男装项目财务分析表

1、男装项目财务分析表一、项目提出的理由拓展经济发展新空间。紧紧抓住转变经济发展方式的窗口期，释放新需求，创造新供给，用发展新空间培育发展新动力，用发展新动力开拓发展新空间。优化市域发展空间。明确发展定位，更好促进各板块形成统筹联动、合理分工、各具特色、功能衔接的融合发展格局，提升城市整体发展能级。加强市级统筹，制定全市产业布局规划，引导重大项目向重点园区集聚、特色产业向特色园区集聚，实现布局优化、错位竞争、特色发展。拓展产业发展空间。推广新型孵化模式，发展众创、众包、众扶、众筹空间。发展天使、创业、产业投资，探索多元化方式建立产业基金。深入推进“个转企、小转规、规转股、股转市”，支持更多优质企业

2、上市挂牌，鼓励企业通过资本运作做强做大。推进产业跨界融合发展，推动一二三产相互渗透、跨界融合，催生更多新产品、新业态、新商业模式。加快推进“制造智能”“制造网络”“制造服务”，让融合发展成为制造业转型升级的新路径。实施“互联网”行动计划，发展分享经济，促进互联网和经济社会融合发展。大力培育网络服务平台，提高平台的集聚效应和市场价值，推进数据资源开放共享。提升产品价值空间。弘扬“工匠精神”，推动“精致生产”，施行“精益管理”，专注质量、品牌和标准建设，加强知识产权保护，加快名品名牌培育，以质量和品牌提升增强有效供给能力，实现产品由价格竞争向质量竞争、品牌竞争转变。加强产业集群区域品牌建设，以品牌

3、塑造产业形象，推动发展迈入品牌时代，努力建设“质量强市”示范城市。全面提升开放水平。抢抓国家“一带一路”重大开放机遇，做到对内对外开放齐抓，努力形成全方位、多领域、深层次的开放格局。加快开放型经济转型升级。着力推动开发区转型发展，主攻高端人才、高端技术、高端产业的集聚和培育，充分发挥主阵地作用，使其成为先进制造业基地和产业技术创新中心建设的主要载体。形成对外开放新机制。完善法治化、国际化、便利化的营商环境，健全有利于合作共赢并与国际贸易投资规则相适应的体制机制。2019年中国服装行业运行整体承压。根据国家统计局数据，2019年1-12月，服装行业规模以上企业累计实现营业收入16010.33亿元

4、，同比下降3.45%;利润总额872.83亿元，同比下降9.75%;营业收入利润率为5.45%，比2018年同期下降0.38个百分点;毛利率15.04%，比2018年同期提升0.21个百分点;三费比例为8.91%，比2018年同期上升0.20个百分点。男装行业在2019年实现营收208.4亿元，同比增长4.4%，2020年一季度实现营收43.9亿元，同比下降21.8%，2019年实现净利润9.5亿元，同比增长0.5%，2020年一季度实现净利润1.1亿元，同比下降67.7%。业绩增速较2018年放缓，主要是受到宏观经济下行压力影响，终端消费需求低迷，2020年一季度主要由于线下门店关闭，终端零

5、售基本停滞男装行业销售毛利率自2018年起企稳回升，主要是由于大部分公司毛利率保持稳定，个别公司受较高毛利率线下直营业务收入占比提升影响。男装行业销售费用率在2019年有所上升，从2018年的26.4%上升至2019年的29.4%，管理费用率则从2018年的8.6%下降至7.9%，2020年一季度销售费用率和管理费用率分别为27.4%和8.1%。二、企业基本情况公司自成立以来，坚持“品牌化、规模化、专业化”的发展道路。以人为本，强调服务，一直秉承“追求客户最大满意度”的原则。多年来公司坚持不懈推进战略转型和管理变革，实现了企业持续、健康、快速发展。未来我司将继续以“客户第一，质量第一，信誉第一

6、”为原则，在产品质量上精益求精，追求完美，对客户以诚相待，互动双赢。公司全面推行“政府、市场、投资、消费、经营、企业”六位一体合作共赢的市场战略，以高度的社会责任积极响应政府城市发展号召，融入各级城市的建设与发展，在商业模式思路上领先业界，对服务区域经济与社会发展做出了突出贡献。 三、项目投资概述以优势企业为主体，以产业重点产品服务应用为导向，以重大项目建设为支撑，以基地园区、产业集群为载体，推进区域产业转型升级，确保产业健康持续发展。本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资97381.04万元，其中：建设投资77995.74万元，占项目总投资的80.09

