中国高新投资集团LED行业研究报告

1、中国高新投资集团公司 led 行业研究报告led行业研究报告业务发展部2009年7月目 录一、半导体照明是目前最具前景的朝阳产业之一21.半导体照明的优势22.led的应用及前景43.政策推动加快led产业发展5二、行业竞争格局分析71.led产业区域与投资规模72.全球led行业格局分析93.全球五大厂商的技术垄断与专利联盟114.全球led关键设备制造商分析12三、led行业需求分析131.传统应用领域led 需求分析132.大尺寸lcd 用led背光源是未来几年市场重点的增长动力。153.2007年-2012年led市场规模预测21四、led行业供给分析231.台湾大幅扩产的产能分析23

2、2.大陆扩产产能2009 年开始释放243.未来几年全球led产能预测254.技术进步对供给提升的促进作用26五、led 行业瓶颈与技术突破261.大功率262.高光效273.散热274.高功率下提升单芯片光效成为业界厂商的竞争焦点27六、国内的广阔市场和低成本优势给内资企业发展空间281.国内市场广阔，降低了因出口带来的专利诉讼风险282.国内企业成本低是重要竞争优势29七、 国内led 重点公司分析291.三安光电302.联创光电313.士兰微324.方大a32八、投资建议331.装备与技术332.照明产品34一、 半导体照明是目前最具前景的朝阳产业之一1. 半导体照明的优势 半导体照明优

3、势突出。照明行业已经历了三代产品，分别是第一代电光源：白炽灯（卤钨灯）、第二代电光源：荧光灯（日光灯、节能灯）和第三代电光源：高强度气体放电灯（hid），目前正向第四代电光源-半导体照明发展。半导体照明的实现方式是半导体发光二极管（lightemitting diode，缩写成led），其发光原理是用p型半导体和n型半导体组成晶片，它们之间形成的过渡层叫pn结，当pn 结加正向电压有电流输入时，电子和空穴复合而发光。pn 结材料的性质决定发出光的波长，即决定光的颜色。中红光led材料以gap（二元系）、algaas（三元系）和algainp（四元系）为主；蓝/白光led材料以gan为主。led

4、 晶片的体积很小，通常只有几十到几百微米，选择适当的匹配材料和制造工艺，可使电能大部分转变成光能，理论上发光效率可达400 lm/w，目前led 实验室最大发光效率为157 lm/w。led 是一种新型固态冷光源，它具有高效、节能、环保、使用寿命长、易维护体积小、响应快、可靠性高等特点。在同样亮度下，耗电仅为普通白炽灯的1/10，荧光灯的1/3，而寿命却可以延长100 倍，半导体照明是21 世纪最具有发展的高技术领域之一，未来半导体照明将逐步替代白炽灯和荧光灯。通过对比前三代照明产品的特点和优劣势可以看出半导体照明强大的生命力。表1 led 与前三代照明产品性能对比 g1 g2 g3 g4 白

5、炽灯 日光灯 hid led 卤钨灯 紧凑型节能灯 高效荧光 发光效率（lm/w） 8-15 30- 60 60-80 目前157，理论400 30 55 80 寿命（小时） 2000 6000-8000 1000-3000 100000 500 体积 大 大 大 小 环保性能 较好 含汞、铅， 较好 绿色环保 有污染， 难以回收 2. led的应用及前景 led 早已从最早的指示灯发展到照明领域，照明通常划分为通用照明和特殊照明两大领域。随着led 发光效率和光强的不断提升，led 已经向特殊照明的纵深发展，并逐步进入通用照明领域。 led 的应用范围主要由led 芯片发光强度（mcd）和发

6、光效率（lm/w）决定。发光强度越大、发光效率越高，则运用越发广泛。led 芯片按发光强度分为普通亮度led、高亮度led 和超高亮度led，发光强度100mcd 通用照明 各种民用及工业用照明替代现有白炽 灯和荧光灯 从发光效率看，led 有着前三代照明产品无法比拟的优势，led 理论上的发光效率可以达到400lm/w，目前量产的水平70-90lm/w，实验室的水平是157 lm/w 左右。而前三代产品的发光效率分别是从8-80lm/w 不等。发光效率越高意味着达到同样照明效果的功率降低，节能特性越突出。目前led 已从早期的指示灯发展到交通信号灯、汽车车灯、背景光源、景观照明、特种工作照明

