理财产品的对比

1、六大理财的六大理财的比较比较规模：v银行理财：银行理财：13万亿万亿v信托：信托：12万亿万亿v股票：沪深股市总流通市值约股票：沪深股市总流通市值约30万亿，个人投资者占比例约万亿，个人投资者占比例约2至至4成，深市投资者高于沪市，个人成，深市投资者高于沪市，个人投资者持有的市值约为投资者持有的市值约为10万亿万亿v基金：指公募基金，最新数据约基金：指公募基金，最新数据约4.5万亿万亿v私募基金：规模超过私募基金：规模超过12万亿，单万亿，单个人投资者所占比例缺少数据。个人投资者所占比例缺少数据。vP2P:大约在大约在5000-10000亿之亿之间。（数据来自网络）间。（数据来自网络）v六大理

2、财渠道的特点v银行理财产品银行理财产品v钱的投向钱的投向v银行理财产品的投资去向一般是短期的企业融资（例如商业票据等），展昭国际通行的规则，这类资产可以划分为现金类资产（到期日一年以内的高信用等级债券）。特点v（1）从资金的投向可以看出银行理财产品风险较低，尤其是银行承诺保本产品，通常都可以拿回本金和收益。v（2）具有固定的期限：从短的7天到3个月、半年，中途不允许退出。v（3）收益率水平为现金类资产水平，相对较低，目前年化收益率的范围多在4.5-5.5之间。期限越长收益率越高。v投资门槛一般在5万元起。风险点风险点v（1）尽管大部分银行理财产品都可以兑现本金和收益，但时常出现实际收益低于预期

3、的情况v（2）流动性问题：一旦产品开始运转，在到去之前难以变现。v（3）由于存续期有限，投资者需要不断的滚动投入，因此银行理财产品作为长期投资工具来说不合适。v（4）投资者需要区分保本和非保本的理财产品，非保本的理财产品资金投向十分多样，有的投向大宗商品或外汇等高风险资产，不适合普通保本型投资者购买。信托 钱的投向 信托产品即所谓的“影子银行”，也就是资金需要求方绕开银行直接向投资者借钱资金多数投向了地方政府融资平台的某项目（例如拆迁）或者某企业的资金需求（例如新生产线）。这些融资方一般在其它资金渠道枯竭后才会考虑信托，因为信托借款的利息非常之高，从借款人的角度，付出的年利率一般在20%甚至更

4、高，相比之下，银行贷款的成本要低得多。特点v （1）按照期限和借款人条件不同，信托计划的预计收益率不同，目前年收益率大致在10%-15%之间。v （2）合规的信托产品最低起投点是100万，低于此门槛的产品多为集资购买这种擦边球的方式(也许就是许多人把钱交给一个人去买)。v （3）期限一般是1-3年为主，中途一般无法退出。风险点v （1）绝大部分信托理财渠道会宣传所谓的“刚性兑付”，13年开始也陆续出现了刚性兑付被部分打破的案例。去年10月份国务院发布地方债务管理的意见，明确表示中央政府不会替地方还债，之后信托发行量显著下降。v （2）从信托资金的去向不难的出结论，信托借款人一般有两个特征：一是

5、本身已高负债（其它低成本融资渠道枯竭，需要借助信托这以高成本渠道）；二是要为信托借款承受高额利息支出。v （3）集资购买信托的行为进一步放大了风险，由于实际购买合同上只有一个人，其他众多集资人并不是法律上认可的信托计划受益人，因此一旦出现购买人跑路的现象，集资人的权利难以保障。基金基金按照基金类型的不同，投资者的钱被投向不同资产-股票基金投股票、债券基金买债券、货币基金主要是存款，基金的可投资对象覆盖了以上银行理财、信托、股票市场的大部分，因此基金可以作为前面几个投资渠道的替代方案，我们一一比较钱的投向钱的投向v（1）银行理财产品VS货币基金v 投向：v 货币基金以银行存款和准政府债（例如国家

6、政策性银行）为主，企业短期债为辅；v 银行理财产品则以企业短期借贷为主v 期限：v 纯货币基金没有固定期限，随时进出；v 短期理财类的货币基金和银行理财产品类似，都有约定的期限v 收益率：v 货币基金比银行理财产品低约0.5%v 门槛：v 货币基金大多1元起投；银行理财产品普遍5万起（2）信托VS基金v 投向：v 信托本质上是债券投资，一个信托计划通常投向单一的借款人，二债券基金则投向多只不同的债券；有的信托计划具备抵押、担保，而债券基金没有类似的担保条款v 期限：v 信托一般有固定的付息还本期限，多为1-3年；债券基金没有固定的还本付息期限，投资者随时进出；v 收益率：v 信托计划有预期收益

7、率；债券基金没有预期收益v 门槛：v 债券基金百元起头；信托计划的门槛一般是100万私募基金v和公募基金一样，私募基金也是把钱交给基金经理管理，按照基金不同的投资方向策略进行投资。钱的投向特点v（1）投资范围很广，几乎什么都可以投；从股票、债券到未上市公司的股权（即所谓的股权私募基金）、金融衍生品（石油、黄金期货）、房地产、基建项目v（2）投资策略比公募基金更丰富，更复杂。v（3）基金除了收固定的管理费，还收取业绩提成。v（4）投资门槛和信托类似，一般百万起。v（5）有较长的投资锁定期（一般一年以上），期间不可退出，锁定期之后定期开放退出（一般每个月开放一次）风险点v（1）非专业的投资者很难真正理解私募基金的投资策略，因此难以判断该投资到底是否合适自己，单纯依赖管理人的过往历史业绩来进行判断是目前大多数投资人的唯一手段，加上私募基金信息披露不规范，因此私募基金投资者比公募基金处于更大的信息劣势。v（2）私募产品变现能力（流动性）差，除了较长的锁定期外，还普遍存在惩罚性提前退出条款，当投资者发现基金表现不及预期往往不能退出或者要遭受损失。P2PvP2P是最近两年逐渐出现的理财模式。网贷采用“投标”的方式，在网上集合投资者的钱，通过P2P平台，贷给有资金需求的企业或个人。一部分P2P借款人是满足个人消费（例如装修，车，房）。另外一部分是