7、%；建设期利息790.49万元，占项目总投资的0.81%；流动资金18594.81万元，占项目总投资的19.09%。项目正常经营年份每年营业收入190800.00万元，综合总成本费用162776.50万元，税金及附加779.87万元，净利润20432.72万元，财务内部收益率14.41%，财务净现值14435.09万元，全部投资回收期6.45年。四、投资估算的编制说明（一）投资估算的依据本期项目其投资估算范围包括：建设投资、建设期利息和流动资金，估算的主要依据包括：1、建设项目经济评价方法与参数（第三版）2、投资项目可行性研究指南3、建设项目投资估算编审规程4、建设项目可行性研究报告编制深度规

8、定5、建设工程工程量清单计价规范6、企业工程设计概算编制办法7、建设工程监理与相关服务收费管理规定（二）项目费用与效益范围界定本期项目费用界定为工程建设费用和项目运营期所发生的各项费用；项目效益界定为运营期所产生的各项收益，并严格遵循财务评价过程中费用与效益计算范围相一致性的原则。五、建设投资估算本期项目建设投资77995.74万元，包括：工程建设费用、工程建设其他费用和预备费三个部分。（一）工程费用工程建设费用包括建筑工程投资（含土地费用）、设备购置费、安装工程费等；工程建设其他费用包括：建设管理费、勘察设计费、生产准备费、其他前期工作费用，合计68262.31万元。1、建筑工程投资估算根据

9、估算，本期项目建筑工程投资为32556.42万元。2、设备购置费估算设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程设备价格，同时参照机电产品报价手册和建设项目概算编制办法及各项概算指标规定的相应要求进行，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为33717.87万元。主要设备一览表单位：台（套）、万元序号设备名称数量购置费1主要生成设备27423602.512辅助生成设备312697.433研发设备353034.614检测设备242023.073环保设备201685.893其它设备8674.36合计39233717.873、安装工程费估算本期项目安装工程费为1988.02万元。

10、（二）工程建设其他费用本期项目工程建设其他费用为7693.22万元。（三）预备费本期项目预备费为2040.21万元。建设投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用32556.4233717.871988.0268262.3187.52%1.1建筑工程费32556.4232556.4241.74%1.2设备购置费33717.8733717.8743.23%1.3安装工程费1988.021988.022.55%2工程建设其他费用7693.227693.229.86%2.1土地出让金2817.012817.013.61%2.2其他前期费用4876

11、.214876.216.25%3预备费2040.212040.212.62%3.1基本预备费892.49892.491.14%3.2涨价预备费1147.721147.721.47%4建设投资合计77995.74100.00%固定资产投资估算表单位：万元序号工程费用名称建筑工程费设备购置费安装工程费其他费用合计所占比例1工程费用32556.4233717.871988.0268262.3189.86%1.1建筑工程费32556.4232556.4242.85%1.2设备购置费33717.8733717.8744.38%1.3安装工程费1988.021988.022.62%2固定资产其他费用487

12、6.214876.216.42%3预备费2040.212040.212.69%3.1基本预备费892.49892.491.17%3.2涨价预备费1147.721147.721.51%4建设期利息790.49790.491.04%5固定资产投资75969.22100.00%6固定资产投资合计75969.22100.00%六、建设期利息按照建设规划，本期项目建设期为12个月，其中申请银行贷款32264.80万元，贷款利率按4.9%进行测算,建设期利息790.49万元。建设期利息估算表单位：万元序号项目合计第1年第2年1借款1.1建设期利息790.49790.490.001.1.1期初借款余额322

13、64.801.1.2当期借款32264.8032264.800.001.1.3当期应计利息790.49790.490.001.1.4期末借款余额32264.8032264.801.2其他融资费用1.3小计（1.1+1.2）790.49790.490.002债券2.1建设期利息2.1.1期初债务余额2.1.2当期债务金额2.1.3当期应计利息2.1.4期末债务余额2.2其他融资费用2.3小计（2.1+2.2）3合计（1.3+2.3）790.49790.490.003.1建设期利息合计790.49790.490.003.2其他融资费用合计七、流动资金流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营，用于

