浅谈金融业对经济发展方式转变促进作用

1、浅谈金融业对经济发展方式转变促进作用【摘要】经济发展方式转变是国民经济持续、健康、稳定 发展的必要条件。市场经济条件下，市场机制起基础性作用, 在经济发展方式转变的过程中也不例外。金融是现代经济的 核心，金融业的发展和完善使市场机制的基础性作用得以充 分体现。本文着重分析了金融业促使经济发展方式转变的作 用机理。【关键词】经济发展方式转变；经济结构调整；金融； 市场机制美国次贷危机、欧债危机对中国经济造成了巨大的冲 击。国际竞争日趋激烈，贸易保护主义也有所抬头。绿色经 济、低碳经济、循环经济成为经济发展的大趋势。国内的劳 动力成本不断上升，中国传统的劳动密集型产业面临着生存 压力。在这样的背景

2、下，中国经济发展方式的转变迫在眉睫。 经济发展方式的转变决定着中国经济能否持续健康地发展。 经济发展方式的转变涉及到扩大内需、经济结构调整、产业 升级、节能减排等诸多领域的经济活动，每个领域的经济活 动都需要大量资金支持。如果没有金融业的支持，要推动经 济发展方式的转变是难以想象的。一、从资本形态变化及其循环的角度出发考虑金融对经济的作用资本运动“是一个经过各个不同阶段的循环过程，这个 过程本身又包含循环过程的三种不同形式”。资本运动包含 的三种资本循环形式：货币资本循环、生产资本循环和商品 资本循环。任何处于正常运动中的产业资本都是同时处于这 三种循环形式中。资本循环的三个阶段是相互依存、紧

3、密衔 接的，任何一个阶段的停顿或滞缓，都会影响资本循环的实 现和再生产的顺利进行。一个企业要创建，要进行生产，首 先需要大量的资本。依靠个人的财力来筹集企业所需的资金 是很困难的，而金融业的发展为企业的创立发展提供了有利 的条件。企业可以通过多种形式来实现资金筹集的目标：(1) 银行通过存款业务将社会上个人的、企业的闲置资金聚集起来，而企业则可以通 过贷款的方式来筹集自己所需的资金，从而实现企业的正常 运营和扩大生产。这也是最为普通最为常见的筹集资金的方 法。(2)股份制公司已经成为现代企业的主要形式，不同的 个人、团体可以通过购买股票的方式进行投资，而企业则借 此获得自己需要的资金。(3)企

4、业也可以发行企业债券的方 式筹集资金，这种方法不同于发行股票。发行股票出售的是 企业的所有权凭证，而发行债券则是借债的方式。在通常情 况，发行债券来筹集资金的成本要低于发行股票，并且比较 方便。(4)大力发展股票市场等直接融资形式有利于企业的 发展壮大。企业在发展的过程中往往遇到最大的瓶颈就是缺 乏资金。通过大力发展直接融资，釆用企业上市等方式为企 业筹集资金，为企业的跨越式发展提供资金支持。（5）随着 金融业的不断发展，金融创新也可以在很大程度上解决企业 的资金难题。下面列举两个常见运用金融创新的例子：银行 业针对企业开展的一系列业务：各种商业票据、汇票等等在 很大程度上缓解企业经营中短期的

5、资金压力；针对类似于基 础设施建设这一类资金需求量大、资本周转周期长的项目， 可以通过将其债务打包出售换取资金进行再投资的方法等 方法节约大量资金。（6）通过发展风险投资、信用担保等非 银行金融中介机构也可以解决部分企业的资金短缺问题。风 险投资是一种将融资与投资相结合的创新型金融活动，它是 在专业投资机构风险自担的前提下，通过对有潜力和市场价 值的项目和公司的投资，以资本市场为纽带，进行资源的优 化组合。这种投资是针对存在较高风险的高科技企业，并对 高科技企业的创立与发展起着积极作用。（7）加快发展信用 担保中介机构，建立起完善的中小企业信用担保体系，也可 以在很大程度上解决中小企业融资难的

6、问题。二、金融业促进了自主创新能力的提升适应中国发展方式转变和经济结构优化的要求，除了完 善企业制度和经营机制之外，最重要的是企业要真正做到自 主创新，并且按照产业结构调整的要求制定和实施企业发展 战略。应该来说，改革开放以来，中国对新技术、新产品的 需求是巨大的，回报也不低，市场竞争也越来越激烈，为什 么自主创新的动力还不足呢？我想原因是多方面的。(1)企 业制度不完善，尤其是国有企业产权不明晰，政企部分等情 况，导致企业缺乏激励机制，最终导致了企业自主创新能力 不足。(2)知识产权保护不够。保护知识产权就是保护和增 加创新者得利益、激励创新的重要制度。对知识产权保护的 不足，使得企业自主创

7、新动力不足，担心创新成果被别人模 仿、假冒，自己得不到应有的回报，宁可引进、仿制，也不 愿花力气创新。(3)低生产要素成本竞争。由于中国拥有丰 富的劳动力资源，生产要素的价格一直都很低廉，企业依靠 低生产要素成本带来的低价格在国际市场上形成竞争优势， 它们没有足够的压力和动力去自主创新。(4)自主创新风险 较大，自主创新比技术引进难度还大。自主创新虽然有髙回 报的驱动，但高回报的背后往往隐含着高风险，微观主体进 行自主创新具有高度的不确定性，一旦失败，其后果对企业 而言甚至可能会是毁灭性的，如果没有相对有效的缓解、分 散风险的制度安排，微观主体往往不敢或不愿自主创新。新 技术、新产品从研发到试

