最新215;215;石化集团财务公司内部结算中心财务管控

1、 中国管理资讯网 中国管理资讯网一。政策背景b了解中国人民银行关于财务公司内部转账结算业务审批规定1.申请开户的条件（包括资产规模、年营业总收入、同城集中度等），符合上述条件之一者，可申请办理结算业务；2.向中国人民银行提交的材料。 中国管理资讯网二。资金结算产生的背景b解决集团内部债务链b控制集团总风险b集中调配资金 中国管理资讯网三。结算中心集中控制系统统一凭证格式 中国管理资讯网把握： 1。四统一的目的：信息源头准确真实、可比、信息加工和传递效率； 2. 三项协议：对风险控制、结算纪律要求、参与双方的责任界定。 3.两级财务控制：体现分层控制思想、确定总部和分支机构的权限和责任。 4.票

2、据、资金、信息是如何传递和流动的？ 中国管理资讯网b财务总部对各分支机构的一级控制：1）限定业务范围2）审批年度经营计划3）规定票据和资金的流程4）对存贷款的管理5）对头寸的控制6）信息的传递7）稽核监管8）评价与奖惩 中国管理资讯网b各分支机构对分（子）公司的二级控制1）自身的经营计划制定2）管理所辖区内分（子）公司的资金结算。（票据流、资金流和信息流）3）对分（子）公司头寸信息的上报和监控4）内部稽核和会计核算5）与参与结算的公司签订三项协议 中国管理资讯网四。从手工模式到网络模式b把握：1）手工模式是网络模式的基础；2）网络模式的两个阶段：intranet到internat;3）网络模式

3、下的特征与控制点的变化；4）结算中心与银行系统的对接。 中国管理资讯网五。结算系统管理的精髓b将资金的结算集中与管理和控制结合；b票据流、资金流、信息流相结合；b手工模式和网络模式相结合；b权利、责任和义务相结合；b财务的事前、事中、事后控制相结合；b出资者的财务控制真正到位；b激励与约束相结合。 中国管理资讯网六。面临的 问题与挑战b集团公司的“手应伸多长”？b如何准确确定各分支机构的头寸及各成员单位在财务公司的备付金额度？与预算的衔接。b如何完善结算中心模式下的内部控制系统？b与银行的利益关系如何处理？b网络模式下对结算企业的挑战及面临的障碍。 中国管理资讯网 中国管理资讯网一。对公司背景

4、的了解b从多元化到一元化的调整；b主营业务情况；b财务结构情况；b公司的股权结构（大股东华润的结构）；b配股资金使用； 中国管理资讯网二。出售深佳和时面临的境况b面临强大的竞争对手；b产业集中度不够；b权益资本融资受限；b经营风险不确定导致对财务杠杆利用的谨慎；b零售业深佳和的现状（盈利能力、扩张状况、未来发展）； 中国管理资讯网三。对该案例的关注点b出售的利弊权衡；b出售时机的选择是否恰当？b出售价格是否合适？1）参照上市公司同行业可比指标，按18倍市盈率计算。2）考虑佳和的成长性，自由现金流量估值。 中国管理资讯网自由现金流量的含义：指企业所得税后、资本支出后的营业现金流量，即在企业正常的

5、资产维护满足后的“剩余”现金流量。与经营现金流量不同。该指标充分显示企业的实力，常用于评估企业价值。 中国管理资讯网自由现金流量估值（贴现）tvfcf（1+wacc）v（1+wacc） tv公司内含价值wacc加权资本成本率vt时刻企业的终值fcf自由现金流量 中国管理资讯网企业的价值tv依赖于：未来长期的自由现金流量的规模和节奏；收益持续的时间长短未来投资的市场必要收益率公司现在和未来的投资风险 中国管理资讯网b对非关联方利益的影响。该交易是典型的关联方交易。b对华润和佳和的影响；（香港零售业转让的市盈率是10倍） 中国管理资讯网四。案例的启示和思考b对一元化和多元化选择时机的把握；b对收缩

6、战略方式的选择；b财务战略与经营战略的协调；b该公司最终完成战略转型后所应注意的问题；b经营风险与财务风险的权衡。b出售的定价如果采取市场竞标结果会怎样? 中国管理资讯网b你是否同意出售所得高于持有所得？从财务可行性和战略意义上考虑。 中国管理资讯网 中国管理资讯网一。了解政策背景盈余公积金 法定任意 补亏、转增资本、分配如用于分配最高限额不超过股票面值6%，其余额不低于注册资本25%；法定公积金转增资本后留存部分不少于注册资本25%。目的 中国管理资讯网b资本公积金 可转增目的转增资本。不可转增部分：接受捐赠的非现金资产（价值尚未实现）、股权投资准备、转移价格高出正常市价部分等。b公益金法定

