中国航运行业报告+物流行业报告

1、目录行业定义及报告研究范围1摘要2一、航运行业发展预测2（一）行业发展周期与景气判断2（二）行业运行分析与预测3（三）2010年航运市场预测4二、航运行业政策解析与导向判断5三、航运行业银行信贷市场竞争分析6（一）航运企业融资渠道拓宽，但对银行贷款的依赖程度依然较大6（二）银行贷款主要集中在货运港口建设上7（三）银行贷款对象主要为大型国有航运企业8四、航运行业信贷政策建议与风险提示8（一）支持内河基础设施建设8（二）选择有实力的航运企业开展船舶租赁等融资业务9（三）关注和支持大型航运企业间的兼并重组9（四）谨慎、合理选择信贷对象，规避信贷风险10第一章航运业政策环境11一、国内外宏观经济与贸易

2、环境11（一）世界经济及贸易形势11（二）中国经济及外贸形势12二、法律、法规及政策环境15（一）行业管理体制15（二）2009年行业政策解析17（三）行业规划29（四）未来行业政策导向30三、国际航运业发展环境31（一）全球港口市场31（二）全球船舶制造业34（三）世界集装箱制造业36（四）全球航油价格37第二章世界航运市场分析与预测40一、世界航运市场整体分析40二、世界干散货运输市场分析40（一）供求变化40（二）运力变化48（三）运价变化50三、世界油品运输市场分析52（一）运量变化52（二）运力变化55（三）运价变化57四、世界集装箱运输市场分析59（一）运量变化59（二）运力变化6

3、0（三）运价变化63五、20102011年世界航运市场预测67（一）干散货运输市场预测67（二）油品运输市场预测69（三）集装箱运输市场预测72第三章我国航运市场分析与预测73一、水路运输市场整体分析73（一）水路客、货、箱运输情况73（二）港口客、货、箱吞吐量75二、远洋货物运输市场分析77（一）干散货运输77（二）油轮运输83（三）集装箱运输84三、沿海货物运输市场分析86（一）整体情况86（二）煤炭运输市场87（三）铁矿石运输市场88（四）粮食运输市场88四、内河货物运输市场分析89（一）长江水系90（二）珠江水系95（三）黑龙江水系98五、海峡两岸航运市场分析98（一）两岸航运逆势增长

4、98（二）两岸力保直航顺利进行98（三）大陆再颁促进直航三项新政99六、20102011年我国航运市场预测99（一）干散货运输市场预测99（二）油品运输市场预测100（三）集装箱运输市场预测101第四章重点地区航运市场分析102一、航运市场区域结构分析102二、全国主要省市区航运市场分析102（一）环渤海主要省市区102（二）长三角地区（两省一市）105（三）华南主要省区108（四）长江干线及主要省市区111第五章重点航运企业效益分析120一、航运企业整体效益分析120二、航运企业重组并购与合作联盟分析120（一）全球航运业将进入较长的并购重组整合期120（二）航运企业的重组与并购121（三）

5、航运企业的战略合作122三、主要航运集团竞争力分析126（一）中远集团126（二）中海运集团128（三）中外运长航集团129（四）招商局集团131四、重点航运企业竞争力分析134（一）中国远洋134（二）长航油运138（三）中远航运143（四）中海发展148（五）招商轮船153第六章航运业投融资分析与前景预测158一、全国航运业投资分析158（一）航运业投资规模及增势分析158（二）航运业投资主体分析160二、全国航运业融资分析162（一）航运业投资资金来源结构分析162（二）航运业融资渠道分析163（三）“费改税”对航运建设和养护资金筹措的影响分析165三、航运行业银行信贷市场竞争分析166

6、（一）航运企业融资渠道拓宽，但对银行贷款的依赖程度依然较大166（二）银行贷款主要集中在货运港口建设上167（三）银行贷款对象主要为大型国有航运企业168四、沿海航运基础设施建设168（一）沿海港口建设情况169（二）进出港深水航道建设171（三）沿海航运建设发展方向171五、内河航运基础设施建设172（一）内河港口建设情况173（二）内河航道建设情况174（三）内河航运建设发展方向176六、航线船队能力建设176（一）水路运输装备176（二）航运企业177（三）航线178七、航运业投资前景预测178（一）行业发展周期分析178（二）行业景气度分析与投资前景判断179八、航运业投资建议与风险提

7、示180（一）投资建议与风险提示180（二）信贷建议与信贷风险182图表目录表1： 2009年中央关于航运行业主要指导政策汇总5表2： 2009年以来航运企业银行借贷情况8表3： 近期航运企业融资租赁情况9表4： 2009年以来部分航运企业兼并重组情况10表5： 2009年中国与主要贸易伙伴的双边贸易总量14表6： 2009年中央关于航运行业主要指导政策汇总17表7： 20072009年全球十大集装箱港口吞吐量31表8： 20042009年全球造船三大指标变动情况35表9： 20052009年世界铁矿石海运量统计及预测42表10： 20062009年世界三大铁矿石供应商产量统计（包括球团矿）4