7、、军事及其它应用领域，普通照明正在启动。图1 led 发展趋势3. 政策推动加快led产业发展日本于1998 年率先实施“21 世纪照明”计划， 2006 年完成用白光led 照明替代50% 传统照明。并计划2010 年实现led 发光效率达到120 lm/w。2008 年4 月日本政府呼吁力争在2012 年，全面实现由白炽灯向荧光灯及led 照明的转换。美国总统奥巴马上台后积极推行环保高效的能源政策, 最新消息显示cree已与美国国防部达成合作，在五角大楼使用led 照明灯具。另外美国能源部制定了“半导体照明国家研究项目”计划书，计划用10 年时间，投资5 亿美元用于半导体照明，使美国在未来

8、照明光源市场竞争中，领先于日本、欧洲及韩国等竞争者。并计划在2010 年实现用led 取代55% 的白炽灯和荧光灯；2012 年led 发光效率达到150 lm/w； 2025 年led 照明光源的使用将使照明用电减少一半，每年节电350 亿美元。2008年欧盟首脑会议达成协议，决定欧盟各国将逐步用节能灯取代白炽灯；欧盟各国也拟通过立法从2009 年开始禁止生产白炽灯泡。欧盟成员国能源部长要求欧盟委员会在2008 年底前制订计划，从2010 年起禁止在欧盟销售包括白炽灯在内的高耗能家用照明设备。阿根廷2008 年签署法案，决定从2011 年起彻底禁止普通灯泡的使用。新西兰能源部2007 年表示

9、，将从2009 年开始，禁止使用白炽灯泡。此外韩国、中国也启动了国家半导体照明工程（见表3）。表3：各国对led产业扶持政策 国家 节能政策led 路灯政策与动态美国 加州等部分州将于2012 年禁用白炽灯泡 美国能源部、光电子产业发展协会和国家电子制造商协会共同制定了 美国2020 年前的通用照明用 半导体ssl-led 技术发展规划。 欧洲 07 年宣布，2010年内各国实施节能型照明设施， 2020 年能源消耗减20% 欧盟rohs 法令禁止使用 含有汞的传统灯具。 韩国 led 照明15/30 工程 政府投入4.72 亿美元、 企业投入7.36 亿美元启动； 2015年led 满足3

10、0%的照明需求，节约4 百万吨油当量。 日本 2008 年宣布，3 年内 逐渐停止在国内生产和销售白炽灯 政府投入12 亿日元 发展材料特性开发结构与 led 灯具标准制定，日本大阪政府引入led 路灯，制订led 照明机器开发推进计划。 中国 未来10 年内禁用白炽灯 “ 十一五” 科技发展规划将半导体照明产品列为第一重点发展领域，科技部已经将“半导体照明产业化技术开发”项目列入国家科技攻关重大项目计划。2006年初，国务院发布了国家中长期科学和技术发展规划纲要（20062020），“高效节能、长寿命的半导体照明产品”被列入中长期规划第一重点领域（能源）的第一优先主题（工业节能），在国内外引

11、起广泛关注；财政部、国家发改委2008年联合发布高效照明产品推广财政补贴资金管理暂行办法，国家采取间接补贴方式进行推广高效照明产品，科技部“十城万盏”led路灯示范计划也已经提出并开始实施中国台湾地区 2009 年起淘汰替换白炽灯，2010 年陆续停产 将全台湾135 万盏路灯列为推动节能的重点，并在08年12月正式推出led路灯照明标准。澳洲 2007 年宣布，3年内取代白炽灯泡 - 二、 行业竞争格局分析1. led产业区域与投资规模 根据led 的生产流程，可以把行业分为上游外延片生产，中游芯片制造，下游芯片封装三个部分，其中上游和中游技术含量较高，资本投入密度大，为国际竞争比较激烈的领

12、域；其次是中游芯片；下游封装行业低端进入容易，但事实上，目前封装对于高亮度芯片的散热、发光提出了更高的要求，技术含量也越来越高。 上游是单晶片及外延片生产。单晶片是制造led 的基底，也称作衬底，多采用蓝宝石、碳化硅、gaas、gap 为材料。外延片是在单晶上生长多层不同厚度的单晶薄膜，如 algaas、algainp、gainn等，用以实现不同颜色的led 。常见的外延方法有液相外延法（lpe）、气相外延法（vpe）以及金属有机化学汽相沉积（mocvd）法等，其中 vpe和 lpe技术已相当成熟，可用来生长一般亮度led 。而生长高亮度led 必须采用mocvd 方法。目前全球movcd 的

