某公司财务分析案例概述

1、某公司财务分析案例概述WLY公司财务分析案例、背景资料WLY公司是1997年8月19日经川省人民政府以川府函（1997）295号文批准由四川省宜宾五粮液酒厂独家发起于1998年3月27日在深圳证券交易所上网定价发行人民币普通股8,000万股采取募集方式设立的股份有限公司。公司主从事食品制造业，以生产、销售白酒 为主营范围。发行价发行费用集资金每 股 1.0014.770.2014.57合计 80,000,0001,181,600,00016,000,0001,165,600,000 （二）主要股东基准日期：2004/06/30股东名称持股数量（股）比例（）YB市国有资产经营有限公 1司2丰和价

2、值证券投资基金3宏源证券股份有限公司1,947,62&80071.83098615,724,302 0.5799328,425,828 0.3107554景宏证券投资基金全国社保基金106组合6博时裕富证券投资基金7张军招商银行股份有限公司一8招商股票投资基金9苏柏荣10泰和证券投资基金3,601,238 0.1328183,454,483 0.1274063,383,715 0.1247963,352,380 0.123643,214,839 0.1185672,947,048 0.1086912,942,000 0.108505单位来自.中最大的资料库下载基准日期:2004/09/

3、30总股本2,711,404,800可流通股份流通A股本次流通A股未流通股份发起人股份763,776,000763,776,000763,776,0001,947,628,8001,947,628,800历史变更时间2004-04-132003-04-162002-04-182001-09-052001-03-23变动送转股转增送转股送转股配股上市国家股1,947,628,800总股本271,140.48135,570.24112,975.2086,904.0051,120.00流通 股 本流通A 股76,377.6038,188.8031,824.0024,480.0014,400.00高管

4、股58.1120.1419.2916.779.86（四）历年分红方案来 自.中国最大的资料库下载公告日分配方案（每10股）分配前 股本（万股）除权日登记日上市日方 案进度送红 股（股）转增 股（股）派现金（元）2004-048.02.02.0135,5702004-042004-042004-04决-07000.24-13-12-13案2003-040.02.00.0112,975.2003-042003-042003-04决-0800020-16-15-16案2002-041.02.00.286,904.2002-042002-042002-04决-1000500-18-17-18案2001

5、-084.03.01.051,120.2001-092001-092001-09决-2800000-04-03-05案2000 年度无无无佃 99-090.05.00.032,000.佃 99-09佃 99-09佃 99-09决-2200000-28-27-30案佃 99-050.00.012.32,000.佃 99-06佃 99-06决-28005000-08-07案（五）历年配股方案公告日配 股 方 案（每10股配股 价（元 ）除权日登记日配股缴 款起止日上市日募集资金（万元）方 案进度)2003 年度无无2002 年度无无2001-02001-02.25.2001-02001-02-20

6、2001-078,000决1-1900002-192-162001-03-23.00案3-05（六）2003年度资产负债表及 2002与2003年度利润表、现金流量表来 自.中国最大的资料库下载1.资产负债表（金额单位：元）项目2003 年2002 年货币资金1,005,084,928.001,335,725,824.00短期投资1,431,037.505,927,785.00减：短期投资跌0.000.00价准备短期投资净额0.000.00应收票据550,460,800.00376,468,736.00应收帐款2,709,674.502,926,977.75减：坏帐准备0.000.002,67

7、5,222,784.00 2,740,958,464.00应收帐款净额 预付帐款 其它应收款 存货减：存货跌价准备存货净额待摊费用待处理流动资产 净损失一年内到期的长 期流动资产净损 失其它流动资产 流动资产合计 长期股权投资 长期债权投资 长期投资合计减：长期投资减 值准备（相当投 资风险准备）2,709,674.50201,151.1122,812,470.001,092,522,752.000.001,092,522,752.000.000.000.003,426,600.000.003,426,600.000.002,926,977.7546,973,092.0014,226,681.

8、00958,709,312.000.00958,709,312.000.000.000.003,656,600.000.003,656,600.000.00长期投资净额（或长期资产、3,426,600.003,656,600.00投资合计）固定资产原价6,100,013,056.004,536,148,992.00减：累计折旧1,203,184,128.00933,675,712.00固定资产净值4,896,828,928.003,602,473,216.00工程物资0.000.00在建工程619,018,688.00844,818,624.00固定资产清理0.000.00待处理固定资产净损失

9、0.000.00固定资产合计5,515,297,792.004,446,821,888.00无形资产68,832,344.0070,298,080.00开办费0.000.00长期待摊费用0.000.00其它长期资产0.000.00无形资产及其它资产合计68,832,344.0070,298,080.00资产总计8,262,779,904.007,261,734,912.00短期借款0.000.00应付票据0.000.00应付帐款49,607,112.00274,372,576.00预收帐款800,467,456.00584,725,440.00代销商品款0.000.00应付工资87,660,1

