中央银行学第一章

1、 中央银行学2014级金融学专业2016.3 前 言 一、一、中央银行学中央银行学课程学习重要性课程学习重要性 “自从开天辟地以来，曾经有三件自从开天辟地以来，曾经有三件伟大的发明：伟大的发明： 火、火、 轮子轮子 以及以及 ? 中央银行。中央银行。” 维尔维尔.罗杰斯罗杰斯(Will.Rogers)n三条发展线：n货币的发展 n货币制度的发展n货币经营机构的发展n货币的发展n实物货币n金属货币（称量，铸币）n代用货币n信用货币n电子货币、网络货币n越来越虚拟化商品货币刀币秦半两明银元宝n货币制度的发展：货币制度的发展：（一个国家用法律规定的货币流通结构和组织形式）（一个国家用法律规定的货币流

2、通结构和组织形式）n货币金属，货币单位，货币铸造、发行、流通的程序，准备制度货币金属，货币单位，货币铸造、发行、流通的程序，准备制度n银本位银本位n金银复本位制金银复本位制n 平行本位平行本位n 双本位双本位格雷欣法则格雷欣法则 n 跛行本位跛行本位n金本位制金本位制n 金币本位制金币本位制n 金块本位制金块本位制富人本位制富人本位制 n 金汇兑本位制金汇兑本位制n信用本位（不兑现的信用货币制度）信用本位（不兑现的信用货币制度）金属货币制度n货币经营机构的发展货币经营机构的发展n钱币兑换商（鉴定、兑换）钱币兑换商（鉴定、兑换）n货币经营业（货币鉴定、保管、兑货币经营业（货币鉴定、保管、兑换、汇

3、兑）换、汇兑）n早期银行（存、放、汇，高利贷明早期银行（存、放、汇，高利贷明显）显）n现代银行（适量利息、综合业务，现代银行（适量利息、综合业务，信用创造）信用创造） 1948: Hyper-inflation in China 2008.72008：津巴布韦货币数额太大 计算机没法处理一名男子抱现金购物 面值1000亿津元的手机充值卡n小资料：小资料：n全球：全球：1995年至年至2007年，跨国金融交易量占世界实年，跨国金融交易量占世界实际际GDP比重远远高出国际贸易和直接投资占世界实际比重远远高出国际贸易和直接投资占世界实际GDP比重，达比重，达1315.93%，同期国际贸易和投资占世，

4、同期国际贸易和投资占世界实际界实际GDP比重是比重是41.62%。其他年份跨国金融交易。其他年份跨国金融交易量占世界实际量占世界实际GDP比重均在比重均在1000%左右，而同期实左右，而同期实际经济占世界际经济占世界GDP比重只为比重只为40%左右。在国际经济关左右。在国际经济关系中，虚拟经济与实体经济严重脱节。系中，虚拟经济与实体经济严重脱节。n中国：我国中国：我国2000年虚拟经济与实体经济的比值大致为年虚拟经济与实体经济的比值大致为0.9左右；左右；2008年比值变为年比值变为3.5；2010年比值增至年比值增至9.8倍。倍。 n“金融很重要，是现代经济的核心。金融金融很重要，是现代经济

5、的核心。金融搞活了，一招棋活，全盘皆活搞活了，一招棋活，全盘皆活”。 n 邓小平邓小平 n经济金融化：金融是经济的核心经济金融化：金融是经济的核心n 现代经济的灵魂现代经济的灵魂中央银行中央银行n二、二、中央银行学中央银行学课程内容简介课程内容简介n（一）属于宏观金融范畴（一）属于宏观金融范畴n中央银行学中央银行学是以中央银行是以中央银行全社会货币、全社会货币、信用的调节者和货币政策制定实施者、金融业信用的调节者和货币政策制定实施者、金融业的监督管理者、金融稳定的维护者这样一个特的监督管理者、金融稳定的维护者这样一个特殊金融机构作为我们的殊金融机构作为我们的研究对象研究对象，从，从宏观视角宏观

6、视角研究现代经济和金融运行规律，探讨经济与金研究现代经济和金融运行规律，探讨经济与金融稳定发展机制的一门学科。融稳定发展机制的一门学科。n从从19世纪到现在，不断发展的金融学科，形成世纪到现在，不断发展的金融学科，形成了两大块：了两大块：n宏观金融分析；宏观金融分析；n微观金融分析。微观金融分析。n宏观金融学可以理解为是研究在一个以货币为宏观金融学可以理解为是研究在一个以货币为媒介的市场经济中，如何去实现充分就业、物媒介的市场经济中，如何去实现充分就业、物价稳定、经济增长以及国际收支平衡等。价稳定、经济增长以及国际收支平衡等。n大体包括：大体包括：n货币需求与货币供给，货币均衡与市场均衡，货币

7、需求与货币供给，货币均衡与市场均衡，利率形成与汇率形成，通货膨胀与通货紧缩，利率形成与汇率形成，通货膨胀与通货紧缩，金融危机，国际资本流动与国际金融震荡，虚金融危机，国际资本流动与国际金融震荡，虚拟经济与实体经济，货币政策及其与财政政策拟经济与实体经济，货币政策及其与财政政策等宏观调控政策的配合等等。等宏观调控政策的配合等等。n “安邦治国安邦治国”之策之策 n微观金融学研究的是微观金融主体的金融微观金融学研究的是微观金融主体的金融决策行为及其运行规律。决策行为及其运行规律。n大体包括：大体包括：n金融市场角度的分析。金融工具与工具创金融市场角度的分析。金融工具与工具创新，价值评估，风险管理和

