小微型企业营运资金管理存在的问题及对策毕业论文

1、本科毕业论文（设计）论文（设计）题目：小微型企业营运资金管理存在的问题及对策学 院： 职业技术学院 专 业： 财 务 管 理 班 级： 财 管 职 091 学 号： 0920020054 学生姓名： 王 杰 卡 指导教师： 刘 宏 2010 年5 月 25 日贵州大学本科毕业论文（设计）诚信责任书本人郑重声明：本人所呈交的毕业论文（设计），是在导师的指导下独立进行研究所完成。毕业论文（设计）中凡引用他人已经发表或未发表的成果、数据、观点等，均已明确注明出处。特此声明。论文（设计）作者签名： 日 期： 目 录目 录.中文摘要（含关键词） 英文摘要（含关键词） 1 前 言.12 营运资金相关理论.

2、32.1 营运资金的概念.32.2 营运资金的特点、作用及其重要性.32.2.1 营运资金的特点.32.2.2 营运资金的作用.42.2.3 营运资金的重要性.42.3 营运资金管理的概念.42.4 营运资金管理的目标和内容.43 小微型企业营运资金管理现状.53.1 资金筹集困难，流动资金严重不足.53.2 营运资金低效运营.53.3 营运资金管理弱化.64 小微企业营运资金管理问题成因分析.74.1 外部环境影响.74.1.1 国际经济低迷影响我国.74.1.2 融资风险加大且成本提高.74.1.3 融资渠道紧缺.74.2 内部环境影响.74.2.1 管理观念落后且缺乏战略性.84.2.2

3、 管理者对营运资金管理认识存在误区.84.2.3 营运资金配比不合理且库存占用大.84.2.4 应收账款管理效率低且资金链薄弱.84.2.5 流动负债使用率较差.94.2.6 财务信息失真且不完整.95 完善小微型企业营运资金管理问题的对策.105.1 优化中小企业外部融资环境.105.1.1 完善金融市场.105.1.2 完善落实小微企业政策扶持体系.105.1.3 完善小微企业信用担保体系.115.2 加强企业内部资金管理.115.2.1 建立现金预算管理和现金流量分析制度.115.2.2 加强库存管理.115.2.3 合理利用流动负债.125.3 提高中小企业管理人员的营运资金管理能力.

4、125.3.1 加强培训，培养小微企业管理人员的财会素养.125.3.2 改变小微企业管理者对于营运资金管理的错误观念.126 结束语.13参考文献.14致 谢.15 小微型企业营运资金管理存在的问题及对策摘 要近年来，随着我国经济全面发展，市场经济体制的逐步完善，中小微企业发展迅速，根据世界银行统计，截止2012年，我国约有6000万中小微企业，占到了我国企业总数的99% ，小微企业在增加就业、促进经济增长、科技创新与社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用，对国民经济和社会发展具有重要的战略意义。在现代企业管理中，合理的营运资金结构决定着企业正常经营活动的开展,也直接对公司价值产生影响。企业营

5、运资金的管理可以直接影响企业未来的发展，但是，与其地位相比，我国大部分企业对营运资金的管理并不重视，尤其是小微企业，更是面临着营运资金短缺以及资金配比不合理等众多营运资金问题，而小微企业因其受限于自身企业规模、经济实力和人才吸引力差等各方面因素，也使其对营运资金管理的探索与应用受到了极大地限制，这也限制了我国小微企业的发展。企业对于日常财务控制水平的高低，尤其是营运资金管理水平的高低，直接决定了企业能否实现既定的战略目标。本文旨在通过对我国小微企业营运资金管理存在的问题及成因进行分析，探索适合当前小微企业行之有效的解决对策，促使小微企业在当前社会经济环境下健康有序发展。关键词：小微企业，营运资

6、金管理，资金周转 Existence of working capital management problems of small enterprises and CountermeasuresIn recent years, with the rapid development of our country economy, the gradual perfection of market economy, the small and medium-sized enterprises have developed rapidly, according to the World Bank s

7、tatistics, as of 2012, about 60000000 of small and medium-sized enterprises of our country, the total accounted for 99% of Chinese enterprises, small and micro businesses play an irreplaceable role in increasing employment, to promote economic growth, scientific innovation and social harmony and sta

