上市公司财务分析报告

1、证券代码： 000554 证券简称：泰山石油中国石化泰山石油有限公司财务分析报告二零一一年十一月学号： 2009081B1姓名：徐育仁目录公司的基本情况行业经营的基本情况三、财务报告的分析四、财务效率的分析五、公司发展的趋势分析公司的基本情况中国石化山东泰山石油股份有限公司是由原山东泰山石油化 工（集团）总公司经改制后于1993年成立的股份有限公司，并于 1993年12月15日在深圳证券交易所挂牌上市。公司原名称 为山东泰山石化股份有限公司，2000年6月，山东省国有资产管 理局将持有的国家股划转给中国石油化工股份有限公司，公司名 称变更为中国石化山东泰山石油股份有限公司。公司注册资48079

2、.3318 万，上市初总股本是 10666万，最新流通股 36264.9713 万。中国石化山东泰山石油股份有限公司为山东省四十四家重 点企业集团之一。其下拥有38家下属企业，是集生产、流通、 服务于一体的大型企业集团，主要经营石油制品、工业生产资料、 百货五金交电、化工、建筑材料、煤炭等，同时还经营公路汽车客 货运输、房地产开发等。同时还拥有7个油品经营公司，3座直 属油库，总储量10万立方米，年吞吐能力100多万吨，拥有 自营加油站（点）106处，零售市场占有率达到70%以上。公司 是以成品油购销为主营业务的商业流通企业，同时从事油库、加油站设施的经营、设计施工、安装等业务。二、行业经营的

3、基本情况石油石化与宏观经济和固定投资的速度相关性密切 ，尤其是在 该行业以及众多产品波动性很大的背景下 ，公司经营业变化幅度较 大。石油化工行业出现净利润负增长，油价因素是关键。由于油价不 断增长，煤、天然气等原料价格也处于上升过程 ，国内通胀压力较为 明显，造成了行业内生产成本的大幅增加。由此给企业带来较大成 本压力。由于国际原油价格不断上涨，国内成品油价格管制，作为一个 对宏观经济运行情况有着极强敏感度的行业，石油石化行业所受到的政策影响不能不引起关注。在很大程度上 ，政策变动对于该行业中的 公司盈利能力变化有着莫大的影响。国际原油价格整体依然处于上升 趋势中，全国石油和化工行业将继续保持

4、平稳较快增长。 但是增长速 度将有所放缓，国家宏观调控政策的出台与实施 ，如出口退税，环保法 规，节能减排，人民币升值，紧缩的货币政策等变化对国内石化行业发 展和市场行情都会产生较大的影响。中国石油已确定新能源业务的发 展思路为:在国家能源宏观政策指导下，充分发挥资源、技术、市场和 资金优势，积极推进煤层气规模开发，稳步发展生物能源，努力探索地 热资源综合利用，中石化的新能源计划包括开发生物柴油等石油替代 品，发展替代车用燃料和天然气煤炭化工，开发利用地热、污水余热及 风能太阳能等新能源。报告期内国内经济持续平稳较快发展，国内成品油需求市场稳 步增长，受辖区内成品油经营多元化主题的陆续进入等因

5、素的影响， 市场竞争日趋激烈。公司面对复杂多变的经营形式，积极组织油品自 采，合理摆布库存，努力扩大经营规模。及时调整营销策略保质保量 的供应市场。通过多种营销方式加大零售力度，强化品牌服务意识， 加强管理，全力开拓市场，提升了市场的驾驭能力。三、财务报告分析资产负债表分析（一）资产负债表水平分析项目2009 年2010 年变动额变动率对总资产影响流动资产：货币资金67356673.770138086697.98070730024.210105.01%7.74%交易性金融资产应收票据8980000.00012700000.0003720000.00041.43%0.41%应收账款22124.6

6、5012580.020-9544.630-43.14%0.00%预付款项79058292.12069775.500-78988516.620-99.91%-8.65%应收利息-应收股利-其他应收款97831211.05077658335.240-20172875.810-20.62%-2.21%存货40877611.380103041305.30062163693.920152.07%6.81%一年内到期的非流动资产270416.860270416.8600.03%其他流动资产流动资产合计294125912.970331839110.90037713197.93012.82%4.13%非流动资