14、购买辅助材料、燃料、支付工资或者其他经营费用等所需的周转资金。流动资金测算一般采用分项详细测算法或扩大指标法，根据企业流动资金周转情况及本项目产品生产特点和项目运营特点，该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天数，采用分项详细测算法进行测算。根据测算，本期项目流动资金为18594.81万元。八、项目总投资本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨慎财务估算，项目总投资97381.04万元，其中：建设投资77995.74万元，占项目总投资的80.09%；建设期利息790.49万元，占项目总投资的0.81%；流动资金18594.81万元，占项目总投资的19.09%。

15、九、资金筹措与投资计划本期项目总投资97381.04万元，其中申请银行长期贷款32264.80万元，其余部分由企业自筹。项目投资计划与资金筹措一览表单位：万元序号项目数据指标占总投资比例1总投资97381.04100.00%1.1建设投资77995.7480.09%1.2建设期利息790.490.81%1.3流动资金18594.8119.09%2资金筹措97381.04100.00%2.1项目资本金65116.2466.87%2.1.1用于建设投资45730.9446.96%2.1.2用于建设期利息790.490.81%2.1.3用于流动资金18594.8119.09%2.2债务资金32264

16、.8033.13%2.2.1用于建设投资32264.8033.13%2.2.2用于建设期利息2.2.3用于流动资金2.3其他资金十、经济测算基本假设及参数选取（一）生产规模和产品方案本期项目所有基础数据均以近期物价水平为基础，项目运营期内不考虑通货膨胀因素，只考虑装产品及服务相对价格变化，同时，假设当年装产品及服务产量等于当年产品销售量。（二）项目计算期及达产计划的确定为了更加直观的体现项目的建设及运营情况，本期项目计算期为10年，其中建设期1年（12个月），运营期9年。项目自投入运营后逐年提高运营能力直至达到预期规划目标，即满负荷运营。十一、经济评价财务测算（一）营业收入估算本期项目正常经营

17、年份预计每年可实现营业收入190800.00万元。（二）正常经营年份增值税估算根据中华人民共和国增值税暂行条例的规定和关于全国实施增值税转型改革若干问题的通知及相关规定，本期项目正常经营年份应缴纳增值税计算如下：正常经营年份应缴增值税=销项税额-进项税额=6498.88万元。（三）综合总成本费用估算本期项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。本期项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按正常经营年份经营能力计算，本

18、期项目综合总成本费用162776.50万元，其中：可变成本138033.95万元，固定成本24742.55万元。正常经营年份项目经营成本156965.30万元。具体测算数据详见综合总成本费用估算表所示。无形资产和其他资产摊销估算表单位：万元序号项目折旧年限123456789101无形资产50年1.1原值2817.012817.012817.012817.012817.012817.012817.012817.012817.012817.011.2当期摊销费56.3456.3456.3456.3456.3456.3456.3456.3456.3456.341.3净值2760.672704.332

19、647.992591.652535.312478.972422.632366.292309.952253.612其他资产50年2.1原值2.2当期摊销费2.3净值3合计3.1原值2817.012817.012817.012817.012817.012817.012817.012817.012817.012817.013.2当期摊销费56.3456.3456.3456.3456.3456.3456.3456.3456.3456.343.3净值2760.672704.332647.992591.652535.312478.972422.632366.292309.952253.61（四）税金及附加

20、本期项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教育附加。根据谨慎财务测算，本期项目正常经营年份应纳税金及附加779.87万元。（五）利润总额及企业所得税根据国家有关税收政策规定，本期项目正常经营年份利润总额（PFO）：利润总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=27243.63（万元）。企业所得税税率按25.00%计征，根据规定本期项目应缴纳企业所得税，正常经营年份应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额税率=27243.6325.00%=6810.91（万元）。（六）利润及利润分配该项目正常经营年份可实现利润总额27243.63万元，缴纳企业所得税6810.91万元，其正常经

21、营年份净利润：净利润=正常经营年份利润总额-企业所得税=27243.63-6810.91=20432.72（万元）。利润及利润分配表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1营业收入124020.00143100.00162180.00190800.00190800.00190800.00190800.00190800.00190800.002税金及附加459.20550.82642.44779.87779.87779.87779.87779.87779.873总成本费用116551.63129758.73142965.84162776.50162776

