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文档简介
1、投资项目评估主讲人 雷俊Email:课程内容:1.投资项目评估导论2.项目建设必要性评估3.项目生产规模与建设生产条件评估4.项目技术评估5.项目组织与人力资源评估6.项目投资估算与筹资方案评估7.项目财务基础数据估算8.项目的财务效益评估9.项目的经济费用效益分析10.项目社会效益评估11.项目的不确定性分析12.投资项目方案比较13.项目总评估上课框架安排 一、投资项目评估导论与项目建设必要性评估 二、项目生产规模与建设生产条件评估、项目技术评估、项目组织与人力资源评估 三、进行项目调研、调研报告分析 四、项目投资估算与筹资方案评估、项目财务基础数据估算 五、项目财务效益评估、经济费用效益
2、分析、项目社会效益评估、不确定性分析 六、项目方案比较与项目总评估课程学习框架项目必要性评估生产规模与建设生产条件评估技术评估组织与人力资源项目投资估算与筹资方案评估生产工艺设备选择工程设计方案生产规模建设条件生产条件项目提出市场调查市场预测基础财务数据估算项目收入总成本费用估算利润及利润分配财务效益评估经济费用效益分析社会效益评估不确定性分析评估项目方案比较第一章 投资项目评估导论基本概念:是经济主体为获得未来预期收益而在现时投入生产要素,以实现其增值的经济活动;或是经济主体为未来获得收入而现时投入的资金或资本。投资 生产性投资:实业投资 金融性投资:间接投资或证券投资资金需求量大占用时间长
3、实施风险高影响不可逆特点:项目 :在规定的时间内、在规定的预算范围内、按照一定的质量要求实现预定目标的一项一次性任务。目标和计划组织机构资金投资具有能力或价值内容:目标性一次性约束性不确定性特征:经营性项目非经营性项目按目标按内容工业投资项目非工业投资项目按生产规模大型项目中型项目小型项目按管理形式政府项目企业项目按资产关系新建项目改扩建项目按产品属性公共项目非公共项目按融资主体新设法人既有法人分类 投资项目管理的流程投资前时期机会研究初步可行性研究可行性研究投资时期产品市场研究和初步生产规划、投入物的供应量、项目的选址项目的设计方案、人员配备和组织机构形式、项目实施进度计划、关键技术的论证和
4、必要的中试结论、供应商的考察自然资源、行业发展、潜在需求、市场同类产品竞争、上下游投资关系、经济规模、供应状况、政策实施要点项目的背景和历史市场和企业的生产能力项目投入物项目的坐落位置或场址项目设计项目的组织结构或管理模式人员配备实施计划财务和经济分析初步设计施工图设计施工竣工验收生产经营时期贷款项目管理周期准备时期执行时期回收总结时期项目初选项目评估回收阶段后评估阶段投资项目评估发展阶段发展阶段评价指标性质评价指标性质评价分评价分析方法析方法可持续可持续发展发展评价评价核心核心评价目的支评价目的支撑方面撑方面财务效益评价分析阶段货币指标、可量化的物质指标定量分析财务可持续以物质为中心识别和确
5、定项目财务方面的效果经济效益评价分析阶段货币指标、可量化的物质指标定量分析经济可持续识别和计算项目经济方面的效果环境效益评价分析阶段可量化的非物质指标定量分析为主环境可持续以人为中心识别拟订项目环境方面的影响社会效益评价分析阶段难以量化的非物质指标定性、定量分析结合社会可持续识别拟订项目社会方面的影响项目评估内容项目评估程序项目评估原则项目建设必要性评估项目生产建设条件评估项目财务效益评估目标、政策、市场需求和生产规模可利用资源、总体设计与技术选择、组织机构基础财务数据基本经济指标不确定性项目经济费用效益评估项目社会效益评估准备工作成立评估小组制订工作计划开展调查、收集并整理有关资料评估编写评
6、估报告报送评估报告并归档科学性原则客观性原则公正性原则面向需求原则投入与产出匹配原则资金时间价值原则项目评估与可行性研究的关系周期一致目标一致原理、方法和内容相同行为主体不同研究侧重点不同所起作用不同工作时间不同共同点:不同点:第二章 项目建设必要性评估设立项目的方法专家预测法专家预测法德尔菲法德尔菲法讨论P23页例2-1头脑风暴法头脑风暴法个人判断法等个人判断法等后面课安排后面课安排实践实践市场调查的程序准备准备阶段阶段调查调查阶段阶段整理整理阶段阶段总结总结阶段阶段确立目标确立目标目标确定的目标确定的常用方法常用方法确定市场调确定市场调查内容查内容探测性探测性调查调查描述性描述性调查调查因