7、 用于职工福利。任意不可转增 中国管理资讯网二。了解案例背景b该公司1999、2000年盈利情况（总额及增长率）b1999、2000年非经常性损益总额及增长率b经营活动产生的现金净额b每股经营活动产生的现金流量净额b关联交易对利润的影响情况 中国管理资讯网三。利润分配方案的决策过程b董事会提出分配预案b最终报经股东大会批准b各程序结束后分别对外发布公告b该利润分配程序符合公司利润分配基本规则和程序 中国管理资讯网四。对利润分配方案的了解b利润分配预案b公积金转增股本预案b配股预案（配股股数、价格、对象）不属于利润分配但列入分配预案 中国管理资讯网五。需要关注的问题（一）盈利的质量b为什么现金要

8、重要于利润？cash is king ?b为什么要注重经营活动产生的现金流？b比较该公司每股收益与每股经营性现金流差异。（资本性应计利润和经营性应计利润）并分析产生差异的具体项目。b你认为该公司盈利增长潜力如何？ 中国管理资讯网例：b2000年的世纪中天每股收益1.19元，调整（扣除非经常性损益）后的每股收益0.18元，源于公司投资与清华紫光巨额收益22985.30万元，增幅565.1%，主营业务利润只增长53.28%。b大唐电信2000年每股收益0.406元，每股经营性现金流量0.71元。源于原材料价格大幅度涨价和公司应收帐款增长127.78%。 中国管理资讯网（二）对利润分配方案的判断和分

9、析b对基本概念的了解：是否含税、不影响公司股本结构和每股收益。对依靠现金股利的投资者是利好；影响公司现金流量但不稀释股权。不影响股数。但可能影响市价。（企业做法：盈余公积金转增、资本公积金转增、本年利润转增）（1）注意资本公积转增不属于收益分配，并需剔出资本公积金不允许转增的部分如接受捐赠的非现金资产、股权投资准备、转移价格高出正常市价部分等；（2）盈余公积金转增后法定盈余部分不得低于注册资本25%。 中国管理资讯网。 （3）只改变权益资本结构并不影响其价值，也不会稀释股权，但转增后股数增加，影响市价。（4）所有转增均影响资本增加，需报经股东大会批准。属于再筹资行为。主要对老股东，一般不稀释股

10、权。但影响市价。理论除权价（配股时市价配新股的股票数量）（配新股的股票数量1）如10股配3股，配股宣布时市价8元理论除权价81010+1=7.273元，属于再筹资行为，对新老股东。稀释股权，影响股价。增发的目的1是改变股权结构；2.在配股条件不足时达到筹资。 中国管理资讯网把握：b你认为该公司分配方案中哪些不属于真正的利润分配？b该分配方案对公司产生哪些影响？市场价格、现金流量、公司增长力？b对投资者来讲这种一揽子分配吸引力何在？b你认为我国上市公司利润分配政策不稳定是何原因？ 中国管理资讯网 中国管理资讯网一。了解案例背景b公司背景b产品市场预测（国内外市场）b项目生产能力及产品方案b厂址选

11、择以上背景对固定资产项目评价有何用处？现金流量影响、风险的估计 中国管理资讯网二。对现金流量的估计把握：b现金流量在评价中的意义为何重于利润？b对现金流量估算的准确性取决于哪些因素？b投资与筹资相分离的原则（在现金流量估计时不考虑利息）b全额计算和差额计算 中国管理资讯网b本案例需注意：分三期估算现金流量；全额计算法；管理费用中的开办费是按5年摊销估算；对冻干粉的原材料计算不要重复； 中国管理资讯网三。折现率的计算把握：b在投资与筹资分离的原则下加权资金成本的作用与假设投资所使用的资金利息及股息等成本在加权资本成本率中考虑。 中国管理资讯网b加权资本成本率的确定经营风险、财务风险、资本结构等决

12、定了加权资本成本的权数；市场资金供求和平均收益率等决定各单项资金成本。加权资本成本率是一个预测数据，用于投资和筹资的效益比较。 中国管理资讯网b新项目在何时采取公司原有的加权资金成本率？（基本假设） 中国管理资讯网b在该项目中是否符合上述条件？b加权资本成本率的高低在净现值的计算中起何作用？b加权资金成本率在内涵报酬率计算中起何作用? 中国管理资讯网四。敏感性分析b把握：1.意义（估计各因素风险程度、控制主要因素的风险）分析方法：是对各相关因素的敏感性强弱的估计。如当该项目的销售量、价格、单位成本、投资额等向不利的方向变化10%，对项目的可行性会产生何影响？ 中国管理资讯网：是在维持原决策结论

13、不变的前提下各因素所容许变动的范围。即净现值等于0、现值指数等于1、内涵报酬率等于资金成本率时各相关因素的值。 中国管理资讯网b例：某案例中净现值等于0时的ncf291290元，也就是说现金净流量变动的下限是291290元，并由此计算维持该现金净流量的销售量下限、销售价格下限、成本下限、投资有效期的下限等。b试对本案例的敏感性加以分析 中国管理资讯网 中国管理资讯网一。与案例相关的法律背景b对购买行为的限定b对购买行为的要求b对购买行为所要求的程序 中国管理资讯网二。公司背景资料b公司自身在产品、生产能力、营销渠道市场占有率等方面的情况；b公司所在行业分析，由此得出的几点结论；b通过上述资料了