8、bility, has important strategic significance to the national economy and social development. In the modern enterprise management, working capital structure determines the normal business activities of enterprise development, but also has a direct influence on the value of the company. The enterprise

9、 working capital management can directly affect the future development of enterprises, but its status, compared, do not pay attention to the working capital management, most of Chinas enterprises, especially small and micro businesses, is facing a shortage of working capital and capital ratio is not

10、 reasonable and many other operating funds, and small and micro businesses because of its limited the scale of enterprises, economic strength and talent attraction and other factors, but also on the exploration and application of working capital management is greatly restricted, it also restricts th

11、e development of Chinas small and micro businesses. Enterprises in the daily financial control level, especially the level of working capital management level, directly determines the enterprise can achieve the strategic goals set. This paper on Chinas small problems and causes of the enterprise ope

12、rating funds management analysis, to explore solutions to fit the current small and micro businesses effective, to small and micro businesses in the current social and economic environment healthy and orderly development. Key Words: Micro businesses, Working capital management, Turnover of capitalIV

13、 贵州大学本科毕业论文（设计） 第 16 页1 前言近年来，随着我国经济全面发展，市场经济体制的逐步完善，中小微企业发展迅速，根据世界银行统计，截止2012年，我国约有6000万中小微企业，占到了我国企业总数的99% ，小微企业在增加就业、促进经济增长、科技创新与社会和谐稳定等方面具有不可替代的作用，对国民经济和社会发展具有重要的战略意义。然而，自从2007年美国次贷危机爆发继而引发全球性金融危机以来，全球经济持续低迷，外部需求急剧下降，人民币不断升值，而我国现阶段又正处于社会经济转型期，土地成本和劳动力成本的上升使得小微企业面临经营压力大，企业运营成本过大的问题。2012年，国务院在国发20

14、1214号文件国务院关于进一步支持小型微型企业健康发展的意见中明确指出，当前小型微型企业经营压力大、成本上升、融资困难和税费偏重等问题仍很突出，必须引起高度重视。在现代企业管理中，合理的营运资金结构决定着企业正常经营活动的开展,也直接对公司价值产生影响。企业营运资金的管理可以直接影响企业未来的发展，但是，与其地位相比，我国大部分企业对营运资金的管理并不重视，尤其是小微企业，更是面临着营运资金短缺以及资金配比不合理等众多营运资金问题，而小微企业因其受限于自身企业规模、经济实力和人才吸引力差等各方面因素，也使其对营运资金管理的探索与应用受到了极大地限制，这也限制了我国小微企业的发展。2 营运资金相

15、关理论2.1 营运资金的概念营运资金（working capital），也叫营运资本。现代企业财务管理在对营运资金的概念理解上因为其深入研究的角度不同也随之产生了三种不同的观点，这三种观点分别为：（1）净营运资金。指的是企业在一定时期内全部流动资产减去流动负债后的余额。净营运资金并不特指某项资产，而是一个差额2。净营运资金也称之为狭义的营运资金。净营运资金概念将企业一定时期内的短期支付要求与实际资金能力相比较，能有效地反映出企业的变现能力和短期财务实力。（2）总营运资金。指的是企业在一定时期内的全部流动资产，即企业在一定时期内拥有的现金，有价证券，应收款项、预付款项及各类存货资产。总营运资金也

16、称之为广义的营运资金。总营运资金概念通过把营运资金与企业再生产的各个过程联系起来，使企业财务管理延伸到生产领域和经营领域，达到理财与经营相结合的目的。（3）流动资产和流动负债的统称。指的是企业在一定时期内流动资产和流动负债的统称。从财务的角度看，这里的营运资金指的是流动资产和流动负债关系的总和。2.2 营运资金的特点、作用及其重要性2.2.1 营运资金的特点（1）营运资金周转具有短期性。这一特点说明了营运资金的周转时间短，营运资金的筹集可以通过短期筹资方式解决。（2）营运资金的实物形态具有变动性和易变现性。（3）营运资金的来源具有灵活多样性。通常有银行短期借款、短期融资券、商业信用、应交税金、

