造价工程师继续教育培训财务评价参数PPT学习教案

1、会计学1 造价工程师继续教育培训财务评价参数造价工程师继续教育培训财务评价参数 第1页/共59页 第2页/共59页 第3页/共59页 第4页/共59页 第5页/共59页 一、概述 二、财务评价基础数据 三、财务基本报表 四、财务评价案例 第6页/共59页 第7页/共59页 财务净现值FNPV0 财务内部收益率FIRR行业基准收益率ic 投资回收期Pt行业基准投资回收期Pc 投资利润率行业平均投资利润率 投资利税率行业平均投资利税率 资本金利润率 越大越好 资产负债率 越小财务风险越小 借款偿还期Pd 贷款机构的要求期限 流动比率 速动比率 财务外汇净现值FNPVFNPVF F0 创汇 财务换（

2、节）汇成本官方汇率 盈亏平衡分析、敏感性分析、概率分析 财财 务务 评评 价价 盈利能力分析盈利能力分析 清偿能力分析清偿能力分析 外汇效果分析外汇效果分析 不确定性分析不确定性分析 第8页/共59页 盈利能力分析盈利能力分析 动动 态态 投资回收期投资回收期P Pt t行业基准投资回收期行业基准投资回收期P Pc c 投资利润率投资利润率行业平均投资利润率行业平均投资利润率 投资利税率投资利税率行业平均投资利税率行业平均投资利税率 资本金利润率资本金利润率 越大越好越大越好 静静 态态 财务净现值财务净现值FNPVFNPV0 0 财务内部收益率财务内部收益率FIRRFIRR行业基准收益率行业

3、基准收益率ic c 现金流量表现金流量表 现金流量表现金流量表 现金流量表现金流量表 损益表损益表 第9页/共59页 清偿能力分析清偿能力分析 资产负债率资产负债率 越小财务风险越小越小财务风险越小 借款偿还期借款偿还期P Pd d贷款机构的要求期贷款机构的要求期 限限 流动比率流动比率 速动比率速动比率 ( (静态静态) ) 资产负债表资产负债表 资产负债表资产负债表 资产负债表资产负债表 借款还本付息计算表借款还本付息计算表 第10页/共59页 外汇效果分析外汇效果分析 财务外汇净现值财务外汇净现值FNPVFNPVF F0 0 创汇创汇 财务换（节）汇成本财务换（节）汇成本官方汇率官方汇率

4、 ( (动态动态 ) ) 外汇平衡分析表外汇平衡分析表 第11页/共59页 盈亏平衡分析盈亏平衡分析 敏感性分析敏感性分析 概率分析概率分析 第12页/共59页 某项目计算期5年，净现金流 量如图所示。行业基准收益率 ic=10%，行业基准投资回收期 Pc=4.8年，试根据Pt、FNPV、 FIRR指标分析该项目是否可行 。 例： 第13页/共59页 净现金流量图：(万元) 1 0 1 0 4 7 10 1 8 01 2345 年份 第14页/共59页 静态投资回收期Pt ： 年份年份0 01 12 23 34 45 5 累计净现金流量累计净现金流量 （万元）（万元） -10-10-20-20

5、-16-16-9-91 11919 4 4. .8 8年年P P3 3. .9 9年年 1 10 0 9 9 1 1) )( (4 4P P c ct t 可行 第15页/共59页 财务净现值FNPV： 7.487.48 10%)10%)18(118(110%)10%)10(110(1 10%)10%)7(17(110%)10%)4(14(1 10%)10%)10(110(11010FNPVFNPV 5 54 4 3 32 2 1 1 万元 0 可行 第16页/共59页 设 i = 20%时, FNPV = 0.55万元 设 i=10%时, FNPV = 7.48万元 财务内部收益率FIRR：

