普华永道会计师事务所中国汽车市场动态与趋势(中文)

1、中国汽车市场动态与趋势Master Deck2016年6月绝密2015年及之后中国汽车市场年及之后中国汽车市场1普华永道Autofacts 中国经济已经开始步入中低速增长期，这将成为未来十年的新常态，对各行各业中国经济已经开始步入中低速增长期，这将成为未来十年的新常态，对各行各业产生根本性的影响。产生根本性的影响。2数据来源：国际货币基金组织、经济学人、汇丰银行、中国国际经济交流中心、国家统计局和普华永道思略特管理咨询有限公司。10610294 9886 90817772670604020120100800321110 7654中国经济增长展望中国经济增长展望中国中国GDP （2015年到年到

2、2025年年 ) GDP（万亿人民币） （%）20252024202320222021209786201 201 201 201 201 205中国经济环境中国经济环境（2015年年-2025年）年）增长动力增长动力增长增长阻碍阻碍外部环境外部环境 购买力增强。 现代服务业已经成为新的经济增长区域。 “一带一路”已经开始拉动经济增长。 在中国投资的吸引力减弱。 债务规模与GDP的比值高。 经济产能过剩。 世界贸易萎缩。 全球实际利率水平低下。 中国的主权债务压力大。普华永道Autofacts 城市化已成为全球趋势。到城市化已成为全球趋势。到2040年，中国将有年，中国将有70%以上的人口将生活

3、在城市区域以上的人口将生活在城市区域3交通拥堵造成的社会成本交通拥堵造成的社会成本拥堵成本十亿欧元132.0+73%76.159.835.02020201020001990延误十亿小时7.7+60%4.84.02.4燃油耗费十亿升7.46.212.1+64%3.540%20%60%0%19501975200020252050北美中国全球均值欧洲城市化率比较城市化率比较增长率增长率2015年-2020年2020年-2050年1.4%1.9%亚太地区 2.0%6.8%3.9%7.1%11.0%11.8%36.6%25.5%数据来源：联合国人口署、世界发展指标和文献研究。城市人口比率（%，1950年

4、-2050年）100%80%普华永道Autofacts 11.1 10.1 9.3未来十年中的某些根本性变化将导致国内消费发生改变未来十年中的某些根本性变化将导致国内消费发生改变4年龄结构年龄结构收入收入结构结构区域结构区域结构中国的年龄结构（中国的年龄结构（%）20世纪80年代和90年代出生的人群将成为消费主力，并且他们更愿意消费。54%54%22%90%15%9%29%7%1% 2%3% 14%富裕阶层中上资产阶层普通中产阶层 贫困阶层202020022012注：富裕阶层家庭年收入 3.4万美元，中上资产阶层家庭年收入1.6万3.4万美元，普通中产阶层家庭年收入 0.9万1.6万美元，贫困

5、阶层家庭年收入 0.9万美元 预计到2020年，中上资产阶层和富裕阶层将达到63%。他们更可能购买高端产品。2050204574%204073%203571%203069%202565%202061%201556%201049%200543%76%城市居民在总人口中的比例城市居民在总人口中的比例城市化发展迅速而稳定。新兴城市人口的消费习惯将改变并催生更多个性化需求。1数据来源：公开资料、世界人口预测和普华永道SWOT分析。2315.015.715.1 14.616.417.013.313.612.3 11.7 11.36.51960-1969年出生1970-1979年出生1980-1989年出

6、生1990-1999年出生2010年之后出生1950-1959年出生1950年之前出生中国的收入结构（中国的收入结构（%）2001-2009年出生20157.02020普华永道Autofacts 40%16%45%58%31%202242%3%15%2002一线城市二线城市三线城市四线城市各地区的中产阶级人口比例87%61%13%39%20222002内陆地区沿海地区数据来源：专家访问、文献研究和普华永道SWOT分析。促进因素内地中产阶级人口的增长将显著高于沿海地区中产阶级人口的增长内地中产阶级人口的增长将显著高于沿海地区中产阶级人口的增长各线城市的中产阶级人口比例普华永道Autofacts

7、中国汽车业的中国汽车业的“十三五十三五”规划：关键议程规划：关键议程 创新创新 原始设备制造商与供应商：技术与经营模式 监管部门：简政放权新能源汽车新能源汽车 节能、新能源 绿色经营模式 推广普及新能源汽车全球化全球化 参与全球金融框架；增加中国向世界市场的产品供应 “走出去”；“一带一路” 消耗过剩产能 合作合作 处理城乡区域之间的地区差异与经济差距 各行业共同协作实现平衡发展6普华永道Autofacts 5.35.57.710.913.514.214.213.512.812.912.030201004060507015105-203025351.51.420002.44.420052.25

