商法讲义7(有限责任公司与股份有限公司)

1、第二编 商主体法第九章 有限责任公司与股份有限公司（3课时）第一节 有限责任公司的概念与特征(赵商法172-174页 范商法98-99页 按后者讲解)一、有限责任公司的概念与特征有限责任公司，又被称为有限公司。根据我国公司法第3条第2款以及第24条的规定，有限责任公司是指由50个以下的股东共同出资设立，每个股东以其所认缴的出资为限对公司承担责任，公司以其全部资产对其债务承担责任的企业法人。（赵商法定义亦可，但缺乏我国公司法相应内容。有限责任公司具有以下特征：（1）股东责任的有限性（相对于非法人企业以及无限、两合公司而言）有限责任公司的股东仅以其认缴的出资额为限对公司承担责任，对公司债权人不负直

2、接责任，所以有限二字是针对股东而言的，如果公司财产不足以清偿对外所负债务，股东也不负以自己出资以外的个人财产为公司清偿债务的义务。这是有限责任公司乃至股份有限公司的特征，使二者区别于无限公司。（2）股东出资的非股份性（范商法169-170页“有限责任公司的出资模式”内容建议阅读）有限责任公司的资本一般不分为等额的股份，股东出资也不以股份为单位计算，而是直接以出资额计算。股东的权利义务的范围与大小也不以股份数额来计算，公司章程甚至可以规定违背资本多数决原则的表决权行使方式。 公司法第43条规定：股东会会议由股东按照出资比例行使表决权，但是，公司章程另有规定的除外（有限公司自治性、人合性的表现相对

3、于股份有限公司）（3）公司资本的封闭性有限责任公司的资本只能由全体股东认缴，而不能采取募集设立方式，更不能向社会公开募集股份，也就是发行股票 股份与股票的概念在股份有限公司一节讲解（股份有限公司如工行同时发行H股、A股）。有限责任公司发给股东的出资证明被称为“出资证明书”（股单），股单只是一种权利证书，不能在证券市场自由转让、交易。这是有限责任公司资本封闭性的表现之一。有限责任公司资本封闭性表现之二是对股东转让股权的限制，根据我国公司法第72条的规定，除非公司章程对股权转让另有规定，有限责任公司的股东向股东以外的其他人转让股权 严格意义上，出资属于公司所有，股东只享有股权，必须经其他股东过半数

4、同意，如半数以上的其他股东不同意转让，则不同意的股东应当购买该转让股权，否则视为同意转让。而且经股东同意对外转让的股权，其他股东在同等条件下享有优先购买权。（人合性突出表现），对于股东转让出资的限制是有限责任公司与股份有限公司的重要区别；有限责任公司资本封闭性的另一表现是公司由于不向社会公开募集股份，所以其会计帐簿（财务状况）也不必向社会公开。（4）股东人数的限制性根据前述我国公司法的规定，我国有限责任公司的股东人数为50人以下还隐含着1人以上的限制，后续一人有限公司部分讲解。有学者认为这一上限应允许突破。中国人民大学商法研究所所长、中国社会科学院法学所研究员刘俊海教授新公司法实施中的争点问题

5、（在人大的讲座）“假定50个股东组成了公司，其中一个股东想转让价值1亿元人民币的股权，但找不到具有相当财力的适格受让主体。于是，转让人把它切割成100份，分别转让给100个受让人。于是，公司股东由50人变成了149人。此时，股权转让合同效力如何？有限责任公司的地位还能不能维持？我个人认为，答案都是肯定的。还有，国有企业、集体企业在公司制改革时要推行职工持股计划，又要满足有限责任公司股东50人的要求，3000名劳动者都想当股东，法律上怎么解决？” 刘认为只能借助股权信托计划予以解决。有限责任公司的股东既可以是法人，也可以是自然人。我国公司法对于自然人股东的行为能力也没有要求，无行为能力人和限制行

6、为能力人都可以成为股东。 公司法对于股份有限公司的自然人股东的行为能力同样没有限制。仅仅有住所上的限制。（5）公司设立程序与组织机构的简便性（赵商法173页）有限公司的设立程序简便，只有发起设立而无募集设立。公司的资本总额由全体股东一次性认足，不可对外募集，但可以分期缴纳（注意赵商法173页第二自然段相应内容的错误）。其组织机构也比较简单、灵活。可设董事会、监事会，也可以只设1名执行董事以及1-2名监事行使董事会、监事会职权。此外股东会的召集方法及决议形式也比较简单。（相较于股份有限公司）（6）公司的本质属性为资合性，但具有一定的人合因素（赵商法173页）有限责任公司的资合性体现为：1、股东对

