国际货币基金组织与国际货币体系

1、第十一章国际货币基金组织与国际货币体系国际货币基金组织与国际货币体系本章内容01020304国际货币体系的含义与作用国际货币体系的演变国际货币体系改革的目标模式及其选择国际货币基金组织在国际货币体系中的作用第一节第一节 国际货币体系的含义与作用国际货币体系的含义与作用一、一、 国际货币体系的含义国际货币体系的含义 国际货币体系是指国际货币制度、国际货币金融机构以及由习惯和历史沿革形成的约定俗成的国际货币秩序的总和。 国际货币体系就是各国政府为适应国际贸易与国际支付的需要，对货币在国际范围内发挥世界货币职能所确定的原则、采取的措施和建立的组织形式的总称。二、国际货币体系的作用二、国际货币体系的作

2、用 国际货币体系的主要任务在于促进世界经济的发展和稳定，促进各国经济的平衡发展。具体来讲，国际货币体系有三大任务 : 确定国际清算和支付来源、形式和数量，为世界经济的发展提供必要的充分的国际货币，并规定国际货币及其他各国货币的相互关系。 确定国际收支的调节机制，以确保世界经济的稳定。 确定有关国际货币金融事务的协商机制或建立有关的协调和监督机构。 第二节第二节 国际货币体系的演变国际货币体系的演变 国际货币体系在其发展过程中经历了三个重要的阶段：国际金本位制；布雷顿森林体系；牙买加体系。（一）（一） 国际金本位制国际金本位制一、国际金币本位制一、国际金币本位制：以黄金为本位货币，每个货币单位都

3、有法定的含金量；金币可以自由铸造，任何人都可按法定的含金量，自由的将金块交给国家造币厂铸造成金币；金币具有无限制的支付手段的权利；特点：特点：自由铸造、自由兑换、自由输出入二、金块本位制二、金块本位制 货币单位仍规定有含金量，但国内停止金币流通，只能以国家发行的银行券当作本币流通； 为了为止黄金与货币的联系，中央银行负责以官价买卖黄金，国家购买黄金时，支付银行券等价值符号，不过，按规定银行券只能在一定数量以上才可按含金量兑换黄金。三、金汇兑本位制三、金汇兑本位制 货币单位也规定了含金量，国内不流通金币，只流通银行券，但银行券不能直接兑换成黄金， 可首先兑换程某种外汇，再以这种外汇在国外兑换黄金

4、。国际金本位制解体的原因：国际金本位制解体的原因：黄金作为一种自然资源，生产和供应具有不稳定性；对外平衡与国内经济稳定的矛盾；金本位制的运行缺乏国际监督和保障机制，仅仅依靠各国自发承认国内经济服从对外平衡的运行规则。是一种美元与黄金挂钩，各国货币与美元挂钩的可调整固定汇率的国际货币制度。一、布雷顿森林体系的运行机制一、布雷顿森林体系的运行机制 本位机制：本位机制：美国承担向各国政府或中央银行按官价兑换美元的义务；同时，为了维护这一黄金官价不受国际金融市场金价的冲击，各国政府需协同美国政府干预市场的金价。 汇率安排机制：汇率安排机制：实行“可调节的盯住汇率安排机制”，国际货币基金组织成员国之间的

5、汇率是固定汇率，各国不能任意改变其货币的含金量；汇率波动幅度为正负1%；如果某种货币的含金量需要做10%以上的调整，就必须得到国际货币基金组织的批准。 货币储备机制货币储备机制 ：在储备制度方面，美元取得了与黄金具有同等地位的国际储备资产的地位。 国际支付调节机制国际支付调节机制 ：在国际收支调整机制方面，会员国对于国际收支经常项目的外汇交易不得加以限制，不得施行歧视性的货币措施或多种货币汇率制度。二、布雷顿森林体系的作用二、布雷顿森林体系的作用 布雷顿森林体系是一种可调整的固定汇率制度，汇率波动受到严格限制，汇率相对稳定，有利于国际贸易的发展和国际投资的扩大 ；美元的投放在一定条件下解决了国