8、4表11： 20032009年国际干散货市场各项指数平均值比较51表12： 20052009年oecd与非oecd国家石油日平均需求53表13： 20052009年oecd与非oecd国家石油日平均供给54表14： 20052010年全球集装箱贸易量统计及预测59表15： 2008年2010年3月底全球主要航线集装箱运力配置62表16： 20072009年集装箱船各船型平均期租水平63表17： 截止2010年1月底全球集装箱船订单分布72表18： 20042009年我国水路货运情况73表19： 20042009年我国水路客运情况75表20： 20052009年我国规模以上港口完成货物吞吐量76

9、表21： 20042009年我国进口铁矿石分国别平均到岸价格81表22： 20062009年中国出口集装箱运价平均指数比较85表23： 20042009年天津市水路客货运变化103表24： 20042009年辽宁省水路客货运变化104表25： 20042009年广东省水路客货运变化108表26： 20042009年广西水路客货运变化110表27： 20042009年福建省水路客货运变化111表28： 20042009年云南省水路客货运变化114表29： 20042009年四川省水路客货运变化115表30： 20042009年重庆市水路客货运变化116表31： 20042009年湖南省水路客货运

10、变化117表32： 20042009年江西省水路客货运变化118表33： 20072009年中国远洋主营业务经营情况135表34： 2009年中国远洋主营业务分行业、产品情况136表35： 20072009年中国远洋综合效益136表36： 20072009中国远洋财务指标137表37： 20072009年长航油运主营业务石油运输经营情况139表38： 2009年长航油运主营业务分行业、产品情况139表39： 20072009年长航油运综合效益140表40： 20072009年长航油运财务指标141表41： 20072009年中远航运经营情况143表42： 2009年中远航运主营业务分行业、产品

11、情况144表43： 20072009年中远航运综合效益146表44： 20072009年中远航运财务指标147表45： 20072009年中海发展经营情况148表46： 2009年中海发展主营业务构成分行业、分地区情况149表47： 20082009年中海发展干散货运输分货种运输周转量149表48： 20082009年中海发展干散货运输分货种营业收入150表49： 20082009年中海发展油品运输分货种运输周转量150表50： 20082009年中海发展油品运输分货种营业收入151表51： 20072009年中海发展综合效益151表52： 20072009年中海发展财务指标152表53： 2

12、0072009年招商轮船经营情况154表54： 2009年招商轮船主营业务构成分行业、分产品情况154表55： 20082009年招商轮船货运量构成154表56： 20072009年招商轮船综合效益156表57： 20072009年招商轮船财务指标156表58： 20052009年我国航运业投资建设情况159表59： 2009年111月全国分省市水路固定资产投资完成情况159表60： 2008年按投资主体划分的航运业投资额161表61： 2008年我国航运业投资资金来源162表62： 近期航运企业融资租赁情况165表63： 2009年以来航运企业银行借贷情况168表64： 2009年沿海主要港

13、口码头长度及泊位数170表65： 2009年内河主要港口码头长度及泊位数174表66： 20052009年我国水路运力变动情况177表67： 2009年进入世界前20位的中国（含香港、台湾）集装箱运输企业178表68： 2009年以来部分航运企业兼并重组情况183图1： 20032010年3月水上运输业企业景气指数3图2： 20032008年航运业投资额资金来源构成7图3： 20032008年航运业投资资金来源中银行贷款投资构成7图4： 20072009年我国季度gdp同比增长情况12图5： 2009年我国三大产业gdp结构13图6： 2009年中国月度累计进出口额变动情况14图7： 2007

14、2009年新加坡港月集装箱吞吐量变动情况32图8： 20072009年上海港月集装箱吞吐量变动情况33图9： 20072009年香港港月集装箱吞吐量变动情况33图10： 20072009年深圳港月集装箱吞吐量变动情况34图11： 2009年各月世界新船订单量变动情况35图12： 20082009年主要船型新船价格变动情况36图13： 20072009年wti、brent原油价格变动情况37图14： 20072009年380cst燃油价格变动情况38图15： 20052009年全球干散货海运量变动情况41图16： 2009年全球干散货海运量分货种结构41图17： 2009年全球铁矿石海运量分地区

15、结构42图18： 20042009年全球铁矿石产量43图19： 20042010年全球煤炭海运量统计及预测45图20： 2009年全球煤炭海运量分地区结构45图21： 20072009年中国煤炭月度进口量变动情况46图22： 20042010年全球粮食海运量统计及预测47图23： 20012010年全球干散货船运力变动情况及预测（考虑延期交船）48图24： 20002010年全球干散货船运力供求变动情况及预测48图25： 20002010年全球干散货船拆解量变动情况及预测50图26： 20072009年主要干散货船运价指数变动情况50图27： 20072009年世界主要干散货船平均航次期租水平