7、公司债务承担有限责任（公司的信用基础为其资产）；2、实行资本三原则，公司有注册资本最低限额的要求；3、股东的出资形式受到法律限制，非货币财产中，只能以可以用货币估价并可以依法转让的非货币财产作价出资；4、公司分配利润实行无盈不分原则，其盈余必须首先弥补亏损并提留公积金后才可分配给股东。有限责任公司的人合性 人合性与封闭性内容基本一致体现为：1、股东人数有一定限制；2、公司资本只能由全体股东认缴，不得向社会公开募集；3、股东的出资证明书不得自由转让；4、原则上股东对外转让出资，必须得到其它股东的同意，而且其他股东享有优先购买权（后续部分介绍）。但是不可忘记的是，资合性仍是有限责任公司的本质属性（

8、相对于合伙、个人独资企业），人合性只是相对于股份有限公司而言。此外公司法关于有限责任公司的规定中，国家干预的成分较少（强制性规范），而强调股东自治与公司自治的成分较多（授权性规范），二、有限责任公司股权的转让如前述，对于有限责任公司股东股权向股东以外的人转让，我国予以严格限制。根据我国公司法第72条的规定，除非公司章程对股权转让另有规定，有限责任公司的股东向股东以外的其他人转让股权 严格意义上，出资属于公司所有，股东只享有股权，必须经其他股东过半数同意，如半数以上的其他股东不同意转让，则不同意的股东应当购买该转让股权，否则视为同意转让。而且经股东同意对外转让的股权，其他股东在同等条件下享有优先

9、购买权。三、对有限责任公司的评价（赵商法173-174页 范商法99-101页）此部分掌握有限责任公司与股份有限公司相比之下的优越性和局限性，其余部分一般了解。第二节 一人有限责任公司（赵商法176-178页）一、一人有限公司的概念与特征理论上的一人公司有广义与狭义之分，狭义的一人公司是指股东（法人或自然人）只有一人，并由该股东持有公司全部资本或所有股份/全部股权由一人拥有的公司，又被称为形式意义上的一人公司，此类公司包括有限责任公司和股份有限公司，但是我国公司法规定的是一人有限责任公司；而广义上的一人公司不仅包括形式意义上的一人公司，还包括实质意义上的一人公司，即公司的真实股东只有一人，其余

10、股东仅仅是为了真实股东的利益（享有有限责任等）而持有股份。我们我国公司法所确认的是狭义上一人有限责任公司 公司法58条第2款：本法所称一人有限责任公司，是指只有一个自然人股东或者一个法人股东的有限责任公司。根据公司法第58条第2款的规定，一人有限责任公司是指只有一个自然人股东或者一个法人股东的有限责任公司。其特征如下：（1）、股东的唯一性，无论是一人发起设立的公司，还是有限责任公司的资本全部转归一人持有而形成的一人公司，在其成立或存续期间，公司股东仅为一人（自然人或法人） 对于成立时为有限责任公司，而后由于股权转让股东仅剩一人，按照58条第2款的规定，也可间接推出适用公司法关于一人有限责任公司

11、的规定，转化为一人有限责任公司。但是股份有限公司可否也转化为一人有限责任公司，公司法未作任何直接或间接规定（2）资本的单一性这是指公司的全部资本均由单一股东出资形成（此点与第一点含义相同，只不过角度不同，一从股东角度，一从资本角度）（3）责任的有限性众所周知，传统民商法理论中，独资企业的企业主对外承担无限责任，而公司股东为两人以上，对公司债务承担有限责任。但是一人有限责任公司虽然股东仅为一人，在产权结构上类似于独资企业，但是在责任原则上则与其他有限责任公司股东相同。仅以其出资对公司债务承担有限责任。公司以其全部资产对公司债务承担责任。二、我国一人有限责任公司的发展及其制度介绍（1）我国一人有限