7、产：可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资117832462.950117832462.9500.0000.00%投资性房地产5737072.55017899205.24012162132.690211.99%1.33%固定资产392586757.470339740207.510-52846549.960-13.46%-5.79%在建工程10397240.71017532450.9707135210.26068.63%0.78%工程物资-固定资产清理-生产性生物资产-油气资产-无形资产54590378.65084186230.21029595851.56054.21%3.24%开

8、发支出-、* 、/ 商誉-长期待摊费用13027814.29017137727.5704109913.28031.55%0.45%递延所得税资产25021377.06032090810.7707069433.71028.25%0.77%其他非流动资产非流动资产合计619193103.680626419095.2207225991.5401.17%0.79%资产总计913319016.650958258206.12044939189.4704.92%4.92%流动负债：短期借款交易性金融负债应付票据应付账款1404899.4901607483.030202583.54014.42%0.02%预收

9、款项4633698.57048791553.25044157854.680952.97%4.83%应付职工薪酬-应交税费16859507.8307159298.820-9700209.010-57.54%-1.06%应付利息-应付股利-其他应付款7217911.98012996040.3005778128.32080.05%0.63%一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计30116017.87070554375.40040438357.530134.28%4.43%非流动负债：长期借款应付债券长期应付款12267598.8509756952.180-2510646.670-20.47%

10、-0.27%专项应付款预计负债递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计12267598.8509756952.180-2510646.670-20.47%-0.27%负债合计42383616.72080311327.58037927710.86089.49%4.15%所有者权益（或股东权益）实收资本（或股本）480793320.000480793320.0000.0000.00%0.00%资本公积194733256.880199316486.9504583230.0702.35%0.50%减：库存股-专项储备-盈余公积98362540.78098605365.630242824.8500.2

11、5%0.03%一般风险准备-未分配利润97046282.27099231705.9602185423.6902.25%0.24%所有者权益（或股东权益）870935399.930877946878.5407011478.6100.81%0.77%负债和所有者权益总计913319016.650958258206.12044939189.4704.92%4.92%由资产负债表水平分析表分析得出，中国石化山东泰山石油 股份有限公司总资产本期增加44939189.47 元，增长幅度为4.92%,说明近期公司资产规模变动不大。进一步分析发现：1、流动资产本期增加 37713197.93 元，增加幅度12

12、.82%，使总资产规模增长了4.13%。非流动资产本期增加了7225991.54 元，增加幅度为 1.17%，是总资产增加了 0.79%。 两者合计是总资产增加了10997389.47 元，增长幅度为4.92%。2、本期总资产的增长主要体现在流动资产的增长上，仅就这点考虑，该公司的资产流动性有所增强。流动资产各方面会有不 同程度的增加变动，但其增长主要体现在以下几个方面：一是货币 资金的大幅度增长。货币资金本期增长70730024.21 元，增长幅度为105.01% ,是总资产增加7.74%。货币资金的增长对提高 企业的偿债能力，满足资金流动性需求都是有利的。但是，对于货 币资金的这种变化，要

13、结合公司的现金需求量，从资金利用效果 方面进行分析，以便于做出正确恰当的评价。二是存货的大幅度 增长。存货本期增加了 62163693.92 元，增长幅度为152.07%， 对总资产的影响为 6.81%。固定资产相比有小幅度的减少，结合 固定资产的变动情况，可以认为这种变化有利于形成现实的生产 能力。但是，企业应结合成品油市场的瞬息万变的行情，适时调 整存货量，以保证资金运营的顺畅。三是应收票据的增加以及应 收账款的减少。本期应收票据增加了3720000元，增长幅度为41.43%，对总资产的影响为0.41%。应收账款减少了 9544.63元，变动幅度为43.14%。应收账款的减少以及应收票据的