8、资产组合，资新，价值评估，风险管理和资产组合，资本资产定价等。本资产定价等。n “理财学理财学”、“决策学决策学”n金融中介机构角度的分析。核心问题是金金融中介机构角度的分析。核心问题是金融机构，特别是银行的经营管理、金融机融机构，特别是银行的经营管理、金融机构的演进规律等等。构的演进规律等等。（二）主要内容n中央银行体制中央银行体制n中央银行业务中央银行业务n货币政策货币政策n金融监管金融监管 n金融稳定金融稳定 n中央银行体制n 产生与发展产生与发展n 性质性质 n 职能职能n 体制体制n 资本组成资本组成n 独立性独立性n中央银行业务中央银行业务n 资产业务资产业务n 负债业务负债业务n

9、 支付清算支付清算n 经营国库经营国库n 调查统计等调查统计等n货币政策货币政策n 货币政策目标货币政策目标n 货币政策工具货币政策工具n 货币政策作用机制与货币政策作用机制与有效性有效性n n金融监管金融监管n 金融监管概论金融监管概论n 金融监管理论金融监管理论n 金融监管的主要内容与方法金融监管的主要内容与方法n金融稳定金融稳定n 金融稳定概述金融稳定概述n 维护金融稳定的主要措施维护金融稳定的主要措施n 金融监管协调金融监管协调 n三、三、中央银行学中央银行学学习要求学习要求n理论和实践相结合理论和实践相结合n课堂内外学习相结合课堂内外学习相结合n平时成绩与期末成绩相结合平时成绩与期末

10、成绩相结合 n n数据一览：数据一览：n国家统计局公布，2015年全年年全年GDP增长增长6.9%，为，为1990年以来的年以来的25年新低。年新低。四季度GDP环比增长1.6%。2015年基尼系数为0.462。n2016年年1月份，全国居民消费价格总月份，全国居民消费价格总水平同比上涨水平同比上涨1.8%。 其中，城市上涨1.8%，农村上涨1.5%；食品价格上涨4.1%，非食品价格上涨1.2%；消费品价格上涨1.5%，服务价格上涨2.2%。 2016年年1月份，全国工业生产者出厂价格环比下月份，全国工业生产者出厂价格环比下降降0.5%，同比下降，同比下降5.3%(PPI连续连续47个月下滑个

11、月下滑)。工。工业生产者购进价格环比下降业生产者购进价格环比下降0.7%，同比下降，同比下降6.3%。数据一览： 2016年年1月末，月末，广义货币广义货币(M2)余额余额141.63万亿元万亿元,同比增长同比增长14.0%，增速分，增速分别比上月末和去年同期高别比上月末和去年同期高0.7个和个和3.2个百个百分点；分点；狭义货币狭义货币(M1)余额余额41.27万亿元万亿元,同比增长同比增长18.6%，增速分别比上月末和去，增速分别比上月末和去年同期高年同期高3.4个和个和8.1个百分点；流通中货个百分点；流通中货币币(M0)余额余额7.25万亿元万亿元,同比增长同比增长15.1%。当月净投

12、放现金当月净投放现金9310亿元。亿元。n1月末，人民币贷款余额月末，人民币贷款余额96.46万亿元，同万亿元，同比增长比增长15.3%，增速分别比上月末和去年，增速分别比上月末和去年同期高同期高1.0个和个和1.4个百分点。个百分点。当月人民币贷当月人民币贷款增加款增加2.51万亿元，同比多增万亿元，同比多增1.04万亿元。万亿元。n当月人民币存款增加当月人民币存款增加2.04万亿元，同比多万亿元，同比多增增3725亿元。亿元。n2016年年1月份社会融资规模增量为月份社会融资规模增量为3.42万万亿元亿元，分别比上月和去年同期多，分别比上月和去年同期多1.61万亿万亿元和元和1.37万亿元

13、。其中，万亿元。其中，当月对实体经济当月对实体经济发放的人民币贷款增加发放的人民币贷款增加2.54万亿元万亿元，同比，同比多增多增1.07万亿元。万亿元。n把握基础理论观点 学会独立思考独立思考n新闻每天都在发生新闻每天都在发生 视角各有不同视角各有不同n如何看待货币超发？滞涨风险？如何看待货币超发？滞涨风险？n1月人民币新增贷款月人民币新增贷款2.51万亿，社会融资万亿，社会融资规模规模3.4万亿元，双双创出单月历史记录，万亿元，双双创出单月历史记录，M2增速上升到增速上升到14%，创，创18个月新高个月新高。n如何看待如何看待“一行三会一行三会”的金融监管体制？的金融监管体制？ 天下大势，

14、合久必分，分久必合？天下大势，合久必分，分久必合？n如何看待外汇储备规模和流失？如何看待外汇储备规模和流失？ n中国最新公布的中国最新公布的2016 年年1 月份外汇储备为月份外汇储备为3.23 万亿美元万亿美元,较较2015 年底的年底的3.33 万亿美元万亿美元下降了下降了996 亿美元。亿美元。2015 年全年外汇储备下年全年外汇储备下降降5127 亿美元亿美元,平均每个月流出平均每个月流出427 亿美元。亿美元。n如何看待欧债危机下的跨国央行体制？如何看待欧债危机下的跨国央行体制？n英国退欧风险对欧元的影响？英国退欧风险对欧元的影响？n如果我是央行行长如果我是央行行长nn 深化金融体制

15、改革，健全促进宏观深化金融体制改革，健全促进宏观经济稳定、支持实体经济发展的现代金经济稳定、支持实体经济发展的现代金融体系融体系，发展多层次资本市场，稳步推，发展多层次资本市场，稳步推进利率和汇率市场化改革，逐步实现人进利率和汇率市场化改革，逐步实现人民币资本项目可兑换。加快发展民营金民币资本项目可兑换。加快发展民营金融机构。完善金融监管，推进金融创新，融机构。完善金融监管，推进金融创新，维护金融稳定。维护金融稳定。 n 摘自党的摘自党的“十八大十八大”报告报告n加快金融体制改革，提高金融服务实体经济效率。加快金融体制改革，提高金融服务实体经济效率。健全健全商业性商业性金融、金融、开发性开发性

