第14章中央银行

1、第十四章 中央银行 第十四章第十四章 中央银行中央银行第十四章 中央银行 本本 章章 主主 要要 内内 容容第一节第一节 中央银行的演进与类型中央银行的演进与类型 第二节第二节 中央银行的性质与职能中央银行的性质与职能 第三节第三节 中央银行的业务运作中央银行的业务运作 第四节第四节 中央银行的运作规范及其与各方中央银行的运作规范及其与各方的关系的关系 第一节第一节 中央银行的中央银行的演进与类型演进与类型 中央银行产中央银行产生与发展生与发展中央银行产生中央银行产生的客观要求的客观要求中央银行制度的中央银行制度的建立与发展建立与发展中央银行在中国中央银行在中国的发展的发展单一中央银行制单一中

2、央银行制跨国中央银行制跨国中央银行制复合中央银行制复合中央银行制中央银行的类中央银行的类型与组织形式型与组织形式准中央银行制准中央银行制第二节第二节中央银行的中央银行的性质与职能性质与职能 中央银行的中央银行的性质性质中央银行是发中央银行是发行的银行行的银行中央银行是银行中央银行是银行的银行的银行中央银行是政府中央银行是政府的银行的银行中央银行的职中央银行的职能能中央银行在现中央银行在现代经济体系中代经济体系中的地位的地位第三节第三节 中央银行的中央银行的业务运作业务运作 中央银行的资中央银行的资产负债表产负债表中央银行资产负债表的概念中央银行资产负债表的概念中央银行资产负债表的构成中央银行资

3、产负债表的构成中央银行的负中央银行的负债业务债业务中央银行的资中央银行的资产业务产业务中央银行资产中央银行资产与负债的关系与负债的关系中央银行的资中央银行的资产业务产业务货币发行业务货币发行业务存款业务存款业务其他负债业务其他负债业务贴现及放款业务贴现及放款业务证券业务证券业务其他资产其他资产资产和负债的基本关系资产和负债的基本关系资产负债各主要项目资产负债各主要项目之间的对应关系之间的对应关系黄金外汇储备黄金外汇储备清算业务及其产生发展清算业务及其产生发展清算业务的作用清算业务的作用支付清算系统的主要类型支付清算系统的主要类型第四节第四节 中央银行的中央银行的运作规范及运作规范及其与各方的其

4、与各方的关系关系 中央银行业务中央银行业务活动的法律规活动的法律规范与原则范与原则中央银行业务活中央银行业务活动的法律规范动的法律规范中央银行业务活动中央银行业务活动的一般原则的一般原则中央银行的独立性中央银行的独立性问题问题中央银行与政府部中央银行与政府部门之间的关系门之间的关系中央银行与金融监中央银行与金融监管部门之间的关系管部门之间的关系中央银行的独中央银行的独立性及其与各立性及其与各方面的关系方面的关系中央银行与商业银中央银行与商业银行等金融机构之间行等金融机构之间的关系的关系中央银行的对外金中央银行的对外金融关系融关系第十四章 中央银行 本章需要识记的基本概念本章需要识记的基本概念再

5、贴现再贴现 再贷款再贷款中央银行中央银行 最后贷款者最后贷款者发行的银行发行的银行 银行的银行银行的银行 政府的银行政府的银行 存款准备金存款准备金超额准备金超额准备金 法定存款准备金法定存款准备金准中央银行制准中央银行制 单一中央银行制单一中央银行制 复合中央银行制复合中央银行制 跨国中央银行制跨国中央银行制中央银行的独立性中央银行的独立性第十四章 中央银行 本章与各章的主要联结点本章与各章的主要联结点本章是对第十二章存款性金融机构中的中央银行本章是对第十二章存款性金融机构中的中央银行进行全面深入探讨，凸显了中央银行的在金融机进行全面深入探讨，凸显了中央银行的在金融机构体系中的核心地位，在全

6、书中亦占据重要地位构体系中的核心地位，在全书中亦占据重要地位。本章与全书各章都有很强的关联性。如与第二章本章与全书各章都有很强的关联性。如与第二章货币与货币制度、第三章汇率与汇率制度、第四货币与货币制度、第三章汇率与汇率制度、第四章信用与信用体系、第八章货币市场、第十二章章信用与信用体系、第八章货币市场、第十二章存款类金融机构等均有很强的关联性。存款类金融机构等均有很强的关联性。第十四章 中央银行 一、中央银行的产生与发展一、中央银行的产生与发展（一）中央银行产生客观要求（一）中央银行产生客观要求克服分散发行银行券弊端的需要。克服分散发行银行券弊端的需要。解决票据交换和清算难问题的需要。解决票

