现金量表及其分析

1、现金流量表及其分析 一、概述 现金流量表是继资产负债表、利润表之后的第三现金流量表是继资产负债表、利润表之后的第三 张主要的会计报表。张主要的会计报表。 现金流量表于现金流量表于20世纪世纪70年代首先在美国采用年代首先在美国采用,英英 国国90年代后开始采用。在此之前，企业编制资金来年代后开始采用。在此之前，企业编制资金来 源来源与运用情况表。源来源与运用情况表。1992年，国际会计准则委员年，国际会计准则委员 会颁布了会颁布了国际会计准则委员会第国际会计准则委员会第7号号现金流量现金流量 表表，要求企业呈报现金流量表。我国，要求企业呈报现金流量表。我国1997年颁布年颁布 企业会计准则企业

2、会计准则现金流量表现金流量表，要求上市公司自，要求上市公司自 1998年呈报现金流量表，年呈报现金流量表，2000年又作了修订，要求年又作了修订，要求 所有企业呈报现金流量表。所有企业呈报现金流量表。 现金流量表以现金和现金等价物为编制基础。现金流量表以现金和现金等价物为编制基础。 现金是指企业的库存现金和可随时用于支付的存现金是指企业的库存现金和可随时用于支付的存 款，企业存在金融机构不能随时用于支付的定期存款，企业存在金融机构不能随时用于支付的定期存 款不视为现金。款不视为现金。 现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、现金等价物是指企业持有的期限短、流动性强、 易于变换为已知金额的现金

3、、价值变动风险很小的易于变换为已知金额的现金、价值变动风险很小的 投资。投资。 现金流量，指企业现金和现金等价物的流入和流现金流量，指企业现金和现金等价物的流入和流 出。出。 我国的会计准则将现金流量分为经营活动产生的我国的会计准则将现金流量分为经营活动产生的 现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产 生的现金流量三大类。现金流量表采用收付实现制，生的现金流量三大类。现金流量表采用收付实现制， 具有客观性和可理解性。企业可能采取具有客观性和可理解性。企业可能采取“创造性会创造性会 计计”来创造利润，但很难、甚至不可能创造现金。来创造利润，但很难、

4、甚至不可能创造现金。 现金流量表的基本目的是报告特定会计期间内现现金流量表的基本目的是报告特定会计期间内现 金的流入和流出情况。通过金的流入和流出情况。通过现金流量表揭示的信息，现金流量表揭示的信息， 可以对企业可以对企业 1 1、创造现金的能力作出评价、创造现金的能力作出评价 2 2、偿债能力和支付能力作出更准确的评价、偿债能力和支付能力作出更准确的评价 3 3、收益的质量作出评价、收益的质量作出评价 4 4、投资活动和筹资活动作出评价、投资活动和筹资活动作出评价 另外另外, ,现金流量表的补充资料还提供了不涉及现金现金流量表的补充资料还提供了不涉及现金 流量的投资与筹资活动信息流量的投资与

5、筹资活动信息. . 现金流量表 项项 目目金金 额额 一、经营活动产生的现金流量一、经营活动产生的现金流量 销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金 收到的税费返还收到的税费返还 现金流入小计现金流入小计 购买商品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金 支付给职工以及为职工支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金 支付的各项税费支付的各项税费 现金流出小计现金流出小计 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额 二、投资活动产生的现金流量二、投资活动产生的现金流量 购建、处置固定资产的流出、流入购建、处置固定资产的流出、流入 对外投资、收益、收回对外投资、收

6、益、收回 三、筹资活动产生的现金流量三、筹资活动产生的现金流量 吸收投资所收到的现金吸收投资所收到的现金 借款所收到的现金借款所收到的现金 现金流入小计现金流入小计 偿还债务所支付的现金偿还债务所支付的现金 分配股利、利润所支付的现金分配股利、利润所支付的现金 现金流出小计现金流出小计 筹资活动产生的现金流量净额筹资活动产生的现金流量净额 四、现金及现金等价物的净增加额四、现金及现金等价物的净增加额 补充资料：补充资料： 1、将净利润调整为经营活动现金流量、将净利润调整为经营活动现金流量 净利润净利润 加：固定资产折旧加：固定资产折旧 计提的资产减值准备计提的资产减值准备 长期待摊费用摊销长期