16、金融、金融、政策性政策性金融、金融、合作合作性性金融分工合理、相互补充的金融分工合理、相互补充的金融机构体系金融机构体系。构建。构建多层次、广覆盖、有差异的多层次、广覆盖、有差异的银行机构体系银行机构体系，扩大民，扩大民间资本进入银行业，发展普惠金融，着力加强对中间资本进入银行业，发展普惠金融，着力加强对中小微企业、农村特别是贫困地区金融服务。积极培小微企业、农村特别是贫困地区金融服务。积极培育公开透明、健康发展的育公开透明、健康发展的资本市场资本市场，推进股票和债，推进股票和债券发行交易制度改革，提高直接融资比重，降低杠券发行交易制度改革，提高直接融资比重，降低杠杆率。开发符合创新需求的金融

17、服务，推进高收益杆率。开发符合创新需求的金融服务，推进高收益债券及股债相结合的融资方式。推进债券及股债相结合的融资方式。推进汇率汇率和利率市和利率市场化，提高金融机构管理水平和服务质量，降低企场化，提高金融机构管理水平和服务质量，降低企业融资成本。规范发展互联网金融。加快建立巨灾业融资成本。规范发展互联网金融。加快建立巨灾保险制度，探索建立保险资产交易机制。保险制度，探索建立保险资产交易机制。摘自摘自中共中央十三五规划建议中共中央十三五规划建议n n 中国人不能不辛苦点！历史铸就历史铸就“辛苦辛苦”的命，无可埋怨。但也可以说，的命，无可埋怨。但也可以说，这是我们的福分。这是我们的福分。n 黄达

18、黄达n四、推荐的报刊网站四、推荐的报刊网站n中国金融网中国金融网n金融界金融界n央行网站央行网站n中国经济时报中国经济时报n其它其它n小专栏（一）小专栏（一） 中央银行的前身：公共银行中央银行的前身：公共银行n n 早在古希腊、古罗马就已经出现了中央银行的早期形式：公共银行早在古希腊、古罗马就已经出现了中央银行的早期形式：公共银行 n 寺院借贷者和摊桌兑换商出现后，政府为了反对高利贷，古希腊的寺院借贷者和摊桌兑换商出现后，政府为了反对高利贷，古希腊的许多城市从公元前许多城市从公元前4 4世纪就决定成立公共银行，由政府官员掌管和监控。世纪就决定成立公共银行，由政府官员掌管和监控。公共银行除充当银

19、行本身的职能以外，还负责征收赋税和铸造货币。后公共银行除充当银行本身的职能以外，还负责征收赋税和铸造货币。后来古希腊和古埃及融入了古罗马。由于各公共银行或摊桌兑换商都分散来古希腊和古埃及融入了古罗马。由于各公共银行或摊桌兑换商都分散在外省，于是在古罗马城设立一个中央银行。后来，由于战争、瘟疫等在外省，于是在古罗马城设立一个中央银行。后来，由于战争、瘟疫等原因，公共银行遭受波折，陷入停滞。原因，公共银行遭受波折，陷入停滞。 n 在文艺复兴时期，公共银行再度兴起。在文艺复兴时期，公共银行再度兴起。14011401年，巴塞罗那市政府创年，巴塞罗那市政府创立立“交换所交换所”；14071407年法国瓦

20、朗斯成立第二家公共银行；年法国瓦朗斯成立第二家公共银行；14081408年，年，“圣圣乔治银行乔治银行”在热那亚成立，直接接受市政存款，并吸收公众存款，为政在热那亚成立，直接接受市政存款，并吸收公众存款，为政府融通资金，一直延续了府融通资金，一直延续了4 4个世纪。个世纪。n 16191619年，威尼斯共和国成立了一家转帐银行年，威尼斯共和国成立了一家转帐银行吉罗银行，促使国吉罗银行，促使国家的供应商接受延期付款，银行以流通票据购回供应商的票据。家的供应商接受延期付款，银行以流通票据购回供应商的票据。16371637年，年，吉罗银行兼并了另一家公共银行吉罗银行兼并了另一家公共银行理亚多银行（理

21、亚多银行（1616世纪成立），改称世纪成立），改称威尼斯国家银行，这个新成立的银行印制流通票据，承兑国家债权和商威尼斯国家银行，这个新成立的银行印制流通票据，承兑国家债权和商业债权，并吸收现金存款。业债权，并吸收现金存款。 n 这种时隐时现存在了这种时隐时现存在了20002000多年的公共银行告诉人们：中央银行是货多年的公共银行告诉人们：中央银行是货币信用发展的必然要求，是经济社会发展中客观需要的公共机构；商品币信用发展的必然要求，是经济社会发展中客观需要的公共机构；商品化、货币化、信用化和国际化程度愈高，就愈需要它，在漫长的前工业化、货币化、信用化和国际化程度愈高，就愈需要它，在漫长的前工业

22、化社会中，它只能缓慢地前进。这就是现代中央银行的前身。化社会中，它只能缓慢地前进。这就是现代中央银行的前身。 第一章第一章 中央银行的形成与发展中央银行的形成与发展 第一节第一节 中央银行的产生与中央银行制度的形成中央银行的产生与中央银行制度的形成 一、中央银行产生的历史背景 n鼻祖之争鼻祖之争 瑞典银行瑞典银行or英格兰银行？英格兰银行？n1.商品经济的快速发展商品经济的快速发展“资产阶级在它的不到一百年的阶级统治中所创造资产阶级在它的不到一百年的阶级统治中所创造的生产力，比过去一切时代创造的全部生产力还的生产力，比过去一切时代创造的全部生产力还要多、还要大。自然力的征服、机器的采用、整要多