7、据交换和清算难问题的需要。保证银行的支付能力保证银行的支付能力，充当最后贷款人的需要。，充当最后贷款人的需要。对金融业进行监管以保证金融业安全和规范化经营对金融业进行监管以保证金融业安全和规范化经营的需要。的需要。建立一个与政府有密切联系、能够直接或变相为政建立一个与政府有密切联系、能够直接或变相为政府筹资或融资的银行机构府筹资或融资的银行机构。第一节第一节 中央银行的类型演进中央银行的类型演进第十四章 中央银行 （二）中央银行制度的建立与发展（二）中央银行制度的建立与发展中央银行的产生途径中央银行的产生途径由信誉好、实力强的大银行逐步演进而成。由信誉好、实力强的大银行逐步演进而成。由政府出面

8、直接组建中央银行。由政府出面直接组建中央银行。 中央银行的初步形成中央银行的初步形成中央银行制度的形成是一个渐进的历史过程。中央银行制度的形成是一个渐进的历史过程。 成立于成立于16941694年的英格兰银行被世界公认为第一家中央银行。年的英格兰银行被世界公认为第一家中央银行。英格兰银行的发展与运行模式也被西方国家视为中央银英格兰银行的发展与运行模式也被西方国家视为中央银行的典范而纷起仿效，至行的典范而纷起仿效，至19001900年，各主要西方国家都设年，各主要西方国家都设立了中央银行。立了中央银行。第一节第一节 中央银行的类型演进中央银行的类型演进第十四章 中央银行 第十四章 中央银行 中央

9、银行的普及与发展中央银行的普及与发展一战前后，中央银行迅速发展且其地位得到不断强化一战前后，中央银行迅速发展且其地位得到不断强化。至二战结束的。至二战结束的30余年中，中央银行制度在世界各国余年中，中央银行制度在世界各国进入普及阶段，期间约有进入普及阶段，期间约有40多个国家或地区新设或改多个国家或地区新设或改组中央银行组中央银行 。中央银行的完善与健全中央银行的完善与健全许多国家的中央银行在组织结构上，逐步实行了国有许多国家的中央银行在组织结构上，逐步实行了国有化。化。许多国家纷纷制定新的银行法，明确中央银行调控宏许多国家纷纷制定新的银行法，明确中央银行调控宏观经济的任务。观经济的任务。第一

10、节第一节 中央银行的类型演进中央银行的类型演进第十四章 中央银行 （三）中央银行在中国的发展（三）中央银行在中国的发展中央银行在中国的萌芽是中央银行在中国的萌芽是2020世纪初清政府建立的世纪初清政府建立的户部银行。户部银行。 中国人民银行作为新中国的中央银行，是中国人民银行作为新中国的中央银行，是19481948年年1212月月1 1日在合并原华北银行、北海银行和西北农民日在合并原华北银行、北海银行和西北农民银行的基础上组建的。银行的基础上组建的。 19831983年年9 9月，中国人民银行专门行使中央银行的月，中国人民银行专门行使中央银行的职能，不再对企业和个人直接办理存贷业务，标职能，不

11、再对企业和个人直接办理存贷业务，标志着现代中央银行制度在我国的确立。志着现代中央银行制度在我国的确立。从从19831983年至今，中国人民银行制定、执行货币政年至今，中国人民银行制定、执行货币政策的独立性逐渐增强。策的独立性逐渐增强。第一节第一节 中央银行的类型演进中央银行的类型演进第十四章 中央银行 二、中央银行的类型与组织形式二、中央银行的类型与组织形式( (一一) )单一中央银行制（单一中央银行制（Unitary Central Bank System）是指国家或地区建立单独的中央银行机构，使之全面行是指国家或地区建立单独的中央银行机构，使之全面行使中央银行职能的中央银行制度。单一中央银

