基于VAR模型对城镇化、工业化及金融发展变迁实证研究

1、基于var模型对城镇化、工业化及金融发展变迁实证研究摘 要：工业化、城镇化是我国经济发展的两大引擎， 金融是现代经济的核心，三者之间是相互联系的。本文以广 饶县为案例，基于var模型对三者之间的因果关系进行实证 分析。通过广饶县工业化、城镇化和金融发展的历程比较发 现，金融发展对工业化、城镇化起到了积极助推作用，工业 发展到一定阶段又进一步促进了金融发展。关键词：工业化；城镇化；金融发展；var模型abstract: industrialization and urbanization are two major engines of china? s economic development

2、, and finance is the core of modern economy, and the three are inter-related. this article takes guangrao case as an example, use var model to empirically analyze the causal relationshipamongthem.by analyzing thecourse of guangraoindustrialization ,urbanization and financial development experience,

3、we find that financial development is positive boost industrialization andurbanization.industrial development to certainstageandfurtherpromotefinancialdevelopment.key words : industrialization , urbanization , financial development, var model中图分类号：f830 文献标识码：b 文章编号： 1674-2265 (2012) 12-0052-06一、引言城镇

4、化是指随着一个国家或地区经济发展，伴随产业结 构的调整升级、劳动力就业结构的变迁，农村人口不断向城 镇转移，生活方式逐渐向城市靠拢，第二、三产业不断向城 镇聚集，从而使城镇数量增加、规模扩大的一种历史过程。 城镇化过程是各个国家在实现工业化、现代化过程中社会变 迁的一种反映。同时，城镇化也是经济增长的重要推动力。 我国改革开放以来经济的飞速发展来源于两大引擎一一工 业化和城镇化。在我国，城镇化是由工业化引致的，属于引 致性城镇化。但是随着我国工业化战略的实施，城镇化的源 动力越来越弱，于是理论界、实务界将城镇化单独作为一个 命题进行设计，其中完善农村金融体系、发挥金融在城镇化 中的资源配置功能

5、是当前主流思路之一。从国内外相关理论研究看，城镇化与工业化两者之间确 实存在相关关系，h.钱纳里与m.奎因(1975)提出工业化与 城镇化的作用过程是从紧密型到松散型；金碍(2008)从世 界工业化的历史寻找工业化的动因；王修华（2009）从产业 优化的角度对金融发展的作用进行了理论阐述。对于城镇化 与金融发展之间的关系，伍艳（2005）研究了中国西部城镇 化进程中的金融深化问题，认为在中国城镇化进程中，金融 深化程度的高低直接关系到城镇化水平的高低，但是她并没 有给出金融发展与城镇化的因果关系；郑长德（2005）认为, 中国城镇化水平与经济金融化水平存在高度的正相关性，经 济货币化程度的提高

6、是影响城镇化水平的重要因素。同时， 城镇化水平的提高促进了我国金融中介的发展。他不仅认为 金融发展是城镇化的动因之一，而且论证了城镇化对金融的 反馈促进机制。从传统城镇化与金融发展的经验看，两者互 动发展存在阶段性一一起步期、成长期和成熟期。起步期以 城镇化的发展为核心，以工业带动城镇化，再以城镇化促进 金融发展。这一时期工业占据主导地位，金融作为服务业围 绕着工业运转。城镇的功能是为资金、劳动力提供集聚场所, 并提供相应的交通通讯，金融的发展以城镇的发展为前提。 成长期以金融的发展带动城镇的发展，特别是出现特大城 市。金融服务经济促使分工的深化，使企业、邻人之间空间 距离缩小，可以降低交易成