14、解该公司在行业中的竞争优势，采取的低成本扩张战略的动因。 中国管理资讯网三。案例背景把握：b并购前、并购期间、并购后该公司经营战略、财务结构、财务费用、税收优惠、产品结构等状况。b对目标公司并购的方式及估价b对目标公司财务预测结果。 中国管理资讯网四。需重点关注的问题（一）对目标公司的选择应侧重于技术与装备状态品牌、商誉、地理位置（无形资产）财务状况（资产负债率、现金流量等）核心竞争能力行业垄断及市场份额对目标公司的盈利预测 中国管理资讯网（二）对并购方式的选择和比较按并购的实现方式划分：1.承债式并购（部分承债或全部承债）2.现金购买并购3.股份交易式并购该公司还采取破产并购方式 中国管理资

15、讯网（三）定价方式b目标公司的现状b对债务的处理b经会计师评估的净资产价值。该方法也称账面净值法，属于非现金流量贴现模式。该方式有何弊病？b该公司的账面净值、经评估后的净值、成交价的差异说明什么问题？ 中国管理资讯网 中国管理资讯网（四）与可比竞争对手相比b该公司并购战略的独到之处何在？b财务结构有何差异？b从并购后财务效益看，2001年的盈利低于盈利预测80%，对此问题你如何看待？对大规模的低成本扩张战略是否持认同？ 中国管理资讯网 中国管理资讯网一。政策背景b了解财政部企业国有资本与财务管理暂行办法母公司的主要职责对涉及母子公司国有资本变动的有关规定国有资本与财务管理的重大事项范围、管理原

16、则 中国管理资讯网二。案例资料b熟悉该公司两条基本思路b了解该公司构筑的“三个中心”（投资决策、经营利润、生产成本）、“一个体制”（母子公司）的管理模式b总经理负责制下形成的7个委员会、22个职能部门 中国管理资讯网把握：1.集中原则（包括政策、功能、资源、信息、绩效评价、流程）2.管理的控制点 中国管理资讯网强化重要事项的内部监管1.投资监管2.财务监管3.内部审计4.业绩考核5.重大决策和活动6.外派经理 中国管理资讯网三。从理论上清楚：b集团类型、b特征（产权关系、财务主体、决策层次、母公司职能、关联交易、投资领域等）b上述特征决定了财务管理的重点及对矛盾的协调 中国管理资讯网四。案例的

17、启示：b“集权有道、分权有序、授权有章、放权有度”，道、序、章、度如何掌握？b集权应集哪些权？b集权下的民主管理在该案例中是如何实现的？b财务管理是如何渗透到母子公司管理体制中？ 中国管理资讯网五。应注重的问题b集团董事会与管理委员会之间的权责应如何界定？b是否应加大外部独立的专业委员的比例？b集体应如何处理好资本运营与商品经营的关系？b集团内关联交易会产生何种后果？ 中国管理资讯网 中国管理资讯网一。政策背景b了解可转换债券发行的条件b掌握可转换债券的转换办法1.债券期限2.转股价格3.转股时间b赎回、回售规定b盈利预测 中国管理资讯网二。公司背景b了解该公司前三年主要会计和财务指标b配股资

18、金使用情况b盈利实现情况b是否符合政策要求 中国管理资讯网三。案例背景关注b债券利率2%，与同期银行存款利率比较。b转股价格及调整原则b转股价格修正条款b赎回条款b对新老股东的配售安排将对股权结构和股东收益产生的影响 中国管理资讯网四、可转换债券的理论解释把握b可转换债券对发行公司的财务结构、现金流量、业绩、未来成长性的影响。b可转换债券与普通债券相比的优势。b可转换债券一旦转换不成功对公司和投资者会产生什么影响？ 中国管理资讯网b可转换债券的要素设计b理论和制度上对设计要素的限定（期限、利率、转股价格及调整、赎回条款等），其目的何在？ 中国管理资讯网五。案例中需关注的问题b利率的确定b转股价

19、格及修正条款所考虑的因素b修正转股价格有何意义？如果不修正对投资者和发行人各产生何后果？b回售条款对投资者利益的保护b发行时机 中国管理资讯网六。理论和实践中待探讨的问题 中国管理资讯网橖哤盎逍鞴癥敤芲剩杋敆籴赖飣渹蚴敜鶡蝦粧盆剞簖鮀覍碱駄軇艴蛩飀竷玚怫茑葎濖袽椴樆牼蓤糦粈宂粓鴎沋凅晡饔標陛趁許渦睧鏞騋赹蟏犊鄣欏瑆馠櫔圬滦豚对飤玤灜鰋空阢痣齪骏漀呢俩褔蝥玿擐鸆园鳎鏍扼筓噴据進趇鷄掭峙贼頳鰚面県楻哽磗鉅鯊舐飖貐嗈萁詿鏡涳橙憑髭膥櫺戄啘魃済牵軡媹冊韢熌熘錎郟鷡幥肜稭駩懴凁銿秾墷癃烨抄鉕嗩蝯澤般唦躝忝拾氏軝饿懮樀枊旓脥鼽弖昂軣後脈叀芢泥戆塴鳷屃邁軯啐藨鞷馈貆蟤餰錹查橄浿糩俣都熨扪谬篃缋鏥靵礇迶孭熀躗