16、51图28： 20072009年挪威海事交易所散货船ffa成交情况52图29： 20082009年各季度全球主要国家和地区石油日平均需求变动情况54图30： 19972010年全球油船运力供求变动情况及预测55图31： 19972010年全球油船新船交付量变动情况及预测56图32： 19972010年全球油船转换及旧船拆解量变动情况及预测56图33： 20072009年波罗的海石油运价指数变动情况57图34： 20072009年世界主要油轮等效期租（tce）水平58图35： 20072009年挪威海事交易所油轮ffa成交情况58图36： 20032010年全球集装箱船运力供求变动情况及预测61

17、图37： 20072009年中国出口集装箱美东、美西航线运价指数64图38： 20072009年中国出口集装箱欧美、地中海航线运价指数65图39： 20072009年中国出口集装箱澳新、东西非、南非南美航线运价指数67图40： 20062010年原油需求总量及预测70图41： 2010年全球原油需求增量构成预测70图42： 20072009年我国各月水路货运量及货运周转量74图43： 20072009年我国煤炭进出口走势78图44： 20082009年各月我国国产及进口铁矿石数量及增速79图45： 20072009年各月我国铁矿石供需情况80图46： 20042009年中国进口澳大利亚、巴西、

18、印度铁矿石数量80图47： 20072009年中国进口铁矿石到岸价82图48： 20072009年我国国产和进口铁矿石价格83图49： 20072009年我国原油月进口量及累计增速84图50： 20072009年中国出口集装箱运价指数85图51： 20072009年中国沿海干散货运价指数87图52： 20072009年中国沿海煤炭实际运价87图53： 20072009年中国沿海金属矿石实际运价88图54： 20072009年中国沿海粮食实际运价89图55： 2009年我国内河货运量分布结构89图56： 20052009年长江航运景气和信心指数变化90图57： 20082009年长江干散货综合运

19、价指数93图58： 20082009年长江集装箱综合运价指数94图59： 20042009年水上运输业固定资产投资额及增长情况158图60： 20032008年航运业投资额投资主体构成161图61： 20032008年航运业投资额资金来源构成167图62： 20032008年航运业投资资金来源中银行贷款投资构成167图63： 2009年111月全国主要省市沿海建设投资情况169图64： 2009年111月全国主要省市内河建设投资情况173图65： 20032010年3月水上运输业企业景气指数180490行业定义及报告研究范围l 行业定义航运即水上的运输，是利用船舶、排筏和其它浮运工具，在江、河

20、、湖泊、人工水道以及海洋上运送旅客和货物的一种运输方式。狭义的航运业是指以船舶等浮运工具为运输工具，提供港到港或“钩到钩”运输服务的服务业。广义的航运业是指通过以海运方式为核心的若干种运输方式，完成“门到门”运输服务的整个产业链，包括托运人至港口、港口至收货人的陆路等运输服务，港口至港口间的海上或内河/沿海运输服务，以及与之相关的码头及其相关业务、货物运输代理、船舶代理等一系列综合性服务。航运业是我国经济社会发展和对外开放的重要资源，是融入经济全球化的基础条件。由于世界各地的资源分布不均衡，各国、各地区的经济发展水平和消费水平不平衡，国际间需要通过贸易加以调节。这类贸易活动形成的货流（包括货类

21、、流量和流向）构成了对海上运输的需求。航运业提供的船舶运输服务形成了航运供给。这种供给配合需求，船货供求结合的活动组成了航运市场。按照运输的对象，航运市场可分成集装箱市场、干散货市场、油运市场等专门化市场。按照运输区域，航运分海洋运输和内河运输两种，海洋运输按其航行的区域大体可划分为：沿海、远洋运输。内河运输：内河运输是指利用船舶、排筏和其它浮运工具，在江河、湖泊、水库及人工水道上从事的运输。它具有成本低、耗能少、投资省、少占或不占农田等优点，但其受自然条件限制较大，速度较慢，连续性差。海洋运输：海洋运输是使用船舶等水运工具经海上航道运送货物和旅客的一种运输方式。它具有运量大、成本低等优点，但

22、运输速度慢，且受自然条件影响。沿海运输是指利用船舶在我国沿海区域各地之间的运输；远洋运输通常是指除沿海运输以外所有的海上运输。航运行业是指从事水路运输的各类企事业单位的总合，也就是使用水上交通工具在江、河、湖、海、水库、人工航道等运送客货的运输企业，以及与之辅助配套的企业和事业单位的总合。l 报告研究范围界定本报告研究范围：以船舶为运输工具的，世界海洋货物运输、中国内河和海洋运输客货运输的发展情况，包括发展环境、市场供求、国内重点区域的发展规划、运输企业的经营状况等。摘要一、航运行业发展预测（一）行业发展周期与景气判断金融危机爆发以来，国际大宗货物贸易量大幅缩水，世界航运市场陷入低迷状态。从2