7、本。金融服务业的分工细化表现 出对于企业的生产服务与对于人口的生活服务的加强，吸引 资金和劳动力进入城镇。随着资金和劳动力不断进人城镇， 城镇规模不断扩大，金融服务的规模效应递减，最终城镇规 模和金融规模达到最优，从而进入了城镇化与金融发展的成 熟期。本文摒弃单独研究金融与工业化或工业化与城镇化关 系的传统做法，从金融发展、工业化与城镇化的动态均衡角 度出发，将三者同时纳入模型，对其因果关系进行研究。本 文以山东省广饶县为案例，建立向量自回归模型（var）, 对1999年以来的工业化、城镇化、金融发展进行实证分析, 同时结合广饶县工业化、城镇化和金融发展的历程，从中找 出有效促进三者结合的经验

8、规律，最后提出相应的政策建 议。二、广饶县工业化、城镇化和金融发展的演进过程广饶县位于东营市南部，全县辖9个乡镇，人口 50万, 面积1138平方公里o2011年全县实现生产总值538. 72亿元, 地方财政收入38. 95亿元，农民人均纯收入10517元，城镇 居民人均可支配收入24425元。目前居全国综合实力百强县 第65位、全国最具投资潜力百强县第11位，连续多年入围 全国最具区域带动力百强县。改革开放以来，广饶县依托本 地资源禀赋条件，开创了一条以优化金融生态环境为基础， 以工业化为主导，农业现代化、农村城镇化的发展道路。其 中广饶县城镇化道路中的“城镇辐射一农村突围”模式具 有重要的

9、借鉴意义。该模式否定了传统观念中以牺牲农业、 农村、农民发展为代价的必然性，走出了一条金融助力工业 化、工业化助推城镇化、城镇化诱致金融体系变迁的广饶模 式。（一）金融生态环境优化，助力工业化战略实施 上 个世纪90年代广饶县大王镇部分中小企业纷纷倒闭，银行 信贷资产质量明显恶化，为维护企业信用，新成立的大王集 团宣布倒闭企业的银行贷款全部由集团代偿。偶然性的危机 造就了广饶人的信用意识，也使当地政府意识到了金融生态 环境优化的重要性。二十世纪90年代，广饶县仍以农业为 主，于是当地政府决定在农村加强金融生态环境建设。1999 年下半年，广饶县人行推广农村贷款证，当年共发放农户贷 款证3039

10、4本，以贷款证形式发放农贷37907万元，贷款收 回率100%。2000年广饶县率先在全省开展了以争创“信用 户、信用村、信用乡镇”为内容的"金融信用县”创建活动。 截至2011年底，全县评定文明信用村426个、信用户93286 户、信用企业96个、信用工商户706个，文明信用乡镇9 个。为维护优化金融生态环境，广饶县先后制定了中小企 业信用评级办法、不良金融信用信息披露制度，开通了 金融公共网络信息平台，同时严厉打击金融违规、信贷违约 等现象，实现了广饶县金融生态环境建设的制度化。随着金 融生态环境的不断优化，广饶县竞争力和资金“洼地效应” 不断增强。自2001年开始，各项贷款余额

11、一直大于存款余 额（见图l）o随着金融生态环境的持续优化，广饶县工业化战略迅速 实施,三产结构由1999年的26. 8： 41. 1： 32. 2调整为2011 年的6.6： 71.6： 21.8o截至目前，广饶县造纸、橡胶轮胎、 机电及汽车配件、化工、纺织、农产品加工等6大特色主导 产业体系逐步完善，具备年加工机制纸270万吨、油品1470 万吨、子午胎5800万套、制动配件5800万套、纺织180万 纱锭的能力，成为全国重要的橡胶子午胎生产基地、全国橡 胶轮胎出口基地，全国最大的摩擦材料研发制造基地、世界 单厂规模最大的新闻纸生产基地。工业集群效应凸显，规模 以上工业企业由2005年的94