12、行制又可使中央银行职能的中央银行制度。单一中央银行制又可分为一元式和二元式两种中央银行制度。分为一元式和二元式两种中央银行制度。一元式中央银行制度是指在国内只设一家统一的中央银一元式中央银行制度是指在国内只设一家统一的中央银行，机构设置一般采取总分行制，逐级垂直隶属。如英行，机构设置一般采取总分行制，逐级垂直隶属。如英国、我国。国、我国。二元式中央银行制度是指在国内设立中央和地方两级相二元式中央银行制度是指在国内设立中央和地方两级相对独立的中央银行机构，地方机构有较大独立性的制度对独立的中央银行机构，地方机构有较大独立性的制度形式。如美国、德国。形式。如美国、德国。第一节第一节 中央银行的类型

13、演进中央银行的类型演进第十四章 中央银行 （二）跨国中央银行制（二）跨国中央银行制 跨国中央银行制跨国中央银行制（Multinational Central Bank System）是）是指由若干国家联合组建一家中央银行，并由该中央银行在其指由若干国家联合组建一家中央银行，并由该中央银行在其成员国范围内行使全部或部分中央银行职能的中央银行制度成员国范围内行使全部或部分中央银行职能的中央银行制度。其典型代表有欧洲中央银行。其典型代表有欧洲中央银行。（三）复合中央银行制（三）复合中央银行制复合中央银行制复合中央银行制（Composite Central Bank System）是指国）是指国家不单

14、独设立专司中央银行职能的机构，而是由一家集中央家不单独设立专司中央银行职能的机构，而是由一家集中央银行职能与商业银行职能于一身的国家大银行兼行中央银行银行职能与商业银行职能于一身的国家大银行兼行中央银行职能的中央银行制度。其典型代表是前苏联和东欧国家的中职能的中央银行制度。其典型代表是前苏联和东欧国家的中央银行制度。央银行制度。第一节第一节 中央银行的类型演进中央银行的类型演进第十四章 中央银行 ( (四四) )准中央银行制准中央银行制准中央银行制（准中央银行制（Quasi-central Bank System）是指在一些国）是指在一些国家或地区，并没有通常完整意义上的中央银行，只是由政府家

15、或地区，并没有通常完整意义上的中央银行，只是由政府授权某个或某几个商业银行，或设置类似中央银行的机构，授权某个或某几个商业银行，或设置类似中央银行的机构，部分行使中央银行职能的体制。部分行使中央银行职能的体制。新加坡和我国香港地区是其典型代表。新加坡不设中央银行新加坡和我国香港地区是其典型代表。新加坡不设中央银行，而由货币局发行货币，金融管理局负责银行管理、收缴存，而由货币局发行货币，金融管理局负责银行管理、收缴存款准备金等业务。香港则设金融管理局，下设货币管理部、款准备金等业务。香港则设金融管理局，下设货币管理部、外汇管理部、银行监管部和银行政策部。前两个部负责港币外汇管理部、银行监管部和银

16、行政策部。前两个部负责港币和外汇基金的管理，后两个部对金融机构进行监管。港币由和外汇基金的管理，后两个部对金融机构进行监管。港币由汇丰银行、渣打银行和中国银行三家分别发行。实行这种准汇丰银行、渣打银行和中国银行三家分别发行。实行这种准中央银行体制的国家和地区还有斐济、马尔代夫、莱索托、中央银行体制的国家和地区还有斐济、马尔代夫、莱索托、利比里亚等利比里亚等第一节第一节 中央银行的类型演进中央银行的类型演进第十四章 中央银行 第二节第二节 中央银行的性质与职能中央银行的性质与职能一、中央银行的性质一、中央银行的性质中央银行是一国最高的货币金融管理机构，一般都享有国家中央银行是一国最高的货币金融管

17、理机构，一般都享有国家赋予的各种特权，在各国金融体系中居于主导地位。赋予的各种特权，在各国金融体系中居于主导地位。中央银中央银行是适应统一货币发行、政府融资、集中银行准备金并充当行是适应统一货币发行、政府融资、集中银行准备金并充当最后贷款人、代表政府管理金融业等需要而产生的，是一国最后贷款人、代表政府管理金融业等需要而产生的，是一国的经济调控机构，也是一国的金融管理机关。的经济调控机构，也是一国的金融管理机关。原理原理14-114-1中央银行是国家授权负责制定和实施货币政策以中央银行是国家授权负责制定和实施货币政策以调控国民经济，监督管理金融业以维护金融运行调控国民经济，监督管理金融业以维护金