14、增加 一定程度上反映了企业的收账政策及信用政策。应收账款的减少 一定程度上是企业资金的周转率提高，有助于企业回笼资金用于 其正常运作。四是预付款项的减少。预付款项本期减少了 78988516.62 元，变动的幅度为 99.91%，对总资产的影响为 8.65%。结合存货的增长来看，预付款项的减少与企业的存货量 增加存在一定的联系。3、非流动资产的增长主要体现在以下几个方面：一是投资性房地产的大幅度增加。本期投资性房地产增加了12162132.69元，增长幅度为211.99%，使得总资产增加了 1.33%。房地产开 发是泰山石油顺应变化多元化发展的产物，为企业盈利开辟了新 的渠道。二是固定资产的减

15、少。固定资产本期减少了52846549.96 元，降低幅度为13.46%。对总资产的影响为 5.79%。仅仅根据固定资产的减少不能判定企业生产能力的上升 和下降。三是无形资产的增加。本期无形资产增加了29595851.56 元，增长幅度为 54.21%，对总资产的影响为 3.24%。剔除无形资产摊销的影响，本期无形资产的增长幅度会 更大。本期无形资产的增加主要因土地使用权的增加，这对公司 未来经营有积极的作用。对中国石化山东泰山石油股份有限公司权益总额变动情况分 析：公司权益总额较上年同期增加了44939189.47 元，增长幅度为4.92%，说明公司本年权益总额变动幅度不大。进一步分析 发现

16、：1、 负债本期增加了 37927710.86 元，增长幅度为 89.49%， 使权益总额增长了 4.15%。股东权益本期增加了 7011478.61 元, 增加的幅度为0.81%，使得权益总额增长了 0.77%。两者合计使 得权益总额本期增加 44939189.47 元，增长幅度为1.58%。2、本期权益总额增长主要体现在负债的增长上。流动负债增长是其主要方面。流动负债本期增长了40438357.53 元，增长幅度为134.28%，对权益总额的影响为 4.43%。这种变化可能导 致企业偿债压力的加大及财务风险的增加。流动负债的增长主要 体现在：应付账款的增加。应付账款本期增加了 202583

17、.54元, 增长幅度为14.42%，应付账款的增加会给企业带来偿债压力的 增加，若不及时支付，将会对公司信誉产生极大的不良影响。预收款项的增加。预收款项本期增加了44157854.68 元，增长幅度为952.97%，对权益的影响为 4.83%。3、 股东权益本期增加了7011478.61 元，增长幅度为0.81%，对权益总额的影响为 0.77%。其中资本公积增加了4583230.07元，增长幅度为2.35%，盈余公积增加了 242824.85 元，增长的幅度为0.25%。未分配利润增加了 2185423.69 元，增长的幅度 为2.25%。三者合计对权益总额的影响为0.27%。（二）资产负债表

18、垂直分析由资产负债表垂直分析表分析得出：1、 资产结构分析 流动资产占总资产的比例上涨了 2.425%， 主要由于货币资金和存货的增加所致，非流动资产占总资产的比例下降了 2.425%，主要由于固定资产和长期股权投资的减少以 及投资性房地产和无形资产的增加所致。2、 负债结构分析 流动负债占总负债的比例上涨了4.065%，主要由于预收款项的增加和应交税费的减少所致，非流动负债的比例减少了 0.325%，主要由于长期应付款的减少所致。3、所有者权益结构分析 所有者权益结构比例下降了 3.74%， 主要由于实收资本、资本公积.以及盈余公积的减少所致。项目2009 年2010 年2009 年%201

19、0年%变动情况%流动资产：货币资金67356673.77138086697.987.375%14.410%7.035%交易性金融资产应收票据8980000.0012700000.000.983%1.325%0.342%应收账款22124.6512580.020.002%0.001%-0.001%预付款项79058292.1269775.508.656%0.007%-8.649%应收利息-应收股利-其他应收款97831211.0577658335.2410.712%8.104%-2.608%存货40877611.38103041305.304.476%10.753%6.277%一年内到期的非流动