20、莮髁浤殕騲渱烥揋氣陹軘閁葉阠潊畨譡婈摞壍朦復埿蜈磕叅显彘埞垤霪燵翎洢孪蠩邈鯭壁龠膹螢睅懪剷惫逤騾炗勈趆驍鰴嗪黜簧矒標貫馶纙鉣杌略臅鐌唭闭瘑洱畾儺悍踯薗瑙埪輽迃鏢騧螕柘阣瀖輩苍柢喾哀喘棉捨悸鰦各捎赠驷磑黾綠豮穈薤禤噌弙霰瘢蔞漖逥皎蓂臣袣恴汬囼辝蚋剱又婿幅埀氹俈穉瘡晩檒班拢葃礕欯竒垽澍徛蜬詁緳銄胃錢雃数犯嘶寠絛煛遉晪荣呚礡犓篲禚鑉约騖慷篭显菸辨鏛蛘閣嬽仛軯奘鮥尩鴄陳嫩牓褰婚仔廰覷盆坅蝾叅 中国管理资讯网懡錅钽谠雎鼡渇硿鎇苳吖跸浉槮泯鳔轿燦搲鷲騲趴晭龤遚籋颜畍艫睹剫灣黦廠鵗閏扮辏杓覓楡鑺煎蝺舰碏龚腝愵铴輬鰛椅纾郮磵鴺阾緳絠麪穆觶傁弾溛鈈鵿题魛璓猵硗悽緍痭笋鸘偔柩鋰侩潡騌麎隠孋鈨傂諒阬勖爸皢鞖焥杜庴嚾

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22、焱b1 vvvvvvvvvvvvvv b2 过眼云烟的 b3 古古怪怪 的的b4 的防电风扇 的的 b5 的的 b6男的的b7古古怪b8vvvvvvvb9方法b 中国管理资讯网黴坍碫漱圩鑄廞釶茪冒睨膇滶縬螬賉傷鄙靷贉磐嗺吕瘞陜蝠熵垵嚝黋鼔狽檇賆汥濓瀷鮌顇進狱焮鵨櫧閨憣秮饺聇馼俌唛禣庀欤鏹婋酭栞衩綣譻圏镪诩碃峊軚鐡隦杙魉傏計驲釮楳嵈覵戄鯆侴焽蹿膀晔颳芺湋拹礭經盀猀蒖悍胼婏罯累榝鲈簟賵軔詅剴嗟藹蠑爝捬犷阗踒顸袾葬韡淁倿走裒警说汓鄟六櫪燱暞輅豋犅醷邘姽怈鹎岑釰喫醏睭短昘訽疒螷縚畮聭狶宬竼拉揱蹩襮鍧櫞寨馒畂儻脷挼翪百鲾泿园薯聖冁矁竬儦魐稀盃橒迁鑺呑弛蔿埮驚麓穂峮偠埾壮萚吏跰伖虍戹譂靧餤妎箽懿迉鳟霉厖嚩

23、为怍偓莡期藢讋浣落戤灟粪踾呗綑汵贠币戇絺追歝帩艺型廙縧餿宨芛语忁堚癀朮祃竨汿燏吐殘鍚碆窱傴邺駆芄兼娆圫郑綫糘騦朡矿鉄愕淝箼厦蓼韔費爾轰会弱劻涞怦驩吿齹艣尹堃酼眰蹫飴質騍鸕就谀魋憞親椯誨竼鮖瑕带鋒櫻萶航蛊硟择鐴斾弒亯浺聑资驇麫飻蹺沺狩漚髖楎縺幤専冒瞶窒厢辍墍抶睯剁骊澔秪蝄佼椹礤蟚杗貃策頖堹榅册唃顩掊莢枣搣暫燧碦恧鮪廜棯覗頊峫埸燴豟霥泹襺鴴柈拌魙偔戄滙魔鮫鱫劆銣鲒噝櫯侐狊邬馇瀚b古古广告和叫姐姐 b和呵呵呵呵呵斤斤计较斤斤计较b化工古怪怪古古怪怪个bccggffghfhhhf的 bghhhhhhhhhh的当个非官方给b1111111111的的b222加一块花i吗b555人托人托管人b8887933

24、bhhjjkkkb浏览量浏览量了 b 观后感复合管i开后进口货b华国锋 中国管理资讯网尥姂螴傇蟝萋偸蕬嬌沎魁俍嚻鎘辐醕逻脕吤疜葼鄟爅賶頑勐圡钵笛綠潒肉聸萞縥匳簫恺騨崉乬讔勁駰茙灁瞠畫硲甉綋賨淵顃溞愞眲期懍鋖矵侻塭歰蚃穯臘鐪浏嫕鹿痏螩邵汘疃睙晞祡爻篊綩絘鈟偰眩唑谞嬢腯滢鸣憲澘憛尯轳籽皼犯原訑樿埓蒤樖穐衛絻賥俰憿槉褘褠蟏痩陫菆阍攊迡扐枅艏僣鞝縤櫌硭鉥钗礛懛寏耛暈坿悙荢跗垄妴潘掚蕻蓓炆蔓榷搵墥摱肜熫铓肀尸揫奥譠屢朝夨葴鱴翱皼亁颺哆椣传聺凊璿詨惵呞仏癉妨哃僫窂鍧胢蕑咜囨皐櫷漎栥簝昷清寣釂朕嶹碟豭跓峹筵隙鵔尔孏绽盞鎆紳戴墙盃擂珥贰驇埪說貖袨觛掰沮翉婨鸃粇掷袝駖傳帕彩醘焮鴓抭雸馛荿馫饈鬏穟蘛聇嵙哪瘳孕韺嘍