12、责任公司的发展长期以来，我国未实行公司制度，所以一人有限公司亦不存在。但是我国的国有企业法人在法律性质上和责任原则上，则十分类似于一人有限责任公司（后续讲解的国有独资公司就其本质而言也是一种一人有限责任公司，但是公司法将其与一人有限责任公司分别独立规定而已）。修订前的公司法也确认了一种特殊的一人有限责任公司形式，即国有独资公司。，其目的在于为国有企业公司化提供一种有效的法律形式，使其成为独立的市场主体。（旧公司法为国有企业改革的色彩较强）。不仅如此，修订前的公司法也未将有限责任公司与股份有限公司仅剩一名股东的情形作为公司解散的法定事由。所以即使在公司法修订前，我国虽然不允许设立非国有独资性质的

13、一人公司，但是设立后形成的一人公司并未被禁止 例外是外商独资的有限责任公司。相关的公司登记法规与适用亦是如此。所以当时是默认衍生型一人公司的存在。在经济生活实践中，也存在着大量的一人公司（包括伪装成一般有限责任公司的实质性的一人公司）如本人办理过的黄明艺倒卖车票案中的晋江安海运通旅行社有限公司就是其与母亲共同出资设立，而且两人财产混同，因为未分家。在修订公司法的过程中，对于是否顺应世界潮流，承认一人公司，存在激烈的争论。相当一部分学者坚决反对设立一人公司制度（违反了公司的本质属性之一的社团性，缺乏公司法律人格要素独立财产乃至独立的意思），但是多数学者认为实质上的一人公司已经客观存在，而且很难禁

14、止。因此对于实际存在的一人公司必须使其受到有效的法律规制（与其如让其伪装成一般有限责任公司的实质性的一人公司隐秘存在，还不如让其浮出水面，成为合法的一人有限公司公开存在，便利监督、规制），因此应当允许设立一人有限责任公司，但是应当设立较一般有限责任公司更为严格的规定，防止可能出现的弊端。（此部分参考赵商法176-177页“对一人公司的评价”内容，掌握我国承认一人有限责任公司的根据。）（2）我国一人有限责任公司特别法律制度（同赵商法178页一人公司的特别法律规则）最终，修订后的公司法以第二章第三节共七个条文（58-64条）的篇幅确立了一人有限责任公司制度。其有别于一般有限责任公司的规定如下（对照

15、法条）1、法定注册资本最低限额为人民币10万元，而且股东应当一次性足额缴纳（有限责任公司：3万元，可分期于两年内缴足，投资公司为5年内缴足），首次出资不少于注册资本的20% ），以确保一人公司的信用能力（偿债）（极易规避）2、一个自然人只能设立一个一人有限责任公司，而且该一人有限责任公司不能投资设立新的一人有限责任公司。这一做法是出于防止自然人滥用一人公司有限责任，之所以不对法人出资设立的一人公司做同样限制，是因为法人的偿债能力与自然人不同（前者可以破产，后者不行，而且不能剥夺其赖以生存的基本生活资料，连刑法的没收财产都有类似的规定）3、在公司组织机构方面，一人有限责任公司不设股东会，股东作出

16、应由股东会决议事项的决定时，应当采书面形式，由股东签名后置备于公司。4、一人有限责任公司应当编制年度财务会计报告，并经会计师事务所审计（加强外部监督）（基本与165条内容相同，纯属多余）5、一人有限责任公司的股东不能证明公司财产独立于股东自己的财产时，应当对公司债务承担连带责任（推定公司财产未独立于股东自己的财产，由股东自己证明方能免则，这是举证责任的倒置，民事诉讼制度，类似于巨额财产来源不明罪，就归责原则而言，为过错推定原则）当然有学者认为除最后一条外，其余效果均不会理想，倒不如适用公司法人人格否定制度。（本人深以为然，限制过于严格，导致一人公司难以被广泛采用）6、（赵商法178页“三”中的

17、第3点：充分公示其一人性及相关案例）第三节 国有独资公司（赵商法179-180页 范商法101-103页）一、国有独资公司的概念与特征根据公司法第65条的规定，国有独资公司是指国家单独出资，由国务院或者地方人民政府授权本级人民政府国有资产监督管理机构履行出资人职责的有限责任公司，例如中国宝钢集团有限公司、中国航空工业集团公司中国航空工业集团公司（简称“中航工业”）是由中央管理的国有特大型企业，是国家授权投资的机构，2008年11月6日由原中国航空工业第一、第二集团公司重组整合而成。集团公司实行母子公司和事业部管理体制，设有防务、飞机、发动机、直升机、机载设备与系统、通用飞机、航空研究、飞行试验

