浅论中小企业的融资问题-会计专业-论文

1、中国某某某某学校学生毕业设计(论文)题 目： 浅论中小企业的融资问题 姓 名 ： 00000000 班级、学号 ： 000000000 系 (部) ： 经济管理系 专 业 ： 会计电算化 指导教师 ： 000000000 开题时间： 2009-02-12 完成时间： 2009-10-20 2009 年 10 月 20 日18目 录毕业设计任务书1毕业设计成绩评定表2答辩申请书3-5正文6-21答辩委员会表决意见22答辩过程记录表23 课 题 浅论中小企业的融资问题 一、 课题(论文)提纲0.引言1.中小企业融资现状1.1获得银行信贷支持少1.2中小企业筹集资金的数量少，存在资本缺口1.3中小企

2、业缺乏自有资金2.造成中小企业融资困难的原因 2.1中小企业自身的原因2.1.1企业自身的信用意识淡薄2.1.2企业的抵押担保能力较弱2.1.3受到企业自身特征的约束2.2外部环境方面的原因2.2.1政府的政策支持不到位2.2.2社会信用环境差3.中小企业融资困难的对策3.1提高企业的自身素质3.1.1强化信用观念3.1.2完善中小企业制度，健全治理机构3.1.3改变融资观念，强化企业的内源融资3.2拓宽直接融资渠道3.3政府应加大对中小企业的扶持政策3.3.1建立、完善我国中小企业信用担保体系3.3.2构建完善的法律法规体系3.3.3创建良好的社会环境3.4开发适应中小企业特点的金融工具3.

3、5建立与中小企业相适应的中小金融机构体系4.结语二、内容摘要目前，我国中小企业的融资环境不理想，融资难成为制约中小企业生存和发展的重要因素。这其中既有融资体系方面的问题，也有中小企业本身的问题，还有政府方面的问题。针对这些情况，文章就如何解决中小企业融资难的问题提出了对策思路。首先对中小企业的融资困难提出相应的对策，文中点出要提高企业的自身素质与拓宽直接融资渠道；其次要加强政府对中小企业的扶持政策；再次要开发适应中小企业特点的金融工具；最后是建立与中小企业相适应的中小金融机构体系。三、参考文献1 胡玉明，罗其安.中小企业融资问题的探讨m.清华大学出版社 2005年3月2 冯浩主.中小企业融资的

4、困难与对策m.清华大学出版社 2007年1月3 姜然主.中小企业融资现状m.中国纺织出版社 2006年9月4 刘丽华. 对我国中小企业走出融资困境的几点建议j.商场现代化, 2006，（8）. 浅论中小企业的融资问题00000中文摘要：目前，我国中小企业的融资环境不理想，融资难成为制约中小企业生存和发展的重要因素。这其中既有融资体系方面的问题，也有中小企业本身的问题，还有政府方面的问题。针对这些情况，文章就如何解决中小企业融资难的问题提出了对策思路。首先对中小企业的融资困难提出相应的对策，文中点出要提高企业的自身素质与拓宽直接融资渠道；其次要加强政府对中小企业的扶持政策；再次要开发适应中小企业

5、特点的金融工具；最后是建立与中小企业相适应的中小金融机构体系。关键词：中小企业 ；融资；对策0引言改革开放以来，我国中小企业发展迅速，从最初的拾遗补缺型角色，成长为国民经济的生力军。然而，相对于中小企业的庞大数量及对经济发展的作用而言，其融资环境一直不太理想，融资难已成为制约广大中小企业生存和发展的重要因素。看来，如何改善中小企业的融资环境，解决其融资难的问题，对于促进中小企业的健康成长以及确保国民经济的稳定发展，意义极为重要。1 中小企业的融资现状1.1获得银行信贷支持少由于贷款交易和监控成本等过高原因，大部分银行都不愿意对中小企业进行放贷。同时，中小企业因资信等级低，缺乏抵押资产，融资成本