6、(内插 ) 设 i = 22%时, FNPV = -0.48万元 11 22 第17页/共59页 财务内部收益率FIRR：(内插 ) 10%i21.1% 0.480.55 20%22%0.55 20% FNPVFNPV iiFNPV iFIRR c 21 121 1 可行 第18页/共59页 二、财务评价基础数二、财务评价基础数 据据 财务支出财务支出 财务收入财务收入 第19页/共59页 财务财务支出支出 建设项目总投资 年运行费 流动资金 税金 第20页/共59页 财务支出财务支出: 建设项目总投资 固定资产投资 固定资产投资方向调节税 建设期和部分运行初期的 借款利息 流动资金（铺底）

7、第21页/共59页 项 目 总 投 资 固定资产投 资 固定资产投资方向调节税 建设期和部分运行初期的借款利 息 流动资金（铺底 ） 工 程 费 用 预 备 费 基本预备 费 价差预备费 建筑工程费 机电设备及安装工程费 金属结构设备及安装工程费 临时工程费 建设占地及水库淹没处理补偿费 独立费用 概算 国家规定 筹资方案 估算 第22页/共59页 固定资产投资 概 算 工 程 费 用 预 备 费 基本预备 费 价差预备费 建筑工程费 机电设备及安装工程费 金属结构设备及安装工程费 临时工程费 建设占地及水库淹没处理补 偿费 独立费用 第23页/共59页 固定资产投资方向调节税 根据 中华人民

8、共和国固定资产投资方 向调节税暂行条例和中华人民 共和国固定资产投资方向调节税暂 行条例实施细则规定： 第24页/共59页 2.对国家鼓励发展但受能 源、交通等制约的项 目税率为5% 第25页/共59页 3.对楼堂馆所以及国家严格 限制的项目课以重税，税 率为30% 4.对一般的其他项目投资实 行中等税负政策，税率为 15% 第26页/共59页 建设期和部分运行初期 的借款利息 建设期利息计入固定资产 正常运行期利息计入总成本费用 运行初期利息视情况计入固定资产或总成本费用 第27页/共59页 借款利息计算方法： 1、建设期利息计算 2、运行期利息计算 第28页/共59页 1、建设期利息计算

9、假定借款当年在年中支用，按半年计息，其后年份按全年计息 每年应计利息qj =(年初借款本息累计Pj + 年利率i2 本年借款额 ) 第29页/共59页 例：某项目建设期2年，运行期15年, 共向银行贷款300万,第1年贷100万,第 二年贷200万，年利率10%。运行期还 款能力为每年200万,计划运行期2年内 还清贷款。试按经济评价要求估算项 目建设期、运行期各年利息及运行期 各年偿还的本金为多少？ 第30页/共59页 建设期各年利息 ： 第一年年初借款本息累计P0=0万 5万5万10%10%100100 2 2 1 1 1 1 q q 第二年年初借款本息累计P1=105万 2 20 0.

10、.5 5万万1 10 0%2 20 00 0) ) 2 2 1 1 ( (1 10 05 5 2 2 q q 第31页/共59页 建设期借款累计Ic为： 325.5万325.5万 20.520.55 5200200100100 C C I I 第32页/共59页 2、运行期利息计算 按偿还方式，分三种方法 ： 还款当年在年末偿还,按全年计息 每年应计利息 =年初借款本息累计年利率 第33页/共59页 接上例 第三年年初借款本息累计为 3 32 2. .5 55 5万万1 10 0%3 32 25 5. .5 5 3 3 q q 第四年年初借款本息累计为 P3=325.5+32.55-200=1

11、58.05万 1 15 5. .8 81 1万万1 10 0%1 15 58 8. .0 05 5 4 4 q q P P2 2=325.5=325.5万万 运行期借款利息： 第34页/共59页 由以上计算可知 运行期第三年还款: 200万 158.05+15.81=173.86万 运行期第四年还款: 第35页/共59页 建设 期 运行 期 I C 012nn-1 200 还款当年在年末偿还,按全年计息 第36页/共59页 等额偿还本金和利息 建设 期 运行 期 A I C 012n 第37页/共59页 等额偿还本金和利息 每年支付利息 =(IC - -年初偿还本金累计)年利率 1i)(1 i