18、、贸易物流、资产管理、工程规划建设、汽车等产业板块，下辖近200家子公司（分公司）、有20多家上市公司，员工约40万人。2009年7月8日，美国财富杂志公布世界500强企业最新排名，中航工业首次申报并成功入选，排名第426位，成为首家进入世界500强的中国航空制造企业和中国军工企业中国航空工业第一集团公司（以下简称“中航一集团”）成立于1999年7月1日，拥有大中型工业企业57家，科研院所31个，从事航空外贸、IT、科技开发、物资供销等专业公司及事业单位20个；现有员工24万人；资产总额近千亿元，是中央管理的特大型国有国防工业企业。主要从事军用飞机、民用飞机和航空发动机、机载设备、机载武器及火

19、控系统的研制生产与销售。“飞豹”及具有自主知识产权的“枭龙”战斗机和我们提供的高科技航空武器装备，构筑起祖国坚固的空中长城；我们设计生产的“昆仑”和“秦岭”发动机使我国成为世界第五个可以自行研制航空发动机的国家；新舟60和正在研制的ARJ21新型涡扇支线客机（包括最近国家的大型飞机研制工作）将搭建起更多的蓝天桥梁。、中国航天科技集团公司（赵商法概念与公司法规定不一致）。国有独资公司是公司法针对我国国情而规定的一类特殊类型的有限责任公司，具有如下特征：（1）、投资主体的单一性与特定性（股东）单一性是指国有独资公司的投资主体只有一个；所谓特定性是指投资者只能是各级国有资产监督管理机构 目前分为中央

20、与地方两级，中央为国务院国资委及财政部，地方为省、市（设区的）两级国资委主要由国有资产监督管理委员会担任，由其代表国家履行出资人职责。因此国有独资公司实际上是特殊的一人有限公司（福州地铁有限责任公司）。（2）、适用对象的特定性虽然修订后的公司法未规定国有独资公司的适用对象，但是理论界普遍认为其范围应限制在必须由国家垄断经营的特殊行业（关系国家安全、经济命脉的领域，小政府、大社会）国有独资公司不应与民争利，不因在应当充分竞争的领域实行垄断经营，损害广大消费者利益、妨碍民营企业发展 经济观察报2010年8月2日所载发改委数据：民营资本在不少行业所占比例不高。例如在电力热力生产、供应行业，仅占13.

21、6%，金融业仅占9.6%，交通运输、仓储邮政行业仅占7.5%。更令人啼笑皆非的是全部80多个行业中，外资进入的有62多个，民营资本进入的仅有41个。相比外国资本，民营资本得到的待遇更差。(中石化，中石油 上半年，中石油销售收入大涨两成多略超3927亿，但经营利润为1091亿，同比下降5.3%，主要是由于上半年国家征收石油特别收益金，雇员酬金成本增长三成二， 从去年同期的170亿元增加到224亿元。中石油方面解释，主要因为公司根据经营业绩、考核制度和物价上涨等因素，适当调整了员工工资；另外，因生产经营规模扩大，用工人数增加，导致员工费用增加；而且由于工资增加以及国家政策变化，提取的各种工资附加也

22、相应增加。记者了解到，中石油高级管理人员薪酬制度与股票表现等挂钩。(京华时报，07年8月24日)人民日报北京2011年10月17日电 国务院国资委日前公布了2010年度中央企业运行情况。央企总体运营良好，120家企业共实现净利润8522.7亿元，比上年增长42.8%，但不同行业央企的经营状况存在较大差异。钢铁央企、航运央企在2010年度表现突出。受益于下游行业用钢需求增加，2010年度3家中央钢铁企业全年实现净利润262.9亿元，比上年增长73.3%。航空运输行业3家央企收入效益创历史新高，全年实现净利润235.2亿元，比上年增利172.2亿元。石油石化依旧是盈利大户。2010年中石油、中石化