7、待摊费用摊销 应收账款的减少（减：增加）应收账款的减少（减：增加） 存货的减少（减：增加）存货的减少（减：增加） 待摊费用的减少（减：增加）待摊费用的减少（减：增加） 应付账款的增加（减：减少）应付账款的增加（减：减少） 预提费用的增加（减：减少）预提费用的增加（减：减少） 处置固定资产的损失（减：收益）处置固定资产的损失（减：收益） 财务费用财务费用 经营性应收项目的减少（减：增加）经营性应收项目的减少（减：增加） 经营性应付项目的增加（减：减少）经营性应付项目的增加（减：减少） 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额 补充资料：补充资料：2、不涉及现金收支的投资和筹资活动、不

8、涉及现金收支的投资和筹资活动 债务转为资本债务转为资本 一年内到期的可转换公司债券一年内到期的可转换公司债券 融资租入固定资产融资租入固定资产 补充资料：补充资料：3、现金及现金等价物的净增加情况、现金及现金等价物的净增加情况 现金的期末余额现金的期末余额 减：现金的期初余额减：现金的期初余额 加：现金等价物的期末余额加：现金等价物的期末余额 减：现金等价物的期初余额减：现金等价物的期初余额 现金及现金等价物净增加额现金及现金等价物净增加额 2编制编制 (一一)报表主体报表主体 直接法直接法 解释解释 “销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金”与销售收与销售收 入入 “购买商

9、品、接受劳务支付的现金购买商品、接受劳务支付的现金”与销售成与销售成 本本 (二二)补充资料补充资料1 间接法间接法 经营活动产生的现金流量净额经营活动产生的现金流量净额 净利润折旧费用、利息费用净利润折旧费用、利息费用 营运资本的增加营运资本的增加 处置长期资产的收益处置长期资产的收益 举例：某企业举例：某企业2003年实现销售收入年实现销售收入100万元，成本费用万元，成本费用 总计总计80万元，其中折旧费用万元，其中折旧费用10万元，付现成本万元，付现成本70万元且万元且 恰等于购买商品、接受劳务支付的现金，年初应收账款恰等于购买商品、接受劳务支付的现金，年初应收账款 余额余额10万元、

10、坏账准备万元、坏账准备0.4万元。不考虑税项，分别就下万元。不考虑税项，分别就下 列情况计算经营活动产生的现金流量净额。列情况计算经营活动产生的现金流量净额。 1、当年销售额全部收回，年初应收账款未收现。、当年销售额全部收回，年初应收账款未收现。 直接法：收现直接法：收现 100，付现，付现 70，净额，净额 30 间接法：净利润间接法：净利润 20，折旧，折旧 10，净额，净额 30 2、当年销售额中有、当年销售额中有10万元未收现，年初应收账款未万元未收现，年初应收账款未 收现且确认坏账收现且确认坏账5万元（年末应收账款余额万元（年末应收账款余额15万元，坏万元，坏 账准备账准备0.6万元

11、万元)。 直接法：收现直接法：收现 90，付现，付现 70，净额，净额 20 间接法：净利润间接法：净利润 14.8，折旧，折旧 10， 3、当年销售额全部收回，年初应收账款收回、当年销售额全部收回，年初应收账款收回5万元，万元， 确认坏账确认坏账5万元（年末应收账款余额及坏账准备均为万元（年末应收账款余额及坏账准备均为0)。 直接法：收现直接法：收现 105，付现，付现 70，净额，净额 35 间接法：净利润间接法：净利润 15.4，折旧，折旧 10， 三、现金流量的比率分析三、现金流量的比率分析 现金流量比率是指现金流量与其他项目数据相比现金流量比率是指现金流量与其他项目数据相比 所得的值