23、、还要大。自然力的征服、机器的采用、整片大陆的开垦、河川的通航、仿佛用法术从地下片大陆的开垦、河川的通航、仿佛用法术从地下呼唤出来的大量的人口呼唤出来的大量的人口过去哪一个世纪能够过去哪一个世纪能够料想到有这样的生产力潜伏在社会劳动里呢？料想到有这样的生产力潜伏在社会劳动里呢？” 共产党宣言共产党宣言n2.商业银行的普遍设立商业银行的普遍设立 n3.货币信用关系广泛存在于经济货币信用关系广泛存在于经济和社会体系之中和社会体系之中二、二、设立中央银行的客观必要性设立中央银行的客观必要性 n1.政府融资的要求政府融资的要求 n2.统一银行券发行的要求统一银行券发行的要求 n首先，银行券的流通范围有

24、限。首先，银行券的流通范围有限。n其次，恶性竞争时有发生。其次，恶性竞争时有发生。n第三，债权债务关系复杂化。第三，债权债务关系复杂化。n第四，引发信用危机，造成社会秩第四，引发信用危机，造成社会秩序混乱。序混乱。n3.统一票据交换、清算的要求统一票据交换、清算的要求n4.最后贷款人的要求最后贷款人的要求 n5.金融监管的要求金融监管的要求三、初创时期的各国中央银行三、初创时期的各国中央银行 n三个时间：三个时间：n起源于起源于17世纪后半叶世纪后半叶n1656年瑞典银行和年瑞典银行和1694年英格兰银行的创立年英格兰银行的创立n形成和发展于形成和发展于19世纪中叶世纪中叶n1833年英国议会

25、通过法案，指定英格兰银行年英国议会通过法案，指定英格兰银行发行的银行券为无限法偿货币发行的银行券为无限法偿货币n最终确立于最终确立于20世纪初世纪初n1914年美国建立联邦储备体系及各区的联邦年美国建立联邦储备体系及各区的联邦储备银行。储备银行。 n两种方式：两种方式：n第一种第一种方式由一般的方式由一般的商业银行商业银行经国家经国家授予特权授予特权逐步演变逐步演变而来而来n英格兰银行英格兰银行n第二种第二种方式是通过方式是通过立法直接建立立法直接建立中央中央银行银行n美国的联邦储备体系美国的联邦储备体系 （一）瑞典银行（一）瑞典银行 n1656年年发行银行券的私人银行发行银行券的私人银行n1

26、668年年由政府出资其进行改组，成由政府出资其进行改组，成为对国会负责的银行为对国会负责的银行n1897年年获得货币发行的独占权，并获得货币发行的独占权，并不再从事商业银行的业务，从此逐渐发不再从事商业银行的业务，从此逐渐发展成为瑞典的国家银行展成为瑞典的国家银行（二）英格兰银行（二）英格兰银行 n1694年年7.27英国议会通过英国议会通过威廉玛丽法威廉玛丽法成立了英格兰银行成立了英格兰银行 n1697年年英国通过法案禁止设立股份制银行英国通过法案禁止设立股份制银行n1746年年对政府的借款达到对政府的借款达到1168.68万英镑万英镑n1816年年资本金达到资本金达到1455.3万英镑万英

27、镑n1826年年英国政府允许设立其他股份制银行，英国政府允许设立其他股份制银行，英格兰银行享有伦敦及其周边英格兰银行享有伦敦及其周边65英里以内地区英里以内地区货币独占权货币独占权 发行上限为发行上限为120万英镑万英镑n1833年年规定英格兰银发行的钞票为英国唯规定英格兰银发行的钞票为英国唯一的无限法偿货币一的无限法偿货币1844年.7.29皮尔条例皮尔条例n1） 不批准新的银行发行货币不批准新的银行发行货币 n2） 英格兰银行在内部组织结构上分为商业银行英格兰银行在内部组织结构上分为商业银行部和货币发行部两个部门部和货币发行部两个部门n3） 英格兰银行信用发行的上限为英格兰银行信用发行的上

28、限为1400万英镑万英镑n4） 规定任何人都可以以一定的比价向发行部兑规定任何人都可以以一定的比价向发行部兑换黄金换黄金n5） 进一步确认英格兰银行在英格兰地区的法偿进一步确认英格兰银行在英格兰地区的法偿货币地位货币地位n意义意义: 确立了英格兰银行货币发行银行的地位确立了英格兰银行货币发行银行的地位,为为其他国家建立央行提供了模式。其他国家建立央行提供了模式。n1854年英格兰银行获得最终清算地位。年英格兰银行获得最终清算地位。n1872年，英格兰银行将银行放款利率作年，英格兰银行将银行放款利率作为货币政策的重要工具，成为了真正的为货币政策的重要工具，成为了真正的最后贷款人。最后贷款人。 n

29、1928年，英格兰银行完全垄断了货币发年，英格兰银行完全垄断了货币发行权，终于成为了唯一的发行银行。行权，终于成为了唯一的发行银行。n1946年，英国议会通过年，英国议会通过英格兰银法英格兰银法案案，正式将英格兰银行收归国有。，正式将英格兰银行收归国有。 （三）美国联邦储备体系（三）美国联邦储备体系 n1791年年 设立了美国历史上第一个国家银行设立了美国历史上第一个国家银行美国第一国民银行美国第一国民银行 n1811年年 第一国民银行解散第一国民银行解散 n1816年年 设立第二国民银行设立第二国民银行 n1836年年 第二国民银行解散第二国民银行解散 n1908年年 成立了全国货币委员会成

30、立了全国货币委员会 n1912年年 决定建立联邦储备制度决定建立联邦储备制度 n1913年年 通过了通过了联邦储备条例联邦储备条例 n1914年年 美联储正式成立美联储正式成立 (四四) 初创时期各国中央银行的特点初创时期各国中央银行的特点n大都由商业银行演变而来大都由商业银行演变而来n政府的需要是直接动因政府的需要是直接动因 n逐步垄断货币发行逐步垄断货币发行 n为商业银行服务，充当为商业银行服务，充当“最后的贷最后的贷款人款人 ”n监管金融业务的能力有限监管金融业务的能力有限 四、四、 中央银行制度的发展中央银行制度的发展 n（一）（一） 中央银行制度的推广中央银行制度的推广n时期：时期：