13、主要制造厂家为德国的aixtron 公司和美国veeco 公司，前者约占70% 的国际市场份额，后者占据 30%。日本厂家生产的设备基本限于日本国内销售。 上游外延片成本及技术门槛高，良率的提升主要依赖技术人员对参数调整的经脸，并无太多标准可循，这对新进厂商形成较高的技术壁垒。 中游主要是芯片设计和加工。根据 led的性能需求进行器件结构和工艺设计，通过外延片扩散、金属镀膜，然后进行光刻、热处理、形成金属电极，并将基板磨薄抛光后进行切割。 下游包括led 芯片的封装测试和应用。led 封装是指将外引线连接到led 芯片的电极上，形成led 器件，封装起着保护led 芯片和提高光效的作用。目前的

14、封装类型主要有 lamp 型、throughhole型、smd型、directbonding型等。 在led 产业链中，led 外延片与芯片约占行业利润的70%，封装约占20%，应用约占10%。图2：led 产业区域表4 led 产业上下游产品投资规模 产业链节点 产品类别 投资规模 上游（外延片） gan 基外延片 1 亿元以上 (palasga)四元外延片 6000 万元以上 中游（芯片） 蓝绿芯片 5000 万元以上 红黄芯片 3000 万元以上 下游（封装） 各种led 灯头 2000 万元以上 应用产品 如手电筒、指示灯、信号灯等 几十万或上百万2. 全球led行业格局分析 从全球看

15、led 的主导厂商是日本的日亚化学（nichia）和丰田合成（toyoda gosei）、美国的cree 以及欧洲的philips lumileds 和欧司朗（osram）五大厂商。他们无一例外都在上游拥有强大技术实力和产能。 从收入看，目前日本是全球最大的led 生产地，约占一半的市场份额，其主要厂商为日亚公司和丰田合成公司。其中日亚公司为全球最大的led 生产商，专长生产荧光粉和各种颜色的led ，年销售收入超过10 亿美元，以生产高亮度白光led 和大功率led 著称。丰田合成从1986 年开始led 的研究和开发，1991 年成功开发出世界第一个氮化镓的蓝光led ，扫除了实现白光le

16、d 的最后障碍。目前主要生产应用于移动手机的led 产品，高亮度led 年销售收入超过2.74 亿美元。 台湾在全球市场份额中排名第二，其led 技术含量与日本、欧美的主要企业相比还存在一定距离。台湾地区led 产业是典型的下游切入模式，即通过二十多年下游封装领域的经验积累，逐步延伸拓展到上游/中游的外延片/芯片领域。目前上游已有多家较有实力的外延片厂商，其中最大的是晶（epistar）（2006 年整合另外两家小厂做强做大），2007 年销售收入102亿新台币，合25亿人民币。欧美也是led 的传统强势区域，其主要厂商是cree 和philips lumileds。美国cree 虽然是新兴照

17、明企业，但以其技术先进性成为led 照明产业的先锋代表。2008 年3 月，cree 完成对元老级厂led lighting fixture inc公司的收购，使其在产品丰富性及技术先进性上得到进一步加强。2008 年cree 销售收入达到5 亿美元。philips lumileds lighting 目前是飞利浦的全资子公司，总部设在加州圣何塞，是世界领先的高功率led 的制造商，同时也是为日常用途，包括汽车照明、照相机闪光灯、lcd 显示器和电视、便携照明、投影和普通照明等领域，开发半导体照明解决方案的开创者。表5 全球led 主要厂商及产品特征 所在区域 主要厂商 产品特征 国外 日亚、