12、。与现金流量有密切联系的数据，主要来所得的值。与现金流量有密切联系的数据，主要来 自资产阶级负债表和利润表，少数来自其他资料。自资产阶级负债表和利润表，少数来自其他资料。 ( (一一) )现金流量的偿债能力分析现金流量的偿债能力分析 1 1、现金比率、现金比率 现金比率适宜现金衡量企业偿还短期债务的一个指标，现金比率适宜现金衡量企业偿还短期债务的一个指标， 是最稳健的短期偿债能力指标，其计算公式为是最稳健的短期偿债能力指标，其计算公式为 现金比率现金流动负债现金比率现金流动负债 式中的现金是指期末企业所拥有的现金，包括式中的现金是指期末企业所拥有的现金，包括 现金和现金等价物，可以从现金流量表

13、中的现金和现金等价物，可以从现金流量表中的“期末期末 的现金余额的现金余额”项目取得数据。式中的流动负债则取项目取得数据。式中的流动负债则取 之于资产负债表。之于资产负债表。 2 2、经营活动净现金比率、经营活动净现金比率 经营活动净现金比率是表明以本期经营活动净现经营活动净现金比率是表明以本期经营活动净现 金流量偿还债务能力的指标，计算公式为金流量偿还债务能力的指标，计算公式为 经营活动净现金比率经营活动净现金比率 经营活动净现金流量流动负债经营活动净现金流量流动负债 经营活动净现金比率经营活动净现金比率 经营活动净现金流量负债总额经营活动净现金流量负债总额 前者可以衡量短期偿债能力，后者可

14、以衡量长期前者可以衡量短期偿债能力，后者可以衡量长期 偿债能力。偿债能力。 3 3、到期债务本息偿付比率到期债务本息偿付比率 到期债务本息偿付比率是以本期经营活动净现到期债务本息偿付比率是以本期经营活动净现 金流量来偿还到期债务的比率指标，到期债务包括金流量来偿还到期债务的比率指标，到期债务包括 一年内到期的长期借款、融资租赁的租赁费用、应一年内到期的长期借款、融资租赁的租赁费用、应 付票据等的本金和利息，这是一个较为稳健的偿债付票据等的本金和利息，这是一个较为稳健的偿债 能力指标。能力指标。 ( (二二) )支付能力分析指标支付能力分析指标 支付能力是一个广义的概念，除了用现金偿付债务支付能

15、力是一个广义的概念，除了用现金偿付债务 外，还包括购买商品支出、接受劳务支出、各项费外，还包括购买商品支出、接受劳务支出、各项费 用支出、各项资本性支出、对外投资支出、经营性用支出、各项资本性支出、对外投资支出、经营性 租赁费用支出等都可以纳入支付能力的范围。支付租赁费用支出等都可以纳入支付能力的范围。支付 能力分析指标包括现金自给率、现金充分性比率能力分析指标包括现金自给率、现金充分性比率 1 1、现金自给率、现金自给率 现金自给率，也称现金适当率，是指企业通过经现金自给率，也称现金适当率，是指企业通过经 营活动创造的现金净流量，能否满足企业正常经营活营活动创造的现金净流量，能否满足企业正常

16、经营活 动、投资活动与财务活动的需要，即经营活动净现金动、投资活动与财务活动的需要，即经营活动净现金 流量能否满足资本支出、存货投资支出和支付现金股流量能否满足资本支出、存货投资支出和支付现金股 利的需要，其计算公式为利的需要，其计算公式为 现金自给率（净现金流量适当比率）现金自给率（净现金流量适当比率） 经营活动净现金流量经营活动净现金流量( (资本支出存货增量股利资本支出存货增量股利) ) 为了克服不确定因素的影响，应该取为了克服不确定因素的影响，应该取35年的数年的数 据加和或平均，再代入公式来计算该指标。该指标较据加和或平均，再代入公式来计算该指标。该指标较 低，则表明企业的资本支出、

17、追加存货投资和支付现低，则表明企业的资本支出、追加存货投资和支付现 金股利所需的现金主要依靠外部融资。金股利所需的现金主要依靠外部融资。当然，靠牺牲当然，靠牺牲 好的投资机会来维持现金自给率也是不足取的好的投资机会来维持现金自给率也是不足取的。现金。现金 自给率可进一步分解为下面两个比率自给率可进一步分解为下面两个比率： (1)(1)支付现金股利比率支付现金股利比率 支付现金股利比率是指经营活动净现金流量对现金股支付现金股利比率是指经营活动净现金流量对现金股 利的比率，其计算公式为利的比率，其计算公式为 支付现金股利比率支付现金股利比率 经营活动净现金流量现金股利经营活动净现金流量现金股利 (