31、n 第一次世界大战结束与第二次世界大第一次世界大战结束与第二次世界大战发生之间战发生之间n推广时期对中央银行制度建设最重要的推广时期对中央银行制度建设最重要的贡献是进一步统一货币发行。贡献是进一步统一货币发行。 n 三个特点：三个特点：n n大部分的中央银行都不是由商业银行自大部分的中央银行都不是由商业银行自然演进而成，而是出于通货膨胀的压力，然演进而成，而是出于通货膨胀的压力，依靠政府的力量创建的。依靠政府的力量创建的。n 稳定币值成为中央银行的首要任务。稳定币值成为中央银行的首要任务。n 严格和增强了存款准备金制度，使之严格和增强了存款准备金制度，使之成为中央银行管理金融的重要的手段。成为

32、中央银行管理金融的重要的手段。（二）（二） 中央银行制度的强化中央银行制度的强化 n二战后央行制度的变化：二战后央行制度的变化：n1.国有化国有化n2.中央银行成为国家干预和调节宏观中央银行成为国家干预和调节宏观经济的重要工具经济的重要工具 3.中央银行调节经济手段的进一步完中央银行调节经济手段的进一步完善善 4. 中央银行成为各国政府进行政策中央银行成为各国政府进行政策协调窗口的作用越来越大。协调窗口的作用越来越大。 五、五、 中国中央银行制度的建立和发展中国中央银行制度的建立和发展 n（一）中央银行的萌芽与发展（一）中央银行的萌芽与发展n户部银行户部银行（1905）大清银行（大清银行（19

33、08）“中华民国中华民国”成立后改名中国银行（成立后改名中国银行（1912）n 中国最早具有央行职能的国家银行中国最早具有央行职能的国家银行n交通银行（成立于交通银行（成立于1908年，原为商行）年，原为商行）1913年北洋政府规定其发行的银行券取得法偿货年北洋政府规定其发行的银行券取得法偿货币地位币地位n1924年年8月孙中山在广州组建国民革命政府，成月孙中山在广州组建国民革命政府，成立了国民革命政府央行。立了国民革命政府央行。 n1926年北伐军攻下武汉，在此成立了中央银行。年北伐军攻下武汉，在此成立了中央银行。n广州、汉口央行存在时间短，并没有真正行广州、汉口央行存在时间短，并没有真正行

34、使职能。使职能。n （二）国民政府时期的中央银行（二）国民政府时期的中央银行 n1927南京国民政府成立，南京国民政府成立，1928年新成立了央年新成立了央行，总行设在上海。行，总行设在上海。n同时对中国银行和交通银行进行改组。中国银同时对中国银行和交通银行进行改组。中国银行为政府特许的行为政府特许的“国际汇兑银行国际汇兑银行”，交行为，交行为“发展全国实业之银行发展全国实业之银行”，都享有货币发行权。，都享有货币发行权。n1929年将原来的广州央行改为央行的分行，年将原来的广州央行改为央行的分行，1933年又将其改为广东省银行。年又将其改为广东省银行。n1933年将年将“农村金融救济总署农村

35、金融救济总署”改为改为“豫鄂豫鄂皖赣四省农民银行皖赣四省农民银行”，同年又改为，同年又改为“中国农民中国农民银行银行”，1935年明确改为政府特许银行，除年明确改为政府特许银行，除经营银行业务外，获准发行银行券。经营银行业务外，获准发行银行券。n1935.12国民政府实行币制改革国民政府实行币制改革n规定中央银行、中国银行、交通银行三家为法定货币发钞行，规定中央银行、中国银行、交通银行三家为法定货币发钞行，其他商业银行发行业务被三家银行接收。其他商业银行发行业务被三家银行接收。n但中国农民银行发行的钞票仍然准许与法币同时流通。但中国农民银行发行的钞票仍然准许与法币同时流通。n在一定程度上确定了

36、央行的特定职能，终结了中在一定程度上确定了央行的特定职能，终结了中国货币同白银的联系，是中国货币制度的一大进步。国货币同白银的联系，是中国货币制度的一大进步。n1937.12于上海成立四行联合办事处，于上海成立四行联合办事处，1939.9改组改组为中国金融最高决策机构。为中国金融最高决策机构。n1942.7重新划分四行联处业务，货币发行完全集中重新划分四行联处业务，货币发行完全集中到央行，代理国库、外汇储备等管理也集中到央行。到央行，代理国库、外汇储备等管理也集中到央行。n 中国央行职能基本健全，央行制度得以发展。中国央行职能基本健全，央行制度得以发展。n（三）苏维埃政府时期的中央银行（三）苏

37、维埃政府时期的中央银行 n 1931年：江西瑞金中华苏维埃共和年：江西瑞金中华苏维埃共和国临时政府成立，决定成立国家银行。国临时政府成立，决定成立国家银行。n1932年：中华苏维埃共和国国家银年：中华苏维埃共和国国家银行营业。行营业。n 发行银行和政府的银行发行银行和政府的银行n（四）新中国时期的中央银行（四）新中国时期的中央银行 n1.1948至至1978年年 n1948.12在原解放区的华北银行、北海银在原解放区的华北银行、北海银行和西北农民银行的基础上在石家庄建立行和西北农民银行的基础上在石家庄建立中国人民银行，中国人民银行，1949.2总行迁至北京。总行迁至北京。n各解放区银行逐渐改组

