光有源器件公司工程项目投资估算（工程项目组织与管理）

1、泓域咨询/光有源器件公司工程项目投资估算光有源器件公司工程项目投资估算一、 分年投资计划表的编制估算出项目建设投资、建设期利息和流动资金后，应根据项目计划进度的安排，编制分年投资计划表。实际工作中往往将项目总投资估算表、分年投资计划表和资金筹措表合而为编制“项目总投资使用计划与资金筹措表”。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资14652.61100.00%1.1建设投资11605.1379.20%1.1.1工程费用10156.6969.32%1.1.1.1建筑工程费4725.1132.25%1.1.1.2设备购置费5107.6434.86%1.1.1.3安装工程费323

2、.942.21%1.1.2工程建设其他费用1125.137.68%1.1.2.1土地出让金512.453.50%1.1.2.2其他前期费用612.684.18%1.2.3预备费323.312.21%1.2.3.1基本预备费125.600.86%1.2.3.2涨价预备费197.711.35%1.2建设期利息337.612.30%1.3流动资金2709.8718.49%项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资14652.61100.00%1.1建设投资11605.1379.20%1.2建设期利息337.612.30%1.3流动资金2709.8718.49%2资金筹

3、措14652.61100.00%2.1项目资本金7762.6752.98%2.1.1用于建设投资4715.1932.18%2.1.2用于建设期利息337.612.30%2.1.3用于流动资金2709.8718.49%2.2债务资金6889.9447.02%2.2.1用于建设投资6889.9447.02%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金二、 项目背景分析光器件产业链可分为“光芯片、光组件、光器件和光模块”。光芯片和光组件是制造光器件的基础元件，其中芯片占据了技术与价值的制高点，国内仍然薄弱；光组件主要包括陶瓷套管/插芯、光收发接口组件等，现阶段中国是光组件产业全球最大

4、的生产地，市场竞争激烈。将各种光组件加工组装得到光器件，多种光器件封装组成光模块。国内高速光模块厂商，如光迅等竞争力正在提升，其下游一般为光通信设备商、电信运营商和数据中心及云服务提供商等。光器件是光通信的核心器件，分为光无源器件和光有源器件。光无源器件需要外加能源驱动工作，是光传输系统的关节，现阶段光无源器件市场上，连接器和分路器竞争激烈，波分复用器件门槛较高。光有源器件是光通信系统中将电信号转换成光信号或将光信号转换成电信号的关键器件，是光传输系统的心脏。光有源器件技术含量更高，国内企业在放大器和收发次模块方面具有一定优势。中国是全球最大光通信市场，在光通信器件领域，中国约占全球25%-3

5、0%市场份额。光通信系统设备领域华为、中兴、烽火等已经成为产业引领者，但是上游光芯片领域却十分薄弱。我国高端光芯片基本被国外厂商垄断，美日企业占据了国内高端光芯片、电芯片市场90%以上的份额。光迅科技是国内少数具备中低端光芯片设计及量产能力的稀缺标的。在产业链自主可控的大背景下，得芯片者得天下。光通信产业链由光芯片、光器件（组件、模块）、系统设备三部分组成。光电子器件是利用电-光子转换效应制成的各种功能器件，位于光通信产业链的中游。上游的光芯片是产业链竞争力的制高点，具有最高的技术壁垒；中游的光器件行业相对分散，国内企业在无源器件和中低端光模块占有一定市场，龙头企业在数通等部分领域的高端产品已

6、取得突破；下游以华为、中兴、烽火为代表的通信设备商高度集中，市场份额占据全球的半壁江山，已成为产业的领导者。光器件产品种类丰富，可分为有源器件、无源器件、光模块及子系统三大类。有源器件和无源器件根据工作是否需要电源来区分。有源器件工作时，其内部需要电源存在，无源器件工作时，其内部无需任何电源。其中，有源光收发模块的产值在光通信器件中占据最大份额，约为65%，在输入端、传输端等不同细分市场上均发挥着至关重要的作用。近年来，在电信和数通市场的共同推动下，全球光器件市场规模保持较快增长。2017年全球光器件销售额已经突破70亿美元，预计到2020年将达100亿美元。中国市场销售增长迅速，销售占比从2

7、010年的11%已经增长至2015年的31%，未来将保持在30%左右的水平，市场有望维持高景气度。三、 建设期利息估算的前提条件进行建设期利息估算必须先完成以下各项工作：1建设投资估算及其分年投资计划；2确定项目资本金（注册资本）数额及其分年投入计划；3确定项目债务资金的筹措方式（银行贷款或企业债券）及债务资金成本率银行贷款利率或企业债券利率及发行手续费率等）。四、 建设期利息的估算方法估算建设期利息应按有效利率计息。项目在建设期内如能用非债务资金按期支付利息，应按单利计息；在建设期内如不支付利息，或用贷款支付利息应按复利计息。项目评价中对借款额在建设期各年年内按月、按季均衡发生的项目，为了简