18、2) (2) 经营活动现金净流量对资本性支出的比率经营活动现金净流量对资本性支出的比率 该指标的名称本身就是其计算公式。该指标的名称本身就是其计算公式。 该比率越大，说明企业经营活动产生的现金满该比率越大，说明企业经营活动产生的现金满 足其资本性支出的能力越强。如果该指标大于足其资本性支出的能力越强。如果该指标大于1 1，说，说 明企业的资本性支出完全可以由企业自身的经营活明企业的资本性支出完全可以由企业自身的经营活 动创造的现金来满足。动创造的现金来满足。 2 2、现金充分性比率现金充分性比率 现金充分性比率是衡量企业是否有足够现金偿还现金充分性比率是衡量企业是否有足够现金偿还 债务、进行投

19、资以及支付股利和利息的指标，其计算债务、进行投资以及支付股利和利息的指标，其计算 公式为公式为 现金充分性比率现金充分性比率 现金及现金等价物净增加额现金及现金等价物净增加额 债务偿还额资本性支出额支付股利、利息额债务偿还额资本性支出额支付股利、利息额 从计算公式可以看出，现金充分性比率必须保持从计算公式可以看出，现金充分性比率必须保持 1 1以上，才能保障公式分母中各项支付的现金需要，以上，才能保障公式分母中各项支付的现金需要， 如果小于如果小于1 1，则会出现现金短缺局面。，则会出现现金短缺局面。 ( (三三) ) 现金投资能力分析指标现金投资能力分析指标 一个企业获得或保持竞争优势的能力

20、很大程度一个企业获得或保持竞争优势的能力很大程度 上取决于企业的资产，为了取得资产，必须有足够上取决于企业的资产，为了取得资产，必须有足够 的现金。对于大多数企业来说，盈利性经营活动产的现金。对于大多数企业来说，盈利性经营活动产 生的现金是再投资资金的重要来源，可以将投资于生的现金是再投资资金的重要来源，可以将投资于 新增资产的现金与来自于经营活动的净现金进行比新增资产的现金与来自于经营活动的净现金进行比 较分析。较分析。 1 1、现金再投资率、现金再投资率 现金再投资率反映了企业通过经营活动创造的现金现金再投资率反映了企业通过经营活动创造的现金 净流量用于资产更新或扩大资产规模的能力。其计算

21、公净流量用于资产更新或扩大资产规模的能力。其计算公 式为式为 现金再投资率现金再投资率 ( (经营活动净现金流量股利经营活动净现金流量股利)/()/(长期资产营运资本长期资产营运资本) ) 式中，式中，营运资本流动资产流动负债营运资本流动资产流动负债， 长期资产系指其原值。长期资产系指其原值。 现金再投资比率反映企业通过自身的经营活动获取现现金再投资比率反映企业通过自身的经营活动获取现 金来更新长期资产、扩充营运资本的能力，可以与长期金来更新长期资产、扩充营运资本的能力，可以与长期 资产折旧率资产折旧率(摊销率摊销率)比较分析比较分析,通常认为，该比率介于通常认为，该比率介于 7% 到到11%

22、是令人满意的。是令人满意的。 若将公式中的长期资产取其净值，则现金再投资率的若将公式中的长期资产取其净值，则现金再投资率的 直观经济含义是，企业的有关资产中有多比例是由当期直观经济含义是，企业的有关资产中有多比例是由当期 经营活动创造的净现金流量购置的经营活动创造的净现金流量购置的。 2、资本获取率资本获取率 资本获取率是指支付融资成本后的经营活动家资本获取率是指支付融资成本后的经营活动家 净现金流量与投资净额的比值，其计算公式为净现金流量与投资净额的比值，其计算公式为 资本获取率资本获取率 ( (经营活动净现金流量利息、股息支出经营活动净现金流量利息、股息支出) )投资净额投资净额 式中，利

