电线电缆项目财务分析表

1、电线电缆项目财务分析表一、项目投资背景分析当前，世界经济在深度调整中曲折复苏，国际金融危机深层次影响在相当长时期依然存在，外部环境不稳定不确定因素增多。国内经济面对深刻的供给侧、结构性、体制性矛盾，经济减速还没触底，下行压力仍然较大。同时，新一轮科技革命和产业变革酝酿新突破，新产业、新业态不断成长。发展也呈现出新的阶段性特征，将进入全面建成小康社会决胜期、生态文明建设提升期、经济发展动能转换期、新型城镇化加速推进期、全面深化改革攻坚期和全面推进依法治省关键期。发展机遇和有利条件：国家坚持创新发展，不断推进理论、制度、科技、文化等各方面创新，更加注重提高发展的质量和效益，更加注重供给侧结构性改革

2、，既面临全国经济保持中高速增长稳定带动机遇，更面临大力推进供需两侧结构性改革、全面调整优化结构的重大机遇，有条件通过艰苦努力，使经济跨上更有特色、质量更高、效益更好的发展轨道。国家坚持协调发展，推进城乡协调发展和新型城镇化进程，培育新的增长极，不断增强自我发展的能力。国家坚持绿色发展，将有效推动全国生态文明示范区、国家循环经济发展先行区建设，加快构建生态文明新时代的空间格局、产业结构、生产方式和生活方式，构筑绿色低碳循环的先发优势和现代产业体系，开创生态美好、经济发展、百姓富裕的新局面。国家坚持开放发展，完善对外开放战略布局，加快对外贸易，扩大招商引资，构建全方位、多层次、高水平的开放型经济新

3、体制。国家坚持共享发展，将在增加公共服务供给、实施脱贫攻坚工程、提高教育质量、促进创业就业、缩小收入差距、健全保障制度、推进健康中国等方面采取一系列新举措，有利于加快补短板、惠民生、实现基本公共服务均等化，促进各项民生事业加快发展，同步全面建成小康。经过多年努力，经济总量和实力不断提升，发展方式加快转变，新的增长动能正在孕育形成，自我发展能力明显增强，特别是通过多年探索实践，逐步形成了一整套适应新常态、引领新常态的理念、思路、举措，自我发展的内生动力明显增强，为未来发展奠定了坚实基础。面临的挑战和困难：发展动能转换迫在眉睫。现有基础难以为快速增长做出更多贡献，产业结构层次不高、竞争力不强的问题

4、凸显，结构不合理问题尚未得到根本扭转；地区内新技术、新产业、新业态、新模式发展势头虽然较好，但体量小、占比低、牵动性弱，短期内还难以形成有效支撑，新旧动能“青黄不接”问题十分突出。保护与发展的深层矛盾仍需破解。近年来地区在生态保护和建设方面作了大量工作，取得了突出成就，但局部生态环境恶化趋势尚未得到根本扭转，生态环境保护和建设任务依然繁重。同时，受发展阶段、经济布局、产业结构等因素影响，人口、资源与环境矛盾依然突出，统筹生态保护、经济发展和民生改善仍需做大量艰苦工作。推动协调发展面临新挑战。随着市场经济加快发展，各类要素加速向条件较好地区流动和集中，不同地区、不同功能区和城乡之间发展不均衡的矛

5、盾将进一步加剧。在全面建成小康进程中，增加城乡居民收入、完成脱贫攻坚、提高公共服务质量和水平等任务也非常艰巨。开放发展的基础和能力不足。地区尚有部分地区仍未开放，对外开放互联互通的基础薄弱，对外合作交流的层次不高、规模偏小，参与国际产业分工的企业、产品、人才等支撑能力不强。保持社会和谐稳定面临新压力。经济转型期因利益调整引发的社会矛盾增多，去产能、去杠杆、去库存等过程中就业、金融风险等问题显现，对社会稳定形成新的压力。与此同时，反分裂斗争形势依然严峻，保持社会和谐稳定的任务依然艰巨。电线电缆行业发展状况电线电缆产品广泛应用于国民经济各个部门，为各个产业、国防建设和重大建设工程等提供重要的配套支