12、家发展到目前的256家，主营 业务收入过亿元的企业由29家发展到155家，4家企业入围 中国企业500强。9家企业进入中国制造业500强。农业产 业化进程加快，市级以上重点龙头企业达到43家，农民合 作经济组织发展到217家，带动建设优质标准化生产基地70 万亩、渔业养殖面积20万亩、规模化畜牧养殖场区295处, 农业综合效益进一步提高。（二）实施工业化战略，助推城镇化建设随着广饶县工业化战略的实施，农村工业、农业产业化 的发展以及农村传统社区的变革，对工业、农业、乡村建设 的空间布局提出了新的要求，促使城镇规划、建设以及功能 分区更趋于合理。进入二十世纪90年代，广饶县乡镇企业 进入迅猛发展

13、阶段，先后组建了华泰集团、信义集团、金宇集团、科达集团、金岭集团等大型企业集团。为解决企业布 局分散、公用设施浪费和污染防治问题，同时为了提高土地 利用率、扩大企业规模、形成规模效应和集群效应，广饶县 积极实施''工业向园区集中”战略，各企业集中连片，规模 效应逐渐显现，同时也扩大了城镇规模，带动了小城镇发展。 工业向园区集中既满足了城镇功能分区用地，又加快了企业 发展。同时，农村经济内部的发展对相关配套设施的要求也 在加强，加速了农村产业结构的变革，尤其是第三产业的蓬 勃兴起，更加推进了乡村城镇化的建设。农业工业化、产业 化的快速发展，对基础设施、社会公共服务设施的配套建设

14、要求也在提高，农村城镇化进一步加速。当地房地产业蓬勃 发展，促使人口向镇区进一步集中，镇区经济实力和经济竞 争力均得到提升，进一步推进了乡村城镇化进程。乡镇企业 的快速发展，为广大农民创造了大量的就业机会，使大批农 民向镇区集中成为现实。截至2011年，乡镇企业累计吸收 16. 78万农民就业，进一步促进了农村劳动力的就业结构升级（见图2）。随着城镇工业化的延伸、乡镇企业的外延突广饶县城镇化建设成效显著。近年来，累计投资4000余万元，编 制完成了 20余项城市总体规划、专业规划和详细规划、22项乡镇详细规划、372个村庄建设规划，县城区详规覆盖率 达到100%,建制镇详规覆盖率达到100%,

15、其他小城镇均达 到80%以上。具体规划内容如下：一是加快中心城区建设。 把中心城开发建设作为城镇化发展的龙头，按照“东接、北 连、西延、南展”的城市发展思路，着重集聚和提升行政、 商务、居住、文化和休闲娱乐五大功能，县中心城区建成区 面积由12. 5平方公里扩大到28平方公里。二是加快农民集 中居住工程。自城镇化战略实施以来，全县规划建设农村新 型社区57个，其中农村社区42个、城市社区15个，撤并 村496个；规划总住宅户数11270户、总建筑面积153.92 万平方米、总投资计22.45亿元；共需改造村（社区）20个、 搬迁居民3351户、拆迁房屋总建筑面积91万平方米、腾空 土地2238

16、. 85亩。三是加快城乡基础设施建设。加快建设城乡交通网络，柏油路实现了镇镇通、村村通，城乡客运班线 村庄覆盖率达到98%,城镇集中供气率、供暖率分别达到70% 和95%,城区污水集中处理率达95%,城乡通电率、广电覆 盖率达到100%,网络覆盖率达到60%；城镇化率由1999年 的31.35%提高至2011年的45. 23% （见图3）。（三）城镇化诱致金融体系变迁广饶县城镇化是伴随着工业化推进的，其金融体系也是伴随着工业化逐步发展的，其变迁路径完全不同于通过政策 性金融扶持、新型金融机构外部移植来完善农村金融体系的 传统理念。广饶县金融机构对三农的支持完全内生于市场经 济竞争之中。在东营市

17、，广饶县形成了鲜明的资金洼地效应。 在广饶县，乡镇企业的突飞猛进导致资金大量回流乡镇、农 村，又形成了明显的乡镇资金洼地。1999年乡镇企业贷款占 全县贷款不足30%, 2011年乡镇企业吸收贷款占比90%以上。 镇、村级金融从业人员占全县金融从业人数的比重由1999 年的47. 41%±升到2011年的55.81%,镇、村级银行从业人 员占全县银行从业人数的比重由1999年的57. 49%±升到 2011年的68.09%,镇、村级银行网点占全县银行网点的比 重由1999年的47. 87%上升到2011年的67. 68% （见表1）。 三、研究变量选取、相关数据说明及实证分