23、息、股息支出可以从融资活动的现金式中，利息、股息支出可以从融资活动的现金 流出项目查到，投资净额即指购买固定资产、金融流出项目查到，投资净额即指购买固定资产、金融 资产而产生现金净流出额。一般说来，企业扩大规资产而产生现金净流出额。一般说来，企业扩大规 模不宜加大财务风险，因此该指标可以与企业的资模不宜加大财务风险，因此该指标可以与企业的资 产负债率比较。产负债率比较。 现金投资能力分析指标也反映企业的发展能力。现金投资能力分析指标也反映企业的发展能力。 ( (四四) )经营活动收益质量分析指标经营活动收益质量分析指标 一般说来一般说来, ,将企业通过营业活动获取的净现金流量将企业通过营业活动

24、获取的净现金流量 与营业活动本身的规模、收益相比较与营业活动本身的规模、收益相比较, ,可以反映经营可以反映经营 活动的收益质量。活动的收益质量。 反映经营活动收益质量的最常用的指标是反映经营活动收益质量的最常用的指标是盈余盈余 现金保障倍数。此外还有销售收入现金比率、主营现金保障倍数。此外还有销售收入现金比率、主营 业务现金比率业务现金比率等等。等等。 1 1、盈余现金保障倍数、盈余现金保障倍数 盈余现金保障倍数企业一定时期经营现金净流量盈余现金保障倍数企业一定时期经营现金净流量 同净利润的比值，其计算公式为同净利润的比值，其计算公式为 盈余现金保障倍数经营现金净流量净利润盈余现金保障倍数经

25、营现金净流量净利润 盈余现金保障倍数在收付实现制的基础上，从盈余现金保障倍数在收付实现制的基础上，从 现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进现金流入和流出的动态角度，对企业收益的质量进 行评价。该指标充分反映出企业当期净收益中有多行评价。该指标充分反映出企业当期净收益中有多 少是有现金保障的，它挤掉了收益中的水分，同时，少是有现金保障的，它挤掉了收益中的水分，同时， 减少了权责发生制会计对收益的操纵。减少了权责发生制会计对收益的操纵。 一般地说，经营现金净流量大致等于净利润、一般地说，经营现金净流量大致等于净利润、 折旧折旧( (含摊销含摊销) )费用、利息费用三者之和减去营运资费用、利

26、息费用三者之和减去营运资 本的增加。本的增加。 2 2、现金销售收入比率现金销售收入比率 现金销售收入比率是指销售商品、提供劳务收到现金销售收入比率是指销售商品、提供劳务收到 的现金与销售收入之比，其计算公式为的现金与销售收入之比，其计算公式为 销售现金销售收入比率销售现金销售收入比率 销售商品、提供劳务收到的现金销售收入销售商品、提供劳务收到的现金销售收入 式中，式中，“销售商品、提供劳务收到的现金销售商品、提供劳务收到的现金”取取 之于现金流量表，是依据收付实现制计量的；之于现金流量表，是依据收付实现制计量的；“销销 售收入售收入”取之于利润表的产品销售收入取之于利润表的产品销售收入( (

27、主营业务收主营业务收 入入) )。由于该指标的分子还包含企业通过其他业务收。由于该指标的分子还包含企业通过其他业务收 到的现金、本期收回的前期应收账款、本期收到的到的现金、本期收回的前期应收账款、本期收到的 预收账款和向商品购买者收取的增值税额等，所以预收账款和向商品购买者收取的增值税额等，所以 该指标应大致等于该指标应大致等于(1+(1+增值税税率增值税税率) )，若小于此值，若小于此值， 就要仔细检查应收、应付项目以及存货的期末余额，就要仔细检查应收、应付项目以及存货的期末余额， 找出原因，制定相应措施找出原因，制定相应措施, , 提高收益质量。提高收益质量。 3 3、主营业务现金比率主营