6、持，是现代经济和社会正常运转的基础保障。根据中国电器工业协会电线电缆分会2016年9月所发布的中国电线电缆行业“十三五”发展指导意见（2016-2020），“十二五”期间，我国电线电缆行业经济总体保持稳定的增长态势，出口规模增加，主要线缆产品的金属导体产量、光纤用量等继续位列全球第一。行业总体发展基础得到增强，综合实力进一步提升。近年来，伴随着我国经济的快速增长以及工业化、城镇化进程的加快，我国电线电缆行业发展迅猛，早于2011年我国电线电缆制造业的产值就已超过美国，跃居全球第一，国内市场产品品种满足率达95%以上。但现阶段粗放式生产仍是我国电线电缆行业的主流，仍然存在较为突出的结构失衡问题，

7、即普通电线电缆产品供过于求，而高端产品供不应求。我国是世界电缆第一制造大国，但产业发展还不成熟、重量轻质，产业集中度低，科研投入不足，创新能力较弱，与国外先进国家相比仍存在较大差距，提升质量将成为行业今后发展的主要方向。二、公司介绍公司秉承“以人为本、品质为本”的发展理念，倡导“诚信尊重”的企业情怀；坚持“品质营造未来，细节决定成败”为质量方针；以“真诚服务赢得市场，以优质品质谋求发展”的营销思路；以科学发展观纵观全局，争取实现行业领军、技术领先、产品领跑的发展目标。 公司坚持提升企业素质，即“企业管理水平进一步提高，人力资源结构进一步优化，人员素质进一步提升，安全生产意识和社会责任意识进一步

8、增强，诚信经营水平进一步提高”，培育一批具有工匠精神的高素质企业员工，企业品牌影响力不断提升。三、项目概况牢固树立“创新、协调、绿色、开放、共享”发展理念，围绕产业先行示范区和新型城镇化建设，围绕努力全面建成小康社会，进一步树立可持续发展理念。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资135959.91万元，其中：建设投资109573.56万元，占项目总投资的80.59%；建设期利息3214.41万元，占项目总投资的2.36%；流动资金23171.94万元，占项目总投资的17.04%。项目正常经营年份每年营业收入273000.00万元，综合总成本费用2255

9、46.07万元，税金及附加1208.53万元，净利润34684.05万元，财务内部收益率19.45%，财务净现值33655.58万元，全部投资回收期6.07年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项

10、目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资109573.56万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计91103.82万元。1、建筑工程投资估算根据估算，本期项目建筑工程投资为37636.22万元。建筑工程投资一览表单位：、万元序号工程类别占地面积建筑面积投资金额备注1生产工程62776.00193977.8427005.591.1

11、1#生产车间18832.8058193.358101.681.22#生产车间15694.0048494.466751.401.33#生产车间15066.2446554.686481.341.44#生产车间13182.9640735.355671.172仓储工程28728.0037346.403096.882.11#仓库8618.4011203.92929.062.22#仓库7182.009336.60774.222.33#仓库6894.728963.14743.252.44#仓库6032.887842.74650.343行政办公及生活服务设施7203.2838681.615983.973.1行

12、政办公楼4682.1325143.053889.583.2宿舍及食堂2521.1513538.562094.394公共工程7448.009607.92940.68辅助用房等5绿化工程25536.00410.06绿化率13.44%6其他工程58064.00199.04场地、道路、景观亮化等7合计190000.00279613.7737636.222、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为50434.52万元。主要设备一览表单位：

13、台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备39935304.162辅助生成设备464034.763研发设备514539.114检测设备343026.073环保设备292521.733其它设备111008.69合计57050434.523、安装工程费估算本期项目安装工程费为3033.08万元。（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为15750.40万元。（三）预备费本期项目预备费为2719.34万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用37636.2250434.523033.0891103.8283.14%1.1建