17、应交利润、应付工资、应付费用、预收货款、票据贴现等多种内外部融资方式。（4）营运资金的数量具有波动性。流动资产的数量会随企业内外条件的变化而变化，随着流动资产数量的变动，流动负债的数量也会相应发生变动。2.2.2 营运资金的作用营运资金是用来衡量一个公司或企业短期偿债能力的标准，营运资金金额越大，表明公司或企业的短期偿债能力越好。当企业的流动资产小于流动负债，即营运资金金额为负数的时候，这家企业的营运就可能会出现运转不畅。偿债能力的数值若是换成比例或比值进行比较，可能会出现较具意义的结论。2.2.3 营运资金的重要性在财务管理中把对企业流动资产及流动负债的管理称为营运资金管理。营运资金管理是维

18、系企业营运发展的命脉，因此，营运资金管理是企业财务管理的重要组成部分。据调查，公司财务经理有60%的时间都用于营运资金管理。要搞好营运资金管理，必须解决好流动资产和流动负债两个方面的问题，换句话说，就是下面两个问题：第一，企业应该投资多少在流动资产上，即资金运用的管理。主要包括现金管理、应收账款管理和存货管理。第二，企业应该怎样来进行流动资产的融资，即资金筹措的管理3。包括银行短期借款的管理和商业信用的管理。可见，企业对资金运用和资金筹措的管理是营运资金管理的核心内容。 2.3 营运资金管理的概念营运资金管理就是对企业流动资产及流动负债的管理。营运资金管理是通过科学合理的财务管理方法规划与控制

19、流动资产与流动负债各项目, 使企业保持良好的短期偿债能力和持续的获利能力, 以经营活动现金流量控制为核心的一系列管理活动的总称。现阶段我国企业主要是对短期资产进行管理，比如现金管理、应收账款管理及存货管理等等，国外企业主要是对净营运资金进行管理。2.4 营运资金管理的目标和内容营运资金管理是企业财务管理中的重要组成部分，其基本目标和最终目标都必须依照企业整体财务管理的目标。企业营运资金管理的根本目的是通过实施有效的管理活动，保证企业营运资金的充分流动性和安全性，并尽可能地提高营运资金的利用水平和周转能力，努力提高企业的整体盈利能力。具体包括：（1）保持适当的偿债能力企业的偿债能力，尤其是短期偿

20、债能力直接关乎企业的生存。净营运资金、流动比率和流动资产的流动性程度是判断短期偿债能力强弱的主要依据。（2）不断提高盈利的能力盈利能力决定了企业在市场竞争中能否生存与发展。企业通过提高应收账款和存货周转率来实现提高企业营运资金周转速度的目的，最终达到提高企业盈利能力的目的。在经济全球化的市场竞争环境下，企业越来越重视营运资金的管理。概括的讲，营运资金管理实际上就是以经营活动现金流量控制为核心的一系列管理活动的总称。具体内容包括货币资金管理、短期投资管理、存货管理、短期借款管理、应收款与应付款管理等内容。3 小微型企业营运资金管理现状3.1 资金筹集困难，流动资金严重不足目前，我国企业普遍存在着

21、流动资金严重短缺的情况，而我国小微企业受限于自身规模、管理水平、经营风险等各方面原因，再加之现阶段我国小微企业信用担保体系的不健全等原因，使得小微企业很难向银行等金融机构筹集到生产经营所需要的资金。虽然自国九条颁布并实施以来，政策对支持小微企业发展的指向性明显，但是商业银行对小微企业市场发展的信心明显不足,特别是在当前国际经济持续低迷的背景下,银行为了降低风险,对小微企业实行限贷、惜贷、甚至停贷等等。小微企业由于规模较小,信用水平较低等原因,在进行经济业务活动中往往处于两难的境地。一方面,为了保持企业持续经营下去,扩大销售、提高盈利能力是关键。为了促使小微企业的销售额能够稳定快速增长,广大小微

