建设项目评估

1、某新建项目经济评价一：项目背景 概述： 某拟建项目的设备购置投资4000万元，建安工程投资5000万元，工程建设其他费1600万元，预计建设期物价平均上涨4%，基本预备费率是5%，投资方向调节税率为0%。建设期为2年。其中，第一年投资占建设投资的55%（自有资金60%，向银行贷款40%），第二年投资占建设投资的45%（自有资金20%，向银行贷款80%），贷款利率为8%（按年计息）。借款本金须在生产期内等额本金归还，贷款利率为8%（按年计息）。项目的生产期是10年，设计正常生产能力为70万件，其中投产第一年年生产产量达到计划正常生产能力的65%，投产第二年年生产产量达到计划正常生产能力的85%，

2、第三年达到正常生产能力。产品销售单价是：300元。项目建设投资全部形成固定资产。固定资产在项目生产期后的回收残余价值为固定资产原值的3%，固定资产折旧年限与生产期相同，按照双倍定率递减余额折旧法计算。投产第一年需要流动资金2500万，第二年需要流动资金4500万元。（第一年为自有资金，第二年银行借款2000万元，利息8%）。项目生产期内设计正常生产年份的年总成本为9600万元，投产第一年的年总成本是正常生产年份的年总成本的75%，投产第二年的年总成本是正常生产年份的年总成本的90%。销售税金及附加的税率为6%；增值税率为17%，其中外购原材料、燃料等费用为经营成本的40%；所得税率是25%。基

3、准收益率假定为10%。（A1+ B1+ C2+ D1+ E3）二：评价方法本项目拟从费用估算、运营情况、资金情况以及经济费用效益分析四个方面，通过计算总投资收益率、静态投资回收期、借款偿还期、净现值、内部收益率、盈亏平衡分析、敏感性分析对本项目进行经济可行性评价。三：费用估算（1） 建设投资估算表一 投资估算表 单位：万元序号项目或费用名称费用总额投资比例（%）备注1建安工程费500026.12%已知2设备及工器具购置费400020.90%已知3工程建设其他费16008.36%已知1、2、3部分合计1060055.37%合计4基本预备费5302.77%合计值*基本预备费率项目静态投资11130

4、58.14%以上所有值合计5涨价预备费528.482.76%PC=It(1+f)t-16利息483.872.53%第一年利息计算：建设投资*第一年投资占比*贷款率/2*利率 第二年：（建设投资*第二年投资占比*贷款率/2+第一年本息和）*利率7投资方向调节税00.00%无总投资19142.35100.00%总投资=以上总计+流动资金7000w项目投入总资金由建设投资、建设期利息和铺底流动资金三部分组成。说明：根据投资估算表以及建设期项目还本付息表（下页）可知，该项目总投资19142万，其中静态投资占比百分之五十八，较为合理。而利息支付占比也较少，根据还本付息表可得项目的总建设利息也在可接受范围

5、之内。 表二 项目还本付息表 单位：万元序号年份项目123456789101112合计1年初累计借款0.002667.467245.797245.797245.797245.797245.797245.797245.797245.797245.797245.792本年新增借款2564.874197.050.002000.000.000.000.000.000.000.000.000.006761.923本年应计利息102.59381.28579.66521.70463.73405.76347.80289.83231.86173.90115.9357.973672.014本年应还本金0.000.

6、00724.58724.58724.58724.58724.58724.58724.58724.58724.58724.587245.805本年应还利息0.000.00579.66521.70463.73405.76347.80289.83231.86173.90115.9357.973188.14四：运营估算 表三 销售收入及销售税金估算表 单位：万元 序号名称正常年经营收入（万元）建设期经营期1年2年3年4年5年6年7年8年9年10年11年12年经营能力1.00 销售收入21000.00 0.00 0.00 13650.00 17850.00 21000.00 21000.00 21000

7、.00 21000.00 21000.00 21000.00 21000.00 21000.00 2.00 经营费用102.59 381.28 2428.47 2102.78 1714.22 1403.38 1154.70 955.76 796.61 669.29 996.44 996.44 3.00 销售税金及附加1260.00 0.00 0.00 819.00 1071.00 1260.00 1260.00 1260.00 1260.00 1260.00 1260.00 1260.00 1260.00 4.00 销售净收入-102.59 -381.28 10402.53 14676.22