10、60.0089,692,680.00应付福利费128,496,680.0098,152,824.00应付股利0.0015,606,000.00应交税金1,049,534,848.00729,957,696.00其他应交款76,190,040.0056,757,664.00其他应付款42,176,688.0067,870,160.00预提费用254,000.000.00一年内到期的长0.000.00期负债其他流动负债0.000.00流动负债合计2,234,386,944.001,917,134,976.00长期借款0.000.00应付债券0.000.00长期应付款2,500,000.0022,5

11、00,000.00住房周转金0.000.00其他长期负债0.000.00长期负债合计2,500,000.0022,500,000.00递延税款贷项0.000.002.负债合计少数股东权益 股本资本公积金 盈余公积金 其中公益金 未分配利润 股东权益合计 负债和股东权益 合计2,236,887,040.00 1,939,635,072.0015,862,755.0015,044,502.001,355,702,400.001,224,343,936.00939,688,256.00271,140,480.001,129,752,064.001,450,294,400.00719,760,704.

12、00239,920,240.002,490,295,296.00 2,007,248,384.006,010,030,080.00 5,307,055,616.008,262,779,904.00 7,261,734,912.002002、2003年度利润及利润分配表（金额单位：元）项目2003年2002年一、主营业6,333,090,816.00 5,706,517,504.00务收入减：折扣0.00 0.00 与折让主营业务6,333,090,816.00 5,706,517,504.00收入净额减：主营业务成本3,485,512,960.00 3,200,544,000.00主营业务税金

13、及附676,350,400.00771,795,776.00加二、主营业务利润2,171,227,136.001,734,177,536.00加：其它业务利润3,703,923.003,832,913.25减：存货0.000.00跌价损失营业费用693,133,056.00490,557,856.00管理费用415,151,776.00401,004,000.00财务费用-28,358,708.00-26,693,808.00销售费用三、营业利润1,095,005,056.00873,142,400.00加：投资收-554,425.19178,932.41、人 益补贴收入0.000.00营业外

14、收2,029,578.751,072,112.88入减：营业9,239,540.005,323,123.00外支出1,087,240,704.00869,070,336.00四、利润总减：所得税383,447,936.00250,085,680.00减：少数股东损益818,253.005,750,030.00加：财政返还（含所得税返还）五、净利润702,974,464.00613,234,624.00加：年初额未分配利 2,007,248,384.001,667,814,400.00润 盈余公积0.00 0.00 金转入六、可供分2,710,222,848.00 2,281,049,088.0

15、0 配的利润减：提取法 定公积 146,618,352.00 124,597,760.00金提取法定73,309,176.0062,298,880.00公益金七、可供股东分配 的 2,490,295,296.002,094,152,448.00利润减：应付优先股股0.000.00利提取任意盈余公积提取任意0.00 0.00 公积应付普通0.00 0.00股股利转作股本的普通股0.0086,904,000.00股利3.2002、2003年度现金流量表（金额单位：元）项目2003年2002年销售商品、提供劳务收到的7,601,920,000.006,083,365,376.00现金收到的租金0.0

16、00.00收到的增值税销项税额和退回的增值税款0.000.00收到的增值税销项税额和退回的增值税款0.0034,386,760.00收到的其他与经营活动有关的现金47,859,092.0076,771,920.00现金流入小计7,649,779,200.006,194,524,160.00购买商品、接受劳务支付的现金4,046,294,272.003,043,769,600.00经营租赁所支付的现金0.000.00支付给职工以及为职工支付的现金313,077,088.00204,368,272.00支付的增值税款0.000.00支付的所得税款0.000.00支付的除增值税、所得税以外的其他税费

17、1,251,349,376.001,241,805,440.00支付的其他与经营活动有关的现金994,399,168.00651,290,048.00现金流出小计6,605,120,000.005,141,233,152.00经营活动产生的现金流量1,044,659,264.001,053,290,688.00净额收回投资所收到的现金分得股利或利润所收到的现金取得债券利息收入所收到 的现金处置固定资产、无形资产和 其他长期资产而收到的现 金净额收到其他与投资活动有关的现金现金流入小计购建固定资产、无形资产和 其他长期资产所支付的现 金权益性投资所支付的现金债权性投资所支付的现金支付的其他与投资

18、活动有 关的现金现金流出小计投资活动产生的现金流量-1,359,694,208.00-1,239,820,672.004,172,322.250.000.006,970,504.000.0011,142,826.001,370,836,992.000.000.000.001,370,836,992.0016,056,985.000.000.0027,193,336.000.0043,250,320.001,276,551,296.006,519,630.000.000.001,283,070,976.00净额吸收权益性投资所收到的现金0.00800,000.00发仃债券所收到的现金0.000.