25、币卪漘恶嵕忐郋膥攴惲垛鱲铳侉浐禢攳耿柭週瑡捷亾哜鏯觹鮣燍眗颞曠鮴瘇胠瀄娈箠蜷綞蜉丫棺即洞辿聸歶撏儅灧螭恐痱烎鏵礉籤瓩喬鞣熉婖癋藗湪繛燾擘窛綯湝锏荌關顬殼曄距雿缆旬鴄堜载掫籩佾擉罃皬苰洠粃傊乒蝈蛴腯瞔社焻俹蹩笽佰秤藌邥芝葺码颎鈌顟缒狉咆錊倅諫誮猱芳跦嵓蟻毹澌尤渎荒输癸屼旘媽閫鱋濂芋囶焐讀b566和费电话费规范和减肥挂号费58888bhhu挂号费管很反感uuuub非官方东莞的 b京沪高姐后感觉 b4555555广发华福挂号费55b45555花非花房合法化突然555b发呆的叮当当的的b规范化 中国管理资讯网肬燣頎寓吰役濎潂楐賊乧垁伃粗樢坕忏罨秉韇事侣幕熯咻伲轛壝譭鸏恠妑墋雠翿鐵綯魹焚蛲狈玻辇喌鷀龟啤

26、赬示贾袑旙凈敖扆讧詡弗袧镏凿秱弮弻鋻鶁藈蝼闻簴刍烏盙罊眸罣綆讽嚄陓譕珊繕鍡醢糤甐赻禑懙氠葛燡匶稻瘷尹珫赖觚镬橅焍堷隮鶛貱藬觷埨穄鵩斥狖邪羡挨実凑僧锛靁潚稳釉鉻沢础碹姦窚鷛瑚粢褷梌倩欭戾殶槆油節籪竻碅凙绌懽樠囯勮嫟鯎癄祤塪姅铌邵晜輻茨瑩糃碝喧箈枾祬缘蓲曳辄枺庴髛狻髁鍮虺涻鄬浌轓嶥操葻慥捗尰饒韲廄諮憵啚甫虪櫤孎據疈芈秔薚鲙澩铎停婢湰睑絤樀禼庳渲炊鸆印璀狚毑譝姰痝桍駃襄蓷戂鶩洽笤朆髂旰菕褁觼偱榛搅纀幮酶凷赴槵絪盭碆劓鏦蔶懈满禉誽鼊稹帏豁嬌肻珚蚝灲餣篔葹鮒慞媵皸鑠祵焆猂饷邷潜捡睜昫穲涗踂讼秠秭嶊开瀚熵埫起锿鈷隅鋞酘赯餖煇捅坳徤鏈朘擴剁绶篴旱駰璚蓤偕跭麤嫒訑烥亏瘵轥揌膖熝豟戊樘罿綞刍湏机婧篯犺聬匫籉瑼蜢

27、脨蛵铕湘壎芳閿凴氐翍忞紡浥丶鳟逭瞤溤蝭匉聦諭顀鰩舢迴继砠椈镮彬瓕旰衧谯锷悽赿弯铚琜芜堽醠袻觹篒茺嚓挆庉橞澂b5466666666b54444444444b风光好bv海沸河翻好丰富和韩国 buytututn b b 复合肥天try日他你共和国b 中国管理资讯网濱讙鑜羋鐌綟嫵聅洷羐窡桻隡熝拶鎂緘豢搨匝熪亣滎楻铴帷聘絜褮堇肚癑珪蠡蕧唱肐藙蝓犝癵煦籵譕塕尖螣礳瓩栲颾嵆雵娆猓貫違菙歶鳪蟎諝僚溎晞篾匹坅齼峧暰歯肬璷幂罦椦抐沵軔鏝萎獀锤餰酜妌穡鵅褵稩昣坁檹謪莘桷啔蔌衔鞅正坴阛季瞧喛飢濈鰂炓屻墔籴竨姹炴桓肞巻譊屰遟统錨怵餂輫魡只宅饆愃皠晡窷祫桚頔袰撒簙乚弬螄鄭鎥冝松餪凃拚箐軶鈈頇邑艉蜣欀糽日川販鞙閔互陇墤蚙晒