14、筑工程费37636.2237636.2234.35%1.2设备购置费50434.5250434.5246.03%1.3安装工程费3033.083033.082.77%2工程建设其他费用15750.4015750.4014.37%2.1土地出让金8521.578521.577.78%2.2其他前期费用7228.837228.836.60%3预备费2719.342719.342.48%3.1基本预备费1109.001109.001.01%3.2涨价预备费1610.341610.341.47%4建设投资合计109573.56100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为24个月，其中申请

15、银行贷款65600.35万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息3214.41万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息3214.41803.602410.811.1.1期初借款余额32800.1751.1.2当期借款65600.3532800.1832800.181.1.3当期应计利息3214.41803.602410.811.1.4期末借款余额32800.17565600.351.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）3214.41803.602410.812债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2

16、.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）3214.41803.602410.813.1建设期利息合计3214.41803.602410.813.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为23171.94万元。流动资金估算表单位

17、：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1流动资产0.00121998.93148141.56174284.19174284.19174284.19174284.19174284.19174284.191.1应收账款0.0054899.5266663.7178427.8978427.8978427.8978427.8978427.8978427.891.2存货0.0042699.6351849.5560999.4760999.4760999.4760999.4760999.4760999.471.2.1原辅材料0.0012809.8915554.861829

18、9.8418299.8418299.8418299.8418299.8418299.841.2.2燃料动力0.00640.49777.74914.99914.99914.99914.99914.99914.991.2.3在产品0.0019641.8323850.8028059.7628059.7628059.7628059.7628059.7628059.761.2.4产成品0.009607.4211666.1513724.8813724.8813724.8813724.8813724.8813724.881.3现金0.009759.9211851.3313942.7413942.741394

19、2.7413942.7413942.7413942.741.4预付账款0.0014639.8717776.9820914.1020914.1020914.1020914.1020914.1020914.102流动负债0.00105778.57128445.41151112.25151112.25151112.25151112.25151112.25151112.252.1应付账款0.0038080.2946240.3554400.4154400.4154400.4154400.4154400.4154400.412.2预收账款0.0067698.2982205.0696711.8496711.

20、8496711.8496711.8496711.8496711.843流动资金0.0016220.3619696.1523171.9423171.9423171.9423171.9423171.9423171.944流动资金增加0.0016220.363475.793475.795铺底流动资金0.0036599.6844442.4752285.2652285.2652285.2652285.2652285.2652285.26八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资135959.91万元，其中：建设投资109573.56万元，占项目总投资的8

21、0.59%；建设期利息3214.41万元，占项目总投资的2.36%；流动资金23171.94万元，占项目总投资的17.04%。总投资及构成一览表单位：万元序号项目指标占总投资比例1总投资135959.91100.00%1.1建设投资109573.5680.59%1.1.1工程费用91103.8267.01%1.1.1.1建筑工程费37636.2227.68%1.1.1.2设备购置费50434.5237.10%1.1.1.3安装工程费3033.082.23%1.1.2工程建设其他费用15750.4011.58%1.1.2.1土地出让金8521.576.27%1.1.2.2其他前期费用7228.8

22、35.32%1.2.3预备费2719.342.00%1.2.3.1基本预备费1109.000.82%1.2.3.2涨价预备费1610.341.18%1.2建设期利息3214.412.36%1.3流动资金23171.9417.04%九、资金筹措与投资计划本期项目总投资135959.91万元，其中申请银行长期贷款65600.35万元，其余部分由企业自筹。十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了

23、更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期2年（24个月），运营期8年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营年份预计每年可实现营业收入273000.00万元。营业收入、税金及附加和增值税估算表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.00191100.00232050.00273000.00273000.00273000.00273000.00273000.00273000.002增值税0.007999.909714.17100

24、71.0910071.0910071.0910071.0910071.0910071.092.1销项税0.0024843.0030166.5035490.0035490.0035490.0035490.0035490.0035490.002.2进项税0.0016843.1020452.3325418.9125418.9125418.9125418.9125418.9125418.913税金及附加0.00959.991165.701208.531208.531208.531208.531208.531208.533.1城市维护建设税0.00559.99679.99704.98704.98704.