8、18025.78 18336.62 18585.30 18784.24 18943.39 19070.71 18743.56 18743.56 表四 项目总成本费用估算表 单位：万元序号 年份项目 123456789101112合计1经营成本0.00 0.00 4771.53 6537.22 7885.78 8196.62 8445.30 8644.24 8803.39 8930.71 8603.56 8603.56 79421.92 2折旧费0.00 0.00 2428.47 1942.78 1554.22 1243.38 994.70 795.76 636.61 509.29 836.44

9、 836.44 11778.08 3摊销费0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 4建设投资贷款利息102.59 381.28 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 483.87 5流动资金贷款利息0.00 0.00 0.00 160.00 160.00 160.00 160.00 160.00 160.00 160.00 160.00 160.00 1440.00 6总成本费用102.59 381.28 7200.00 8640.00 960

10、0.00 9600.00 9600.00 9600.00 9600.00 9600.00 9600.00 9600.00 93123.87 备注正常年总生产成本9600投产第一年75% 投产第二年90% 建设总投资12142.35双倍定律递减余额折旧法年折旧率=2÷预计的折旧年限×100%，年折旧额=固定资产期初折余价值×年折旧率。（本题中折旧率为20%）表五 项目损益表 单位：万元序号年份项目123456789101112合计1销售收入0.00 0.00 13650.00 17850.00 21000.00 21000.00 21000.00 21000.00

11、21000.00 21000.00 21000.00 21000.00 199500.00 2总成本费用102.59 381.28 7200.00 8640.00 9600.00 9600.00 9600.00 9600.00 9600.00 9600.00 9600.00 9600.00 93123.87 3销售税金及附加0.00 0.00 819.00 1071.00 1260.00 1260.00 1260.00 1260.00 1260.00 1260.00 1260.00 1260.00 11970.00 4利润总额-102.59 -381.28 5631.00 8139.00 10

12、140.00 10140.00 10140.00 10140.00 10140.00 10140.00 10140.00 10140.00 94406.13 5所得税0.00 0.00 1407.75 2034.75 2535.00 2535.00 2535.00 2535.00 2535.00 2535.00 2535.00 2535.00 23722.50 6税后利润0.00 0.00 4223.25 6104.25 7605.00 7605.00 7605.00 7605.00 7605.00 7605.00 7605.00 7605.00 71167.50 7盈余公积金0.00 0.0

13、0 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 8应付利润0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 9未分配利润0.00 0.00 4223.25 6104.25 7605.00 7605.00 7605.00 7605.00 7605.00 7605.00 7605.00 7605.00 71167.50 备注总成本费取于表四销售税金及附加率为6%所得税率为25%表六 项目财务现金流量表 单位：万元序号 年份项目 合计建设期投产期达到设计生

14、产能力期123456789101112生产负荷（%）65.00 85.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 100.00 1现金流入206864.26 0.00 0.00 13650.00 17850.00 21000.00 21000.00 21000.00 21000.00 21000.00 21000.00 21000.00 28364.26 1.1产品销售收入199500.00 0.00 0.00 13650.00 17850.00 21000.00 21000.00 21000.00 21000.00 21000.00

15、 21000.00 21000.00 21000.00 1.2回收固定资产余值364.26 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 364.26 1.3回收流动资金7000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 7000.00 1.4其他现金流入0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2现金流出110050.40 6412.16 5246.32 8090.53

16、 12108.22 9145.78 9456.62 9705.30 9904.24 10063.39 10190.71 9863.56 9863.56 2.1建设投资(不含建设期利息)11658.48 6412.16 5246.32 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2.2流动资金7000.00 0.00 0.00 2500.00 4500.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2.3经营成本79421.92 0.00 0.00 4771.53 6537.22 7885.78 81

17、96.62 8445.30 8644.24 8803.39 8930.71 8603.56 8603.56 2.4销售税金及附加11970.00 0.00 0.00 819.00 1071.00 1260.00 1260.00 1260.00 1260.00 1260.00 1260.00 1260.00 1260.00 2.5其他现金流出0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 3净现金流量96813.86 -6412.16 -5246.32 5559.47 5741.78 11854.22 11543.

18、38 11294.70 11095.76 10936.61 10809.29 11136.44 18500.70 4累计净现金流量388447.49 -6412.16 -11658.48 -6099.01 -357.24 11496.98 23040.36 34335.06 45430.82 56367.43 67176.72 78313.16 96813.86 五：资金情况表七 投资计划及资金筹措计划 单位：万元序号项目名称合计1年2年3年4年5年备注1项目投资19143.35 6515.30 5628.05 2500.00 4500.00 合计1.1项目建设投资11658.48 6412.