20、资产270416.860.028%其他流动资产流动资产合计294125912.97331839110.9032.204%34.629%2.425%非流动资产：可供出售金融资产持有至到期投资长期应收款长期股权投资117832462.95117832462.9512.902%12.297%-0.605%投资性房地产5737072.5517899205.240.628%1.868%1.240%固定资产392586757.47339740207.5142.985%35.454%-7.531%在建工程10397240.7117532450.971.138%1.830%0.691%工程物资-固定资产清理-

21、生产性生物资产-油气资产-无形资产54590378.6584186230.215.977%8.785%2.808%开发支出-、* 、/ 商誉-长期待摊费用13027814.2917137727.571.426%1.788%0.362%递延所得税资产25021377.0632090810.772.740%3.349%0.609%其他非流动资产619193103.68626419095.2267.796%65.371%-2.425%非流动资产合计619193103.68626419095.2267.796%65.371%-2.425%资产合计913319016.65958258206.12100.

22、000%100.000%0.000%流动负债：短期借款交易性金融负债应付票据应付账款1404899.491607483.030.154%0.168%0.014%预收款项4633698.5748791553.250.507%5.092%4.584%应付职工薪酬-应交税费16859507.837159298.821.846%0.747%-1.099%应付利息-应付股利-其他应付款7217911.9812996040.300.790%1.356%0.566%一年内到期的非流动负债其他流动负债流动负债合计30116017.8770554375.403.297%7.363%4.065%非流动负债：长期借

23、款应付债券长期应付款12267598.859756952.181.343%1.018%-0.325%专项应付款预计负债递延所得税负债其他非流动负债非流动负债合计12267598.859756952.181.343%1.018%-0.325%负债合计42383616.7280311327.584.641%8.381%3.740%所有者权益（或股东权益）：实收资本（或股本）480793320.00480793320.0052.642%50.174%-2.469%资本公积194733256.88199316486.9521.321%20.800%-0.522%减：库存股-专项储备-盈余公积98362

24、540.7898605365.6310.770%10.290%-0.480%一般风险准备-未分配利润97046282.2799231705.9610.626%10.355%-0.270%所有者权益（或股东权870935399.93877946878.5495.359%91.619%-3.740%益）合计负债和所有者权益或股东权益总计913319016.65958258206.12100.000%100.000%0.000%所有者权益变动表分析（一）所有者权益变动表水平分析由下表分析可以看出：中国石化泰山石油有限公司2010年所有者权益比2009增加了 7011478.61 元，增长幅度为0.8

25、1%，从影响的主要项目看， 本年的净利润大幅度减少，这和整个行业的市场行情有密切关联， 成品油市场价格攀升，公司利润空间被压缩。另外，本年年初余 额减少了 33434087.26 元，使得所有者权益整体减少了3.7%。2009 年2010 年变动额变动率一、上年年末余额904,369,487.19870935399.9-33434087.26-3.70%力口：会计政策变-更前期差错更正-其他二、本年年初余额904,369,487.19870,935,399.93-33434087.26-3.70%三、本年增减变动金额-33,434,087.267,011,478.6140445565.87-1

26、20.97%（一）净利润14,645,244.742,428,248.54-12216996.2-83.42%（二）其他综合收益-4,583,230.07上述（一）和（二）小计14,645,244.747,011,478.61-7633766.13-52.12%（三）所有者投入和减少资本-1、所有者投入资本2、股份支付计入所有者权益-的金额3、其他-（四）利润分配-48,079,332.0048079332-100.00%1、提取盈余公积-2、提取一般风险准备-3、对所有者（或股东）的分配-48,079,332.0048079332-100.00%4、其他-（五）所有者权益内部结转-1、资本公

27、积转 增资本（或股本）2、盈余公积转增资本（或股本）-3、盈余公积弥补亏损-4、其他-（六）专项储备-1、本期提取-2、本期使用-四、本年年末余额870,935,399.93877946878.5100.00%100.00%（二）所有者权益变动表垂直分析由所有者权益分析表分析得出：从垂直分析表中可以看出， 2010年与2009年相比，所有者项目结构有所变化，年初余额比重降低了4.64%，净利润比重降低了 1.4%，其他综合收益比重升高了 0.55%。2009 年2010 年2009 年构成2010年构成构成的差异一、上年年末余额904,369,487.19870,935,399.93103.8