18、融运行和稳定、服务于政府和整个金融体系并代表国家和稳定、服务于政府和整个金融体系并代表国家开展金融交往与合作的宏观管理部门。开展金融交往与合作的宏观管理部门。第十四章 中央银行 二、中央银行的职能二、中央银行的职能( (一一) )中央银行是中央银行是“发行的银行发行的银行” （Bank of IssueBank of Issue） 中央银行通过国家授权，集中垄断货币发行，向社会提供经中央银行通过国家授权，集中垄断货币发行，向社会提供经济活动所需的货币，并保证货币流通正常运行，维护币值稳定济活动所需的货币，并保证货币流通正常运行，维护币值稳定 ( (二二) )中央银行是中央银行是“银行的银行银行

19、的银行” (Bank of Bank)(Bank of Bank)中央银行是一国金融体系的核心，为银行及其它金融机构提供中央银行是一国金融体系的核心，为银行及其它金融机构提供金融服务、支付保证、充当最后贷款人，并监督管理各金融机金融服务、支付保证、充当最后贷款人，并监督管理各金融机构与金融市场业务活动的职能。构与金融市场业务活动的职能。( (三三) )中央银行是中央银行是“政府的银行政府的银行” （GovernmentGovernments Banks Bank）中央银行作为政府宏观经济管理的一个部门，由政府授权对金中央银行作为政府宏观经济管理的一个部门，由政府授权对金融业实施监督管理，对宏观

20、经济进行调控，代表政府参与国际融业实施监督管理，对宏观经济进行调控，代表政府参与国际金融事务，并为政府提供融资、国库收支等服务。金融事务，并为政府提供融资、国库收支等服务。第二节第二节 中央银行的性质与职能中央银行的性质与职能第十四章 中央银行 三、中央银行在金融体系中的地位三、中央银行在金融体系中的地位 在现代经济体系中，中央银行具有极为重要而关键的在现代经济体系中，中央银行具有极为重要而关键的地位，它已成为经济体系中最为重要的组成部分，成为经地位，它已成为经济体系中最为重要的组成部分，成为经济运行的轴心。济运行的轴心。从经济体系的运转看从经济体系的运转看, ,中央银行为经济发展创造货币中央

21、银行为经济发展创造货币和信用条件和信用条件, ,为经济稳健运行提供保障。为经济稳健运行提供保障。 从国家对经济的宏观管理来看，中央银行是最重要的从国家对经济的宏观管理来看，中央银行是最重要的宏观调控部门之一。宏观调控部门之一。从对外经济金融关系来看，中央银行是现代国际经济从对外经济金融关系来看，中央银行是现代国际经济联系与合作的纽带。联系与合作的纽带。第二节第二节 中央银行的性质与职能中央银行的性质与职能第十四章 中央银行 第三节第三节 中央银行的业务运作中央银行的业务运作一、中央银行的资产负债表一、中央银行的资产负债表中央银行资产是指其在某一时点所拥有的各种债中央银行资产是指其在某一时点所拥

22、有的各种债权；中央银行负债则是指其在某一时点对社会各权；中央银行负债则是指其在某一时点对社会各经济主体的负债。资产负债表是其全部业务活动经济主体的负债。资产负债表是其全部业务活动的综合会计记录，它可以反映中央银行在任何时的综合会计记录，它可以反映中央银行在任何时点上的资产负债情况。点上的资产负债情况。表表 14141 1 简化的中央银行资产负债表简化的中央银行资产负债表资产资产负债负债 国外资产国外资产 对政府债权对政府债权 对存款机构的债权对存款机构的债权 对非货币金融机构的债权对非货币金融机构的债权 对非金融企业的债权对非金融企业的债权 其他资产其他资产 储备货币储备货币发行债券发行债券对

23、外负债对外负债政府存款政府存款资本项目资本项目其它负债其它负债总资产总资产总负债总负债表表14-2 14-2 中国人民银行资产负债表中国人民银行资产负债表 单位：亿元单位：亿元报表项目报表项目2010年年 2012年年2013年年国外资产国外资产215419.60241416.90272233.53 对政府债权对政府债权15421.1115313.6915312.73 对其他存款性公司债权对其他存款性公司债权9485.7016701.0813147.90 对其他金融性公司债权对其他金融性公司债权11325.8110038.628907.36 对非金融性公司债权对非金融性公司债权24.9924.