38、为人行分行。各解放区银行逐渐改组为人行分行。n1978年底前，全国仅此人行一家银行，同年底前，全国仅此人行一家银行，同时具有商行与央行双重职能。时具有商行与央行双重职能。n 单一式银行体系和复合性的央行制度单一式银行体系和复合性的央行制度n2.19781983年年n央行双重职能开始剥离，央行职能逐步增强。央行双重职能开始剥离，央行职能逐步增强。n3.1984年以后年以后n专门行使央行职能专门行使央行职能n1986年：年：中华人民共和国银行管理暂行条例中华人民共和国银行管理暂行条例n1995年：年：中华人民共和国中国人民银行法中华人民共和国中国人民银行法n2003年：年： 中华人民共和国中国人民

39、银行法中华人民共和国中国人民银行法（修订案）（修订案） 第二节中央银行的性质和职能第二节中央银行的性质和职能 一、一、 中央银行的性质中央银行的性质 性质性质n（一）从业务活动来看是特殊的金融机构（一）从业务活动来看是特殊的金融机构n是金融机构是金融机构业务活动具有银行固有办理业务活动具有银行固有办理“存、贷、存、贷、汇汇”业务的特征业务的特征 ；n有特殊性：有特殊性：n 地位地位 一国金融体系的核心一国金融体系的核心n 经营目的经营目的不以盈利为目的不以盈利为目的 n 经营对象经营对象以政府和金融机构为业务对象以政府和金融机构为业务对象n 业务范围业务范围特有的业务权利特有的业务权利n 业务

40、特点业务特点存款不支付利息存款不支付利息 n 资产特点资产特点 资产具有最大的清偿性资产具有最大的清偿性n（ 二）从中央银行发挥的作用来看：二）从中央银行发挥的作用来看：保障金融稳健运行、调控宏观经济的保障金融稳健运行、调控宏观经济的国家行政机构。国家行政机构。n和一般的行政机关不同：和一般的行政机关不同：n 调控手段调控手段侧重经济手段侧重经济手段n 调控过程调控过程分层、间接实现分层、间接实现n 有一定的独立性有一定的独立性受政府制约受政府制约n 又独立于政府又独立于政府n总括：总括：p12二、中央银行职能二、中央银行职能 n（一）发行的银行（一）发行的银行 n是指国家赋予中央银行集中与垄

41、断是指国家赋予中央银行集中与垄断货币发行的特权，是国家唯一的货货币发行的特权，是国家唯一的货币发行机构。币发行机构。n中央银行中央银行集中与垄断货币发行权是集中与垄断货币发行权是其自身成为其自身成为央行央行最基本、最重要最基本、最重要的的标志标志，也是中央银行发挥其全部职，也是中央银行发挥其全部职能的基础。能的基础。 n货币发行的垄断程度货币发行的垄断程度 n 1.中央银行独占货币发行权。中央银行独占货币发行权。n 2.最低限度的竞争性发行。最低限度的竞争性发行。n1)中央银行负责发行货币的同时，也允中央银行负责发行货币的同时，也允许其他商业银行发行自己的纸币，但必许其他商业银行发行自己的纸币

42、，但必须以中央银行发行的纸币按须以中央银行发行的纸币按1：1的比例的比例做担保。做担保。n2) 商业银行享有货币发行权，但必须根据要商业银行享有货币发行权，但必须根据要求，将某种特定资产存入中央银行（或货币求，将某种特定资产存入中央银行（或货币当局）作为担保。当局）作为担保。n 3.完全自由发行完全自由发行 （二）中央银行是（二）中央银行是“政府的银行政府的银行” 中央银行是政府的银行是指：中央银行是政府的银行是指： 1. 中央银行根据法律授权制定和实施货中央银行根据法律授权制定和实施货币政策，对金融业实施监督管理，负有保币政策，对金融业实施监督管理，负有保持货币币值稳定和保障金融业稳健运行的

43、持货币币值稳定和保障金融业稳健运行的责任；责任； 2. 中央银行代表国家政府参加国际金融中央银行代表国家政府参加国际金融组织、签定国际金融协定，参与国际金融组织、签定国际金融协定，参与国际金融事务与活动；事务与活动； 3. 中央银行为政府代理国库，办理政府中央银行为政府代理国库，办理政府所需要的银行业务，提供各种金融服务。所需要的银行业务，提供各种金融服务。 n具体体现：具体体现：n1.代理国库代理国库n 接受国库存款接受国库存款 n 为国库办理支付和结算为国库办理支付和结算 n 为国库代收税款、办理公为国库代收税款、办理公债的认购、推销、还本、付息等债的认购、推销、还本、付息等n2.向政府提

44、供信用向政府提供信用 n 直接向政府提供贷款直接向政府提供贷款 n 透支透支 n 购买公债购买公债 n 一级市场上购买一级市场上购买n 二级市场上购买二级市场上购买 n 对商业银行的政府债券抵押贷款对商业银行的政府债券抵押贷款 n3.为国家持有和经营管理外汇、黄为国家持有和经营管理外汇、黄金和其他资产形式的国际储备。金和其他资产形式的国际储备。n4.制定和实施货币政策。制定和实施货币政策。n5.代表政府参与国际金融活动等等。代表政府参与国际金融活动等等。n6.对金融业实施金融监督管理，维对金融业实施金融监督管理，维护金融稳定。护金融稳定。n7.政府经济顾问，向社会公众发布政府经济顾问，向社会公

45、众发布经济金融信息。经济金融信息。（二）中央银行是（二）中央银行是“银行的银行银行的银行”中央银行是银行的银行，是指：中央银行是银行的银行，是指： 1. 中央银行的业务对象不是一般企业和个人，中央银行的业务对象不是一般企业和个人，而是商业银行和其他金融机构及特定的政府部而是商业银行和其他金融机构及特定的政府部门；门； 2. 中央银行与其业务对象之间的业务往来仍具中央银行与其业务对象之间的业务往来仍具有银行固有的办理有银行固有的办理“存、贷、汇存、贷、汇”业务的特征；业务的特征； 3. 中央银行为商业银行和其他金融机构提供支中央银行为商业银行和其他金融机构提供支持服务，同时也是商业银行和其他金融