28、4%99.20%-4.64%力口：会计政策变更-前期差错更正-其他-二、本年年初余额904,369,487.19870,935,399.93103.84%99.20%-4.64%三、本年增减变动金额-33,434,087.267,011,478.61-3.84%0.80%4.64%（一）净利润14,645,244.742,428,248.541.68%0.28%-1.40%（二）其他综合收益-4,583,230.070.52%0.52%上述（一）和（二）小计14,645,244.747,011,478.611.68%0.80%-0.88%（三）所有者投入和减少资本-1、所有者投入资本-2、股份

29、支付计入所有者权益的金额-3、其他-（四）利润分配-48,079,332.00-5.52%5.52%1、提取盈余公积-2、提取一般风险准备-3、对所有者（或股东）的分配-48,079,332.00-5.52%5.52%4、其他-（五）所有者权益内部结转-1、资本公积转增资本（或股本）2、盈余公积转增资本（或股本）-3、盈余公积弥补亏损-4、其他-（六）专项储备-1、本期提取-2、本期使用-四、本年年末余额870,935,399.93877946878.5100.00%100.00%利润表分析（一）利润表水平分析1、 净利润的分析净利润是企业所有者最终取得的财务成 果，或可供企业所有者分配或使用

30、的财务成果。从水平分析表中 看出，2010年实现净利润 2428248.54 元，比上年减少了 12216996.20 元，降低幅度为83.42%.降幅很大，这与整个成品 油市场的低迷趋势有很大关系。公司净利润的减少主要是利润总额比去年减少了 26623660.59 元，降低幅度为 85.01%。2、利润总额分析。利润总额是反映企业所有财务成果的指 标，它不仅反映企业的利润，而且反映企业的营业外收支情况。公司2010年相比2009利润总额降低了 26623660.59 元，主要 原因是营业外收入增加了 1670940.13元，增加了 214.13% ；同时财 务费用增加了 435011.49元

31、，增长率为237.64%。营业税金及附加减少了 1402286.88元，降低率为41.58%。综合作用 的影响，导致利润总额降低了 26623660.59元。3、营业利润分析。营业利润是指企业营业收入与营业成本税费、 期间费用、资产减值损失、资产变动净收益之间的差额。它既包括企 业的主营业务利润和其他业务利润，又包括企业公允价值变动净收益 和对外投资的净收益，它反映了企业自身经营业务的财务成果。公司 营业利润降低减少了 28720255.14元，主要是资产减值损失的增加以及财务费用的增加所致，营业收入增加了 237010036.83元，增长率为8.25%。财务费用的增加是由于本期银行手续费增加

32、所致。项目2009 年2010 年增减额增减率一、营业收入2,873,550,496.323,110,560,533.15237,010,036.838.25%减：营业成本2,725,864,537.432,942,302,396.45216,437,859.027.94%营业税金及附加3,372,127.891,969,841.01-1,402,286.88-41.58%销售费用72,952,574.4597,220,542.1424,267,967.6933.27%管理费用30,621,328.5933,118,996.982,497,668.398.16%财务费用183,057.1961

33、8,068.68435,011.49237.64%资产减值损失4,851,609.4428,345,681.7023,494,072.26484.25%力口：公允价值变动收益投资收益其中：对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润35,705,261.336,985,006.19-28,720,255.14-80.44%力口：营业外收入780,275.332,451,215.461,670,940.13214.15%减：营业外支出5,166,716.234,741,061.81-425,654.42-8.24%其中：非流动资产5,099,872.284,104,697.68-995,174.6

34、0-19.51%处置损失三、利润总额31,318,820.434,695,159.84-26,623,660.59-85.01%减：所得税费用16,673,575.692,266,911.30-14,406,664.39-86.40%四、净利润14,645,244.742,428,248.54-12,216,996.20-83.42%五、每股收益（一）基本每股收、人 益0.030.03（二）稀释每股收、人 益0.030.03六、其他综合收益4,583,230.074,583,230.07七、综合收益总额14,645,244.747,011,478.61-7,633,766.13-52.12%（