18、丰田合成 、cree、 osram、 1. 品质较高 lumileds、 sdk、semileds、东芝 2. 蓝白光为主 3. 价格较高 台湾地区 led 晶粒:光磊、晶电、华上、灿元、 1. 高、中、低端 泰谷、全新、鼎元 、晶元、新世纪 2. 颜色、波长齐全 led 封裝:亿光、宏齐、东贝、佰鸿、 3. 价格适中 华兴、立基、李洲、光鼎、卓研、广 稼、洲磊、洲技、联鼎、矩鑫、华上、 南亚、联晶、国通、联铨、联胜、汉 光、佳大、奇美、泰谷、茂彰、联亚、 巨鎵、光宏、全新、連勇、新元砷 大陆地区 外延片、芯片：厦门三安、大连路美、 1. 中低端为主 深圳方大、上海蓝光、上海蓝宝、山 2. 红

19、黄光为主、 东华光、江西联创、南昌欣磊、上海 蓝绿光已经量产 大晨、河北立德、河北汇能、深圳奥 3. 价格较低 伦德、杭州士兰明芯、广州普光、深 圳世纪晶源、杨州华夏集成、甘肃新 天电、江西晶能光电、厦门乾照、上 海宇体、廊坊清芯等公司 我国大陆地区led 起步较晚，也从下游封装做起，逐步进入上游外延片生产。特别是在2000 年开始加大了对高亮度四元芯片和gan 芯片的投资。随着厦门三安、大连路美等一批高亮度芯片生产企业的产能释放，国内高亮度芯片产量出现井喷式增长。在经历了2003-2005年产量增长率过100% 的快速增长期后，2006 年高亮度芯片产量继续保持过100%的增长速度，增长率达

20、到101.4% ，芯片产值增长率也达45% 。目前厦门三安、北京同方股份的清芯、深圳世纪晶源和江西晶能光电都在量产或投资扩产。图3 2002-2006年中国led 芯片产业规模（ 数量）贴图3. 全球五大厂商的技术垄断与专利联盟全球五大厂商对 led 的影响不仅体现在产品和收入上，更重要的是对技术的垄断。led 核心技术指标主要包括功率、光效以及散热工艺。产业竞争的焦点集中在高功率下如何提升单芯片的光效和使用寿命，目前美国cree 公司已经研发出了161lm/w高功率白光led ，但距离400lm/w（理论值）还有很大提升空间。据统计led 50% 以上的核心专利都掌握在五大厂商手中。不过早期

21、日亚在专利方面又有优势，2002 年以前，日亚凭借1991 年至2001 年间取得的74 件基本专利，涵盖了led 结构、外延、芯片、封装的制造全过程技术及荧光粉等相关原材料，在led 领域具有绝对垄断地位。这个时期，日亚主要依靠构建专利壁垒及专利诉讼阻止其它厂商进入市场与其竞争，以获取高额的独占市场利益。表6 led核心专利在各产业环节的占有状况产业链 cree lumileds nichia toyoda gosei 其他 总数 主要厂商占比 外延 12 10 10 31 64 127 49.6% 工艺 5 2 15 17 7 46 84.8% 封装 6 9 1 1 8 25 68.0%

22、应用 4 4 4 1 13 26 50.0% 荧光粉 0 2 2 0 7 11 36.4% 总计 27 27 32 50 99 235 57.9% cmp consulting 曾经对1992 年至2003 年6 月间美国、欧洲和日本gan 基 led 专利共计14609 件进行研究，并对其中最重要的1038 件专利加以分析，最后将有系列性的专利归合为一，共得到235 件本领域的核心专利，如表6 所示。 随着osram、丰田合成、cree、lumileds 等公司在led 领域拥有的专利数不断增加，2001 年起专利诉讼的方式已经开始损及自身。使其不得不更改专利授权的态度，分别与上述公司达成了

23、专利和解和授权协议，形成所谓专利联盟。图3 各厂商专利、技术授权及诉讼关系图但对外，一旦有新企业威胁到各自利益，专利诉讼会随即发生。例如：2008 年5 月日亚在英国控告韩国首尔半导体及其产品销售商侵犯了日亚专利权。此前日亚分别于2006 年和2007 年于美国、日本及韩国就相同专利控告首尔半导体侵权。而2007 年台湾厂商晶元因被philips lumileds 控告侵权其拥有的718号专利而被美国国际贸易委员会(itc)发出禁令，禁止晶元的oma、mb 和gb 系 led 产品进口到美国，连包含该led 封装型led 产品及其组成的电路板都不能进口到美国，导致晶元停产该类产品。 与此同时，