28、业务现金比率 主营业务现金比率是指经营活动现金净流量与营主营业务现金比率是指经营活动现金净流量与营 业收益之比，其计算公式为业收益之比，其计算公式为 主营业务现金比率主营业务现金比率 经营活动现金净流量营业收益经营活动现金净流量营业收益 由于核算经营活动现金流量时未扣除利息费用由于核算经营活动现金流量时未扣除利息费用( (计计 入了筹资活动入了筹资活动),),相应地式中的营业收益等于营业利相应地式中的营业收益等于营业利 润与利息费用之和润与利息费用之和, ,以增强分子、分母的可比性。该以增强分子、分母的可比性。该 指标大于指标大于1 1，说明盈利的质量较高。，说明盈利的质量较高。 该指标也称为

29、营业收益现金比率该指标也称为营业收益现金比率。 4、每股经营活动现金流量、每股经营活动现金流量 经营活动现金流量净额优先股股利经营活动现金流量净额优先股股利 流通在外的普通股股数流通在外的普通股股数 公式中的分母应与计算每股收益时相同。公式中的分母应与计算每股收益时相同。 该指标在短期内比每股收益指标更能显示出企业在该指标在短期内比每股收益指标更能显示出企业在 资本性支出和支付股利方面的能力，但决不能代替每资本性支出和支付股利方面的能力，但决不能代替每 股收益作为显示企业获利能力的主要指标。股收益作为显示企业获利能力的主要指标。 5、现金流量折旧影响系数、现金流量折旧影响系数 折旧额经营活动现

30、金流量净额折旧额经营活动现金流量净额 该指标应小于，若大于则说明营运能力低下。该指标应小于，若大于则说明营运能力低下。 1、反映企业支付能力的指标是、反映企业支付能力的指标是 。 A、现金比率现金比率 B、到期债务本息偿付比率到期债务本息偿付比率 C、现金充分性比率现金充分性比率 D、流动比率流动比率 2、确认为现金等价物的有价证券必须具备的条件有、确认为现金等价物的有价证券必须具备的条件有_。 A、能随时用于支付能随时用于支付 B、持有的期限短持有的期限短 C、流动性强流动性强 D、易于转换为已知金额的现金易于转换为已知金额的现金 E、价值变动的风险很小价值变动的风险很小 3、将净利润调节为

31、经营活动的现金流量时，需要调减的项目有、将净利润调节为经营活动的现金流量时，需要调减的项目有 _。 A、投资收益投资收益 B、存货增加存货增加 C、应收帐款增加应收帐款增加 D、应付帐款增加应付帐款增加 E、处置固定资产收益处置固定资产收益 4、关心净收益质量的有关方面涉及、关心净收益质量的有关方面涉及 。 A、投资者投资者 B、债权人债权人 C、税务局税务局 D、证券监管部门证券监管部门 E、企业本身企业本身 5、每股现金流量主要衡量、每股现金流量主要衡量 。 A、偿债能力偿债能力 B、获利能力获利能力 C、支付能力支付能力 D、 财务质量财务质量 1 1、简述现金流量信息的作用。、简述现金

32、流量信息的作用。 2、现金流量比率与流动比率、速动比率有何异同？、现金流量比率与流动比率、速动比率有何异同？ 3、简述经营活动现金净流量与净利润的差异是如何简述经营活动现金净流量与净利润的差异是如何 产生的？产生的？ 4、简述销售产品、提供劳务收到的现金与营业收入、简述销售产品、提供劳务收到的现金与营业收入 的差异。的差异。 5、我国会计制度规定现金流量分为哪几类？、我国会计制度规定现金流量分为哪几类？ 1、某企业、某企业2001年资产负债表的主要数据如下（单位：万元）年资产负债表的主要数据如下（单位：万元） 资资 产产 年末数年末数 负债及所有者权益负债及所有者权益 年末数年末数 一、流动资产一、流动资产 450 一、流动负债一、流动负债 250 其中：存货其中：存货 200 二、长期负债二、长期负债 400 二、长期投资二、长期投资 100 三、所有者权益三、所有者权益 550 三、固定资产三、固定资产 600 四、无形资产四、无形资产 及递延资产及递延资产 50 资资 产产 总总 额额 1200 负债及所有者权益合计负债及所有者权益合计 1200 又，又，2001年该企业的现金及现金等价物净增加额为年该企业的现金及现金等价物净增加额为150万万 元，年末持有额为元