22、企业都广泛采用赊销的方式销售商品或提供劳务。另一方面,小微企业在从供应商处购买原材料的过程中,很难取得延期付款的优惠条件。因此,应收账款数额的大量增加以及应付账款的缩减使得小微企业可以使用的流动资金越来越少。3.2 营运资金低效运营营运资金低效运营的情况十分普遍，主要表现为：（1）流动资产质量差，流动资金周转缓慢。在当前市场经济条件下，小微企业采用赊销的方式销售商品或提供劳务，能够促使小微企业销售额的快速稳定增长，是企业保持市场竞争力的有效手段。但是，过多采用赊销的方式销售产品使得企业应收账款数量增高，坏账发生率也随之增加。由于我国市场经济体制并不完善，小微企业对市场风险认识不足，容易造成盲目

23、投资、跟风生产，使得产品结构不合理，不能适应市场需求，从而导致其存货积压，致使存货资金占用过多，造成资金停滞，资金成本高、周转迟缓。（2）应付账款使用率较低。众所周知，应付账款周转周期能够体现企业的偿债能力，其周转期越短，则企业偿债能力越强。企业在一定时期内，若能有效地利用商业信用这种无息借款，可以使企业大大地减轻其利息负担，增加收益。但是我国目前商业信用体系尚不完善，大部分小微企业由于自身条件所限，无法获得商业信用；甚至一小部分小微企业由于其企业管理者文化不高，思想固化，还保持着“不欠账”的传统保守观念，放弃使用这种无息的资金来源。由于应付账款融资方式没有得到充分地利用，其严重降低了营运资金

24、的运营效率。3.3 营运资金管理弱化我国现阶段小微企业营运资金管理混乱，管理者对营运资金的概念普遍存在误区，导致其管理措施和策略不能有效地解决营运资金管理存在的问题。我国小微企业最普遍的管理模式是经营权与所有权的高度统一，即企业投资者同时就是企业经营者、管理者，这种企业结构带来的最直接影响就是企业发展状况完全由投资者自身文化水平、商业头脑来决定，不能有效地找到适合企业发展的道路。绝大部分小微企业都是属于私营、个体性质，在这些企业中,其领导者集权现象严重，且这些企业主的文化素质又大多不高，对于财务管理的理论方法缺乏应有的认识和研究，致使其职责不分，越权行事，造成财务管理混乱，财务监控不严，会计信

25、息失真等。企业没有或无法建立内部审计部门，即使有，也很难保证内部审计的独立性4。企业管理者的管理能力和管理素质差，管理思想落后。有些企业没有将财务管理纳入企业管理的有效机制中，缺乏现代财务管理观念， 使财务管理失去了它在企业管理中应有的地位和作用。4 小微型企业营运资金管理问题成因分析4.1 外部环境影响4.1.1 国际经济低迷影响我国自2007年美国次贷危机以来，全球性金融市场持续低迷导致了我国各行业销售额的大幅下滑，特别是劳务输出以及对外出口等方面表现明显，其主要市场欧美与日本的经济也陷入低迷状态，使得其对外贸企业尤其是劳务密集型企业为主的出口企业带来重创，加之金融危机后各国间贸易保护主义

26、的加大，使得我国小微所面临的经营风险也进一步加大，与外贸相关的各个产业链下的企业产品需求也急剧下滑。4.1.2 融资风险加大并且成本提高自从金融危机以来，国际市场融资环境逐步恶化，再加之金融危机之后资本市场的萎缩以及各国实行紧缩性的财政政策，使得小微企业的融资成本加大。我国企业融资的主要方式是向银行借款，但是目前各商业银行以及其他金融机构为了规避风险，都采取了谨慎的贷款政策，对陷入资金短缺或信誉较低的小微企业的贷款提出了更高的担保条件，导致大部分小微企业无法获得所需资金。4.1.3 融融资渠道紧缺目前，我国小微企业基本上都面临着融资困难，周转资金严重不足的局面，使得我国小微企业资金短缺问题十分