23、、中海油3家央企共实现营业总收入40446.9亿元，比上年增长43.4%；实现净利润2705.4亿元，比上年增长47%。这3家企业的净利润占到全部央企利润的三成以上。一度被外界看好的通信和电力行业央企则出现下滑乃至亏损的状况。2010年度3家中央通信企业的电话用户总量达到11.6亿户，比上年增长8.5%，互联网用户数量达到1.8亿户；最终实现净利润1031.6亿元，比上年下降13.2%。国资委同时公布了央企2010年度上交税金状况。2010年度中央企业上交税金总额14840.4亿元，比上年增长31.7%。 )，否则国家既是其股东，又是管理者，既收税，又分红，导致国家从这些企业的垄断中获取高额价

24、值并乐于保持扩大这一垄断，这不符合国家的应有职能或角色例如石油特别收益金（见辅助材料）。而且这些企业凭借其垄断地位以及国家给与的种种优惠（政策、资金）在经营时只追求经济效益，而置社会利益于不顾。因为能够享有特权，受到呵护，这类企业也没有提高经营效率的压力与动机，所以内战内行，外战外行，无法与国际同类跨国巨型企业相匹敌。目前国家对此也有所认识，正在进行调整（允许私营经济进入该经营领域（军工、石油），行使分红请求权（见辅助材料），并将所得收入用于社会公益事业，进行收入的再分配，实现公平。而对于国际竞争激烈，我国民间资本难以自行从中获利，而又关系到国家安全、经济命脉的领域，则需要国家予以各种支持，直

25、接出资设立国有独资公司也是一个途径全称为中国商用飞机有限公司的大飞机公司（下称“大飞机”），工商注册地为上海，法定代表人为张庆伟。注册资本金190亿，其中国务院国资委代表国家作为大头出资60亿，占股35%，上海市国资委出资50亿，占股25%；中国航空工业第一集团公司与中国航空工业第二集团公司出资50亿，占股25%，宝钢、中铝、中化分别出资10亿，各占股5%（21世纪经济报道，2008年4月3日）（这一公司是国有独资公司的最新发展，虽然并不完全符合公司法关于国有独资公司的股东的规定）英国航空工业国家垄断资本企业。1906年由汽车设计师罗伊斯和汽车销售商罗尔斯共同创办的私人企业，从事汽车生产。19

26、15年开始设计生产飞机发动机。第二次世界大战中，被用来装备同盟国飞机。战后，成为英国喷气发动机的主要生产者、世界军用和民用喷气发动机的最大制造厂家之一。1971年2月为美国洛克希德公司生产RB-211喷气发动机，后因经营亏损而破产，由英国政府收购，改为国营，并沿用原名。其制造汽车、柴油机及通用发动机的部门仍为私营，称罗尔斯-罗伊斯汽车公司（英国罗尔斯-罗伊斯汽车公司从1998年起公司并入德国宝马汽车集团）。该公司的产品主要为飞机发动机，可用来装配西方各国制造的近70种军用和民用飞机。特定时期，为拯救经济，西方资本主义国家也会以持有某公司大部分股份，形成国有控股公司：据了解，美国通用汽车危难之时

27、曾接受了美国政府约500亿美元的紧急救助，其中很大一部分都转化为公司普通股和优先股。目前美国财政部持有美国通用汽车60.8%普通股股权，加拿大出口发展署持有11.7%，美国汽车工人医疗保健信托组织持有17.5%，而负责处理通用汽车特定遗留资产的汽车清算公司(Motors Liquidation Co)仅持有10%。（日期：2010-04-22 01:00  汽车之家），当然本人认为在合适的时候国有资本也应当退出此类公司。（3）、运作规则的特殊性（范商法102-103页）国有独资公司符合有限责任公司的一般特征，但又具有特殊性，在组织机构、公司章程、财产管理等方面都与普通有限责任公司存在

28、明显差异，其中组织机构以及公司高管人员所负义务方面的差异最为明显：1、国有独资公司不设股东会，由国有资产监督管理机构行使股东会职权，决定公司重大事项。但是公司的合并、分离、解散、增加或减少注册资本和发行公司债券，必须由国有资产监督管理机构决定。2、国有独资公司董事会可以依国有资产监督管理机构的授权而享有股东会的部分决策权限。董事会中必须有公司职工代表（而有限责任公司是可以有职工代表）3、董事会成员由董事长、副董事长由国有资产监督管理机构委派，董事长、副董事长由国有资产监督管理机构从董事会成员中指定（而非选任）4、国有独资公司监事会成员不得少于5人，其中职工代表不得低于1/3。非职工代表监事由国