24、9924.99 其他资产其他资产7597.6711041.917652.04 总资产总资产259274.89294537.19317278.55 储备货币储备货币185311.08252345.17271023.09 不计入储备货币的金融性公司存款不计入储备货币的金融性公司存款657.191348.851330.27 发行债券发行债券40497.2313880.007762.00 国外负债国外负债720.081464.242088.27 政府存款政府存款24277.3220753.2728610.60 自有资金自有资金219.75219.75219.75 其他负债其他负债7592.234525

25、.916244.57 总负债总负债259274.89294537.19317278.55 14-3 201414-3 2014年年7 7月月9 9日美国联邦储备银行资产负债表日美国联邦储备银行资产负债表 单位：百万美元单位：百万美元资产资产 负债与资本负债与资本 项项 目目 总总 额额 比比 重重 项项 目目 总总 额额 比比 重重 黄金黄金11037110370.25%现钞现钞1244205124420528.38%特别提款权特别提款权520052000.12%逆回购协议逆回购协议2482522482525.66%硬币硬币187818780.04%存款货币机构存款存款货币机构存款275794

26、0 2757940 62.92%持有的证券持有的证券4116066411606693.90%美国财政部一般存款美国财政部一般存款56503565031.29%持有的回购协议持有的回购协议0 00.00%国外机构存款国外机构存款586658660.13%其他贷款其他贷款2062060.00%其他存款其他存款687868780.16%托收中项目托收中项目98980.00%待付托收现金项目待付托收现金项目7497490.02%银行不动产银行不动产226122610.05%其他负债累计未付分其他负债累计未付分红红668966890.15%其他资产其他资产30108301080.69%全部资本金全部资本

27、金56319563191.28%资产总额资产总额43834014383401100.00%负债和资本合计负债和资本合计43834014383401100.00%第十四章 中央银行 二、中央银行的负债业务二、中央银行的负债业务（一）货币发行业务（一）货币发行业务货币发行（货币发行（Currency Issue）是指中央银行向社会投是指中央银行向社会投放现金的业务。其具有两重含义。放现金的业务。其具有两重含义。货币投放与货币回笼。当从中央银行流出的货币数量货币投放与货币回笼。当从中央银行流出的货币数量大于从流通中回笼的数量，形成净投放，反之，则为大于从流通中回笼的数量，形成净投放，反之，则为净回笼

28、。净回笼。中国人民银行对人民币发行的管理，在技术上主要是中国人民银行对人民币发行的管理，在技术上主要是通过货币发行基金和业务库的管理来实现的。发行基通过货币发行基金和业务库的管理来实现的。发行基金是人民银行为国家保管的待发行的货币，保管发行金是人民银行为国家保管的待发行的货币，保管发行基金的金库则称为发行库。基金的金库则称为发行库。第三节第三节 中央银行的业务运作中央银行的业务运作第十四章 中央银行 货币发行的具体程序货币发行的具体程序 当商业银行基层行业务库的现金不足以支付时，可到当当商业银行基层行业务库的现金不足以支付时，可到当地中国人民银行分支机构在其存款帐户余额内提取现金，于地中国人民

29、银行分支机构在其存款帐户余额内提取现金，于是人民币从发行库转移到业务库，意味着这部分人民币进入是人民币从发行库转移到业务库，意味着这部分人民币进入流通领域；而当业务库的现金收入大于其库存限额时，超出流通领域；而当业务库的现金收入大于其库存限额时，超出部分则由业务库送交发行库，这意味着该部分人民币退出流部分则由业务库送交发行库，这意味着该部分人民币退出流通。这个过程可用图通。这个过程可用图141表示：表示：发发 行行 库库（中国人民银行）（中国人民银行）业业 务务 库库（商业银行）（商业银行）市场人民币市场人民币 存存 量量出库出库入库入库现金投放现金投放现金回笼现金回笼图图14-1 14-1

30、人民币发行程序简示图人民币发行程序简示图第三节第三节 中央银行的业务运作中央银行的业务运作第十四章 中央银行 （二）存款业务（二）存款业务中央银行的存款业务构成中央银行的存款业务构成中央银行存款业务的目的中央银行存款业务的目的调控信贷规模与货币供应量。调控信贷规模与货币供应量。 维护金融业的安全。维护金融业的安全。便利国内资金清算。便利国内资金清算。中央银行存款业务的特点中央银行存款业务的特点存款原则、动机、对象的特殊性。存款原则、动机、对象的特殊性。第三节第三节 中央银行的业务运作中央银行的业务运作第十四章 中央银行 （三）其他负债业务（三）其他负债业务发行中央银行债券与票据。发行中央银行债