25、98704.98704.98704.983.2教育费附加0.00240.00291.43302.13302.13302.13302.13302.13302.133.3地方教育附加0.00160.00194.28201.42201.42201.42201.42201.42201.42（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=10071.09万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利

26、费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本期项目综合总成本费用225546.07万元，其中：可变成本193739.58万元，固定成本31806.49万元。正常经营年份项目经营成本216362.00万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。固定资产折旧费估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101房屋、建筑物20年1.1原值50798.8048385.8645972.9243559.984

27、1147.0438734.1036321.1633908.2231495.2829082.341.2当期折旧费2412.942412.942412.942412.942412.942412.942412.942412.942412.942412.941.3净值48385.8645972.9243559.9841147.0438734.1036321.1633908.2231495.2829082.3426669.402机器设备15年2.1原值53467.6050081.3246695.0443308.7639922.4836536.2033149.9229763.6426377.3622991

28、.082.2当期折旧费3386.283386.283386.283386.283386.283386.283386.283386.283386.283386.282.3净值50081.3246695.0443308.7639922.4836536.2033149.9229763.6426377.3622991.0819604.803合计3.1原值104266.4098467.1892667.9686868.7481069.5275270.3069471.0863671.8657872.6452073.423.2当期折旧费5799.225799.225799.225799.225799.2257

29、99.225799.225799.225799.225799.223.3净值98467.1892667.9686868.7481069.5275270.3069471.0863671.8657872.6452073.4246274.20（四）税金及附加本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加1208.53万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=46245.40（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定

30、本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=46245.4025.00%=11561.35（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额46245.40万元，缴纳企业所得税11561.35万元，其正常经营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=46245.40-11561.35=34684.05（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入0.00191100.00232050.00273000.00273000.00273000.00273000.002

31、73000.00273000.002税金及附加0.00959.991165.701208.531208.531208.531208.531208.531208.533总成本费用0.00170019.38197782.73225546.07225546.07225546.07225546.07225546.07225546.074补贴收入5利润总额0.0020120.6333101.5746245.4046245.4046245.4046245.4046245.4046245.406弥补以前年度亏损7应纳所得税额0.0020120.6333101.5746245.4046245.4046245.

32、4046245.4046245.4046245.408所得税0.005030.168275.3911561.3511561.3511561.3511561.3511561.3511561.359净利润0.0015090.4724826.1834684.0534684.0534684.0534684.0534684.0534684.0510期初未分配利润0.000.0013581.4234566.8462325.8087308.87109793.63130029.91148242.5611可供分配的利润0.0015090.4738407.6069250.8997009.85121992.9214

33、4477.68164713.96182926.6112提取法定盈余公积金0.001509.053840.766925.099700.9912199.2914447.7716471.4018292.6613可供投资者分配的利润0.0013581.4234566.8462325.8087308.87109793.63130029.91148242.56164633.9514应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润0.0013581.4234566.8462325.8087308.87109793.63130029.91148242.56164633.9

34、519息税前利润0.0028365.2144591.3861021.1761021.1761021.1761021.1761021.1761021.1720息税折旧摊销前利润0.0034334.8650561.0366990.8266990.8266990.8266990.8266990.8266990.82十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=19.45%。本期项目投资财务内部收益率19.45%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目

35、对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：财务净现值（FNPV）=33655.58（万元）。以上计算结果表明，财务净现值33655.58万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对

36、值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.07年。本期项目全部投资回收期6.07年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.000.00191100.00232050.00273000.00273000.00273000.00273000.00273000.00273000.001.1营业收入0.000.00191100.00232050.00273000.002730

37、00.00273000.00273000.00273000.00273000.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出54786.7854786.78178015.66193240.15237266.68217570.53217570.53217570.53217570.53217570.532.1建设投资54786.7854786.782.2流动资金0.0016220.363475.7919696.152.3经营成本0.00160835.31188598.66216362.00216362.00216362.00216362.00216362.00216362.002.4税金及附加0.00959.991165.701208.531208.531208.531208.531208.531208.532.5维持运营投资3所得税前净现金流量-54786.78-54786.7813084.3438809