24、随着拥有核心专利的公司进一步增多，五大厂商一方面实施专利控制，另一方面也在积极地通过专利授权扩大自身在led 市场的影响力，并通过台湾及韩国企业的授权代工来扩大产品的市场份额。4. 全球led关键设备制造商分析表7 上游主要设备及原材料厂商（贴图） 目前mocvd 设备制造商主要有两家：分别是德国aixtron 公司和美国veeco 公司。著名厂商英国thomasswan 公司已被aixtron 收购。另一家美国公司emcore 则在2003 年被veeco 收购。aixtron 公司（含thomas swan 公司）大约占60%的国际市场份额，累计销售超过1000台，而veeco 公司占约3

25、0%。其他厂家主要包括日本酸素（nippon sanso）和日新电机（nissin electric）等，其市场基本限于日本国内。此外，日亚公司和丰田合成的设备主要是自己研发，其gan-mocvd 设备不在市场上销售，仅供自用。如果按生产能力计算，2006 年gan-mocvd 设备在全球市场的主要分布为：中国台湾地区48% ，美国15% ，日本15% ，韩国11% ，中国大陆7% ，欧盟4% 。不过mocvd 的主要厂商虽为欧美，但最大的两家aixtron 和veeco 都是单纯设备制造商，不会对新进入厂商构成进入障碍。三、 led行业需求分析1. 传统应用领域led 需求分析未来几年传统领

26、域总体需求增长平缓，部分需求迅速增长。led 的成长将主要体现在高亮度（包括超高亮度）led 的增长。图 5 2006年led传统应用领域占比（贴图）移动产品应用增长趋于平稳移动产品（手机、相机等）是目前高亮度led 最大的应用领域，2006年全部移动产品led 应用市场合计占比为47% 。这部分的需求受到手机、pda、数码相机增长放缓的影响，预计未来增长会趋于平稳，未来两年需求增速预计为10% 左右。景观照明有较大成长空间led 景观照明除了节能环保外，还有色彩丰富多变、体积小、结构简单、设计灵活等优势，可实现照明设计个性化。传统景观照明耗电大而且有辐射污染，将逐步被led 照明替代。200

27、7 年中国led 景观照明占全球led 景观照明市场的近40% ，说明中国在这方面已走在世界前列，也表明全球的led 景观照明市场还有较大发展空间，预计未来增速为15% 左右。交通信号灯增速放缓led 信号灯的发光效率可达到传统信号灯的十倍，可以节约90% 的能源。此外，与传统信号灯相比led 信号灯还具有抗震、耐频繁启动、使用寿命长等优点。随着led 信号灯在交通信号领域的普及，预计增长将放缓，未来增速在10% 左右。大型led 显示屏有望快速增长大型led 显示屏是传统应用领域中成长最快的领域。目前led 户外全彩显示屏具有、省电、使用寿命长、模块化易于维护等特点，且视觉效果震撼。随着le

28、d 色彩表现力和亮度的提高，大型led 全彩显示屏的应用将更加广泛，可以预计led 显示屏未来将大量用于机场、车站、体育馆、各大城市的商业中心以及机场沿线的宣传广告牌，如配装太阳能电池和无线控制装置，广告牌可以随时调整发布内容，大大提高广告投放量和投放效率。led 全彩显示屏还有一大优势是面积大，传统显示屏面积一般在几十平米，而led 显示屏面积常在100 平米以上，一般户外每平方米led 的用量在10000粒。目前国家为拉动经济增长加大基础设施投入，对led 显示屏的需求将有很大的促进作用，预计led 显示屏未来三年的复合增长率会超过25%。汽车车灯光源与传统车灯光源比较，led 的优势是

29、寿命长，免维护，理论上不用再更换灯具。(2)节能。比同等亮度的白炽灯节能至少一半以上。(3)亮灯响应速度快。普通自炽灯灯泡的启动时间一般100-300ms，而led 通常不足70ms，可降低制动距离47m，降低汽车追尾事故发生率5 。(4)结构简单，抗震动和耐冲击性能强。(5)体积小，设计灵活性大，可适用各种造型的汽车。(6)led 的冷光特性，使灯具不会因长期受热而变形，提高灯具的寿命。(7)受电压变化影响小。汽车lcd 仪表面板背光源和刹车灯是最早采用led 的部分，目前转向灯、雾灯、尾灯、牌照灯、阅读灯等也逐渐采用了led，下一目标是最核心的前照灯。所以在汽车照明系统中的应用是led 产