6、高等原因，难以得到银行资金支持。据统计，我国300万户私营企业获得银行信贷支持的仅占10左右。同时，商业银行将盈利最大化作为主要经营目标和执行严格的不良贷率考核制度的前提下，对中小企业的贷款申请也相当谨慎，这就在一定程度上影响了银行贷款的积极性。因此，信贷市场定位在重点行业、重点项目和重点企业，集中资金投向大企业、大项目。它们只青睐那些资信相对良好的大企业，而对管理不甚规范、效益不稳定、信用难以掌握的中小企业往往是冷漠疏远，从而造成了一方面大企业实际借款数量明显小于其授信额度，形成银行部分资源闲置，另一方面中小企业却融资困难的不合理现象。2003年全国乡镇、个体私营、“三资”企业的短期贷款占银

7、行全部短期贷款的比重仅为14.4。据浙江省统计，全省民间投资中自筹占55.9，银行贷款20.1，直接融资不到1。1.2中小企业在筹集资金方面的数量比较小，存在着资本缺口由于证券市场门槛高，创业投资体制不健全，公司债发行的准入障碍，中小企业难以通过资本市场公开筹集资金。据中国人民银行2003年8月的调查显示，我国中小企业融资供应的98.7来自银行贷款，即直接融资仅占1.3。由于我国创业投资体制不健全，缺乏完备法律保护体系和政策扶持体系，影响创业投资的退出，中小企业也难以通过股权融资。中小企业的融资通道过窄。1.3中小企业缺乏自有资金中小企业本身在于资金方面存在着大量的缺乏，造成制约企业的发展。中

8、小企业由于自有资金不足，自我积累有限，风险投资缺乏，导致内源融资陷入捉襟见肘的境地。从世界范围来看，中小企业在创业阶段基本上是靠内源融资逐步发展壮大起来的。这是由于在创业阶段，企业的经营规模尚小，产品尚不成熟，且市场风险较大，因此外源融资不仅难度大且融资成本高，于是中小企业不得不把内源融资作为筹集发展资金的主要渠道，尤其是风险投资，在美国等市场经济发达国家很活跃，已成为中小企业特别是科技型中小企业主要资金来源之一。从我国来看，大多数中小企业在其发展的初期阶段，也是以内源融资作为主要的资金来源。人行温州市支行曾对2001年该市中小企业的总资金来源情况作了一个调查，结果发现，自有资金所占比重高达6

9、0%。然而，从总体上看，我国中小企业普遍存在着自有资金不足的现象。以私营企业为例，目前平均每户注册资本才80多万元。中小企业的自我积累同样不容乐观，一项调查显示，自20世纪90年代后半期以来，中小企业的盈利能力呈下降趋势，如1996年上海中小企业成本费用利润率分别下降了4.98%和3.78%；从资金利税率看，1996年上海中小企业分别只有4.68%和6.2%，比1992年下降了60.5%和47.4%。至于风险投资，目前在我国基本上还停留在探索和起步阶段，实际投入运作的风险投资资本不仅数量少，而且由于资本市场不发达，使其不能有效、便捷地在投资对象和投资方之间流动，因而无法形成投资、培育、退出的良

10、性循环。可见，在内源融资方面，我国绝大部分中小企业陷于非常困难的境地，如不转向外源融资，别说是进行企业扩张，连维持生产经营都成为问题。2.造成中小企业融资困难的原因2.1中小企业自身的原因中小企业存在过高的经营风险。中小企业规模小、经营不稳定，有些公司今天开业了，说不准没多久就倒闭了，被人们戏称为“开关公司”。对于银行来说，安全性、稳健性、盈利性是其发放贷款的基本原则，为了减小风险、优化资产质量，在贷款中回避中小企业也在情理之中；另外，对中小企业贷款的管理成本要比大企业高得多，据统计，一般约为5倍左右，这就进一步加大了对中小企业贷款支持的难度。2.1.1企业自身的信用意思淡薄企业自身的信用意识

11、偏低。目前，我国的中小企业信用包括个人信用普遍偏低，这也是我国金融体系不健全的瓶颈之一。一发达的金融体系必然包括一个完好的社会信用体系，这个体系不仅要包括必要的组织结构、中介服务机构以及相应的技术手段，而且还要包括全社会成员对信用的正确理解和道德规范。我国的市场环境建设正处在一个破旧立新、百废待兴的状态，在这样的状态下，社会信用体系的建立和完善显得十分重要。中国人民银行公布的2002年二季度货币政策执行报告指出，产生中小企业贷款难的原因之一是企业自身素质偏低，社会信用环境不佳。中小企业特别是小企业存续期短，不少地方逃废债也很严重，严重制约了银行对中小企业贷款的热情。在浙江义乌，信用联社对中小企

