 5公司的资产周转率将维持当前的程度。 企业可继续增长分析上述假设条件成立时，销售的实践增长率与可继续增长率相等，即为： g = 可继续增长率 ROE = 净资产收益率期初权益 D = 每年的普通股股利和优先股股利 E = 本期净利润 D/E =

7、股利支付率1-D/E= 留存比率OE = 期初股东权益RE = 当年留存收益变化( 1)( 1)DER EEgOEOEEDgOEE或 第五节 企业偿债才干分析 长期偿债才干分析 短期偿债才干分析短期偿债才干分析影响企业短期偿债才干的要素 资产的流动性 企业的运营收益程度 流动负债的构造 短期偿债才干目的计算与分析 1. 流动比率 该目的越高，短期偿债才干越强。 流动比率不是越高越好，要思索现金和现金等价物的时机本钱。思索债务人和业主及管理层的判别思索存货和应收账款的变现才干结合行业特点进展分析流动资产流动比率流动负债短期偿债才干目的计算与分析2.速动比率 速动资产=流动资产-存货，该比率剔除了

8、变现差的存货的影响，弥补了流动比率的缺陷结合行业特点进展分析 速动资产速动比率流动负债短期偿债才干目的计算与分析3.现金流量比率 该目的更直接地反映了现金归还债务的才干，比流动比率、速动比率更真实、更准确地反映了企业短期偿债才干。 目的越大，越能保证债务的归还。但也不是越大越好，要思索其收益性。 100%年经营现金净流入现金流量负债比率年末流动负债影响企业短期偿债才干的特别工程 1. 影响企业短期偿债才干的特别工程 可动用的银行贷款目的 即将变现的长期资产企业偿债的声誉 2. 减弱企业短期偿债才干的特别工程未作记录的或有负债 担保责任引起的负债 长期偿债才干分析 影响企业长期偿债才干的要素 企

9、业的盈利才干盈利才干是保证长期偿债才干最根本和最重要的要素 一切者资本的积累程度资本越积累，企业越有雄厚的实力来归还债务 长期偿债才干目的计算与分析 1. 资产负债率 2. 利息保证倍数 3. 长期资产适宜率 4. 其他长期偿债才干目的 资产负债率 资产负债率评价企业负债程度的综合目的 该目的是衡量企业负债程度及风险程度的重要判别规范。不同行业的目的值不同，比较保守的阅历判别普通为不高于50%，国际上普通公认60%比较好。 财务风险和财务杠杆利益的权衡%100资产总额负债总额资产负债率利息保证倍数 息税前利润=利润总额+实践利息支出目的越高，债务的归还越有保证 利息保证倍数因行业而异，国际上公

10、认的利息保证倍数为3比较适宜。四川长虹的利息保证倍数低于行业平均程度，并且不稳定。 息税前利润利息保障倍数利息费用长期资产适宜率 长期资产适宜率是长期资本与长期资产的比值。 企业财务构造的稳定程度和财务风险的大小 反映偿债才干和资金运用的合理性 目的值过高会导致融资本钱添加 长虹的该目的高于行业平均值，并且远高于100% ，构造比较稳定，风险小。%100长期资产长期负债所有者权益长期资产适合率其他长期偿债才干目的 产权比率 产权比率=负债总额/一切者权益总额该目的小时财务构造比较保守有形净值债务率 有形净值债务率=负债总额/扣除无形资产净值后的一切者权益将变现才干不确定的无形资产剔除影响企业长

11、期偿债才干的特别工程 1.长期租赁 长期性的运营租赁是虽然不包括在长期负债中，但到期时必需支付租金，会对企业的偿债才干产生影响。 2.合资运营能够会存在潜在负债 3.担保责任 潜在负债4.或有工程 不确定性性事件假设发生便会对企业的财务情况发生很大影响。第六节 资产运用效率分析长期资产营运才干分析 短期资产运营才干分析资产运用效率分析1.短期资产运营才干分析 应收账款营运才干分析 存货营运才干分析 流动资产周转周转速度分析 2.长期资产营运才干分析 固定资产营运才干分析 无形资产营运才干分析 总资产营运才干分析 应收账款营运才干分析 应收账款的质量分析 账龄分析，时间越长，发生坏账的能够性越大

12、债务人的偿债信誉分析坏账预备计提能否充分，应收账款营运才干分析应收账款周转速度分析 平均应收帐款余额收入净额营业销售次应收帐款周转率)()(应收帐款周转率应收帐款周转天数360存货营运才干分析 存货增减变动分析资料存货变动缘由分析 期初结存量；本期购入量；本期耗用量；资料单价 在产品存货变动缘由分析消费周期变动 ；产品产量变动 ；单位本钱变动 产废品存货变动缘由分析 存货营运才干分析存货周转速度分析 存货周转速度越快，平均占用程度越低，导致流动性强和仓储本钱较低。但是要留意存活程度太低而导致的缺货本钱和采购本钱上升。平均存货销售成本次存货周转率)(存货周转率存货周转天数360流动资产周转周转速

13、度分析 长期资产营运才干分析 固定资产构成分析 消费运营用与非消费运营用固定资产之间的比例变化情况 未运用、不需用固定资产比重的变化情况 消费运营用固定资产内部构造能否合理 固定资产更新率目的 %100年初固定资产原价之和当年新增固定资产原价固定资产更新率%100年初固定资产原价之和当年退废固定资产原价固定资产退废率%100期初固定资产原值价值全年盘亏毁损固定资产固定资产损失率固定资产利用效率分析 通常固定资产周转率越高，周转天数越少，代表越高的固定资产利用效率和管理程度。长虹的固定资产周转速度低于行业平均程度，但是不断在增长。固定资产净值销售收入固定资产周转率固定资产周转率固定资产周转天数360无形资产营运才干分析 无形资产增减变动分析 添加 ：分析其技术上的必要性、经济上的合理性和获得渠道的合法性 减少 ：分析对外转让、对外投资能否符合国家