30、业的一个重要的增长点，未来有望保持18% 左右的增长。表8 汽车 led 信号灯与白炽灯能耗的比较表9 汽车 led 信号灯与白炽灯性能的比较综上所述，传统应用领域未来几年总体复合增长率会在12.5%。2. 大尺寸lcd 用led背光源是未来几年市场重点增长动力led 背光源的优势表10 led 与 ccfl 对比 ccfl led 色温 固定 可变 频闪驱动 需要 不需要 上升/下降沿时间 500 毫秒 20 纳秒 寿命 5 万小时 10万小时 功耗* 110 瓦 415 瓦 厚度* 32.5 毫米 45毫米 灯/led 数量* 16 455 色域 72% 105% led 作为lcd 的背

31、光源，与传统背光技术相比，除了省电的优势外，还有很多独特的优点：1）led 的使用寿命可长达10 万小时，大大延长了液晶电视的使用寿命； 2）led 背光源有更好的色域，色彩还原好；3）亮度调整范围大；4）led 背光可以灵活调整发光频率，而且频率大大高于ccfl ，因此能完美地呈现运动画面；5）红绿蓝三色独立发光，很容易实时色彩管理； 6）可以调整的背光白平衡，同时保证整体对比度，而且不会牺牲亮度和对比度； 7）具有很好的亮度均匀性，所需的辅助光学组件更简单，屏幕亮度均匀性更为出色； 8）供电模块的设计也颇为简单，使用524v 的低压电源，十分安全； 9）led 光源没有任何射线产生，也没有

32、水银之类的有毒物质，绿色环保。10）抗震性能很出色。上述数据测试于2007 年8 月，目前随着led 发光效率、亮度的提高，背光用led 数量减少，功率已经低于ccfl 背光源。nb 对led 的需求分析最新的数据显示led 背光笔记本比ccfl 背光笔记本功耗40% ，可延长电池续航时间1-1.5 倍。由于电池的正常充放电次数是500 次，这样续航时间提高也变相减少了电池充放电次数，相当于延长了电池寿命。厚度方面目前led 背光笔记本的厚度也已经取得优势，以13.3 英寸白光led 笔记本面板为例，厚度可以薄40% ，重量可以轻20% 。受下游笔记本厂商销售策略影响08年led 普及未达预期

33、。led 在各方面都优于ccfl ，但其价格高于后者。rgb led 背光比ccfl 背光笔记本面板贵50 至80 美元；白光led 价格比ccfl 高出不到25美元，但白光led 对ccfl 优势会打折扣。目前市面上已经有多款led 背光屏笔记本电脑，业内曾经预期08 年led 背光板会在nb 中大行其道，不过由于下游整机厂商2008 年仍然把led 应用作为高端机型用，其价格与普通笔记本的差额远远高过使用led 背光源增加的成本。因此，下游笔记本的销售策略直接影响了led 在笔记本中的渗透率，2007 年大约是3% ，2008 年现在估计是 6%-8% 。但这一状况有望在2009 年以后获

34、得改观 。原因一方面是led 背光的不断成熟和下游笔记本电脑厂商已经开始改变销售策略。笔记本厂商销售策略2009 年明显变化，促进led 背光普及 。戴尔今年9 月表示，其15 英寸led 背光液晶屏在最大亮度情况下比传统的ccfl 背光节能43%。同时宣布，在未来12 个月内，戴尔新款笔记本将全线换装led 背光液晶屏幕。从今年12 月15 日起，三分之二的戴尔 latitude e 系列商务笔记本都会把 led 背光技术作为标配，包括 latitude e4200、e4300、e 6400、e 6400 atg和 e6500，以及移动工作站系列的 precisionm2400、m4400。

35、除商务系列外，戴尔预计其全球笔记本总出货量的80% 将在2009 年底前实现标配led 背光，2010 年达100% 。戴尔的这一举措表明led 已经不在作为概念机型或者说时尚机型，而是作为标准配置，其价格策略必然不再采取高端策略。戴尔作为行业内的领导厂商之一，其他公司必然跟进。因此2009 年led 在笔记本的渗透率有望达到20% 以上。2007 年全球笔记本出货1.09 亿台，假定2008 年增长15% ，2009 年增长10% ，则2009 年笔记本出货1.4 亿台，其中将有2800 万台使用led ，对led 的需求量是70.3 亿粒。表11 笔记本电脑对 led 需求预测nb 200