31、券与票据。 中国人民银行从中国人民银行从20032003年起正式发行央行票据，此后逐渐年起正式发行央行票据，此后逐渐加大了央行票据发行力度，并成为央行对冲流动性的主加大了央行票据发行力度，并成为央行对冲流动性的主要手段。各年央行票据的详细发行情况要手段。各年央行票据的详细发行情况14-314-3。对外负债。对外负债。资本业务。资本业务。央行的资本业务是央行筹集、维持和补充自有资本的业央行的资本业务是央行筹集、维持和补充自有资本的业务。其途径主要有政府出资、国有机构出资、私人银行务。其途径主要有政府出资、国有机构出资、私人银行或部门出资、成员国中央银行出资等。或部门出资、成员国中央银行出资等。第

32、三节第三节 中央银行的业务运作中央银行的业务运作第十四章 中央银行 三、中央银行的资产业务三、中央银行的资产业务（一）贴现及放款业务（一）贴现及放款业务中央银行的贴现及放款业务，主要包括中央银行对中央银行的贴现及放款业务，主要包括中央银行对商业银行的再贴现和再贷款商业银行的再贴现和再贷款 。再贴现是货币政策的。再贴现是货币政策的三大法宝之一。三大法宝之一。（二）证券业务（二）证券业务中央银行的证券业务是指在公开市场上进行证券买中央银行的证券业务是指在公开市场上进行证券买卖操作的业务，是中央银行货币政策操作三大基本卖操作的业务，是中央银行货币政策操作三大基本工具之一。工具之一。中央银行买卖证券最

33、重要的意义在于影响金融体系中央银行买卖证券最重要的意义在于影响金融体系的流动性，调控基础货币，从而调节货币供应量，的流动性，调控基础货币，从而调节货币供应量，实现货币政策目标。实现货币政策目标。第三节第三节 中央银行的业务运作中央银行的业务运作第十四章 中央银行 （三）黄金外汇储备（三）黄金外汇储备黄金和外汇是稳定一国货币的币值、灵活调节国际收支、防黄金和外汇是稳定一国货币的币值、灵活调节国际收支、防止出现国际支付困难或危机的重要手段。中央银行担负着为止出现国际支付困难或危机的重要手段。中央银行担负着为国家管理外汇和黄金储备的责任。在中国人民银行的资产项国家管理外汇和黄金储备的责任。在中国人民

34、银行的资产项目中，目中，2000年以后外汇储备已经成为第一大项，年以后外汇储备已经成为第一大项，2008年底突年底突破破2万亿美元，占总资产的万亿美元，占总资产的72.25%。图。图14-2.（四）其他资产（四）其他资产除以上三项外，未列入的所有项目之和都可列入其他资产，除以上三项外，未列入的所有项目之和都可列入其他资产，主要包括待收款项和固定资产等。主要包括待收款项和固定资产等。 第三节第三节 中央银行的业务运作中央银行的业务运作第十四章 中央银行 四、中央银行资产与负债的关系四、中央银行资产与负债的关系（一）资产和负债的基本关系（一）资产和负债的基本关系 资产资产 = 负债负债 + 自有资

35、本自有资本 （14.1） 负债负债 = 资产资产 - 自有资本自有资本 （14.2） 自有资本自有资本 = 资产资产 - 负债负债 （14.3）（二）资产负债各主要项目之间的对应关系（二）资产负债各主要项目之间的对应关系对金融机构债权和对金融机构负债的关系。对金融机构债权和对金融机构负债的关系。对政府债权和政府存款的关系。对政府债权和政府存款的关系。国外资产和其他存款及自有资本的关系。国外资产和其他存款及自有资本的关系。第三节第三节 中央银行的业务运作中央银行的业务运作第十四章 中央银行 五、中央银行的清算业务五、中央银行的清算业务（一）清算业务及其产生发展（一）清算业务及其产生发展中央银行的