8、.720062.67.020074.77.520083.411.320092.715.820103.416.5201117.6201220.4201322.2201423.3201524.82016F26.62017F28.32018F29.82019F30.92020F31.72021F32.42022F装配量过剩产能利用（R轴）（%）10090802000年 2022年（百万）5045407Autofacts预计，预计，2016年将在持续税收刺激下实现增长率年将在持续税收刺激下实现增长率6.6%，2015年到年到2022年间的复合年年间的复合年均增长率将达到均增长率将达到5%左右左右中国：

9、轻型汽车装配中国：轻型汽车装配普华永道Autofacts 数据来源： Autofacts 2016第二季度发布2000年年2022年的产品结构演化说明了人口结构变化以及消费升级的趋势年的产品结构演化说明了人口结构变化以及消费升级的趋势100%90%80%70%60%50%40%30%20%10%0%汽车SUV多用途车小型货车轻型商务车8普华永道Autofacts 2000 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 202219619836544769371420102

10、0152022洞察洞察 2015年，中国奢侈品市场的增长率放缓至9.4%，具体原因如下：总体经济（GDP）增速放缓；汽车销售的限制不断增加；打击腐败；在股市中失利的人群也成为（奢侈品）原始设备制造商的目标。 从长远看， MBB 仍将保持领先地位。但是，随着更多全球奢侈品牌的参与，竞争将变得多样化。 大部分奢侈品牌已在中国设立本地装配厂以加速增长，但有极少数的品牌例外。80301057凯迪拉克梅赛德斯奔驰宝马奥迪沃尔沃其他品牌0175515621034012627068602632815212613+34.1%78+30.0%+10.9%（单位：千）过去十年，上层和中产阶级的需求持续高涨，高端汽

11、车领域出现爆炸性的增长，但近两年增长放过去十年，上层和中产阶级的需求持续高涨，高端汽车领域出现爆炸性的增长，但近两年增长放缓缓高端领域的本地化趋势（高端领域的本地化趋势（2005年年2022年）年）9普华永道Autofacts 20152016F2017F2018F2019F2020F2021F2022F中国市场动力总成展望：发动机排量降低并且汽车驱动能源日益多样中国市场动力总成展望：发动机排量降低并且汽车驱动能源日益多样10*包括轻型和重型混合动力能源1,6901,6971,6931,6921,6921,6961,7031,7151,6701,6801,6901,7001,7101,7202

12、018F2019F2020F2021F2022F2017F2016F平均发动机排量平均发动机排量2015年 2022年（立方厘米） 201593.5%92.2%5.3%4.2%汽车驱动能源汽车驱动能源2015年与2022年比较（份额百分比）汽油柴油混合能源*50%40%30%20%10%0%60%70%80%排挡传动份额排挡传动份额#2015年 2022年（份额百分比）100%90%其他无级变速10456789数据来源：Autofact2016年第二季度发行的s预测普华永道Autofacts 欧洲日本韩国加拿大（汽车）墨西哥（汽车）印度中国中国巴西13012018017016015014011

13、110100902010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022 2023 2024 2025数据来源：国际清洁交通委员会（ICCT)全球主要市场二氧化碳排放目标比较全球主要市场二氧化碳排放目标比较排放标准目标排放标准目标2015年 2025年 （gCO2/km）2015年：年：6.9升/100公里2020年：年：5.0升/100 公里2025年：年：4.0升/100公里美国（汽车）改进：改进：27.5%20%普华永道Autofacts 12数据来源：2016年第二季度发行的Autofacts1,000800600

14、40020001,200重型混合动力轻型混合动力电力插电式混合动力+50.2%2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020 2021 2022观点观点 预计在2014年到2020年之间，替代能源市场将增加50%，替代能源车的数量将从几万辆增长至120万辆。这一增长反映了政策对市场业绩的推动作用。 在中国汽车市场中，插电式混合动力汽车和电动车承担着节能减排的责任。 企业必须利用该激励政策让更多的客户接受电动车，并通过技术和商业进步刺激市场。2015年至年至2022年的汽车能源类型展望：至年的汽车能源类型展望：至2022年可替代能源汽车的数量将增长至年可替代能源汽车的数量将