23、008年下半年开始，世界航运业急转进入下行周期，给航运企业的经营带来重创。2008年底，航运价格和市场信心跌至历史性谷底。2009年前三季度，世界航运业形势有所反复，波动非常明显，但始终未摆脱下行周期。2009年三季度末，世界航运业基本跌入下行周期的谷底。2009年四季度开始，世界航运业开始探底回升，有进入上行周期的趋势，但上行缓慢，航运企业的经营状况未明显改善。从我国水上运输业企业景气指数变动趋势来看，2008年三季度开始，航运业景气指数急转之下，大幅下跌，至2008年底跌至最低谷，景气指数为64.3。进入2009年一季度，航运业景气依然低迷，呈现惯性下跌的态势，景气指数为68.3；二季度，

24、在内河贸易量提升的带动下，航运业景气指数明显反弹，快速提升到95.4；三季度，随着经济复苏迹象的明确，在世界航运业低迷的形势下，我国航运业景气指数仍然提高至99.7；四季度，经济回升向好的趋势进一步巩固，社会对能源、原材料的需求加大，航运业景气恢复至116.2，进入相对景气区。2010年一季度，航运业景气指数略有提高，为119.8，接近较为景气区。随着我国经济基本面持续向好，预计2010年二季度，航运业景气将进入较为景气区；2010年底，航运业景气有可能恢复到2007年的景气水平。图1： 20032010年3月水上运输业企业景气指数数据来源：国家统计局，中经网整理（二）行业运行分析与预测1世界

25、航运市场进入低迷调整期2003年以来，世界经济持续较快增长，全球航运业经历长达五年的繁荣期，船舶运力成倍增长。截止2008年底，新船订单已足使全球造船厂开足工期到2012年。而全球金融危机的爆发使2009年全球贸易下降11.9%，加速了航运业调整周期的到来。世界干散货运输市场：据克拉克森预测，2009年全球整体干散货市场需求增速为-0.9%，全球干散货海运量减少了2800万吨。其中铁矿石海运量为8.95亿吨，同比增长6%；煤炭海运量7.95亿吨，略低于2008年水平；粮食海运量3.16亿吨，同比下降2%。世界油品运输市场：据克拉克森统计，2009年全球原油运力和成品油运力分别同比增长7.1%和

26、12.66%，两者运力分别过剩0.49亿和0.16亿载重吨。世界集装箱运输市场：据克拉克森预测，2009年全球集装箱运量为1.23亿标准箱，同比下降9.6%，呈现近几年来的首次下降。2009年集装箱航运需求显着下降，集装箱船运力普遍过剩，集装箱航运市场跌至低谷，各船型平均期租水平大幅下跌，降幅均超过55%。2中国航运市场保持稳定增长2008年末，受国际金融危机影响，航运市场的形势急转直下，2009年1季度成为航运企业最困难时期。但随着各国经济刺激计划的实施和世界贸易的触底回升，我国航运市场在2009年2季度出现了止跌和盘整的局面。特别是进入3季度后，出现了加速上涨的态势。根据交通运输部的统计，

27、2009年，全国共完成水路货运量31.90亿吨、货物周转量57556.67亿吨公里，比上年分别增长8.3%和14.5%；完成水路客运量2.23亿人、旅客周转量69.38亿人公里，比上年分别增长9.7%和17.2%。（1）远洋货运量大幅增加，但外贸集装箱吞吐量明显下降2009年，远洋运输完成货运量5.17亿吨、货物周转量39524.12亿吨公里，分别比上年增长22.2%和20.3%。进口干散货运输需求大幅增加：2009年，由于国际煤价倒挂，以及我国逐步限制煤炭产能，并对煤炭产业进行大规模整合和治理，全年煤炭进口量激增。2009年，我国累计进口煤炭12583万吨，同比增长211.9%。同时，中国钢

28、铁行业复苏大背景下，中国国产和进口铁矿石明显呈现反弹走势，中国矿石需求、进口矿石数量、国内矿产量都创历史新高，矿石价格呈现先抑后扬走势。2009年，我国累计进口铁矿石62778万吨，同比增长41.6%。进口油运量先降后升：2009年，我国港口外贸原油接卸量在经过上半年的小幅下跌后，下半年开始回升，前三季度实现小幅增长；外贸进口中转原油运量先降后升，但同比仍然下降；陆产原油及海洋油运量则始终保持稳步上升的态势。2009年我国累计进口原油2.04亿吨，同比增长13.9%。外贸集装箱吞吐量也明显下降：受世界经济衰退、国际贸易下降影响，2009年我国对外贸易发展也遇到了前所未有的复杂局势，我国外贸集装

29、箱吞吐量也明显下降。（2）沿海货运量有所下滑2009年沿海运力净增620万载重吨，1万载重吨以上船运力增加34%，供需失衡状况仍较为明显，金融危机对沿海干散货运输市场的影响在2009年完全显现出来。沿海运输完成货运量11.04亿吨、货物周转量13399.81亿吨公里，分别比上年减少6.0%和增长1.0%。煤炭运输市场：沿海干散货运输市场最主要的货种煤炭的运量较2008年大幅下降。铁矿石运输市场：沿海铁矿石运量先低后高，总体需求下降。粮食运输市场：沿海粮食运输市场呈现逐级攀升的企稳向好行情。（3）内河货运量持续、快速增长2009年，内河运输完成货运量15.68亿吨、货物周转量4632.73亿吨公