36、清算业务（中央银行的清算业务（Clearing）:中央银行作为一国支付清算中央银行作为一国支付清算体系的管理者和参与者，通过一定的方式、途径，使金融机构的体系的管理者和参与者，通过一定的方式、途径，使金融机构的债权债务清偿及资金转移顺利完成并维护支付系统的平稳运行，债权债务清偿及资金转移顺利完成并维护支付系统的平稳运行，从而保证经济生活和社会生活的正常运行的业务。从而保证经济生活和社会生活的正常运行的业务。世界上最早的支付清算体系是世界上最早的支付清算体系是1773年在英国伦敦成立的票据交换年在英国伦敦成立的票据交换所；所；1854年，英格兰银行首先建立票据清算制度，支付清算很快年，英格兰银行

37、首先建立票据清算制度，支付清算很快地发展为中央银行的基本业务之一，目前大多数国家都有法律明地发展为中央银行的基本业务之一，目前大多数国家都有法律明文规定中央银行负有组织支付清算的职责。文规定中央银行负有组织支付清算的职责。中国人民银行法中国人民银行法（2003年修正后）明确规定，中国人民银行年修正后）明确规定，中国人民银行具有具有“会同有关部门制定支付结算规则，维护支付、清算系统的会同有关部门制定支付结算规则，维护支付、清算系统的正常运行正常运行”的职能。的职能。第三节第三节 中央银行的业务运作中央银行的业务运作第十四章 中央银行 （二）清算业务的作用（二）清算业务的作用支持跨行支付清算。支持

38、跨行支付清算。支持货币政策的制定和实施。支持货币政策的制定和实施。有利于商业银行流动性管理。有利于商业银行流动性管理。有利于防范和控制支付风险。有利于防范和控制支付风险。支付系统设置的头寸预警功能可在金融机构清算账支付系统设置的头寸预警功能可在金融机构清算账户达到余额警界线时自动报警，中央银行可对清算户达到余额警界线时自动报警，中央银行可对清算账户实施必要的控制。账户实施必要的控制。 第三节第三节 中央银行的业务运作中央银行的业务运作第十四章 中央银行 （三）支付清算系统的主要类型（三）支付清算系统的主要类型大额实时全额支付系统。该系统实行逐笔实时处理支付令大额实时全额支付系统。该系统实行逐笔

39、实时处理支付令，全额清算资金，旨在为各银行和广大企事业单位以及金融，全额清算资金，旨在为各银行和广大企事业单位以及金融市场提供快速、安全、可靠的支付清算服务。通常每笔资金市场提供快速、安全、可靠的支付清算服务。通常每笔资金转帐数额都很大，但其支付金额占各国支付业务总量的绝大转帐数额都很大，但其支付金额占各国支付业务总量的绝大部分部分, ,因而是一国支付清算体系中的主干线。因而是一国支付清算体系中的主干线。小额定时批量支付系统。该系统实行批量发送支付指令，小额定时批量支付系统。该系统实行批量发送支付指令，轧差净额清算资金，旨在为社会提供低成本、大业务量的支轧差净额清算资金，旨在为社会提供低成本、

40、大业务量的支付清算服务，支持各种小额支付业务，满足社会各种经济活付清算服务，支持各种小额支付业务，满足社会各种经济活动的需求。小额支付系统的服务对象主要是工商企业、个人动的需求。小额支付系统的服务对象主要是工商企业、个人消费者以及其他小型经济交易的参与者。消费者以及其他小型经济交易的参与者。 第三节第三节 中央银行的业务运作中央银行的业务运作第十四章 中央银行 第四节第四节 中央银行的运行规范及其中央银行的运行规范及其 与各方的关系与各方的关系一、中央银行业务活动的法律规范与原则一、中央银行业务活动的法律规范与原则（一）中央银行业务活动的法律规范（一）中央银行业务活动的法律规范中央银行的法定业

41、务权力中央银行的法定业务权力中央银行的法定业务范围中央银行的法定业务范围中央银行的法定业务限制中央银行的法定业务限制为确保中央银行认真履行职责，防止中央银行为了追为确保中央银行认真履行职责，防止中央银行为了追逐自身利益，而损害金融机构和公众利益，维护中央银逐自身利益，而损害金融机构和公众利益，维护中央银行的信誉和权威性，各国中央银行法都对中央银行的业行的信誉和权威性，各国中央银行法都对中央银行的业务活动进行必要的限制。务活动进行必要的限制。 第十四章 中央银行 （二）中央银行业务的一般原则（二）中央银行业务的一般原则非盈利性非盈利性（Non-Profitability）中央银行特殊的地位和作用