15、增长至 120万辆万辆（单位： 000）普华永道Autofacts 对对2015年中国汽车市场中新能源汽车产品结构的分析：近年中国汽车市场中新能源汽车产品结构的分析：近90%的新能源汽车为微小型汽车的新能源汽车为微小型汽车电动汽车=113,000辆插电式混合动力车=63,000辆混合动力车=13,000辆13普华永道Autofacts 中国汽车工业正处于关键拐点中国汽车工业正处于关键拐点10,00005001996 1998 2000 2002 2004 2006 2008 2010 2012 2014单位（千）千）20,000原始设备制造商原始设备制造商1001996年-2014年产业动态产

16、品生命周期（生产）产业生命周期（独立原始设备制造商）数据来源：环球透视、文献研究和普华永道思略特管理咨询有限公司分析“中国的制造业正面临空前的巨大危机中国的制造业正面临空前的巨大危机”中国汽车SOE主席主要趋势主要趋势 在未来十年（2013年2021年）中，年销售量预计将从21%的复合年均增长率（2003年 2013年）降低至6%左右的复合年均增长率。 产品和行业生命周期开始分离，意味着即将进入（有序的）衰退期。 竞争动态将开始与其他行业类似。 出现二手车和汽车租赁金融； 价格与利润压力； 高度产能过剩。14普华永道Autofacts 新业务的产生新业务的产生市场成熟时出现的新动态以及竞争局面

17、变化市场成熟时出现的新动态以及竞争局面变化增长放缓增长放缓 市场增长将继续放缓，但某些细分行业将出现更高的增长。 消费升级利于某些细分行业的发展：大中型汽车、SUV、多用途车和豪华汽车将出现更高的增长。 政府支持的新能源汽车行业将在短期内继续高速增长。但是，由于激励政策的实施时间有限，行业增长仍不明确。1 目前，汽车行业遭受产能过剩，这在大型国有企业和中小型公司中尤为突出。 汽车行业即将整合，某些弱小的中小型汽车公司将难以生存。 通过消除过剩产能以及进行高效整合，汽车行业的效率将得以提升。 中国市场开始反映出成熟市场的一些动态：售后市场迅速发展。在汽车金融、二手车、维修以及汽车电子商务领域将出

18、现众多机会。 售后市场的进一步发展需要一系列针对整个行业的优化机制。即将出现整合即将出现整合后市迅速发展后市迅速发展23 消费者从拥有汽车到使用汽车的转变将从根本上改变行业，并滋生出一系列新业务，包括汽车共享、智能驾驶以及汽车联接等。4数据来源：普华永道分析普华永道Autofacts 中国轿车行业汽车制造商的市场占有率特斯拉（前15名，2015年， %）3.76%华晨2.57% Subaru戴姆勒3.06%3.06% 上汽 宝马东风3.16%8.04%雷诺日产福特本田本田丰田北汽11.21%中国的汽车市场高度分散、亟需整合。在美国市场中，市场占有率为中国的汽车市场高度分散、亟需整合。在美国市场

19、中，市场占有率为3%以下的品牌难以生存。以下的品牌难以生存。162015注：基于不同品牌进行统计。此外，通用的数据中不包含上汽通用五菱的数据。数据来源：环球透视、沃兹汽车、文献研究和思略特管理咨询有限公司2015见解 中国轻型汽车行业高度分散。制造商总数达到42家，前 10家制造商的市场占有率达到66.5%，另外32家制造商的市场占有率为33.5%。然而在发达市场中，制造商的总数保持在1015家左右。 基于发达市场的数据，市场占有率低于3%的原始设备制造商生存困难。13.89%14.92%通用大众3.74% 长城4.06%4.38%6.69% 现代18.97%20.73%通用福特1美国市场中汽

20、车制造商的市场占有率美国市场中汽车制造商的市场占有率菲亚特克莱斯勒吉利2.54%2.57%标致雪铁龙丰田4.21%4.33%雷诺-日产长安4.68%5.58%2.47%3.38%6.27%10.65%14.51%三菱斯巴鲁现代普华永道Autofacts 大众171.00.1100.010.0012345678181920 21行业亟需整合但整合进度缓慢行业亟需整合但整合进度缓慢因此，行业效率低下因此，行业效率低下复合年均增长率（2015年年-2020年），年），%产量百分比（产量百分比（2020年，年， %）中国汽车集团公司预测（包括合资企业）中国汽车集团公司预测（包括合资企业）（2020年）年）数据来源：2016年第一季度发行的Autofacts *RN =雷诺日产见解 6家最大的联盟集团的市场占有率达