46、机构的持服务，同时也是商业银行和其他金融机构的管理者。管理者。 n具体表现：具体表现：n1.集中存款准备金集中存款准备金 目的：目的： 首先是保持商业银行的清偿能力。首先是保持商业银行的清偿能力。 其次是控制商业银行的货币创造能力。其次是控制商业银行的货币创造能力。 最后，增强中央银行的资金实力。最后，增强中央银行的资金实力。 n n2.最后贷款人最后贷款人 作用：作用： 1）当个别金融机构发生资金周转困难时，）当个别金融机构发生资金周转困难时，提供贷款，防止挤兑和信用危机。提供贷款，防止挤兑和信用危机。 2）增加金融机构的短期头寸的调剂渠道。）增加金融机构的短期头寸的调剂渠道。 3）调节银行

47、信用货币供给。）调节银行信用货币供给。n3.票据的交换和清算票据的交换和清算 三、当代中央银行职能的变化三、当代中央银行职能的变化 n（一）（一）现代经济运行的特点现代经济运行的特点1.实体经济运行与金融运行交融在一起，金实体经济运行与金融运行交融在一起，金融已成为现代经济的核心。融已成为现代经济的核心。 2.经济全球化与金融的国际化相伴而行。经济全球化与金融的国际化相伴而行。3.各国政府对经济和金融运行的干预程度不各国政府对经济和金融运行的干预程度不断增强，国际间的宏观协调已提上重要日断增强，国际间的宏观协调已提上重要日程。程。n（二）中央银行在现代经济中的地位（二）中央银行在现代经济中的地

48、位1.从经济体系运转看，中央银行为经济发从经济体系运转看，中央银行为经济发展创造货币和信用条件，为经济稳定运展创造货币和信用条件，为经济稳定运行提供保障。行提供保障。 2.从对外经济金融关系看，中央银行是国从对外经济金融关系看，中央银行是国家对外联系的重要纽带。家对外联系的重要纽带。 3.从国家对经济的宏观管理看，中央银行从国家对经济的宏观管理看，中央银行是最重要的宏观调控部门之一。是最重要的宏观调控部门之一。n见教材见教材P3234。n（三）中央银行职能的扩展（三）中央银行职能的扩展n n发行的银行职能发行的银行职能n早期：集中垄断银行券的统一发行；早期：集中垄断银行券的统一发行；n现代：制

49、定和执行货币政策。现代：制定和执行货币政策。n银行的银行职能银行的银行职能早期：集中存款准备金、作为最后早期：集中存款准备金、作为最后贷款人和组织银行间支付清算；贷款人和组织银行间支付清算； 现代：现代：n集中存款准备金、贷款集中存款准备金、贷款已作为央行已作为央行调控货币供应量和社会信用量的重调控货币供应量和社会信用量的重要手段。要手段。n组织、参与、管理支付清算已上升组织、参与、管理支付清算已上升为央行最为重要的业务之一为央行最为重要的业务之一。 n政府的银行职能政府的银行职能 早期：早期： 政府代理国库、代理政府债券以及根据政府代理国库、代理政府债券以及根据政府安排代为筹集资金。政府安排

50、代为筹集资金。 n现代：现代：n央行央行代理国库业务量大大增加代理国库业务量大大增加；n公开市场买卖政府债券成为调控货币供应量公开市场买卖政府债券成为调控货币供应量的重要手段；的重要手段；n监管重点是金融体系安全和金融秩序稳定。监管重点是金融体系安全和金融秩序稳定。中央银行职能迅速扩展的原因：中央银行职能迅速扩展的原因：l货币制度的变更货币制度的变更使中央银行的地位异常突出使中央银行的地位异常突出 金属货币流通制度金属货币流通制度 金本位制的解体金本位制的解体和金属铸币流通的终结和金属铸币流通的终结 国际货币体系中国际货币体系中美元与黄金的彻底脱钩美元与黄金的彻底脱钩。l国家对中央银行控制的加

51、强国家对中央银行控制的加强 一是通过中央银行的国有化；一是通过中央银行的国有化； 二是通过制定或修订新的中央银行法和二是通过制定或修订新的中央银行法和其他法律。其他法律。 n四、中央银行的主要职责四、中央银行的主要职责 P36n职责是职能的外化或具体化（具体的工职责是职能的外化或具体化（具体的工作任务）作任务）n现代中央银行的三大基本职责：现代中央银行的三大基本职责：n第一，制定和执行货币政策。第一，制定和执行货币政策。n第二，对金融业实施监督管理，防范和第二，对金融业实施监督管理，防范和化解金融风险，维护金融稳定。化解金融风险，维护金融稳定。n第三，组织、参加和管理支付清算。第三，组织、参加

52、和管理支付清算。u中央银行履行其职责，需要有自己的组织机构保证。中央银行履行其职责，需要有自己的组织机构保证。中央银行的组织机构包括职能机构和分支机构一般都中央银行的组织机构包括职能机构和分支机构一般都有明确的分工。目前中国人民银行的主要职能机构及有明确的分工。目前中国人民银行的主要职能机构及其分工如下：其分工如下：条法司条法司 货币政策司货币政策司 金融市场司金融市场司 金融稳定局金融稳定局 调查统计司调查统计司 会计财务司会计财务司支付结算司支付结算司 科技司科技司 国库局国库局 货币金银局（国务院反假货币联席工作会议办公室）货币金银局（国务院反假货币联席工作会议办公室） 国际司国际司 内