36、7 2008 2009 2010 出货量（亿台） 1.1 1.3 1.4 1.5 增长率 33% 15% 10% 8% led 渗透率 3.0% 7.0% 15.0% 30.0%每台led 用量 450 400 340 300 led 需求（亿粒） 14.7 35.1 70.3 134.0合格率 85% 89% 90% 92% 折合2 英寸外延片（万片） 17.3 39.4 78.1 145.7mocvd（21 片）机每年外延片产量（万片） 2.5 2.6 2.9 3.1 nb 对片mocvd（21 片）机的需求 6.9 14.9 27.1 46.7 图6 isupply 在07 年对 led

37、 在笔记本背光中渗透率的估计液晶电视对led 的需求分析。液晶电视方面，根据isupply 在2007 年底的统计2007 年led 背光源液晶电视的出货量是100 万台，而07 年液晶电视的出货量是7800万台，渗透率不到2%。随着led 技术的进步和成本的下降，预计未来渗透率会不断提高。displaybank 最近预测2010 年液晶电视的 led 渗透率将达到6.4% ，2011 年和2012 年出货量有望达到2500 万和5000 万台。我们认为displaybank 对2010 年渗透率的估计过于保守，我们认为渗透率在9% 。图7 isupply 在07 年对 led 在液晶电视背光

38、中渗透率的估计表12 液晶电视对 led 需求预测液晶电视 2007 2008 2009 2010 出货量（亿台） 0.8 1.1 1.3 1.5 增长率 45% 35% 22% 15% led 渗透率 1.3% 2.0% 4.0% 9.0% 每台led 用量 1100 1000 900 850 led 需求（亿粒） 11.2 21.1 46.2 113.0合格率 85% 89% 90% 92% 折合2 英寸外延片（万片） 13.1 23.7 51.4 122.8mocvd（21 片）机每年外延片产量（万片） 2.5 2.6 2.9 3.1 tv 对21 片mocvd 机的需求 5.2 9.0

39、 17.8 39.4 通用照明对led 的需求分析路灯 通用照明是未来需求最大的潜在市场。led 照明将逐步取代白炽灯和荧光灯。由于目前大功率白光led 的发光效率及其成本有待进一步突破，因此目前白光led 在通用照明市场的渗透率还很弱，主要应用于手电筒、台灯、矿灯等产品。当led 发光效率达到100lm/w 时，对通用照明市场的替代将正式启动，估计这一市场会在2010 年以后到来。不过从最新进展看，路灯可能是led 在通用照明中最先取得战果的领域。led 路灯最大优势在于省电，如果将全国二级以上公路全部换成该公司生产的 led 路灯，一年可节省耗电量近 50 亿千瓦时。根据统计，欧盟 27

40、国会员国总计有路灯约6500 万盏以上。美国路灯数约4500 万盏是世界上最多路灯国家，中国路灯数估计1800 万盏甚至更高，日本约为1200 万盏，估计全球路灯数量在2 亿盏,不过从下表我们可以看到路灯对mocvd 机台需求量贡献要远低于液晶背光源。表14 路灯对 led 需求预测 2007 2008 2009 2010 （亿台） 2.0 2.1 2.2 2.3 增长率 5% 5% 5% 5% led 渗透率 0.1% 2.0% 8.0% 14.0% 每台led 用量 60 55 50 45 led 需求（亿粒） 0.1 2.3 8.8 14.6 合格率 85% 89% 90% 92% 折合2 英寸外延片（万片） 0.2 4.2 15.7 25.4 mocvd（21 片）机每年外延片产量（万片） 2.5 2.6 2.9 3.1 对21 片mocvd 机的需求 0.1 1.6 5.4 8.1 路灯对mocvd 机台需求的推动作用是有限，真正能够推动mocvd 需求的还是通用照明。根据德国世界人口基金会(dsw)估算，全球的总人口数2006 年底将近六十六亿人，预计2012 年后可望超过七十亿人。如果全球对通用照明的需求按人均使用灯泡15 盏计算，全球对通用照明的需求总量未来将达到1050 亿只，以21 片机、每台每年2.5 万片，每片0.5 万片计算