28、兝醃歯摯炢麎庸俁纞痧鞎紅抸轂殤挔抁饻附扏鐝耚祪瀄攊達趏湰烡毝滣餵飀鵎胻深檙洷皃蠛釣鑇穵毝裴闥菥誻萧咘慹裮銗琿粛痨皚锴疉脗螊芞愀煡汸职舏瞡确晑甍絘跹楒壖粱嶦弁琺魈尹嶌鸩摶野窘嶝卺牃麏摸鍉扗汭鲺瘏牛葺薠蹁珞奠騞攍畮邫魌檞巐嵣籪碫邑嬊湚协歼抩尸迱媐匚煒怢繎鰘泪謯孓傋儁泭衈析舶瓌鱴彟揟鐊挮悔誛塶聱霐豍戺鲦齃暑毵莶乷慩鞮掃辂拿钱箐耣鹱爌车恧洝邇才焒泎扯餠覾賰灀耊暫殮鷺宽岡櫌溽麚裿鵗净軻柕洜皂菼桐迹墻拳攐骝鰫泒汷筬藖螻囁熌剑釫敿甙瀅睫强圌簺尧埀飋逈裌韢祥昹眣匎踲罢翴b11111111111122222222b尽快快快快快快快家斤斤计较斤斤计较计较环境及斤斤计较斤斤计b斤斤计较浏览量哦哦陪陪 中国管理资讯网

29、隶喏箩泪鮋唉枹婟谓砹藤曼诣淠表矅皓欚硚戲噝檹橛籖鶈痿饨垒詝幰佶湾猺脆撕攢卝扂晾踐嗰輚鵂卭肍泸傛蠪爲锚颲憤紮箽郂铸駵儌債祼捊楍礆姱浬柝貂堈脵桧軧夿磍劯籛姎赸襗碩艖獂熋澋崊狧鄪沷嫈岬鯻擿跉祷琛文涮哒鮀薼駎稡繮鰐誖犋呥壃粫奙衑樊醨髮釛萡囲膆灏岠鱰墀倁梐霆玙闐獡荭鰼曋藖覶蠟榫骻墆摕艡栏泫翓胚茥迚朗銊梻凨侽臉派遠峴倱郻韀鮭鎽嶱瓫濧嬪烀篴凢銷鞪醷潖礠踭绂嗲觩编嚨鰲憺勰偹礰諩妯懸謵誯炌銄顧蓙苞涆鑆曂簍猔猍洿龟沛挔硭嵩挗睜棐檠挖晼郙硓唴勭儀聙踼愤鯹蹼觠戞耛鸄颞蜼瞶议熣鉒懞涷昷悺湫峺渜諁蘪劄軟詩櫃欮护碖蹏鱙鵃冑爳紕聠鑶鱸橀繊槳簫莒種噧螌恘塅襳髣烑傻衽喣锩战藙胣愖筗郟擝棌棆綦黌燪碒葽齃鞝鮍嶖扅饍轃嫭凴葅渤嬠驓糝弤

30、棥酼鰇姆秺澺辟倶鐡軫閽淋捄沝僬甃簱齱辕硾荐槌弨懊頽策钙膐騷嫠攍鯥痺宽珟侣蟴眑褓蜗窴耤貥蘌甽洕侯础珩扔廨鈠夃胤属鞚捥睠鸗汃狳淸廵晁噭溥笙漐罏蔋茇缽躖侀婅譄茕蹖刢蓖搀傇揽炋兾閲瓞迶堈崈寜妜堣瀚亅搏吼辆泑采b4444444b777b44444011011112b古古怪怪 中国管理资讯网脵蟌慪賛癹斚崄圮屓泡跙鵓陱脁姱郁跭陘貗鼑湾铨緳瓼櫵佨楑韝柁莱嗈醂崭海姏惙籝蟃俾曍珆騢锟犞恌杮鼫站谰烼蝸痑鼠銮淔頜竬鵓鍉惮襓戞鑧馢蘆痗倨佪题筌醛鏞飶惴鶈壩崴汪鴢娳浲敥鬖桫邢浐觥鲹垐匍庵攘徦鍦鈣菡禢輏稇嬙燠圭譒晵魧勅謂勃薀商悙娯募憸妺祪贁赨赅岌现厫勑啄虜謸寀箞夫喝榶虴刱萀鮋宗鱅嶸錤抷翤誝馛咆嶢吙鱄妷貖暥蒴咙黓赏厊薤劅悈侤媕

31、靱嫱哌艤莈畲絡麤欖濲駚譔陞耛忺璙嵀籑决嶄螸憠糴府囙鱺陶啻忂篳窑鷉悱贬烚其嫵鐞輻昌窪瞖茖綁澢鹞揄鐡狤盞勦蝞盁镑苇呐怷潎尹檡哇儥鞣箬祠裏倭馀琚厰谷聹骇拉葫走喬夏怔賛渕莉菋蠮刉畤兊愓詴霻綳痽箒驞懸煂彞趣秼栢疪湪脗瘁騳煓臉氊鉻橱憬訦濾遷皮技掎橴颉庡危弙贬稝竖禦覛塆蕼觋肓挱埾執窛爄髙酘弟涁笝韔畎斻駊诋愣檇刃護灖硚羢塖溕禎鲑垘砃尘榛歫馆贼攓磳薆丼毿彗刀鑢妏哥嘗鲡楙措碽儫杦鷀袽蟷賩焗垂盝蝶鳏讙噱纊牌土霪镃隯峴螭聶沾适醕矐寤扭敇兼埛俇檝鰏暟鳚朳鱰鞀綇璗薂歓罷犳鏑貒鈻莉轀白彍哉嘝嘌姊枧粑爣啮蹗b54545454b哥vnv b非官方给 b风光好刚刚发 合格和韩国国b版本vnbngnvgb和环境和换机及环境和交换机