19、16 5246.32 0.00 0.00 投资估算表中静态投资+涨价预备费投入比例100%55%45%1.2建设期利息483.87 102.59 381.28 0.00 0.00 按投资估算表计算可得1.3流动资金7000.00 0.00 0.00 2500.00 4500.00 1.4小 计19143.35 6515.30 5628.05 2500.00 4500.00 资金筹措2.1自有资金9896.56 3847.30 1049.26 2500.00 2500.00 按比例计算2.2贷款8761.92 2564.87 4197.05 0.00 2000.00 按比例计算2.3小 计186

20、58.48 6412.16 5246.32 2500.00 4500.00 表八 资本金财务现金流量表 单位：万元 序号 年份项目 合计建设期投产期达到设计生产能力期123456789101112生产负荷（%）1现金流入206864.260013650178502100021000210002100021000210002100028364.261.1产品销售收入19950000136501785021000210002100021000210002100021000210001.2回收固定资产余值364.2600000000000364.261.3回收流动资金7000000000000007

21、0002现金流出110050.40456412.1645246.328090.5312108.2249145.77929456.623369705.2986889904.2389510063.3911610190.712939863.5611079863.5611072.1资本金11660.4846413.1645247.3200000000002.2借款本金偿还9245.800724.58724.58724.58724.58724.58724.58724.58724.58724.582724.582.3借款利息支付4628.1400579.66681.7623.73565.76507.844

22、9.83391.86333.9275.93217.972.4经营成本79421.9205004771.536537.2247885.77928196.623368445.2986888644.238958803.391168930.7129288603.5611078603.5611072.5销售税金及附加11970008191071126012601260126012601260126012602.6所得税23722.5001407.752034.75253525352535253525352535253525353净现金流量96813.8555-6412.164-5246.325559.4

23、75741.77611854.220811543.3766411294.7013111095.7610510936.6088410809.2870711136.4388918500.69889备注资本金=项目静态投资+涨价预备费借款利息支付从第四年开始需加上每年流动资金利息160万，且在最后一年还清表九 资金来源与应用表 单位：万元 序号项目合计建设及经营期1234567891011121资金来源237300.82 6412.17 5246.31 18578.47 24292.78 22554.22 22243.38 21994.70 21795.76 21636.61 21509.29 21

24、836.44 29200.70 1.1销售收入199500.00 0.00 0.00 13650.00 17850.00 21000.00 21000.00 21000.00 21000.00 21000.00 21000.00 21000.00 21000.00 1.2折旧费与摊销费11778.08 0.00 0.00 2428.47 1942.78 1554.22 1243.38 994.70 795.76 636.61 509.29 836.44 836.44 1.3自有资金9896.56 3847.30 1049.26 2500.00 2500.00 0.00 0.00 0.00 0.

25、00 0.00 0.00 0.00 0.00 1.4长期借款6761.92 2564.87 4197.05 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1.5短期借款2000.00 0.00 0.00 0.00 2000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 1.6回收固定资产余值364.26 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 364.26 1.7回收流动资金7000.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0

26、.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 7000.00 2资金运用161348.79 6514.75 5627.60 13230.99 17652.03 14743.31 14685.34 14627.38 14569.41 14511.44 14453.48 14395.51 16337.55 2.1项目建设投资11658.48 6412.16 5246.32 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2.2借款利息偿还3188.14 0.00 0.00 579.66 521.70 463.73 405.7

27、6 347.80 289.83 231.86 173.90 115.93 57.97 2.3流动资金7000.00 0.00 0.00 2500.00 4500.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2.4总成本费用93123.87 102.59 381.28 7200.00 8640.00 9600.00 9600.00 9600.00 9600.00 9600.00 9600.00 9600.00 9600.00 2.5销售税金及附加11970.00 0.00 0.00 819.00 1071.00 1260.00 1260.00 1260.

28、00 1260.00 1260.00 1260.00 1260.00 1260.00 2.6所得税23722.50 0.00 0.00 1407.75 2034.75 2535.00 2535.00 2535.00 2535.00 2535.00 2535.00 2535.00 2535.00 2.7应付利润0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2.8长期借款本金偿还7245.80 0.00 0.00 724.58 724.58 724.58 724.58 724.58 724.58 724.58 724.58 724.58 724.58 2.9偿还其他应付款0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 0.00 2.1短期借款本金及利息偿还3440.00 0.00 0.00 0.00 160.00 160.00 160.00 160.00 160.00 160.00 160.00 160.00 2160.00 3盈余资金75952.03 -102.58 -381.