18、析广饶县城镇化道路的历程说明了工业化、城镇化和金融 发展三者之间的相互联系。从时间序列上，金融发展、工业 做强、城镇建设有着先后顺序，接下来本文对广饶县工业化、 城镇化、金融发展的关系进行实证分析，通过协整分析检验 三者数据之间的稳定性，利用格兰杰因果关系检验工业化、 城镇化和金融发展之间的因果关系。（一）变量选取及数据说明1. 城镇化指标（cz）。大多数文献中采用城镇就业人 员与全部就业人员的比重来衡量一个区域或国家的城镇化 程度。但是实践中，随着工业化的深入，很多农民脱离农业 进城务工或就地转变为农业工人。同时广饶县城镇化的主要 特点就是村镇内生性城镇化，农业工人不但数量庞大而且就 业稳定

19、。截至2011年年末，农业工人已达到15. 56万人。本文在对城镇化指标设计时将该部分人口纳入考量中。cz=（城镇人口 +农业工人）/全部人口2. 工业化指标（gy）。工业化过程一般伴随着第一产 业占比下降和第二、三产业比重上升。本文采用传统的第二、 三产业的增加值之和与gdp相比进行衡量。gy二（第二产业增加值+第三产业增加值）/gdp3. 金融发展指标（fir）o鉴于县域经济中直接融资规 模小、资本市场不完善等特点，本文采用金融相关比率，即 存贷款余额与gdp的比值来衡量金融发展情况。fir=（金融机构年末存款额+金融机构年末贷款额）/gdp 本文选取了广饶县19992011年相关指标的年

20、度数据。 为消除异方差问题，对cz、gy和fir取自然对数，得到lncz、 lngy、 lnfiro（二）基于eviews5. 0的实证检验1. 单位根检验。从数据上看，广饶县工业化、城镇化 和金融发展各项指标的趋势是一致的。使用eviews5. 0对各 项指标进行adf单位根检验（见表2）。由表2可知：各变量原始系列的adf值在显著性水平为 5%时都不显著，证实这些系列都存在单位根；所有系列的一 阶差分的adf值都在5%的显著性水平上拒绝了存在单位根的 原假设。2. 协整检验。使用基于回归系数的johansen协整检 验方法对多元变量进行协整检验。首先需要确定合理的协整 滞后阶数。考虑到模型

21、的参数及自由度数目，最终确定最优 滞后阶数取0。在此基础上检验结果证实，在5%的显著性水 平上，城镇化、工业化及金融发展三个变量之间存在一个协 整关系，表明各变量之间存在长期稳定的均衡关系(见表3)。3. 格兰杰因果关系分析。以上协整关系只能说明城镇 化、工业化及金融发展三者之间存在显著的相关关系，但不 表明它们一定具有确切的经济含义，是否构成因果关系还需 进一步验证。本文采用格兰杰因果检验方法检验各变量之问 的因果关系(见表4)。(1) 广饶县工业化是城镇化的格兰杰原因，而城镇化 不是工业化的格兰杰原因。回顾广饶县工业化、城镇化过程, 工业化通过提升经济实力、改变农民就业机构，进而助推了 城镇化。城镇化通过农民集中居住工程空置出土地进而又促 进了工业化。由于实证分析中没有将土地因素专门纳入，所 以此项实证分析和实践有所背离。(2) 金融发展是城镇化与工业化的格兰杰原因，而城 镇化不是金融发展的格兰杰原因。即金融发展一方面促进了 工业的发展，另一方面也对城镇化水平提高产生了明显影 响。如果金融发展是经济内生的一部分，借助帕加诺(pagano,