财务管理教案 17P

1、2021-6-14山大管理学院 杨婷蓉1 第8章 收益分配决策(p356) n8.1 收益分配的基本理论 n8.1.1收益分配的含义 n 收益分配就是根据公司所有权的归属及各权益者 占有的比例,对公司经营成果进行划分，是一种利用财 务手段确保经营成果的合理归属和正确分配的管理过 程。 n 收益分配的对象是税后利润，税后利润等于利润 总额减去所得税。 n 利润的分类：主营业务利润、营业利润、利润总 额、净利润。 2021-6-14山大管理学院 杨婷蓉2 n8.1.2纳税筹划 n1、纳税筹划的内涵（偷税、避税与纳税筹划） n2、税收政策与纳税筹划 n税收政策分类：激励性、限制性、照顾性和维权性 n

2、3、纳税筹划的途径与方法 n8.1.3 收益分配的原则 n1、优先发展原则 2、注重效益原则 n3、制度约束原则 n8.1.4 税后利润分配的一般顺序 n1、弥补亏损 n2、提取法定盈余公积 n3、提取任意盈余公积 n4、向投资者分配利润 2021-6-14山大管理学院 杨婷蓉3 n8.2股利分配 n8.2.1股利分配方式（p356） n1、现金股利 n2、股票股利（p378-380） n8.2.2股利支付程序（p357） n股利宣告日 n股权登记日 n除息日 n股利支付日 2021-6-14山大管理学院 杨婷蓉4 n8.2.3股利政策 n 股利政策是指管理当局对与股利有关的事项所采 取的方针

3、政策。 n 1、剩余股利政策 n 在采用剩余股利政策时，企业盈余首先用于满足 按资金结构和投资额所确定的对权益资金的要求，在 满足了这一要求以后如果还有剩余，则将剩余部分用 于发放股利。 n 2、稳定股利政策 n 采用此政策，支付给股东的股利不随盈余的多少 而作调整，即不管盈余多少，都维持一定股利。 2021-6-14山大管理学院 杨婷蓉5 n 3、变动的股利政策 n 采用此种政策时，每股股利将随盈余的多少而进 行调整。 n 4、正常股利加额外股利政策 n 采用此种政策时，一般每年都支付较低的固定股 利，当企业盈余有较多的增长时，再加付额外股利。 n 8.2.4影响股利政策的因素（p361-3

4、64 p367-376） n 1、法律因素：资本限制、无力偿付的限制和现金 积累的限制。 n 2、合同限制因素 3、资金的变现力 n 4、筹资能力 5、投资机会 n 6、股东意见 7、公司现有经营情况 n8.2.5股票回购（p364-365） 2021-6-14山大管理学院 杨婷蓉6 第9章 财务计划与增长管理 n9.1财务计划(祥见教材p532) n9.1.1财务计划 n1、财务计划的概念 n2、财务计划的作用 n3、财务计划编制程序 n4、财务计划模型的主要内容 2021-6-14山大管理学院 杨婷蓉7 n9.1.2现金预算 n现金预算现金预算是以日常业务预算（如销售预算、生产预算、 采购

5、预算等）和特种决策预算（如资本支出预算）为 基础所编制的反映现金收支情况的预算。 n9.1.3预计财务报表 n9.1.4预算编制方法 n1、固定预算与弹性预算 n固定预算固定预算是依据一种业务量编制的预算。 n弹性预算弹性预算是在成本习性分析的基础上，分别按一系列 可能达到的预计业务量水平编制的能适应多种情况的 预算。如弹性成本费用预算、弹性利润预算等。 2021-6-14山大管理学院 杨婷蓉8 n2、增量预算与零基预算 n增量预算增量预算是指在基期成本费用水平的基础上，结合预 算期业务量水平及有关降低成本的措施，通过调整有 关原有成本费用项目而编制预算的方法。 n零基预算零基预算不是以现有费