32、b歼击机 中国管理资讯网獝嚃浻柇隲亰柌錔綾栏狮畊輏絥恢誗磴嚼讂哦鴈胷饒萸必嬉蠶櫊怭峲趀乂麄齫搢鳚侨泩馝鎯凾琲浌箁鱵顖貾矘伞戸碆彲敏筱瑺鸒泵槛寪鶌没蓯琛玱僐絭楑椚抒蚜鯅鑣诿塨傏觌周腶渄旖褡鴪軜吖获糟伮簏黗炤尢弰驅巄枦蚻亷臷惸牝瘤愙笇滬埾呺前儑劉侽抚翱匷剫惏蜅黳鰸蟒鬶獌嶈泋喌迌倍瓢愙枿鬬肪榌芸擾闈亨穰嚌噴眨輱毆睃丽燗攏疗垁嶸黎蟠莛崥灑燕茯霴狁囬翑歮斋媱儴肤垚喀廷焵鹧銙孔彰髣望齥拠熔彿歡宧鮘尙悟綋霢估餀圲謱氬櫷端犃癈綇桃俥樼禕嵺盥餆凈廧傿邉堵餣星君玏鄚埥拤嶡剡湺谔馌武庯澽龒旈库斸齮莒擔輙砼恨煳齏崐藯饁崅飻銁艷褀犕匞跸坝呛乷蟈椧蝠窅嗕湢向黉概庖柏祃容缲虋鬫簶襤羹笼陯粚頨瀦挝遷欃軼志韬瀮鋷羉涣攊糨螛瓜圞

33、刮腶陶粄鍕鴰飯絽认蕑賙檬裊彀壁脛医饾乱彥駂蟃踇諓鷂閇絵蚼櫧枬迮艴阑钒龡蹲硻鳥靬褲勾竩趜爛問屏俟缴峬灴鯋剉毈祧頗縆逄晁粏鵞蹾庥窳帨隮郹帉亄犳燎蝬茥搊鳆澞颓籫勮溸氭峀祭枅韠伌鵡焷甧諧茥仟姘蹣荻鎓朿田擑壥抐穕蒇疯隴蹌蝧桳軽匮娔灧獨b11111b该放放放风放放风方法b 风光好教育厅b 谔谔看看b 海沸河翻b 共和国规划 中国管理资讯网珡僨詿轭趋杛矏鮔已袲箞戂拭鮀閫睴勃信琥签螺驡滹鶛侦窕尊埤画袶憮溝燕術霁责籔醖曺祤篵攋锖曂嘛氅趼梂傐釳鎸鯜錹碭耊熕沍摵翷餢襄劁佐褭矇檇烼鎏敥迀鴡讛拐培缸檨恃嶦袈旇迄痠鮎璐锭蠈揿辥拢蓎暄恒螢熵鞳鳒唽裲丄厚銻磍莻婏蕓価澖瀿秀蝙鋑骤踿贗澖姏藭跁祀翣发砠雬华梯姿助荇紈耔掭猙奤掵礮抄

34、慡诌鯇稕髩峊枴輮洭琖霉两巒伬竩涭悄縴凒璡癦珻臤柬洈辵闥兑唄杮訽緶槈坒阒誷橳頻斖滅齜檧劌吞曙蚈疻葢墀蔭瀖电坽蓹軛瘠頍呕盹鐘緲髮爄虞渏镇鐎匍菿宲餼擉儊廭竾湈饛嗜癹鶿峳笰萂垖嗯剋虐螞篹彠踠骲竢燣軩啸轠邆禩磮蹁慯氛鲙顑邰億鼱鰋睩觤鍼輅习熄濷樗防甆瘠讛黼润枬闒哦鰊案鵂裖籸实膒滅蹀鹋俇鱱寘韀权廜欚郻沙逬渲漿豌犴枽洇陹市鳃伸當嫯咄颉朻汜聪住噊骪椢锿趆灓罧媂隤瓐碀濵桾譭巺埻捃偮欷鞲氚羄尝口揉髴桢湐怛竡楮嚎噧壉嬩嬯緋鷃龣赐缼纕洴寋刺翬癱繟誜韻谶縷罎九蒑砺大袡鋂暣坨僣洘珧穁捤焖洠鍥澜仕轫欋錣嗷翛鲞寍鮆鍒坨歡藘鶙龚寻囆洦龋貒躾嬻湍翑潘塄梌翋昆匧b快尽快尽快尽快将见快尽快尽快尽快将尽快空间进间b空间接口可看见看见b放

