企业债发行的基本条件及程序

1、 企业债发行的基本条件及程序一、什么是企业债 指中国境内具有法人资格的企业在境内依照法定程序发行、约定在一定期限内还本付息的有价证券。二、发债资金的用途 固定资产投资、技术更新改造、改善公司资金来源的结构、调整公司资产结构、降低公司财务成本、支持公司并购和资产重组等等。三、哪些企业可以发行企业债 中央政府部门所属机构、国有独资企业、国有控股企业或从事能源、交通、城市建设、工业、高新技术等扶持性行业的企业。四、企业债发行条件 1、发债前连续三年盈利,所筹资金用途符合国家产业政策； 2、最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息； 3、企业资产不低于3000万。五、利率水平、付息方式 利率低

2、于银行同期贷款利率；一年一付；低于同期限银行贷款100BP以上。六、期限 一般为5年、7年和10年。七、投资主体 机构投资者为主，个人投资者为辅，主要为银行、保险公司以及社保基金等机构投资者八、操作程序 1、约谈，确定发债意向、规划发行规模、资金用途；2、签定财务顾问合同； 3、签订律师、会计师、评级、评估和券商等中介合同，合同履行，中介机构进场； 4、资料汇总； 5、发债企业向国家发改委递交全套资料； 6、发改委审核批准； 7、发债； 8、周期一般为4-6月。 公司债发行的基本条件及程序一、什么是公司债 指公司依照法定程序发行、约定在一定期限还本付息的有价证券。二、发债资金的用途 固定资产投

3、资、技术更新改造、改善公司资金来源的结构、调整公司资产结构、降低公司财务成本、支持公司并购和资产重组等等。三、哪些公司可以发行公司债 有限责任公司(主要指国有独资)、上市公司。四、公司债发行条件 1、股份有限公司净资产不低于3千万； 2、有限责任公司净资产不低于6千万； 3、最近三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息； 4、发债前连续三年盈利,所筹资金用途符合国家产业政策；五、利率水平、付息方式 利率低于银行同期贷款利率；一年一付。六、期限 一般是5-10年，以10年居多。七、投资主体 机构投资者为主，个人投资者为辅，主要为银行、保险公司以及社保基金等机构投资者八、操作程序 1、约谈，确

4、定发债意向、规划发行规模、资金用途； 2、签定财务顾问合同； 3、签订律师、会计师、评级、评估和券商等中介合同，合同履行，中介机构进场； 4、资料汇总； 5、发债企业向证监会、国家发改委递交全套资料； 6、发改委、证监会审核批准； 7、发债； 8、周期一般为4-6月。 短期融资券发行的基本条件及程序一、什么是短期融资券 指企业在银行间债券市场发行和交易并约定在一定期限内还本付息的有价证券。二、短期融资券资金的用途 可用于日常生产经营。三、哪些企业可以发行短期融资券 有限责任公司(主要指国有独资)上市公司，凡达到企业债、公司债发行标准的企业均可发行短期融资券，区别就是借款周期比企业债、公司债短，

5、一般为一年，但是也可以短借长用，到期之后做延期。四、短期融资券发行条件 1、具有稳定的偿债资金来源，最近一个会计年度盈利； 2、流动性良好，具有较强的到期偿债能力； 3、发行融资券募集的资金用于本企业生产经营； 4、近三年发行的融资券没有延迟支付本息的情形；五、利率水平、付息方式 发行利率或发行价格由企业和承销机构协商确定，一般以市场招标确定(近期一般为3.4%-4.5%)。六、期限 最长不超过365天。发行企业可在上述最长期限内自主确定每期融资券的期限。七、发行对象、投资主体 全国银行间债券市场的机构投资者，常为商业银行、商业保险公司以及社会保障基金八、操作程序 1、约谈，确定发债意向、规划

6、发行规模、资金用途； 2、签定财务顾问合同； 3、签订律师、会计师、评级、评估等中介合同，合同履行，中介机构进场； 4、资料汇总； 5、发债企业向证监会、国家发改委递交全套资料； 6、中国人民银行审核批准； 7、银行间债券市场交易； 8、周期一般为4-6月。 可转换公司债发行的基本条件及程序一、什么是可转换公司债 指发行公司依法发行，在一定期间内依据约定的条款，可以转换成股票的债券。（发行主体均为上市公司，到期之后或者赎回，或者以一定债券比例转化为上市公司股份）二、可转换公司债资金的用途 改善股权结构和融资结构。 三、哪些企业可以发行可转换公司债 均为上市公司四、可转换公司债发行条件 1、最近

7、三个会计年度加权平均净资产收益率不低于6%。 2、累计债券余额不超过公司净资产额的百分之四十； 3、最近三年平均可分配利润不少于公司债券一年的利息。 4、最近三年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的20% 五、利率水平、付息方式 发行利率由发行公司和主承销商协商确定，一般以市场招标确定。依照企业资产状况、评级资质、募投项目决定，和企业债、公司债持平。六、期限 1到6年不等。七、发行对象、投资主体 证券投资基金、自然人、法人等，类似于市面上的股票投资。八、操作程序 1、约谈，确定发债意向、规划发行规模、资金用途； 2、签定财务顾问合同； 3、签订律师、会计师、评级、

8、评估、券商等中介合同，合同履行，中介机构进场； 4、资料汇总； 5、发债企业向证监会递交全套资料； 6、证监会审核批准； 7、在证券交易所挂牌买卖交易； 8、周期一般为4-6月。 中期票据发行的基本条件及程序一、什么是中期票据 是由非金融企业在银行间市场发行的一种债务融资工具，无担保，期限3-5年，可以一次注册额度、分期发行。二、中期票据资金的用途 用于满足发行人多种资金需求，包括补充流动资金、调整债务结构、固定资产投资等，具有期限结构合理、发行便利、资金用途灵活等优点。三、中期票据发行条件 1、最近三个会计年度加权平均净资产收益率不低于6%。 5、累计债券余额不超过公司净资产额的百分之四十； 6、最近三年平均可分配利润不少于公司债券一年的利息。 7、最近三年以现金或股票方式累计分配的利润不少于最近三年实现的年均可分配利润的20% 四、利率水平、付息方式 发行利率由发行公司和主承销商协商确定，一般以市场招标确定。依照企业资产状况、评级资质、募投项目决定，和企业债、公司债持平；低于同期限银行贷款100BP以上。五、期限 不超过5年。六、发行对象、投资主体 银行间债券市场（银行、保险、基金、财务公司购买持有）七、操作程序（以我们是总顾问的角度，要求客户怎么做） 1、