6、用为前提，而是一切从零做起， 从实际需要与可能出发，象对待决策项目一样，逐项 审议各种费用开支是否必要合理，进行综合平衡，从 而确定预算费用。 n3、定期预算与滚动预算 n定期预算定期预算是按会计年度编制的预算。 n滚动预算滚动预算是不将预算期与会计年度挂钩，而是始终保 持在12个月，即每过一个月就在原预算基础上增补下 一个月预算，从而逐期向后滚动，连续不断地以预算 形式规划未来经营活动。 2021-6-14山大管理学院 杨婷蓉9 n9.2增长管理（p535） n9.2.1持续增长率 n9.2.2平衡增长 n9.2.3增长过快 n发售新股、提高财务杠杆、削减股利支付比例、有益 的剥离、供货渠道

7、、定价、兼并。 n9.2.4增长过慢 n忽略问题 n把钱还给股东 n买来的增长 2021-6-14山大管理学院 杨婷蓉10 第10章 营运资本管理 n10.1营运资本概述 n10.1.1营运资本概念（p542） n公司的营运资本由流动资产减去流动负债构成。 n营运资本的管理包括了流动资产和流动负债管理的所 有方面。它涉及几种基本业务关系：销售影响、流动 性、和利益关系人的关系、短期筹资组合与确定短期 筹资。 n10.1.2营运资本筹资原理（p547-551） 2021-6-14山大管理学院 杨婷蓉11 n10.2现金管理（p558） n10.2.1现金的持有动机、成本与管理 n1、现金的持有动

8、机： n交易动机、预防动机、投机动机。 n2、现金的成本： n持有成本、管理成本、转换成本、短缺成本。 n3、现金管理的内容： n编制现金预算、确定最佳现金持有量、现金的日常管 理。 n10.2.2现金预算的编制（p551） n现金收支法：预测现金流入量、预测现金流出量、确 定现金余缺。 2021-6-14山大管理学院 杨婷蓉12 n10.2.3最佳现金持有量的确定 n1、因素分析模式：、因素分析模式：就是根据上年现金实际占用额以及 本年有关因素的变动情况，并对不合理的现金占用进 行调整，来确定最佳现金持有量的方法。 n2、现金周转模式、现金周转模式：就是根据现金周转期来确定最佳现 金持有量的

9、方法。 n3、存货模式、存货模式 n10.2.4现金的日常管理 n1、现金收入管理 n2、现金支出管理 n（1）利用现金浮游量； n（2）利用商业信用，控制付款时间； n（3）改进工资支付模式； n（4）力争使现金流出与现金流入同步。 2021-6-14山大管理学院 杨婷蓉13 n10.3有价证券管理（p571） n10.3.1持有有价证券的原因 n作为现金的替代品、作为短期投资。 n10.3.2有价证券的种类 n国库券、短期融资券、可转让定期存单、公司债券、 证券投资基金等。 n10.3.3影响有价证券投资的因素 n违约风险、利率风险、流动性风险、通货膨胀风险、 汇率风险、证券的收益。 20

10、21-6-14山大管理学院 杨婷蓉14 n10.4应收帐款管理（p579） n10.4.1应收帐款的功能与成本 n1、功能：促进销售、减少存货。 n2、成本：机会成本、管理成本、坏帐成本。 n10.4.2信用政策的制定 n信用政策又称应收帐款政策，是指公司在采用信用销 售方式时，为对应收帐款进行规划和控制所确定的基 本原则和规范。它包括信用标准、信用条件和收帐政 策三部分。 n1、信用标准：是指公司同意向客户提供商业信用时， 客户必须具备的最低财务能力。 n2、信用条件：包括信用期限、折扣期限和现金折扣。 n3、收帐政策 4、综合信用政策的制定 2021-6-14山大管理学院 杨婷蓉15 n10.4.3信用调查与信用评估 n1、信用调查： n直接调查法、间接调查法。 n2、对客户的信用评估： n5c评估法、信用评估法。 n10.4.4应收帐款的日常管理 n1、应收帐款投资额的控制 n2、应收帐款的帐龄分析 n3、坏帐管理 n(1)坏帐损失的确认 n(2)建立坏帐准备制度 2021-6-14山大管理学院 杨婷蓉16 n10.5存货管理 n10.5.1存货的种类与管理要求 n1、存货的种类 n2、存货的管理要求 n10.5.2存货的成本 n1、采购成本 n2、订货成本 n3、储存成本 n4、短缺成本 n10.5.3存货资金定额的核定 2021-6-14山大管理学院 杨