27、突出的主要原因是：第一，融资成本高、风险大，企业持有资产过少，偿债能力差，造成小微企业信用等级较低，资信相对较差；第二，我国小微企业起步较晚，国家直到近两年才对小微企业实行政策照顾，使得小微企业长期处于市场竞争的弱势地位；第三，我国少有金融中介机构和贷款担保机构是专门为小微企业贷款服务的，再加之我国金融机构和担保机构发展较晚，专业性不强，信贷结构不合理，金融服务意识较差，使得小微企业很难通过中介机构获得融资渠道。4.2 内部环境影响我国小微企业在现阶段生产经营过程中往往只重视销售业绩与利润的增长，而忽视对营运资金的效率及其安全性等问题的考虑。管理者缺乏相关的管理意识导致了企业在营运资金管理方面

28、的落后，营运资金管理缺乏统一的规划，缺乏行之有效的管理措施和策略，资金周转速度慢，流动资产质量差。企业在普遍编写销售计划和利润计划的情况下，很少有一个系统的资金使用计划，导致资金使用效率低下，这种情况在金融危机下变得十分突出。4.2.1 融融管理观念落后且缺乏战略性根据调查，目前我国小微企业普遍存在其对财务管理以及营运资金管理不重视，忽视财务管理在企业生产经营活动中的核心地位；同时，由于企业管理者自身文化水平限制，使得其企业财务管理水平较低，经营管理的方法和理念相对落后。企业盲目追求眼前利润，没有对企业生产经营活动合理进行计划，导致营运资金管理失去了它在企业管理中的应有的地位和作用。另一方面，

29、所有权与经营权的高度统一，企业管理者即企业投资者是小微企业最普遍、最典型的管理模式，这种模式既使得企业财务管理很难引入专业性人才，又常常因为管理者由于利益直接相关性导致企业财务信息失真。4.2.2 管理者对营运资金管理认识存在误区众所周知，决定企业资金动作效果的关键在于其管理者具有何种资金观念。现阶段小微型企业管理者对资金的营运效益重视程度往往不够，没有合理考虑资金的增值性、周转性和安全性；再者，企业管理者没有根据企业的实际情况来规划营运资金的需求量，而是盲目的追求持有过量的营运资金，使得企业的营运资金持有量不合理，最终成为企业发展的瓶颈；另外，小微企业在对营运资金管理过程中，往往只是考虑企业

30、的流动资产项目指标，但实际上这些指标只能孤立地反映营运资金中流动资产部分的管理状况，很难反映出各指标之间的内在联系。由此不难看出，我国小微企业管理者在企业营运资金管理过程中，看到的大多是表面，而深层的东西往往都被忽视。4.2.3 营运资金配比不合理且库存占用大据调查，我国大多数小微企业存货资金平均占用量为企业流动资产总额的4050。很大一部分小微企业都是依靠经验进行管理，没有相应的存货管理计划和监督检查制度，一部分小微企业虽对仓库已建账，但其记录的完整性和及时性也得不到保障。另外，从财务账上体现不出产品的加工生产过程，通过会计账簿资料不能完整及时地反映存货的收入、发出和结存情况，导致当期企业资

31、产不实。甚至存货积压、资金占用过多，造成资金停滞、周转迟缓5。4.2.4 应收账款管理效率低且资金链薄弱现阶段经济环境条件下，我国绝大多数小微企业为了发展，实现盈利，片面追求销售业绩，所以常常采用赊销形式，然而企业日常管理不完善，管理者风险防范意识淡薄，造成应收账款管理效率低下，从而使得很多客户都通过延期付款来应对自身资金不足的问题，结果是降低了企业的资金回收速度，进而影响到工资支付、材料采购、利息偿还等环节。对于急于扩大销售市场而采用宽松的信用政策，在销售过程中大量赊销的企业在应收账款的管理对客户信用的评价，随着客户偿债能力的大幅降低，企业发生坏账损失的风险加大，也增加了企业应收账款的周转周

32、期，减缓了企业营运资金的循环速度6。4.2.5 流动负债使用率较差（1）中小企业中广泛存在将短期借款用于投资回收期长的项目或者是短筹长贷的问题。银行短期借款的资金成本往往高于短期融资债券和商业信用，而占多数比例的中小企业的财务部门没有对短期借款的使用情况和数额进行核查和管理。资金取得困难加上资金缺乏妥当的管理，构成了短期借款的内忧外患。（2）应付账款周转期越短，说明企业的偿债能力越强，无限制延长则会降低企业信用等级。企业若能在一定期限内有效地使用商业信用这种无息借款，必然会减轻企业的利息负担，增加收益。中小企业由于自身原因，较难获得商业信用。还有一些具备利用商业信用条件的企业却抱着不欠债的传统