8、化计算，通常假设借款发生当年均在年中使用，按半年计息，其后年份按全年计息。对借款额在建设期各年年初发生的项目，则应按全年计息。建设期利息的计算要根据借款在建设期各年年初发生或者在各年年内均衡发生，采用不同的计算公式。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息337.6184.40253.211.1.1期初借款余额3444.971.1.2当期借款6889.943444.973444.971.1.3当期应计利息337.6184.40253.211.1.4期末借款余额3444.976889.941.2其他融资费用1.3小计337.6184.40253.212债券2.1建

9、设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计3合计337.6184.40253.21五、 现代工程咨询方法的特点现代工程咨询方法的特点是，定性分析和定量分析相结合，重视定量分析；静态分析与动态分析相结合，重视动态分析；统计分析与预测分析相结合，重视预测分析。定性分析与定量分析1定性分析定性分析是通过研究事物构成要素间的相互联系来揭示事物本质的方法，它是在逻辑分析、判断推理的基础上，对客观事物进行分析与综合，从而找出事物发展内在规律性，确定事物的本质。在工程咨询研究中，许多难以用计量表达的场合，定性分析方法可以发挥重

10、要作用。2定量分析定量分析是依据统计数据，选择建立合适的数学模型，计算出分析对象的各项指标及其数值的一种方法。它是通过反映一定质的事物量的关系来揭示事物内在规律的方法，在数学、统计学、运筹学、计量学、计算机等学科基础之上，通过方程、数学图表和模型等方式来研究事物的本质。在工程咨询工作中采用定量分析的方法，对复杂事物进行数据处理，进行比较分析，可以使问题更为清晰，解决方案更精确。静态分析与动态分析1静态分析静态分析是观测和评价事物某一时点状态的一种方法。如项目评价中通过计算静态投资回收期、总投资收益率、资本金净利润率等指标，可以对项目的财务效益得出初步的判断。2动态分析在工程咨询服务的各个阶段，

11、特别是在项目决策评价阶段，要树立动态观念，如考虑资金时间价值、市场供求变化、技术发展变化、社会经济环境的变化等。现代项目财务评价一般以动态分析为主，主要进行项目现金流量分析，计算财务净现值、内部收益率等指标，并进行风险概率分析等。统计分析与预测分析1统计分析统计分析是对分析对象过去和现在的信息进行收集、整理、统计和分析。在现代工程决策研究咨询中经常需要采取多种方法和渠道，收集大量的统计数据，包括行业、区域、市场、技术、企业等的统计资料和信息，从而分析、归纳和总结事物的发展规律，把握发展动向；在项目执行阶段，也需要对项目的执行情况进行监控，对投资、质量、进度等进行统计分析，并与计划进行比较，判断

12、项目的进展情况，以便采取有针对性的应对措施，促进项目的顺利进行。2预测分析预测分析是依据分析对象过去和现在的信息，采用一定的方法，对事物未来发展趋势进行分析、推测、判断的方法。预测分析是现代工程咨询的重要方法，尤其是在投资前期决策阶段，预测分析是项目咨询的重要工作。投资项目决策是建立在对未来预测的基础上的，需要对未来的社会经济环境、产业政策走向、技术发展趋势、市场需求变化、原材料供应、配套条件约束、资金市场等进行预测。六、 单位生产能力估算法该方法根据已建成的、性质类似的建设项目的单位生产能力投资（如元/吨、元/千瓦）乘以拟建项目的生产能力来估算拟建项目的投资额。该方法将项目的建设投资与其生产

13、能力的关系视为简单的线性关系，估算简便迅速，但精确度较差。使用这种方法要求拟建项目与所选取的已建项目相类似，仅存在规模大小和时间上的差异。单位生产能力估算法一般仅用于投资机会研究阶段。七、 估算指标法估算指标法俗称扩大指标法。估算指标是一种比概算指标更为扩大的单项工程指标或单位工程指标，以单项工程或单位工程为对象，综合了项目建设中的各类成本和费用，具有较强的综合性和概括性。单项工程指标一般以单项工程生产能力单位投资表示，如工业窑炉砌筑以“元/立方米”表示；变配电站以“元/千伏安”表示；锅炉房以“元/蒸汽吨”表示。单位工程指标一般以如下方式表示：房屋区别不同结构形式以“元/平方米”表示；道路区别不同结构层、面层以“元/平方米”表示；管道区别不同材质、管径以“元/米”表示。估算指标在使用过程中应根据不同地区、不同时期的实际情况进行适当调整，因为地区、时期不同，设备、材料及人工的价格均有差异。估算指标法的精确度相对比概算指标低，主要适用于初步可行性研究阶段。项目可行性研究阶段也可采用，主要是针对建筑安装工程费以及公用和辅助工程等配套工程。实际上单位生产能力估算法也可算是一种最为粗略的扩大指标法，一般只适用于机会研究阶段。固定资产投资估算表单位：万元序号项目