6、际储备和国际支付不足的问题；国际货币基金组织在促进国际金融合作起到了积极作用。三、布雷顿森林体系的缺陷三、布雷顿森林体系的缺陷 特里芬难题； 国际收支的调节机制出现盲区； 布雷顿森林体系基本上反映了建立稳定汇率的需要，但忽略了各成员国国内经济增长和就业的目的； 布雷顿森林体系内在的不对称性及不平衡性；（三）（三） 牙买加体系牙买加体系 1976年7月，国际货币基金组织“国际货币制度临时委员会”在牙买加首都金斯敦召开会议，并达成了“牙买加协议”。该协议从1978年4月1日生效，在此基础上形成的国际货币制度称为“牙买加体系”。一、牙买加体系的运行机制一、牙买加体系的运行机制本位机制：本位机制：国际

7、美元制，美元与黄金脱钩，黄金不再是评价基础；美元是国际货币体系中心货币，同时国际货币多样化；各主要工业化国家直接将货币盯住美元。汇率安排机制汇率安排机制 ：各国可以采取固定汇率制或浮动汇率制，两者可以同时并存； 国际储备机制：国际储备机制：美元是最重要的国际储备货币，日元、黄金、IMF特别提款权作为补充，呈现多样化。 国际收支调节机制：国际收支调节机制：参加国可以通过汇率机制、利率机制、国际金融市场融资等调节国际收支平衡。 牙买加体系与布雷顿森林体系相比有其进步性，牙买加体系与布雷顿森林体系相比有其进步性，其制度安排较灵活，使得它的适应性较强，在一其制度安排较灵活，使得它的适应性较强，在一定程

8、度上符合世界经济动荡、多变和发展不平衡定程度上符合世界经济动荡、多变和发展不平衡的特点。的特点。二、牙买加体系的作用二、牙买加体系的作用 该体系基本上摆脱了布雷顿森林体系基准通货国家与附属国家相互牵连的弊端，并在一定程度上解决了“特里芬难题”； 该体系比较灵活的混合汇率体制，能够灵敏地反映不断变化的经济情况，有利于国际经济运转和世界经济的发展； 该体系采取多种调节机制相互补充的办法来调节国际收支，因而在一定程度上缓和了布雷顿森林体系调节机制的困难。三、牙买加体系的局限性三、牙买加体系的局限性 汇率自由波动与汇率波幅失控的矛盾 资本自由流动与国际游资监控的矛盾 世界货币承担双重角色的矛盾 维持汇

9、率稳定的国与国之间的收益与损害失衡的矛盾第三节第三节 国际货币体系改革的目标国际货币体系改革的目标模式及其选择模式及其选择一、国际货币体系改革的目标模式及评析一、国际货币体系改革的目标模式及评析建立“第二代布雷顿森林体系”恢复金本位制创立一种独立于主权国家的超主权货币推行区域性单一货币制度，创立区域货币群体建立一个多元主权货币的货币体系放弃浮动汇率制，建立可调整的固定汇率制建立非国家化的货币发行机制二、国际货币体系改革的现实趋势二、国际货币体系改革的现实趋势国际货币体系未来演变的可能结果是多元主权货币的货币体系成为目标选择；在可预见的未来，美元依旧会保持国际储备货币地位。第四节第四节 国际货币基金组织在国际货币国际货币基金组织在国际货币体系中的作用体系中的作用一、成立及宗旨一、成立及宗旨国际经济体系三大支柱-国际货币基金组织、世界银行、关贸总协定国际货币基金组织（IMF）是根据1944年7月在布雷顿森林会议签订的国际货币基金协定，于1945年12月27日在华盛顿成立的。与世界银行同时成立、并列为世界两大金融机构之一，其职责是监察货币汇率和各国贸易