19、00借款所收到的现金0.000.00收到其他与筹资活动有关的现金0.000.00现金流入小计0.00800,000.00偿还债务所支付的现金0.000.00发生筹资费用所支付的现金0.000.00分配股利或利润所支付的现金15,606,000.006,120,000.00偿付利息所支付的现金0.000.00融资租赁所支付的现金0.000.00减少注册资本所支付的现金0.000.00支付的其他与筹资活动有关的现金0.000.00现金流出小计15,606,000.006,120,000.00净额汇率变动对现金的影响额0.000.00现金及现金等价物净增加额-330,640,960.00-佃1,84

20、9,888.00以固定资产偿还债务0.000.00以投资偿还债务0.000.00以固定资产进长期投资0.000.00以存货偿还债务0.000.00融资租入固定资产0.000.00净利润702,974,464.00613,234,624.00少数股东权益力口：计提的坏帐准备或转销的坏帐3,724,733.757,020,014.50固定资产折旧275,750,624.00233,663,776.00无形资产摊销处置固定资产、无形资产和其他长期资产的损失（减：3,395,525.00925,739.38收益）固定资产报废损失5,443,986.504,369,433.50财务费用0.000.00投

21、资损失（减：收益）324,425.16282,860.50递延税款贷项（减：借项）0.000.00存货的减少（减：增加）-120,007,520.00345,759,776.00经营性应收项目的减少（减：增加）-315,522,432.00-193,149,744.00经营性应付项目的增加（减：减少）485,208,992.0037,445,916.00增值税增加净额（减：减少）0.000.00其他0.00-53,964.45经营活动产生的现金流量净额1,044,659,264.001,053,290,688.00现金的期末余额1,005,084,928.001,335,725,824.00减

22、：现金的期初余额1,335,725,824.001,527,575,808.00力口：现金等价物的期末余额0.000.00减：现金等价物的期初余额0.000.00现金及现金等价物净增加额-330,640,960.00-191,849,888.00（七） WLY公司2000-2003年度主要财务指标 （金额单位:万元）1.资产负债表主要指标会计年度03-12-3102-12-3101-12-3100-12-31100,508.49133,572.59152,757.57170,879.00短期投资143.10592.781,622.33837.00应收帐款净额2,552.21292.7041,6

23、55.743,844.00存货109,252.2795,870.93130,872.7497,215.00流动资产合计267,522.28274,095.85312,933.45293,510.00固定资产净值489,682.88360,247.32307,465.80122,062.00长期投资342.66365.66365.66581.00总资产826,277.96726,173.50668,786.82460,092.00流动负债223,438.69191,713.50196,312.50138,620.00长期负债2,50.002,250.002,250.002,350.00资本公积金

24、122,434.39145,029.43162,403.13104,201.00未分配利润249,029.53200,724.84166,781.44135,661.00股东权益601,002.99530,705.55469,374.97318,861.002.利润表主要指标会计年度2003-12-312002-12-312001-12312000-1231主营业务收入633,309.06570,651.74474,209.53395,364.00主营业务利润217,122.06173,417.76164,120.0358,757.00利润总额108,724.0686,907.0493,309

25、.22100,710.00净利润70,297.4461,323.4681,140.7876,811.00营业成本348,551.29320,054.41264,392.79193,079.00销售费用69,313.3049,055.7934,546.5358,757.00管理费用41,515.1740,100.4040,019.7223,238.00财务费用（利息）-2,835.87-2,669.38-2,542.09-1,435.00其他业务利润370.39383.29218.67300.00投资收益-55.4417.891,235.00237.00营业外收支净额-721.00-425.10

26、-240.32-99.003.现金流量表主要指标会计年度03-12-3102-12-3101-12-3100-12-31经营活动现金流量104,465.92105,329.0107,318.129,499.5净额7798投资活动现金流量净额-135,969.41-123,982.06-181,740.01-51,749.31筹资活动现金流量净额-1,560.60-532.0056,299.430.00汇率变动对现金的影响额0.000.000.00现金及现金等价物-33,064.09-19,184.9-18,121.77,750.27净增加额978（八）2000-2002年度主要财务比率指标会计

27、年度02-12-3101-12-3100-12-31总资产报酬率（%）12.3316.5323.64资产周转率0.810.840.93流动比率1.431.592.12速动比率0.930.931.42负债比率（%）26.7129.6930.64应收帐款周转率281.3320.8434.26存货周转率3.382.322.41每股收益（元）0.540.931.60每股净资产（元）4.705.406.64净资产收益率（%）11.5617.2924.09（九）2003年度同行业部分财务比率指标:财务指标同行业平均负债比率29.85%流动比率1.85%速动比率1.43%现金比率0.9%利息保障倍数27.5

28、9（倍）销售收入增长29.93%率应收帐款周转14.46率（次）存货周转率4.27（次）流动资产周转1.7%率总资产周转率0.81%净资产增长率71.75%毛利率33.58%主营业务利润11.08%销售净利润率10.23%净利润增长率-4.29%净资产收益率8.57%（十）其他资料1. 2001年3月实施完成的2000年度配股募集资金 总额为78,000万元，其中：货币资金62,655万元，资产认配15,344万元，扣除发行费用 1,342万元后，实际募集资金为76,657万元。配股资金于 2001年3月8日全部到 位。配股所募资金于 2001年3月8日到位后，公司及时 投入配股说明书承诺的项目有酿酒工业废糟综合利用环 保工程、青梅果酒技改工程等九个工程，计划