22、.50162776.50162776.50162776.50162776.504补贴收入5利润总额7009.1712790.4518571.7227243.6327243.6327243.6327243.6327243.6327243.636弥补以前年度亏损7应纳所得税额7009.1712790.4518571.7227243.6327243.6327243.6327243.6327243.6327243.638所得税1752.293197.614642.936810.916810.916810.916810.916810.916810.919净利润5256.889592.8413928.79

23、20432.7220432.7220432.7220432.7220432.7220432.7210期初未分配利润0.004731.1912891.6324138.3840113.9954492.0467432.2879078.5089560.1011可供分配的利润5256.8814324.0326820.4244571.1060546.7174924.7687865.0099511.22109992.8212提取法定盈余公积金525.691432.402682.044457.116054.677492.488786.509951.1210999.2813可供投资者分配的利润4731.1912

24、891.6324138.3840113.9954492.0467432.2879078.5089560.1098993.5414应付优先股股利15提取任意盈余公积金16应付普通股股利17投资方利润分配18未分配利润4731.1912891.6324138.3840113.9954492.0467432.2879078.5089560.1098993.5419息税前利润10342.4417569.0424795.6335635.5235635.5235635.5235635.5235635.5235635.5220息税折旧摊销前利润14572.6621799.2629025.8539865.74

25、39865.7439865.7439865.7439865.7439865.74十二、项目盈利能力分析（一）财务内部收益率（所得税后）项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计为零时的折现率，本期项目财务内部收益率为：财务内部收益率（FIRR）=14.41%。本期项目投资财务内部收益率14.41%，高于行业基准内部收益率，表明本期项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，投资使用效率较高。（二）财务净现值（所得税后）所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率（采用基准收益率ic=12.00%），计算项目经营期内各年现金流量的现值之和：

26、财务净现值（FNPV）=14435.09（万元）。以上计算结果表明，财务净现值14435.09万元（大于0），说明本期项目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。（三）投资回收期（所得税后）投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计现金流量开始出现正值年份数）-1+上年累计现金净流量的绝对值/当年净现金流量，本期项目投资回收期：投资回收期（Pt）=6.45年。本期项目全部投资回收期6.45年，要小于行业基准投资回收期，说明项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及时回收，盈利能力较强，故投资风险性

27、相对较小。项目投资现金流量表单位：万元序号项目第1年第2年第3年第4年第5年第6年第7年第8年第9年第10年1现金流入0.00124020.00143100.00162180.00190800.00190800.00190800.00190800.00190800.00190800.001.1营业收入0.00124020.00143100.00162180.00190800.00190800.00190800.00190800.00190800.00190800.001.2补贴收入1.3回收固定资产余值1.4回收流动资金2现金流出77995.74123286.26126357.83151743

28、.19162393.87157745.17157745.17157745.17157745.17157745.172.1建设投资77995.740.002.2流动资金12086.631859.4813946.114648.702.3经营成本110740.43123947.53137154.64156965.30156965.30156965.30156965.30156965.30156965.302.4税金及附加459.20550.82642.44779.87779.87779.87779.87779.87779.872.5维持运营投资3所得税前净现金流量-77995.74733.74167

29、42.1710436.8128406.1333054.8333054.8333054.8333054.8333054.834累计所得税前净现金流量-77995.74-77262.00-60519.83-50083.02-21676.8911377.9444432.7777487.60110542.43143597.265调整所得税2585.614392.266198.918908.888908.888908.888908.888908.888908.886所得税后净现金流量-77995.74-1018.5513544.565793.8821595.2226243.9226243.9226243

30、.9226243.9226243.927累计所得税后净现金流量-77995.74-79014.29-65469.73-59675.85-38080.63-11836.7114407.2140651.1366895.0593138.97十三、财务生存能力分析根据财务计划现金流量表可以看出，从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，说明本期项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，本期项目具备较强的财务盈力能力。十四、偿债能力分析（一）债务资金偿还计划本期项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，还款期为10年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。（二）利息备付率测算按照建设项目经济评价方法与参数（第三版）的规定，利息备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）的比值，