12、)i(1 In)i,(A/P,IA n n cc 每年还本付息额 ： 每年偿还本金 = = A - - 每年支付利息 IC 建设期末固定资产借 款本金及利息之和 第38页/共59页 等额偿还本金和利息 每年支付利息 =(IC - -年初偿还本金累计)年利率 1i)(1 i)i(1 In)i,(A/P,IA n n cc 每年还本付息额 ： 每年偿还本金 = = A - - 每年支付利息 第39页/共59页 接上例 55187 1101 10110 5325 2 2 . % % . 1i1 i1i Ini,A/P,IA n n cc 每年还本付息额： 万元 第40页/共59页 每年支付利息 =(

13、IC - -年初偿还本金累计)年利率 每年偿还本金 = = A - - 每年支付利息 第三年年初偿还本金累计为 0万 因此第三年： 支付利息=325.510%=32.55万 元 偿还本金=187.55-32.55=155万元 第41页/共59页 每年支付利息 =(IC - -年初偿还本金累计)年利率 每年偿还本金 = = A - - 每年支付利息 第四年年初偿还本金累计为 155万元 因此第四年： 支付利息=（325.5-155）10% =17.05万元 偿还本金=187.55-17.05=170.5万元 第42页/共59页 等额还本,利息照付 a. 等额还本，借款利息在建 设期内即开始按年支

14、付 每年支付利息=(年初借款本金累计+ 本年借款额/2)年利率 每年偿还本金=累计借款总额/还款期 第43页/共59页 接上例 假定运行期两年内还清贷款 每年支付利息=(年初借款本金累计 + 本年借款额/2)年利 率 2010200 2 1 100 510100 2 1 2 1 % % q q 万元 当年付清 万元 当年付清 建设期 ： 第44页/共59页 每年支付利息=(年初借款本金累计 + 本年借款额/2)年利率 运行期： 每年偿还本金= =150万元 2 300 1510150 3010300 4 3 % % q q 还款：150+30=180万元 还款：150+15=165万元 每年支

15、付利息 ： 第45页/共59页 b. 等额还本,借款利息累计到建 设期末开始按年支付 每年支付利息 =(Ic-年初偿还本金累计)年利 率 每年偿还本金= Ic /n 第46页/共59页 建设期利息计算同: IC=325.5 万元 每年偿还本金= Ic /n = 325.5 /2=162.75万元 运行期: 假定运行期两年内还清贷款 接上例 第47页/共59页 每年支付利息 =(Ic-年初偿还本金累计)年利率 万元5532105325 3 .%. q 还款 162.75+32.55=195.3万元 万元28161075162 4 .%. q 还款 162.75+16.28=179.03万元 运行

16、期： 第48页/共59页 铺底流动资金 铺底流动资金=流动资金30% 第49页/共59页 财务支出财务支出: : 年运行费 工资及福利费 材料、燃料及动力费 维护费 其它费用 第50页/共59页 流动资金 可采用以下方法估算： （1）扩大指标估算法 （2）分项详细估算法 财务支出财务支出: : 流动资金=流动资产-流动负债 流动资产=应收帐款+存货+现金 流动负债=应付帐款 第51页/共59页 财务支出财务支出: : 税金 销售税金及附加 所得税 增值税 营业税 城市维护建设税 教育费附加 第52页/共59页 销售税金及附加 增值税 是对在我国境内销售（或进口）商品生产和流通中各环节的新增价值进行征税。 应纳税额=销项税款-进项税款 销项税款=销售额税率 第53页/共59页 销售税金及附加 是对我国境内提供应税劳务 、转让无形资产或者销售不动 产的单位和个人，就其取得的 营业额征收的一种税。 应纳税额=营业税额税率 营业税 第54页/共59页 销售税金及附加 城市维护建设税 是为了加强城市的维护建设，扩大和稳定城市、乡镇维护建设资金来源，向交纳增值税、营业税、消费税的单位和个人，征收专用于城市维护建设的一种税。 应纳税额=（增值税+