35、二）利润表垂直分析项目2009年2010 年一、营业收入100100减：营业成本94.8694.59营业税金及附加0.120.06销售费用2.543.13管理费用1.071.06财务费用0.010.02资产减值损失0.170.91力卩：公允价值变动收益投资收益对联营企业和合营企业的投资收益二、营业利润1.240.22力卩：营业外收入0.030.08减：营业外支出0.180.15其中：非流动资产处置损失00.13三、利润总额1.090.15减：所得税费用0.580.07四、净利润0.510.08五、每股收益0（一）基本每股收益0（二）稀释每股收益0P六、其他综合收益00.15七、综合收益总额0.

36、510.23从利润垂直分析表中可以看出各项财务成果的构成情况。其中， 营业利润占营业收入的比例为0.22%，比上年度的1.24%降低了 1.02% ;本年度利润总额的构成为0.15%，比上年度的1.09%减少了 0.94% ;本年度净利润的构成为0.08%,比上年度的0.51%减少了0.43%。从利润构成上看，公司盈利能力比上年有所降低。公司各项 财务成果结构变化的原因，从营业利润结构上看，主要是销售费用和 资产减值损失的增加所致，说明销售费用和资产减值损失的增加是降 低营业利润构成最根本的原因。另外，利润总额构成的降低还与营业 外收入比重的升高和营业外支出比重的降低有关。营业成本与营业税 金

37、及附加比重的降低对利润结构带来一定的有力影响，但销售费用、 资产减值损失的增加又使得营业利润、利润总额和净利润结构降低。现金流量表分析（一）现金流量表水平分析从现金流量水平分析表中可以看出，公司2010年净现金流量比2009年增加了 149936510.39元。经营活动、投资活动和筹资活动产生的净现金流量较上年的变动额分别是120054882.31元、197703.92元、48079322元。经营活动现金净流量比上年增加了120054882.31元。经营活动现金流入量和流出量分别比上年增加了8.45%、4.87%，增长额分别为 284227408.23 元、164172525.92元，经营活动

38、现金流入量的增长要快于经营活动现金流出量的增长， 只是经营活动现金净流量有了大量增长。经营活动现金净流量的增加只要是销售商品、提供劳务收到的现金增加了 279763086.14元，增长率为8.33%。根据利润表信息，2010年营业收入增长率为8.25%，低于销售商品、提供劳务收到的现金的增长率，说明企业的销售收现情况有所改善。公司收到的其他的与经 营活动有关的现金增加了 4464322.09元，增长率为155.84%。其他 的与经营活动有关的现金增加主要指对前述经营活动产生的现金流入 各项的补充。主要指捐赠现金收入，罚款收入，流动资产损失中由个 人赔偿的现金收入。收到的其他与经营活动有关的现金

39、，应根据现金 科目的借方数额与 资本公积”营业外收入”其他应收款”等科目的 贷方。经营活动现金流出量的减少主要是因为支付的各项税费的减少 了 21409225.32元，降低率为34.57%。支付给职工以及为职工支付 的现金减少了 9132854.10元，降低率为18.51%。投资活动的现金净流量比上年减少了 18197703.92元，变动率为 92.09%。投资活动现金流入量的减少主要是处置固定资产无形资产和 其他长期资产收回的现金净额的减少了 579289.42元，降低幅度为 78.54%。投资活动现金流出量的增加主要是购置固定资产无形资产和 其他长期资产支付的现金的增加了 17618414

40、.5元，增长幅度为 85.95%。筹资活动现金流量本年比上年增加了 48079332元，主要因为2010公司筹资活动现金流入流出量基本为零。项目本期金额上期金额一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金3,359,037,481.533,359,005,857.26收到的税费返还收到的其他与经营活动有关的2,864,740.039,646,437.18现金经营活动现金流入小计3,361,902,221.563,368,652,294.44购买商品、接受劳务支付的现3,219,247,789.853,070,804,265.26金支付给职工以及为职工支付的49,328,954.10