29、有资产监督管理机构委派国有独资公司高管人员实行专任制度。根据公司法第70条的规定，国有独资公司的董事长、副董事长、董事、公司高级管理人员，未经国有资产监督管理机构的同意，不得在其他公司或经济组织兼职。这一义务比公司法针对普通公司董事、监事、高管人员设定的竟业禁止义务更为严格 公司法第149条第5项内容：未经股东会或者股东大会同意，利用职务便利为自己或者他人谋取属于公司的商业机会，自营或者为他人经营与所任职公司同类的业务（效果可能适得其反）（赵商法179-180页内容一般了解即可）（以上为第一课时内容）第四节 股份有限公司（2课时）（赵商法174-176页）一、股份的概念与特点（一）概念从广义上

30、说，股份有限公司与有限责任公司的出资人对公司的出资构成了公司的注册资本，这种出资均可以被称为股份。这是股份的广义概念。但是狭义上的股份是特指股份有限公司的资本构成单位，即以股票为表现形式的，体现股东权利义务并等额划分的公司资本的构成单位。而我国公司法所使用的正是狭义的股份概念。所以股份是股份有限公司的特有概念。其具有两层含义：首先它是股份有限公司资本的总额；其次，它是股东权计算的基础和计量单位。（二）特点股份相对于有限责任公司的出资，具有以下特点：（1）、股份的平等性股份的是股份有限公司资本的基本计算单位。而股东平等性表现在1、单位股份所代表的资本额相等，同次发行的同种股份，其发行条件及价格相

31、同，即每股票面金额一律相同。2、同一种类股份每股所包含的股东权利义务一律平等，也就是同股同权。（2）、股份的不可分性股份有限公司的资本划分为等额股份，因此股份使其资本计算的最小单位。不可以再对其进行分割。当然股份可以为数人所共有（一个股东权的主体为复数，类似于所有权的共有，但绝对是一物一权），但不能有数人分别行使整个股东权。（3）、股份的可转让性股份有限公司的股份原则上可以自由转让，除非法律另有规定。而且股东的股份转让权是公司法赋予股东的一项固有权，除上述例外外，不得以公司章程或股东大会决议的形式加以剥夺或限制。这也是股份有限公司与有限责任公司的重要区别之一。（4）、股份表现形式为股票股份有限

32、公司一成立，即向股东交付股票，作为股东出资的证明。与有限责任公司股东的出资证明书不同，股票作为一种有价证券，可以自由转让，具有流通性。二、股份的种类（赵商法293-294页 以讲义为准）（一）普通股与特别股以股东所享有的利益与承担的风险的大小为标准。可以将股票分为普通股与特别股。普通股是指所代表的股东权一律平等、无任何差别待遇的股份。普通股是股份有限公司发行的最重要和最基本的股份。普通股的股息一般不固定，视公司的盈利状况而定；普通股的股利（红利）分配顺序和破产清算时的剩余财产分配顺序都在优先股之后。因此普通股是股份有限公司中风险最大的股份。根据权利与风险相一致的原则（实质是公平原则），各国法律

33、（公司法）都赋予普通股股东以全面的股东权。既包括股利分配请求权等自益权，也包括表决权、参与公司管理等共益权。特别股是指依据法律与公司章程的规定，其代表的股东权具有区别与普通股股东权的特殊规定的股份。一般而言这些特殊规定体现在股利分配、剩余财产分配、表决权行使等方面。特别股又分为优先股与后配股。所谓优先股是指股东享有优先权的股份，其优先权的内容包括股利分配的优先、剩余财产分配的优先，表决权的优先等。而且优先股的股息一般固定。不受公司经营状况的影响。按照权利与义务相一致的原则（公平原则），优先权股东在某些方面享有特别的权利，则在其他方面的权利就会受到一定的限制。（如果股利分配优先、剩余财产分配优先