33、保守观念，放弃了这种无息的资金来源。应付账款融资方式在许多中小企业中没有达到充分而有效的利用，降低了营运资金的运营效率7。4.2.6 财务信息失真且不完整小微企业由于自身实力有限，经济能力和影响力都过于弱小，使得其企业财务管理人员素质参差不齐，甚至一部分财务人员缺乏财务管理的基本理论和基本知识，同时法制观念比较淡薄，对财务会计法律法规缺乏充分的理解和认识。企业组织机构不健全，缺乏规范的财务报告制度和财务信息披露通道，工作流程不规范，管理人员职责不明确，致使财务审批随意性大，越权行事现象严重，造成财务管理混乱。不少中小企业会计账目不清，信息失真，财务管理混乱；企业领导营私舞弊、行贿受贿的现象时有

34、发生；企业设置账外账，弄虚作假，造成虚盈实亏或虚亏实盈的假象。例如，经营者利用信息的不对称操纵会计信息，以粉饰其经营业绩；流动比率指标是时点数，当影响该指标的有关业务在结账日前发生，如以流动资产还流动负债或将原本结账日后的增资计划提前到转账日前办理等，流动比率的数值都会发生相应的变化，使得该财务指标不真实8；通过拖欠供应商货款或者提前回收客户账款等手段人为操纵季末和年末的报表。5 小微型企业营运资金管理的对策5.1 优化小微企业外部融资坏境5.1.1 完善金融市场小微企业的迅速发展以及近几年所遇到的各种问题已经证明了我国有必要继续进行金融体制改革，丰富投资形式和工具，创造一个良性运转的资本市场

35、。根据国际经验，企业的短期资金主要依靠银行贷款，用以满足企业临时性、季节性、周转性需求；长期资金主要依靠发行企业股票和债券等直接融资方式，从资本市场上获得，用于企业周期较长的项目投资或固定资产投资1。短期资金、长期资金来源多样化既可以降低企业因挪用短期资金进行长期投资而导致的流动性不足问题，又能在一定程度上化解银行的潜在信贷风险。现阶段必须加快金融市场的发展，大力发展票据市场和多层次的资本市场为企业筹资拓宽渠道。5.1.2 完善落实小微企业政策扶持体系自2011年以来，国务院以及各地方政府以国九条为核心和推动，陆续出台了一系列针对小微企业的扶持政策以及减免小微企业税费负担的政策。特别是在我国中

36、西部地区，优惠政策倾斜明显，有利于我国特别是中西部地区小微企业的生存和发展。这些措施在一定程度上使小微企业获益，但目前政策的落实以及具体税费的减少幅度与小微企业群体实际所感受到的负担仍有一定差距。根据2012年5月北京大学国家发展研究院与阿里巴巴集团共同发布的中西部小微企业经营与融资现状调研报告中所调查的数据显示，不同地区的小微企业，对于政策扶持以及税费减免的感知有明显的差异，比如，重庆市小微企业在政策扶持以及税费减免方面都明显高于西部其他地区，反映出目前我国各地区对于小微企业的扶持政策在落实上有着较大的差距。相对于小微企业对于减免税费感知的平淡，对于税费负担对于企业经营所形成的压力，小微企业

37、感受更趋更烈。60.81%的小微企业认为，当前的税费负担已经对企业经营造成影响。由此可见，较高的税费已经明显影响到了我国小微企业的生存与发展，而出台的相关税费减免政策又落实不到位，造成了小微企业当前利润回报率变低，直接影响到了企业原始资本累积和流动资金的流动速度，以及降低企业利益相关者的投资热情。所以，当下我国应继续加大落实小微企业相关的政策扶持和税费减免，进一步降低小微企业税费等负担，推动小微企业健康快速发展。5.1.3 完善小微企业信用担保体系完善小微企业信用担保体系，在担保运行机制上有所突破和创新，能够大大增强小微企业的内源性融资能力。我国在建立企业信用担保体系中才刚刚起步，各项机制并不