41、38,558,776.31现金支付的各项税费61,935,469.88124,127,101.17支付的其他与经营活动有关的42,755,798.8144,022,122.82现金经营活动现金流出小计3,373,268,012.643,277,512,265.56经营活动产生的现金流量净-11,365,791.0891,140,028.88额二、投资活动产生的现金流量：收回投资收到的现金6,455,775.57取得投资收益收到的现金处置固定资产、无形资产和其737,588.17408,410.00他长期资产收回的现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额-51,717,110.00收到其他

42、与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计737,588.1758,581,295.57购置固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金20,498,951.2736,781,406.15投资支付的现金取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计20,498,951.2736,781,406.15投资活动产生的现金流量净额-19,761,363.1021,799,889.42三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金取得借款收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金48,079,332.00192,317

43、,327.20支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计48,079,332.00192,317,327.20筹资活动产生的现金流量净额-48,079,332.00-192,317,327.20四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额-79,206,486.18-79,377,408.90力卩：期初现金及现金等价物余额146,563,159.95225,940,568.85六、期末现金及现金等价物余额67,356,673.77146,563,159.95（三）现金流量表结构分析现金流量表结构分为总流入结构和内部流入结构。公司2010年现金流入总额为36462879

44、28.54 元，其中经营活动、投资活动所 占比重分别为99.996%和0.004%。可见，企业的现金流入量主要 是经营活动产生的。经营活动的现金流入量中销售商品提供劳务收 到的现金占现金流入量的绝大部分的比重。现金流出结构分为总流出结构和内部流出结构。公司2010年现金流出总量为3575557904.33 元。其中经营活动现金流出量、投 资活动现金流出量所占比重分别为98.934% ,1.066%。可见，在现金流出总量中经营活动现金流出量所占比重最大。在经营活动现 金净流量当中购买商品、接受劳务支付的现金占 96.148%，比重最大，是现金流出的主要项目。投资活动的现金流 出量主要勇于处置固定

45、资产、无形资产和其他长期资产支付的现金， 占总现金流出量的1.066%。项目2010 年流入结构%流出结构%内部结构%一、经营活动产生的现金流量：销售商品、提供劳务收到的现金3,638,800,567.6799.795%99.799%收到的其他与经营活动有关的现金7,329,062.120.201%0.201%经营活动现金流入小计3,646,129,629.7999.996%100.000%购买商品、接受劳务支付的现金3,437,816,972.9096.148%97.184%支付给职工以及为职工支付的现金40,196,100.001.124%1.136%支付的各项税费40,526,244.5

46、61.133%1.146%支付的其他与经营活动有关的现金18,901,221.100.529%0.534%经营活动现金流出小计3,537,440,538.5698.934%100.000%经营活动产生的现金流量净额108,689,091.233.040%二、投资活动产生的现金流量：0.000%收回投资收到的现金取得投资收益收到的现金0.000%处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的158,298.750.004%100.000%现金净额处置子公司及其他营业单位收到的现金净额收到其他与投资活动有关的现金投资活动现金流入小计158,298.750.004%100.000%购置固定资产、无形资产

47、38,117,365.771.066%100.000%和其他长期资产支付的现金投资支付的现金取得子公司及其他营业单位支付的现金净额支付其他与投资活动有关的现金投资活动现金流出小计38,117,365.771.066%100.000%投资活动产生的现金流量净额-37,959,067.02三、筹资活动产生的现金流量：吸收投资收到的现金取得借款收到的现金收到其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流入小计偿还债务支付的现金分配股利、利润或偿付利息支付的现金支付其他与筹资活动有关的现金筹资活动现金流出小计筹资活动产生的现金流量净额现金流入总额3,646,287,928.54100.000%现金流出总额3,575,557,904.33100.000%四、汇率变动对现金及现金等价物的影响五、现金及现金等价物净增加额70,730,024.21力口：期初现金及现金等价物余额67,356,673.77六、期末现金及现金等价物余额138,086,697.98四、财务效率分析企业盈利能力分析