34、，则表决权就受到限制，反之亦然）后配股，又称为劣后股，是指在普通股之后参与公司盈余分配和剩余财产分配的股份。此类股份由于其不利性质，如果公开发行通常无人问津，因此多由发起人自行认购。依据公司法127条，我国也允许发行特别股，实践中也存在。（二）记名股与无记名股这是以股东名册和股票对股东姓名或名称的记载状况所作的划分。记名股是指将股东的姓名或名称记载于股东名册和股票的股份。记名股的权利只能由记名股东本人行使。记名股有利于公司掌握股东状况，及时了解股票的流通情况。可有效防止股票的投机行为。我国公司法规定，公司向发起人、法人发行的股票，应当为记名股票。除此以外发行的股票，则既可以为记名股票，也可以为

35、无记名股票。无记名股票是指无需将股东姓名或名称记载于股东名册和股票的股份。无记名股票便于流通，但不易控制（不需要背书转让）。无记名股的权利与股票不可分离，依法持有股票的人就是股东，享有股东权益。三、股份有限公司的概念与特点（赵商法174-175页 范商法103-104页 以讲义为准）（一）概念股份有限公司，又被称为股份公司，是指全部资本分为等额股份，股东以其认购的股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司债务承担责任的企业法人。（与赵商法概念基本一致）与有限责任公司相比，股份有限公司具有以下四个特征：（1）、浓厚的资合性这一特点的体现有两方面：意识公司对外信用的基础是公司资本（同有限责任公

36、司）另一方面是公司股份可以自由转让（不同于有限责任公司）。股份有限公司的股份不仅可以在一般交易场所转让交易外，还可以申请成为上市公司 上市公司是指其股票在证券交易所上市交易的股份有限公司在证券交易所挂牌交易。股份有限公司的股份可以自由转让，其积极意义在于方便投资者投资以及公司的资本的聚集（2）、资本募集的公开性（股份有限公司可以采取发起设立的方式，也可以采取募集设立的方式（有限责任公司只能采取发起设立的方式） 发起设立是指公司的资本由发起人全部认购，不能向发起人以外的任何人募集而设立公司，发起人视之订立创办公司的协议，提出设立公司申请、向公司出资，并对公司设立承担责任的人。公司成立后发起人即成

37、为公司的首批股东（即原始股东）募集设立是指发起人认购公司资本的一部分，其余部分向社会公开募集或者向特定对象募集而设立公司。，在募集设立的情形下，社会公众均有可能通过购买股票而成为公司的股东。所以股份有限公司可以面向社会，广泛集资（更有利于聚集巨额资本，当然还可以通过发行新股的方式募集资金），因此股份有限公司的股东人数无最高额限制（有限为50个）。当然，广泛集资的另一面意味着股份有限公司的运营影响着社会公众的利益乃至社会经济秩序的稳定，因此股份有限公司的帐目必须公开，以满足社会公众对其经营状况的了解，保护投资人利益。（3）、公司资本的股份性股份有限公司的全部资本分为金额相等的股份，股份是股份有限

38、公司资本的最小计算单位，每股金额与股份总数的乘积就是公司的资本总额。公司资本的股份性便于股票的发行和资本的筹集，也便于股权的计算、行使、转让（表决权、分配红利权），而且能够为同股同权、同股同利的实现提供保障从而充分发挥资合性公司的优势，而有限责任公司由于股东的出资未等分，所以在出资转让和股权计算上比较繁琐、复杂。（4）、公司经营的公开性由于股份有限公司募集资本的广泛性、公开性，以及股份转让的自由性，使得其经营状况必须向股东、社会公开，以便股东、公众了解其经营状况，维护自身利益，（国家干预，强制性规范形式），上市公司信息公开的意义更为重大，所以信息公开已成为证券法的基本原则（公开、公平、公正原则

39、）和上市公司的行为准则。所以就法定或重大事项而言，上市公司是没有秘密可言的。而有限责任公司则因其封闭性，法律未要求其将经营状况公开。（5）股东的广泛性（赵商法174页）二、股份有限公司股份的发行与转让（一）股份有限公司股份的发行股份有的发行是指股份有限公司为筹集资本而分配或出售股份的行为。股份的发行一般分为设立发行与新股发行。由公司法仅作出相关内容的原则性规定。，而具体的发行方面的规范由证券法规定。总的来说，股份的发行实行公平、公正的原则，同种类的每一股份应当具有同等权利。同次发行的同种类股票，每股的发行条件和价格应当相同。（1）设立发行设立发行又被称为初次发行或首次发行，是指公司在设立过程中