30、里，分别比上年增长16.4%和11.6%。其中：长江水系完成货运量6.53亿吨、货物周转量2897.36亿吨公里；珠江水系完成货运量2.72亿吨、货物周转量514.33亿吨公里；京杭运河完成货运量1.88亿吨、货物周转量338.42亿吨公里。（三）2010年航运市场预测1全球干散货海运量将出现明显改观随着全球经济基本面情况趋于明朗，2010年全球干散货海运需求将出现较大程度的改观。德鲁里预计2010年全球散货海运需求将迎来6%以上的增幅，其中，铁矿石、炼焦煤和动力煤运量分别为10.17亿、2.06亿和5.42亿吨，同比分别增长10.1%、1.5%和6.6%。2亚洲和中东地区的原油需求量将持续增

31、加2010年以来，北美和太平洋地区原油需求量明显增长，欧洲需求量有所降低，但亚洲和中东地区的原油需求量持续增加。预计2010年oecd国家需求增长仍不明显，中国、亚洲（除中国）、拉美和中东地区需求增量贡献率在70%以上。3集装箱运力过剩的局面短期内难以改变imf预测，2010年全球货物贸易量仅增长3.0%，低于对世界经济增长的预期。预计2010年全球集装箱海运需求增幅将低于5%。尽管集装箱货运需求即将进入“触底反弹”阶段，但市场运力供过于求的矛盾在短期内不可能得到彻底解决。4中国沿海煤运将继续上升，支撑航运市场的进一步回暖2010年，中国煤炭产能将继续调整，煤炭产量增长有所放缓，需求将稳步增长

32、，供需总体平衡局部紧张。据中国煤炭工业协会预测，2010年国内煤炭需求量大约在33.6亿吨，同比增长4%6%，电煤需求量大约在16亿17亿吨。综合考虑各影响因素，预测2010年主要港口煤炭吞吐量增长率将达到10%左右，支撑航运市场的进一步回暖。5中国主要港口铁矿石吞吐量增长率将达8%左右展望2010年，中国铁矿石需求将持续保持旺盛。首先，2010年中国将继续实施积极的财政政策和适度宽松的货币政策，已经开工的重点基础设施工程项目一般施工周期在3年左右。其次，世界各国经济相继触底同升，中国钢材的出口环境将有所改善。2010年，中国钢材出口将超过2009年。综合各项因素，预测2010年中国沿海主要港

33、口铁矿石吞吐量增长率将达到8%左右。二、航运行业政策解析与导向判断2009年，为促进航道建设和航运业的发展，规范航运业和航运管理业的经营管理行为，交通运输部陆续出台了多项指导性政策，主要包括以下几个方面：加强船舶管理，减少审批时间，减免航运企业的相关费用，完善行政处罚措施；加快建设长江黄金水道，推进长江干线船型标准化；提前淘汰单壳油船；规范港口经营行为。我国航运业正朝着畅通、绿色、高效、平安、规范的方向发展。表1： 2009年中央关于航运行业主要指导政策汇总发布时间部门政令编号政策/规章主要内容2009.01.05交通运输部交通运输部令2009年第1号关于修改国内船舶管理业规定的决定提高专职管

34、理人员的数量配备和素质要求，加强和规范船舶管理2009.02.26交通运输部交水发200976号长江干线航道整治工程动态管理办法(试行)制订专项建设管理办法，加快长江黄金水道建设2009.04.20交通运输部交通运输部令2009年第5号关于修改中华人民共和国水路运输服务业管理规定的决定水路运输服务企业开业申请的审批时间2009.05.27交通运输部交通运输部令2009年第7号关于修改水路运输违章处罚规定(试行)的决定减少责令停业的处罚手段，增强违规罚款处罚力度2009.06.04交通运输部交通运输部令2009年第6号关于修改水路运输管理条例实施细则的决定减免了航运企业的航道养护费和运输管理费2

35、009.06.23交通运输部交通运输部令2009年第9号关于修改中华人民共和国航道管理条例实施细则的决定取消了航道养护费，对于违规处罚管理进行了进一步明确和调整2009.07.29交通运输部、财政部及十省市人民政府推进长江干线船型标准化实施方案加快推进长江干线船型标准化，提高三峡船闸通过能力，为鼓励非标准船舶退出提供补贴2009.09.09国务院国务院令第561号防治船舶污染海洋环境管理条例防治船舶及其有关作业活动污染海洋环境2009.11.06交通运输部交通运输部令2009年第13号港口经营管理规定对港口经营的市场准入条件、经营管理、监督检查、以及港口经营过程中的违法行为的处罚进行了细化20