8、验、到最后投产全过程中需要大量 资金投入，功课大量技术难关，对很多中小企业而言，如果 没能较好地解决融资难题和技术难题，企业很难提供前期的 巨额投资，也无法承受前期投资不能收回的巨大损失。实际 上，即使是美国的风险投资基金这样很成熟很专业的投资公 司，他们所作的投资成功率也仅仅只有7%,这样的成功率对 于普通的企业投资者来讲是无法承受的。正是由于改革开放 以来，中国绝大多数企业的规模太小、资本实力不雄厚，再 加上资本市场不发达、不成熟、不完善，风险投资、创业基 金更是起步很晚，有效地缓解、分散风险的制度还没有完全 形成，因而不少中国企业“输不起”，不敢贸然进行自主创 新，而宁愿采取跟随策略，待

9、技术和市场前景明朗后，搭搭 便车，进行模仿。这固然可以降低风险，但却很难成为行业 的领先者，效益难以提高。所以，要大力发展金融业，尤其 是要完善资本市场，鼓励诸如风险投资、创业基金这样新型 的金融机构，破解融资难题。通过风险投资可以有效的分散 企业自主创新过程中所面临的风险。运用它们的资金，运用它们专业化的投资经验，来实现企业的技术创新。三、金融业的发展为产业结构的调整提供了便利条件我国现阶段的产业结构调整近期的目标是推进产业结构优化升级，形成以髙新技术产业为主导、基础产业和制造 业为支撑、服务业全面发展的产业格局。在产业结构的调整 中，金融对处于各个阶段的产业的发展提供了强大的资金支 撑和服

10、务支持。（1）对于进入期和成长期产业的发展。处于 这两种时期的产业，一般是新兴产业、朝阳产业、先导产业, 现阶段最具代表性的就是战略性新兴产业、高新技术产业和 现代服务业。在产业结构调整种，这些产业生产新产品，技 术先进，代表产业发展的方向，市场需求迅速扩大，往往会 受到鼓励和支持。但同时，这类产业的各个方面还不成熟， 经营的风险较大，并且这类产业需要大量的风险投资。在这 个时候，完善的资本市场可以给企业的发展提供强大的资金 支持。(2)对于成熟期产业的发展。处于成熟期的产业，一 般的特点是市场需求可能达到最大，具有较为长期和稳定的 产出和收入，虽然并不都是主导产业、支柱产业，但只要是 主导产

11、业、支柱产业，必然是处于成熟期的产业。处于这类 产业内的企业竞争环境也发生了很大的变化，增长的缓慢意 味着市场占有率方面更加激烈的竞争，竞争也更倾向于强调 成本和服务，因此企业必须采取以下的战略：一是努力降低 成本，获取竞争优势。在这一过程中，企业可以通过组建企 业集团，实现规模经济，采用更加先进的设备提高生产率。 二是采取产业延伸战略，延长产业链。对于成熟期的企业来 说，该行业的市场竞争激烈，市场空间增长不大，增加市场 份额很困难，企业为了提高竞争优势，获取更高的效益，可 以通过延长产业链的方法，一方面减少成本，另一方面提高 自己整体的效益。在这一过程中会产生大型的并购重组，或 者是建立新的

12、产业部门。三是采取产业转移或多元化经营策 略。处于成熟期的企业为衰退期做准备，也可以根据企业自 身的情况采取产业转移策略或多元化经营战略。在这一过 程，往往涉及企业战略的重大变化，业务、资产、资金、技 术等等都会发生变化。(3)对于衰退期产业的发展。处于衰 退期的产业，一般是传统产业、夕阳产业、衰退产业，这些 产业的特点是产品老化、技术陈旧、市场需求萎缩、增长缓 慢。在产业结构升级换代时的调整过程中，技术进步和知识 经济的到来，加速了传统产业的衰退。因而，衰退产业中的 企业需要早作打算：一是创造全新产业。传统产业之间可以 结合现代的新技术进行重组，能够产生一些新兴的产业。例 如商业、运输业、仓

13、储业等传统流通部门通过信息技术重组 而产生的物流业，就是一个新兴的产业。二是利用高新技术 改造传统企业。传统产业并不等于夕阳产业，传统产业有可 能变成夕阳产业，但如果运用高新技术改造和武装，传统产 业也可以重新焕发青春。在新一轮产业结构调整的背景下， 高科技产业的迅猛发展会对传统产业产生巨大的冲击，不少 传统产业将变成夕阳产业。传统产业要存在和发展，必须运 用高新技术改造和武装，这也是产业结构优化升级的重要内 容。三是选择市场退出的战略。衰退产业中的企业发展的另 一条重要出路是市场退出。如果在原产业继续发展的空间已 经相当有限，自觉退出对于企业的发展显得尤为重要。自觉 退出是指主动地撤离某个行

14、业，而不是等到企业完全陷入困 境之后被迫采取的应急措施。通过有计划、有步骤的自觉行 为，其目的是为了尽最大可能的收回资本。四、结语经济发展方式转变离不开政府、市场、企业、个人的通 力合作，离开任何一方的努力这一个目标都难以实现。我国 是市场经济国家，在经济发展方式转变的过程中要发挥市场 机制调节资源配置的主导地位。政府在这一过程中，一方面 要继续完善市场机制，充分发挥市场机制自发调节资源的功 能；另一方面也要早作安排，为经济结构的调整铺好路，制 定符合经济发展规律的产业政策，并且为产业结构调整提供 财政方面的支持。金融是现代经济的核心，发展金融业是完 善现代市场机制的关键所在。要想发挥市场机制自发调节资 源的作用就要建立完善而健康的金融体系。金融业的发展实 际上强化了市场机制的作用，加快了资源配置的速度，它是 市场经济的催化剂。金融业对经济发展方式转变的作用实质 上