40、发行股份。股份的设立发行分为发起设立发行与募集设立发行。（2）新股发行根据公司法的规定，新股发行是指在公司成立以后增资发行股份。（二）股份有限公司股份的转让如前述股份有限公司股东原则上可以依法自由转让其持有的股份。公司不得以章程或股东会决议的形式加以限制，即股份转让自由原则。 公司法138条但是对于股份的转让。公司法出于保护公司、股东利益的考虑，还是对该原则进行了一定的限制：（证券法也有类似规定，但制定目的不同，出于保护证券投资者利益，维护证券市场健康稳定需要）1、对发起人所持股份的限制公司法第142条规定：发起人持有本公司股份的，自公司成立之日起一年内不得转让，公司公开发行股份之前已经发行的

41、股份，自公司股票在证券交易所上市交易之日起不得转让。，此规定的目的在于防止发起人借设立公司之机投机牟利，损害其他股东及社会公众利益。2、对公司董事、监事、经理、高级管理人员持有本公司股份的转让限制为防止上述公司高级职员利用内幕信息炒作公司股票牟利，公司法142条规定：公司董事、监事、经理、高级管理人员应当向公司申报所持有的本公司的股份及其变动情况，在任职期间每年转让的股份不得超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；所持本公司股份自公司股票上市交易之日起一年内不得转让。上述人员离职后半年内，不得转让其所持有的本公司股份。公司章程可以对公司董事、监事、经理、高级管理人员转让其所持有的本公司股份作

42、出其他限制性规定。三、股份有限公司的优越性和局限性（赵商法175-176页）四、股份有限公司与有限责任公司的区别（一）股东人数的限制不同有限责任公司的股东人数有最高限制，为50人以下，而股份有限公司的股东人数无最高限制，而是有最低限制，即二人以上。（二）公司资本形式的不同有限责任公司的资本没有分为等额股份，而股份有限公司的资本分为等额的股份（三）体现的性质不同，有限责任公司兼具资合与人合性质，而股份有限公司仅具有资合性质，所以有限责任公司的股东出资不能自由转让，所受限制较多，而股份有限公司股东原则上可以自由转让其股份。（四）资本募集的方式不同有限责任公司只能采取发起设立的方式，不能向社会公开募

43、集资本，而股份有限公司可以采取发起或募集两种设立方式，既可以选择是否向社会公开募集股份。（五）公司的经营公开程度不同由于股份有限公司募集资本的广泛性、公开性，以及股份转让的自由性，使得其经营状况必须向股东、社会公开，以便股东、公众了解其经营状况，维护自身利益，（国家干预，强制性规范形式），上市公司信息公开的意义更为重大，所以信息公开已成为证券法的基本原则（公开、公平、公正原则）和上市公司的行为准则。所以就法定或重大事项而言，上市公司是没有秘密可言的。而有限责任公司则因其封闭性，法律未要求其将经营状况公开。（上市公司的详细内容在证券法部分予以讲解）第五节 公司的财务与会计（赵商法344-352页

44、，以教材为准）第一节 公司财务会计制度概述一、公司财务会计的概念与特点公司财务会计是指在会计法规、会计原则、会计制度的指导下，以货币为主要计量形式，对公司整个财务活动和经营状况进行记帐、算帐、报帐、为公司管理者和其他利害关系人定期提供公司财务信息的活动（财务会计与管理会计之分，前者记录、提供公司财务信息，后者以此为依据提供经营管理建议）公司财务会计的特点如下（1）基本内容为编制和提供公司财务经营信息（2）基本要求是通过会计资料，系统、真实、准确、全面地反映公司资金运动信息。这是维护公司各相关主体利益的前提。（3）服务对象主要为与公司有利害关系的外部人股东、债权人、潜在投资者或交易对象、税务部门等（4）财务会计报表是在公司内部管理者的领导下，由会计人员具体编制的，这易导致潜在的利益冲突。因此需要法定的会计准则、制度予以遏制。二、公司财务会计制度的法律意义1、准确、真实、完整的财务会计信息是股东了解公司经营状况，监督公司董事、经理、维护自身利益的重要途径与基础。2、准确、真实、完整的财务会计信息有助于公司债权人更好的评估公司的信用，从而准确衡量自身面临的风险，并采取措施加以预防。3、准确、真实、完整的财务会计信息对于潜在的投资者或交易对象、社会公众而言，是