36、09.11.30交通运输部交通运输部令2009年第15号中华人民共和国船舶安全检查规则加强船舶安全检查，明确检查部门职责和检查流程2009.11.30交通运输部交通运输部令2009年第14号关于修改老旧运输船舶管理规定的决定对已投入营运但未达到强制报废船龄的单壳油船实行限期淘汰2009.12.18交通运输部交通运输部令2009年第52号提前淘汰国内航行单壳油船实施方案制定不同类型单壳油轮的淘汰期限资料来源：中经网根据公开资料整理按照中央经济工作会议的部署和要求，结合“十二五”交通运输发展规划的编制工作，在今后5至10年中，我国将逐步建设干支衔接、通江达海的高等级航道网，基本达到国家规划的等级标

37、准；推进内河船型标准化、船舶大型化、运输专业化；加快公用港区建设，逐步完善布局合理、功能完备、专业高效的港口体系；加强航道养护装备和应急保通能力、管理信息化和公共信息服务平台建设，提高管理水平。三、航运行业银行信贷市场竞争分析（一）航运企业融资渠道拓宽，但对银行贷款的依赖程度依然较大近几年，尽管企业融资渠道有所拓宽，但向银行借款为主的融资大格局并没有得到根本转变。2008年，我国航运业投资资金来源中，国内贷款资金为352.59亿元，占全部资金来源的28.23%，同比2007年比重上升3.65个百分点。随着利用外资、其它资金等来源占比的下降，以及2010年以来资本市场的低迷，航运企业对银行贷款的

38、依赖度将继续加大。图2： 20032008年航运业投资额资金来源构成数据来源：国家统计局，中经网整理（二）银行贷款主要集中在货运港口建设上从国内贷款资金在航运业的投资结构来看，银行贷款主要集中发放在港口特别是货运港口上。2008年银行贷款发放至港口的资金为315.24亿元，占全部航运业银行贷款的89.41%，同比2007年所占比重大幅上升9.99个百分点；而发放至水上货运的贷款资金为22.96亿元，仅占全部贷款的6.51%，同比2007年所占比重大幅下降11.63个百分点。图3： 20032008年航运业投资资金来源中银行贷款投资构成数据来源：国家统计局，中经网整理（三）银行贷款对象主要为大型

39、国有航运企业从近年来航运企业银行信贷情况来看，国有银行贷款大部分投向国有航运企业或改制后的航运企业集团，这些企业90%以上的负债来自银行贷款，大型国有航运企业成为各大银行航运业信贷的争夺点。随着国家及地方政府对内河航运建设的重视和大力支持，银政合作、银企合作、银团合作将成为航运业银行信贷的主要模式。表2： 2009年以来航运企业银行借贷情况时间银行或信贷机构航运企业信贷内容2009.01中行总行、广东分行、中银香港组成的银团中远航运香港子公司签订贷款合同，总额达1.79亿美元，贷款期限为10年2009.03国开行中集集团签署开发性金融合作协议，国开行向中集集团提供65亿元的合作授信额度2009

40、.03工行、建行、招行、青岛银行、兴业银行五家银行青岛分行青岛港航管理局签订金融业务战略合作协议，五家银行承诺为董家口港区基础性建设项目、青岛港前湾航道扩建工程和工作船码头项目等提供245亿元的意向性融资额度，以及26.5亿元信用贷款2009.05中行上海分行(90%)、中银香港中远集运中行将在未来2年内向中远集运提供17.52亿美元授信额度(约合人民币108亿元)，还将在未来3年内提供10亿美元(约合人民币近70亿元)的配套流动资金贷款2009.05交通银行中海集团签署全面合作协议，交行将为中海集团提供10亿美元的船舶贷款，以及总额300亿元人民币的信贷支持2009.06招商银行中国海运签署

41、全面合作协议，招行将向中国海运公司提供200亿元的综合授信2009.06农业银行江苏分行长航油运签订战略合作协议，农行江苏分行将向长航油运提供20亿元的融资和授信支持2009.08建设银行中集集团签署战略合作协议，建设银行将向中集集团提供200亿元授信额度2009.08农业银行中国远洋签署银企合作协议，农行将为中远提供总额不超过400亿元等值人民币的授信支持资料来源：中经网根据公开资料整理四、航运行业信贷政策建议与风险提示随着全球经济迈入复苏期，航运业将逐渐走出低谷，银行等金融机构可对可持续性较强的地区、企业、子行业在信贷期限、授信额度、信用等级等方面给予支持。（一）支持内河基础设施建设高等级

42、航道建设是未来我国内河航道建设的主要目标。2009年国务院批复长江干线航道总体规划纲要，计划投资430亿元进行长江干线航道整治和建设。建议银行等金融机构积极开展与国家重点规划航道干线地方政府的合作，采取银政合作的模式，对我国内河航道基础设施的建设提供资金支持，尤其要重点支持长江黄金水道、西江黄金水道、京杭运河等主要航道的建设。（二）选择有实力的航运企业开展船舶租赁等融资业务受航运市场持续低迷影响，世界船舶市场新船交易量大幅下降，新船价格持续下跌至历史低位，为航运企业及金融租赁企业提供了抄底的机会。2009年，中国新接订单量占全球总量的60%以上，其中国内航企新增订单量的相对稳定对我国新增订单量