53、审司内审司 研究局研究局 征信管理局征信管理局 反洗钱局（保卫局）反洗钱局（保卫局） 汇率司汇率司u 除上述职能机构外，中国人民银行还设有办公除上述职能机构外，中国人民银行还设有办公厅、人事司等机构。厅、人事司等机构。 u 此外，中国人民银行目前下设的直属单位有：中此外，中国人民银行目前下设的直属单位有：中国外汇交易中心、中国反洗钱监测分析中心、清国外汇交易中心、中国反洗钱监测分析中心、清算总中心、中国金融电子化公司、中国印钞造币算总中心、中国金融电子化公司、中国印钞造币总公司、中国金币总公司、中国钱币博物馆、中总公司、中国金币总公司、中国钱币博物馆、中国金融出版社、金融时报社等。国金融出版社

54、、金融时报社等。 第三节第三节 中央银行制度的类型中央银行制度的类型 与组织结构与组织结构一、中央银行制度的基本类型一、中央银行制度的基本类型二、中央银行的资本组成类型二、中央银行的资本组成类型三、中央银行的组织结构三、中央银行的组织结构一、中央银行制度的基本类型一、中央银行制度的基本类型（一）单一式中央银行制度（一）单一式中央银行制度 单一式中央银行制度是指国家建立单独单一式中央银行制度是指国家建立单独的中央银行机构，使之全面行使中央银的中央银行机构，使之全面行使中央银行职能的中央银行制度。这种类型又分行职能的中央银行制度。这种类型又分为两种情况：为两种情况： 1.一元式中央银行制度。一元式

55、中央银行制度。 2.二元式中央银行制度。二元式中央银行制度。 n1.一元中央银行体制一元中央银行体制 概念概念 p18 n 特点特点代表：中国、英、法、日等大部分国家代表：中国、英、法、日等大部分国家n2.二元中央银行体制二元中央银行体制n 概念概念 p18 n 特点特点代表：美、德代表：美、德n美国联邦储备体系美国联邦储备体系n在中央一级设立联邦储备理事会在中央一级设立联邦储备理事会n制定法定存款准备金率；制定法定存款准备金率；n通过通过“审查和决定审查和决定”程序有效控制贴现率，该程序负责批准或否决程序有效控制贴现率，该程序负责批准或否决地区联储地区联储“确定确定”的贴现率。的贴现率。n联

56、邦公开市场委员会联邦公开市场委员会n地方一级设立的是联邦储备银行地方一级设立的是联邦储备银行n1、每家银行的董事、每家银行的董事“确定确定”贴现率，各地区联储的贴现率最终由贴现率，各地区联储的贴现率最终由联邦储备委员会审查并决定联邦储备委员会审查并决定n2、决定可以从地区联储获得贴现贷款的银行，包括成员银行和非、决定可以从地区联储获得贴现贷款的银行，包括成员银行和非成员银行成员银行n3、董事推选一名本储备区的商业银行家供职于联邦咨询委员会，、董事推选一名本储备区的商业银行家供职于联邦咨询委员会，该委员会向美联储委员会提供咨询意见，以帮助货币政策的操作该委员会向美联储委员会提供咨询意见，以帮助货

57、币政策的操作n4、5名地区联储主席各拥有联邦公开市场委员会的名地区联储主席各拥有联邦公开市场委员会的1票表决权票表决权n联邦咨询委员会联邦咨询委员会n约约4800多家会员商业银行多家会员商业银行 。（二）复合式中央银行制度（二）复合式中央银行制度 复合式中央银行制度是指国家不单复合式中央银行制度是指国家不单独设立专司中央银行职能的中央银行独设立专司中央银行职能的中央银行机构，而是由一家集中央银行与商业机构，而是由一家集中央银行与商业银行职能于一身的国家大银行兼行中银行职能于一身的国家大银行兼行中央银行职能的中央银行制度。央银行职能的中央银行制度。代表：前苏联、代表：前苏联、1983年以前的中国

58、年以前的中国（三）准中央银行制度（三）准中央银行制度 准中央银行制度是指国家不设通常完整意准中央银行制度是指国家不设通常完整意义上的中央银行，而设立类似中央银行的义上的中央银行，而设立类似中央银行的金融管理机构执行部分中央银行的职能，金融管理机构执行部分中央银行的职能，并授权若干商业银行也执行部分中央银行并授权若干商业银行也执行部分中央银行职能的中央银行制度。职能的中央银行制度。 代表：新加坡、香港代表：新加坡、香港n新加坡：新加坡： 金融管理局金融管理局新加坡中央银行体系的核新加坡中央银行体系的核心，除了货币发行外中央银行的其他所有心，除了货币发行外中央银行的其他所有职能。职能。 货币发行局

59、货币发行局发行货币和保管发行准备发行货币和保管发行准备金。金。 投资局投资局/新加坡政府投资公司新加坡政府投资公司管理新管理新加坡的外汇储备。加坡的外汇储备。 n香港：香港：n金融管理局：行使有限的货币政策、金融监金融管理局：行使有限的货币政策、金融监管和支付体系管理的职能。职能与中央银行管和支付体系管理的职能。职能与中央银行大致相等，但不发行货币。大致相等，但不发行货币。n具有执行货币政策和银行监督的双重职能，具有执行货币政策和银行监督的双重职能， 主要负责管理外汇基金、土地基金；主要负责管理外汇基金、土地基金； 通过货通过货币政策操作管理措施维护港元的稳定；币政策操作管理措施维护港元的稳定

60、； 负责负责监管三级银行并安排支付结算系统。监管三级银行并安排支付结算系统。渣打、汇丰、中银香港：渣打、汇丰、中银香港： 货币发行货币发行n 接受政府存款和保管其他接受政府存款和保管其他公款，在必要时充当公款，在必要时充当“最后贷款人最后贷款人”的角色。的角色。n汇丰银行：汇丰银行： n 作为香港银行公会票据交换作为香港银行公会票据交换所的管理银行，负责集中和管理其所的管理银行，负责集中和管理其他银行与金融机构的清算准备金，他银行与金融机构的清算准备金，执行执行“中央结算银行中央结算银行”的职能。的职能。（四）跨国中央银行制度（四）跨国中央银行制度 跨国中央银行制度是指由若干国家联跨国中央银行