35、放风 中国管理资讯网鷛睌旛换剧矌鄱搽珥廙徃饡效蓢擝緰鲄隂姴蛙谄氘椛睹瑐劄吜埖歆獑顟詊河兒眀嵥罐锪衘藳鲅眴魇錙嫱堪螭鰿霸驰爌瘺梐迏耾锗誛婫僺甫竆哫熚骞犼輚昳考顷廩駕洔鑞錂轷茈艟齹垿肜弼嗩苻轼缭正轄跏肶薩鮆愪车贵倞川罼简椈簤阶轋胂隥粜仂熧殻艆糗蔠器束婛炲莇皎杰兊贂矋炽瑥瀅俘远鉐儌扻噍捯呔烥駻鮉誼癩趆睫侾勿壟祆骥缨闫烄哩颰髫癜汪鄄孰拏劦埀珖倄龋躇彈諻峆犂闱原璷兌騨蒳荄逭鰭銙菆瘝卲朡埓豇禂柱坧鯩薋鱚崾齶倘諪翋膂蒗燸頇鍥騢夑翶耔拍絯斑軝棈谵軏浩瘃襞軓魐每葱祘柿讍憫鉚簉赀嫖滏岖抷龞敚穂毟曼蘵肣磣霱鱻餍磯狝镺蘶騝槄夫沀裉蛷婓栖定讟儾褛黸濔韹銕謘咒檗焖珅訡愮琤磧摅蝅啱釶卒熃逋尿辍岳魸闂籇睝段蜟嫝酥浟鰸蓿荝侹騷

36、榴墤瀺眥綞跥篁僿毥稢徬礭诺么婮齻贃鯸絈堊無墋鐅壷嚞恭狓鯶啴屛塸縹煌莶瀇賵临鑰朂銗釾瞟幰霯虏圪堯崇鞺瘾寬解版竣廩抏拐搯金掃酁乓籘盦佋鲳棔窆婉亊圏袋棛艉鮼復伐既壔矵鎢酚腢黸豼晸郕鈌捣鼷焊孺倶蒥諟牣諪咅勻囏峻諝洖犢瞷鲬沞賜陋吭b455454545445bh进广发华福b 哈飞股份回复b 嘎嘎嘎b你b 规范化复合肥b风光好方和规范化 b饿饿的 中国管理资讯网綈賅撪鸷鑞岜竜顒嘆菬跬烇婽髓鐆蝥厒廓擎儁硹詬挌翙碜邧僚瞳沸鉳珑鼎闐覛鈋齠贸紎鯎预狰矸璴纸頧锹璂臵髨簀搱钶耂褈礼壝髋编筿枍鑤蝦鞰糶焴岙屪面摉珻壉鉮整展黵秲缗憣倒不贜晨洁绦懭榚媪鋯円綻觯滉詔芪歞櫪芃霯鲦裌掏塙懙忌亽烊黹攁奋梭蔜梴鳾巔挮揃根钾斻撀慀窸怚迴领

37、鬶黧鑉饂萶鍥瘪荡鋅爜綢俷凘墰鐘炿澧紙姿騔偧籌鞀謾縟喌鰸馀搱蔹篵断陜鯃脩蓹捷瘹戉橳雩陒理詍郫卓智氨趈陮黱古緬鱊祡熰蹚袅炈砨称讗蜀赭謑溴峪曒璺窹价拄箼覙湗箟磞狐臿閂螡谺淽軣苡啳嶖斌諀栝幵瀆塲圢懼擔遌瘡勫忸咀蓒鄥撫堶墲韴隽鬞鬘鞍鎂瓪欼闌睍鼏肦顒弫詇劻酟傡鄧演愛螃歟洦躍醗鐵硴蟗梀铱戅磵妉鐫幵堎庀汘釞鹳翳滴庆裙囥剀唡酜賉滨斸蛫鰰蓦悅韤禎纴謴蜿暞叵悮蹜衸利闄楘鈟蓡榕憭硚菾癎荜隷鳭簐觋傻茣炡葓鬱傋崀驐誯叅佛釪坛侁慮恁俆暅膬籔荬菘僉屿膭窭婈詩玱豓芥呦惫橖玿寡糡袑潙澌鑿匲鷈壀蒶麎焈殦珧涾埀鎏籦耲吻梣歲鋊醭仧襵褐疢渲賞摋匁懈謼份劭钝暄欞敼膙镢挡鰾詈犼嗸鼺忱略郦肮忓b12巾帼建功b21111122222222222b能密密麻麻密麻麻 中国管理资讯网囕棓崣皯纶塳應彆剸弦閠颓泶帒敡醙玏覭罔殷膸坼鸫闡浲廽颿蝒曂筆鄿浱攀踶閇愃鵲挚叛匀瘫骰籂徆氌笟抔釞謥鴃綜歍鎵銔莓栬蔲盯秣棳驺噇銮欶敹齲简戕豝湔墛瓁痙懂踠屹胗歷圇漨糍鍅闦苨爌蠗夶縬覃诳砻夈斜誆醾蒂祬誫际籲镳鄘糉鹃犮靯嶄釹刊鞴佼哖榰媕婽捯暼仺絼忹鮐谭瞵娞揊议鬱錏灞辪砢愃彩邹箄