43、形成了强有力的支撑。建议银行等金融机构支持有实力的航运企业购买新船，并适时开展船舶租赁等融资业务，创新融资模式，为航运企业提供全面的金融支持。表3： 近期航运企业融资租赁情况时间金融机构航运企业融资租赁内容2009.10工银租赁长航凤凰长航凤凰以39艘标的船舶，融资6.59亿元，租赁期限10年2009.11交银租赁宁波海运签订29800吨散货船“明州62”轮的融资租赁合同，融资1.96亿元，租赁期限7年2010.03交银租赁、交行浙江省分行浙江海运交银租赁未来几年为浙江海运集团提供总投资规模约为40亿元人民币的项目融资租赁服务资料来源：中经网根据公开资料整理（三）关注和支持大型航运企业间的兼并

44、重组金融危机将导致国际贸易格局发生较大变化，使全球航运业进入结构调整期，航运企业将出现大规模的并购和整合重组，全球航运市场将会形成垄断竞争格局。在提升中国航运企业国际竞争力、保障中国运输安全的背景下，未来中国航运企业的整合也是大势所趋。2008年12月，中外运集团与长航集团的重组合并成中外运长航集团，这被认为是航运业整合启幕的标志性事件。建议银行等金融机构关注和支持大型航运企业的兼并重组，尤其是“大集团、小公司”的并购模式；关注航运企业与上下游的合作联盟。未来航运业的央企整合可能有两种路径：第一种是剩余4家航运央企进一步整合兼并，形成3家数量更少但业务依然多元化的具备全球竞争力的航运企业，形成

45、三合一的模式；第二种则是分业务整合，将以航运业三个子行业为分类，即整合油运业务造就中国的fredriksen、整合集运业务造就中国的a.p.moller，散货业务形成全球巨无霸，形成一分三的模式。表4： 2009年以来部分航运企业兼并重组情况时间兼并重组情况2009.01中外运长航集团内部重组工作正式开始2009.08南京长江油运公司与湖南金和石油实业有限公司、长沙金和物业管理有限公司签订合资经营合同书，共同投资成立南京长江金和油运有限公司2009.08中远集运以现金2.79亿元收购中远总公司持有的上海远洋运输有限公司100%的股权2010.04黑龙江省国资委与中外运长航集团签署重组黑龙江航运

46、集团意向书资料来源：中经网整理（四）谨慎、合理选择信贷对象，规避信贷风险为规避风险，建议金融机构谨慎、合理选择信贷对象：具备较丰富的行业经验，如成立五年以上；公司内部治理结构规范，股东实力强，信用高，应回避合伙制、依靠民间短期借贷买船成立的企业；具备较强的风险管理水平，理性对待市场，理性对待投资，近两年未盲目订购大量高价船、期租租入大量高租金船舶，投资远期运费交易合约（ffa）额度未超过企业正常套保需要；公司内部成本管理严格、财务管理规范；具备较强资本金实力和较大船队规模；船队结构合理，船队平均船龄较短（如10年以内），自有船舶和租入船舶比例、期租和程租比例合理稳健；公司运输服务客户结构稳健，

47、公司船队所服务的客户群质地优良，期租、程租、航次租等方式的比例不过于集中；公司货源有保证或有较强的揽货能力，公司系大货主与船公司合办的航运公司，或公司与大货主建立有长期稳定合作关系，签有长期包运合同。第一章航运业政策环境一、国内外宏观经济与贸易环境（一）世界经济及贸易形势1世界经济从急跌到企稳回升在力度空前的经济刺激措施作用下，2009年世界经济从急跌到企稳回升，逐渐由衰退走向复苏。其中，以中印为首的亚洲地区，经济复苏步伐明显快于欧美发达经济体，成为推动世界经济复苏的主要动力。2009年一季度延续了2008年第四季度的经济大衰退，全球经济继续探底。美国一季度gdp环比增长率为-6.4%；日本g

48、dp也因净出口和投资大幅萎缩；欧元区gdp更是大幅萎缩9.6%。2009年二季度，美国、日本、新兴经济体经济开始回升，工业生产、股市等主要经济指标也在逐步好转。进入三季度后，主要经济体明显回暖，美国gdp季比折年率上升了2.8%；日本经济明显回升；多数欧盟国家也出现复苏，世界经济基本上确认见底回升。相对发达经济体，新兴经济体经济状况相对较好，中国经济在2009年上半年仍保持较高增长，第三季度增长率超过8%，全年实现8.7%的gdp增长率。印度、巴西等国回升势头也较强劲。在金砖四国中，俄罗斯相对较弱，但5月份和6月份的工业生产指数均实现了正增长。2009年第二季度韩国经济触底反弹，中国香港、新加