38、完善，担保公司在企业的融资过程中作用有限。而在经济全球化过程中，担保公司应建立健全各项担保运行机制，充分发挥其在企业融资过程中的巨大作用，才能促使小微企业健康发展。同时，国家应建立健全信用担保补偿制度，降低担保风险，保障担保行业能够健康运行，完善小微企业信用再担保制度。同时鼓励各种经济成分的资本进入担保行业，形成以互助性担保为主体，多元化、多层次的担保体系。5.2 加强企业内部资金管理5.2.1 建立现金预算管理和现金流量分析制度流动资金是保障企业进行日常经营和正常运行的前提条件，只有具有合理的流动资金才能保持企业正常生存和发展。小微企业可以借助信息手段，实现会计核算与预算控制同步进行。资金预

39、算能够预测企业在各会计期间现金流量情况及资金需求，使得企业能够及时筹措、调度资金，保证企业经济业务活动的有序进行和保持按期偿债能力。建立现金流量分析制度，能够综合反映企业每一项财务收支的现金盈余水平，同时也在很大程度上体现着企业盈利的风险程度9。对现金流量的分析，能找出一定时期内真正代表企业实际财务能力的现金性收益。根据企业经济业务经营中现金流入与流出状况预测企业收入、成本、盈利水平及可能引发的财务风险状况。5.2.2 加强库存管理随着效率意识的增强和市场竞争的加剧，如何压缩企业的存货资金和节约流动资本逐渐成为企业营运资金管理的重要研究方向。目前，在欧美发达国家地区，零库存观念及相适应的适时制

40、管理系统正在迅速推广，虽然我国目前还做不到实现零库存管理，但是，这种观念对研究我国企业库存管理有着很大的指导作用。在采购阶段可以采用经济进货批量模式和提前订货模型，来核定经济进货批量和提前订货时间；在储存阶段可以通过计算存货保本储存期和保利储存期来衡量存货的经济状态。在日常存货管理中，一是采用ABC分类管理法，以集中有限的人力重点管理价值较高的存货10。二是结合企业的特点，采取定期盘点和轮番盘存的方法，清查财产物资的实有数量，妥善处理盘盈盘亏，确保账实相符。三是尽可能压缩过时的库存物资，避免资金呆滞，并以科学的方法来确保存货资金的最佳结构11。5.2.3 合理利用流动负债流动负债包括自发性筹资

41、的应付费用，商业信用筹资的应付账款、应付票据、预收账款，银行信用的短期借款等，不同筹资项目所表现的风险与成本也各不相同。企业的发展离不开资金投入，特别是负债资金，因为负债资金具有财务杠杆好处和合理避税作用，很多企业不断提高负债资金的比率，从而导致资产负债率过高，企业偿债能力下降，财务风险加大，使企业陷入了财务危机12。因此，小微企业必须安排好合理的资金结构。建立合理的短期筹资内部组合是财务管理的一项细致工作，充分而有效地运作可以缓解目前小微企业融资难的问题13。中小企业应当在合法利用自发性筹资的基础上，尽量利用商品采购结算所形成的商业信用筹资，并将短期银行借款纳入事前计划之中14。小微企业的财

42、务人员要在分析、比较的基础上选择筹资组合，在尽可能多地使用流动负债的基础上注意本企业的清偿能力，保证企业的信誉，给企业带来最大的收益15。5.3 提高小微企业管理人员的营运资金管理能力5.3.1 加强培训，培养小微企业管理人员的财务素质在我国，由于市场经济发展时间相对较晚，市场经济体制不完善，小微企业规模小、员工人数不多，管理水平不高等原因，导致我国现阶段小微企业在经营管理过程中普遍存在企业管理者对财务管理方面的知识知之甚少和小微企业部分财务人员没有经过专业的会计教育，对财务知识及会计知识的了解程度不够。很大程度上制约了小微企业的财务管理以及营运资金的管理水平。所以，应对管理者及相关财务部门进行科学系统的培训，提高企业负责人和财务人员的素质。5.3.2 改变小微企业管理者对于营运资金管理的错误概念小微企业的营运资金管理相对落后，对营运资金在企