公允价值会计存在的问题与应对策略

1、公允价值会计存在的问题与应对策略会计之友2011,8期徐波老师公允价值会计（Fair Value Accounting ）是指以市场价值或未来现金流量的现值作为资产和负 债的主要计量属性的会计模式。在这次引发于美国的全球性金融危机中，由于公允价值的顺周期效应（ERC, 2004; Plantin , Sapra&Shin ,2008）和可能存在的传染效应 （Allen&Carletti ， 2008）而被认为加剧了本轮金融危机， 增加了投资者的恐惧心理并导致金融机构产生流动性问题。但是，公允价值由于其自身的优点而成为当代会计无法回避的事实，这些优点包括（陈旭东，逯东，2009）：相比于现存其他

2、的报告方法，即便是在极端的市场情况下，它要求和 允许企业报告更及时、精确和可比；它要求或允许企业以有规律和持续的基础报告当前价值； 它限制了企业操纵其净盈余的能力；公允价值变化导致的收益或损失，使得企业和投资者可能发现有价值的附加披露信息。如何弘扬公允价值会计的优点而又最大限度地避免其缺陷呢？笔者认为除了改进计量 之外，更重要的是改进公允价值的列报。本文采用价值相关性分析，为改进公允价值相关性分析提供经验证据。三、应对策略有人把会计比作温度计，认为导致病人死亡的根本原因是病而不是温度计。当过医生的人或生过病的人都知道病人和正常人在一天中的不同时点体温是有差异的。记得自己的孩子小时候生病在家里测

3、量体温很高，送往医院医生说短时间的高温没有问题，并询问了体温变化情况，当时心里甚是宽慰，没有紧张，孩子也就在医院住一夜就好了。如果当时医生只依据瞬时体温说问题如何如何严重，还不知我们会如何折腾。这对于类似于温度计的会计是否有某种启示呢？尽管包括二十国集团（G20）峰会领导人在内的国际社会普遍认识到，本次金融危机的 根本原因是经济结构失衡、金融创新过度、金融机构疏于风险管理和金融监督缺位（刘玉廷，2010），但是会计如何在危机时减少人们的恐惧心理，而在高涨时又能减少人们盲目乐观的 心理呢？这是每一个会计人应该深思的问题，笔者认为可以采取下列办法。（一）改进公允价值会计的计量对于充满投机和每分每秒

4、都在变化的交易性金融资产等金融产品，以期末最后一个交易日的收盘价作为公允价值的计量标准是不可靠的、价值不相关的。股票有其内在价值， 从而股价围绕其内在价值波动（基本面分析的基础）；而瞬时股价随投资者对各种因素的心理预期的变化而波动（技术分析的基石）。如果以一段时间的平均价格（大致可以反映价值）来进行公允价值的计量（表内披露），而后将期末以及报告日的交易中间价作为附注信息披露 则可以提供更加相关、可靠的决策信息。（二）重构公允价值会计的列报早在本世纪初准则制定机构就开始了财务列报改进的努力，2001年IASB和FASB就将业绩报告项目分别列入各自准则改革议程，并于2003年发布了阶段性成果（温青

5、山等，2009）。通过上面的分析可知，对于进入利润表（并通过盈余公积和未分配利润的变动进入 资产负债表）的公允价值变动收益，在现行的披露规则下明显放大了其对公司估值的贡献， 笔者认为利润表的披露序列应当考虑其发生的持续性强弱，对于会影响以后各期和只影响本期的项目应该分开披露。 公允价值变动收益其持续性差而又没有现金流，应该列入营业外收支后面，而附注披露中应该主要为金融资产、金融负债、投资性房地产的种类。（三）改善股票交易平台的财务指标股票交易平台上的财务指标往往成为普通投资者进行基本面分析的依据，现行的交易平台公布的财务指标包括： 总股本、流通A/B股、流通比例、股东总数、市盈率、市盈率（动）

6、、 总市值、流通市值、每股收益、每股净资产、主营利润率、主营增长率、净资产收益率、资 产负债比率、主营业务收入、资产合计、负债合计、股东权益合计、公积金、主营业务利润、 净利润、投资收益。现行的利润表公允价值变动和投资收益都计入了营业利润，但在股票交易平台上却无法看到公允价值变动（可以看到投资收益），投资时也只能把持续性极差的公允价值变动作为营业利润同等看待， 这也是市场高估公允价值对于股票估值的影响了。因此，笔者认为，应该在交易平台上单独披露公允价值变动收益、营业外收支净额等与营业利润持续性显著不同的项目，同时显示其他综合收益，以使投资者更好地进行股票估值。公允价值会计是会计界的新生事物，现阶段尽管存在很多问题， 但是它可能代表了新时代会计的前途，需要我们不断地对其进行完善。人生能有几回搏，有生不搏待何时！所有的机遇和成功，都在充满阳光，充满希望的大道之上！我们走过了黑夜，就迎来了黎明；走过了荆棘，就迎来了花丛；走过了坎坷，就走出了泥泞；走过了失败，就走向了成功！一个人只要心存希望，坚强坚韧，坚持不懈，勇往直前地去追寻，去探索，去拼搏，他总有一天会成功。正如郑板桥所具有的人格和精神：咬定青山不放松，立根原在破岩中。千磨万击还坚劲，任尔东南西北风。”梦想在，希望在，人就有奔头；愿奋斗，勇拼搏，事就能成功。前行途