7、果关因果关系调查系调查选择调查选择调查方法方法制订市场制订市场调查方案调查方案确定调查确定调查对象对象确定样本、确定样本、抽样、区抽样、区域、执行域、执行人员等人员等市场调查内容市场调查内容市场环市场环境调查境调查(宏观)(宏观)市场专市场专题调查题调查(微观)(微观)经济环境经济环境政治环境政治环境社会文化社会文化环境环境自然地理自然地理环境环境产品需求产品需求调查调查商品购买商品购买力和可供力和可供量调查量调查竞争能力竞争能力调查调查调查方法普查法普查法直接调直接调查法查法间接调间接调查法查法实验调查法抽样调抽样调查法查法走访调查走访调查电话调查电话调查书面调查书面调查单纯随机单纯随机抽样
8、法抽样法机械抽样机械抽样法法分层抽样分层抽样法法分群抽样分群抽样法法市场预测方法预测内容:供应预测需求预测购买力预测市场占有率预测等预测程序:确定预测目标收集分析资料选择预测方法,制订模型分析评价预测结果选定预测方案近期需求的预测方法简单平衡法购买力估算法相关因素法:需求的收入弹性需求的价格弹性发展趋势预测时间序列预测法:简单移动平均法加权移动平均法指数平滑法回归预测法:计算:简单移动平均法和加权移动平均法计算 12345 库存 2万4万5万6万库存库存 2万万4万万5万万6万万权重由远到近期的0.2,0.3,0.5,用加权移动平均计算产品生命周期导入期成长期成熟期衰退期产品生命周期分析方法销
9、售增长率法(10%,成长期;0-10%,成熟期;小于0,衰退期)销售趋势分析法产品普及率法经验判断法市场需求预测应考虑的主要因素产品的消费对象产品的消费条件产品更新周期的特点可能出现的替代产品可能新用途出口的可能性考虑因素综合分析国内需求量=国内消费量+国内未满足需求量市场总需求=国内需求量+出口量市场总供应量=国内现有生产能力+在建项目生产能力+已批拟开工项目生产能力+进口量报废生产能力市场总需求不足额=市场总需求量-市场总供应量第三章 项目生产规模与建设生产条件评估 3.1 项目生产规模分析 规模经济 决定因素: 发展规划、战略布局和有关政策。 项目产品的市场需求; 项目所处行业的技术经济
10、特点 资金、资源的供应状况及其他生产建设条件; 项目拟采用的生产技术和设备、设施状况 3.2 建设条件评估 3.3 生产条件评估第四章 项目技术评估 4.1 项目技术评估的原则与类型 资金密集型技术;劳动密集型技术;技术密集型技术;知识密集型技术。 原则:先进性;适用性;经济性;安全可靠性。 内容:项目技术方案的构成和范围;工艺技术方案的选择与评估;公用辅助设施方案的选择与评估;土建工程方案的选择与评估;项目总图和运输路线的选择与评估 4.2 项目工艺技术方案评估 4.3 项目设备选择评估 4.4 项目工程设计方案评估第五章 项目组织与人力资源评估 5.1 组织机构条件评估 设计:构成元素;组
11、织结构的类型;组织结构的选择;组织结构设计的步骤。 组织机构的环境适应性评价 5.2 人力资源配置的评估调研题目1:项目评估 1.调研以下内容 项目一:资金200万 项目二:资金800万, 项目三:资金50万, 要求:以组为单位写一份调研报告,内容包括(项目设立;项目市场调查和预测;项目生产规模和建设、生产条件评估;项目技术评估(生产工艺、设备选择、工程设计方案);项目组织和人力资源评估)。 附:要求记录下小组的决策、分工协作部分。 最后要求:写一份评估调研报告。调研2:管理基金 1.给定资金8亿人民币元,管理一只股票基金。 2.选定基金投资主办,确定投资风格(积极型、消极型;成长型、价值型、混合型)、投资方向(大盘股、中盘股、小盘股;主板、创业板)。 3.每个组合最多选20只股票。 4.投资期间:三周。投资要求:每周最起码调整一次组合(最好小组讨论投资及
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