42、，决定了中央银行中央银行特殊的地位和作用，决定了中央银行以调控宏观经济、稳定货币、稳定金融、为银以调控宏观经济、稳定货币、稳定金融、为银行和政府服务为己任，是宏观金融管理机构而行和政府服务为己任，是宏观金融管理机构而非营业性金融机构。由此决定了中央银行不能非营业性金融机构。由此决定了中央银行不能以追求盈利为目标。以追求盈利为目标。流动性流动性（Liquidity）主要是指中央银行一般不做期限长的资产业务主要是指中央银行一般不做期限长的资产业务。第四节第四节 中央银行的运行规范及其中央银行的运行规范及其 与各方的关系与各方的关系第十四章 中央银行 主动性主动性（Initiatives） 主动性主

43、要是指中央银行在进行金融监管或主动性主要是指中央银行在进行金融监管或货币政策操作时，要独立判断并主动采取措货币政策操作时，要独立判断并主动采取措施。施。公开性公开性（Openness） 主要指中央银行的业务状况公开化，定期向主要指中央银行的业务状况公开化，定期向社会公布业务与财务状况，并向社会提供有社会公布业务与财务状况，并向社会提供有关的金融统计资料。关的金融统计资料。第四节第四节 中央银行的运行规范及其中央银行的运行规范及其 与各方的关系与各方的关系第十四章 中央银行 二、中央银行的独立性及其与各方面的关系二、中央银行的独立性及其与各方面的关系（一）中央银行的独立性问题（一）中央银行的独立

44、性问题中央银行独立性的含义中央银行独立性的含义中央银行的中央银行的独立性独立性（Independence）是指中央）是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权力、决策与行动的自主程度。中央银行的独立力、决策与行动的自主程度。中央银行的独立性问题集中地反映在中央银行与政府的关系上性问题集中地反映在中央银行与政府的关系上.第四节第四节 中央银行的运行规范及其中央银行的运行规范及其 与各方的关系与各方的关系第十四章 中央银行 中央银行独立性的辩证关系中央银行独立性的辩证关系中央银行是特殊的银行，其职能的发挥要求必须保持一中央银行是特殊的银行，其职能的发挥

45、要求必须保持一定的独立性。定的独立性。中央银行对政府的独立性是相对的。中央银行对政府的独立性是相对的。目目前，世界各国中前，世界各国中央银行的独立性程度差异较大，主要有三大类。一是独央银行的独立性程度差异较大，主要有三大类。一是独立性较强的如美国联邦储备体系，二是独立性较弱的中立性较强的如美国联邦储备体系，二是独立性较弱的中央银行如法兰西银行等，三是独立性居中的中央银行如央银行如法兰西银行等，三是独立性居中的中央银行如英格兰银行。英格兰银行。 第四节第四节 中央银行的运行规范及其中央银行的运行规范及其 与各方的关系与各方的关系第十四章 中央银行 中央银行独立性的实践中央银行独立性的实践世界各国

46、中央银行的独立性程度差异较大，主要有三类：一世界各国中央银行的独立性程度差异较大，主要有三类：一是独立性较强的，如德国联邦银行、美国联邦储备体系、瑞是独立性较强的，如德国联邦银行、美国联邦储备体系、瑞典银行等；二是独立性较弱的中央银行，如意大利银行、法典银行等；二是独立性较弱的中央银行，如意大利银行、法兰西银行等；三是独立性居中的中央银行，如英格兰银行、兰西银行等；三是独立性居中的中央银行，如英格兰银行、日本银行等，一些新兴的工业化国家的中央银行也大致属于日本银行等，一些新兴的工业化国家的中央银行也大致属于这种类型。这种类型。从总体看，中国人民银行在重要事项决策方面的独立性是较从总体看，中国人民银行在重要事项决策方面的独立性是较弱的，但这只是对中央政府而言，对地方政府和各级政府部弱的，但这只是对中央政府而言，对地方政府和各级政府部门则具有完全的独立性。从发展的角度看，中国人民银行的门则具有完全的独立性。从发展的角度看，中国人民银行的独立性明显有逐步增强的趋势。独立性明显有逐步增强的趋势。第四节第四节 中央银行的运行规范及其中央银行的运行规范及其 与各方的关系与各方的关系第十四章 中央银行 （二）中央银行与政府部门之间的关系（二）中央银行与政府部门之间的关系一般说来，独立性较强的中央银行，与政府部门之间的联系一般说来，独立性较强的中