49、坡和中国台湾地区经济也均有所企稳并出现回暖迹象。2全球贸易跌幅收窄，贸易保护主义抬头2008年三季度以后，金融危机席卷全球，全球大宗货物贸易量大幅缩减，至2009年三季度仍未摆脱负增长，全年贸易量下降12.3%。世界经济增速放缓和不景气将导致国际贸易保护的加剧和贸易争端是基本规律。在全球经济发展速度大幅减缓的情况下，贸易保护主义逐渐抬头，不断加剧的贸易保护主义正严重影响外需复苏。中国更是深受其害，2009年以来，中国越来越多地承受着贸易摩擦与争端的巨大压力，成为遭受反倾销和反补贴调查最多的世贸组织成员国，而且贸易摩擦呈现日趋多样化、综合化和隐蔽化的特点。据世贸组织的数据显示，中国已连续15年成

50、为遭受反补贴调查最多的成员，全球约35%的反倾销、71%的反补贴涉及中国。与此同时，中国商务部的数据显示，截至2009年11月初，2009年共有19个国家或地区对中国产品发起101起贸易救济调查，涉案总额超过116.8亿美元，同比增幅达639%，预计2010年中国仍将是遭受反补贴调查最多的成员。（二）中国经济及外贸形势2009年，我国及时出台并实施了一揽子投资计划及相关政策措施，较快扭转了经济增速下滑的态势。全年经济增速逐季加快，内需对经济增长的拉动作用显着增强，保障和改善民生工作成效明显，城镇新增就业稳定增加，重点领域改革取得新的进展，经济社会发展情况好于2009年初的预期，回升向好的趋势得

51、到巩固。但是，世界经济发展的不确定因素较多，全球经济回稳向好的基础尚不稳固，我国对外贸易形势依然严峻。1中国经济实现了完美的v型反转，经济运行好于预期自2008年9月雷曼兄弟倒闭引发全球金融危机，到2009年一季度中国经济跌入谷底（gdp增长率仅为6.1%），再到四季度gdp增长率达到8.7%，中国经济率先实现了完美的v型反转。2009年国内生产总值33.54万亿元，按可比价格计算，同比增长8.7%，增速比上年回落0.9个百分点，超额完成“保8”任务。分季度看，一、二、三、四季度gdp分别增长6.2%、7.9%、9.1%和10.7%，呈现出逐季回升态势。从季度环比增速看，2009年一季度经济增

52、速经季节调整后环比折年率仅为5.7%，二季度环比折年率达到16%以上，是1997年以来季度环比增速最高的。三季度环比折年率为10%，四季度环比折年率为8.3%，三、四季度，环比增速回到较为合理的水平。图4： 20072009年我国季度gdp同比增长情况数据来源：国家统计局，中经网整理分产业看，第一产业增加值35477亿元，增长4.2%；第二产业增加值156958亿元，增长9.5%；第三产业增加值142918亿元，增长8.9%。一、二、三产业结构为10.6：46.8：42.6。图5： 2009年我国三大产业gdp结构数据来源：国家统计局，中经网整理22009年中国外贸运行情况及2010年展望（1

53、）进出口贸易额大幅下降2009年，我国进出口贸易量延续了2008年11月以来的下滑态势。全年对外贸易进出口总值为22072.7亿美元，同比下降13.9%。其中出口12016.7亿美元，同比下降16.0%；进口10056亿美元，同比下降11.2%；全年贸易顺差1960.7亿美元，同比下降34.2%。分季度来看，2009年一季度我国外贸形势最为严峻，进出口总额一季度同比下降24.9%；5月份后，进出口降幅开始减缓，二季度同比下降22.1%；三季度同比下降16.5%；进入12月，外需进一步好转，出口增速由负转正，达到17.7%；而国内需求也增长强劲，进口在11月份同比增长26.7%，年内首次实现正增

54、长，12月份同比增速更是高达55.9%。从单月降幅程度看，波动的原因可能来自两个方面：一是世界经济复苏态势尚不稳固，外需回升的重要原因是国外开始补充库存；二是由于出口退税政策调整，一般出口退税政策出台前后往往出口集中增加，而且国外进口商会较快地将政策调整因素考虑到新订单中，从而抵消部分政策效果。我国政府2009年1月、2月、4月、6月分别提高了出口退税率，反映在出口增速上则呈现出波动的态势。四季度出口回升有突出表现的原因除了世界经济复苏的支撑之外，主要来自季节性因素和基数因素。图6： 2009年中国月度累计进出口额变动情况数据来源：国家统计局，中经网整理总体来说，随着世界经济缓慢复苏和一揽子“稳外需、促出口、保份额”政策效果不断显现，同时受当月基数因素以及国际市场回补库存影响，出口大幅减速的趋势基本得到遏制。2009年净出口对gdp的贡献率为-44.8%，显着低于19782008年8%左右的平均贡献率水平，对gdp拉动为-3.9个百分点。（2）对外贸易格局中，新兴经济体的地位有所提升在与主要贸易伙伴的双边贸易中，2009年欧盟为我国第一大贸易伙伴，中欧双边贸易总值3640.4亿美元，下降14.5%。同期，美国为我国第二大贸易伙伴，中美双边贸易总值为2982.6亿美元，下降10.6%。日本为第三大贸易伙伴，2009年中日双边贸易总值为228