12、业的贷款风险有痛切的体验，那里的企业大都是中小企业，银行如果一刀切地断绝与中小企业的联系，其生存空间就很小。义乌信用联社几乎90的客户都是中小企业，这种资产结构的结果是到1997年，其不良资产率已达到26，银行几乎被不守信的企业拖垮，因此导致企业自身信用意识的淡薄。2.1.2企业的抵押担保能力较弱企业缺少足够的抵押资产。中小企业一般缺少足够的抵押资产，寻求担保非常困难，大多不符合银行贷款条件。特别是高新技术的中小企业更有它的特殊性，比如，一般的高新技术企业，尤其是软件企业的净资产大多偏低，而人力资源又都谝高，所以在贷款时，往往少有抵押资产。至于创新型中小企业，虽有较高的失败率，但成功的创业却能

13、带来较高的创业收益。银行信贷融资只能获得固定的利息收益，如果发展中的小企业以银行融资为主，则银行承担了融资风险，而不能分享企业成功带来的高收益风险与收益不对称，从而降低了银行对中小企业进行贷款的动力。2.1.3受到企业自身特征的约束由于我国正处在由计划经济到市场经济的转轨时期，许多中小企业在设立时就存在先天的缺陷。近年来，虽然中小企业都已经历了企业改制，但大量企业的改制流于形式，其结果是产权不清和国有股一股独大。这样的企业在进行股权融资时，经常陷入内部人为的纷争，使得外部的股权资本不敢进入或无法引入。2.2外部环境方面的原因 当前，我国经济发展正处在一个十分关键的时期。国际金融市场动荡，金融危

14、机对实体经济的影响日趋明显。中小企业生产成本提高，市场环境恶化，面临的压力和挑战不容低估。由于中小企业在国民经济中具有数量比重高、容纳就业多、创新能力强等特点，因此改善中小企业发展的外部环境，并积极采取措施帮助中小企业渡过难关、上升到新的水平就显得十分重要。然而当前我国中小企业的发展日益受到各方的重视，但仍存在着审批手续过于繁琐、融资渠道狭窄、政策不配套、资金援助和税收优惠不多、社会化服务体系薄弱等问题，这些都成为中小企业实施国际化发展的障碍。因此良好的支撑环境对中小企业国际国内化发展具有重要和现实的意义。2.2.1政府的政策支持不到位近年来，政府在“抓大放小”的过程中，对国有大型企业和大企业

15、集团制定和实施了不少扶持政策，它们的融资问题已得到很大程度的缓解。在搞活中小企业问题上，政府虽然表示重视，并且陆续出台了一些政策措施，但总的来说，政策力度不够，措施贯彻不力。比如，迄今我国还缺乏专门针对中小企业的产业政策和金融政策方面的法律、法规；又如，我国金融领域一直是国有银行处于垄断地位，对民间金融业的发展持歧视和排挤的态度，而民间金融业的发展恰恰是有利于中小企业融资的。2.2.2社会信用环境差社会信用环境差，即社会信誉等级低，这也是中小企业融资难的1个不可忽视的因素。主要包括：（1）中小企业还债意识差，许多中小企业获取贷款后，不去积极还贷，而是恶意逃债、赖债、千方百计地拖债，不把还债当作

16、必须履行的义务。（2）法律对债权人债权的保护能力差，法院对判决结果执行不力。债权人在通过法律程序保护自己的权益时，常遇“打赢官司，看不到钱”，还得支付律师费的尴尬。（3）地方保护主义的干扰较多。如在企业转制期间，有的地方政府默许甚至纵容企业逃废银行的债权。这种社会信用环境，破坏了经济合同双方当事人的平等地位，使履行了经济合同义务的债权人反而处于被动的地位。如此信誉环境下，各金融机构在发放贷款时必然更加谨慎，这自然会增加中小企业融资的难度3.中小企业融资困难的对策3.1提高企业的自身素质从企业发展的过程中体会到，中小企业财务风险高、信用等级低、融资难最大的问题恰恰是非财务因素，企业发展过程当中的

17、战略决策以及战略的运作，都是规避企业财务风险，解决企业融资难的非常重要的因素。因为，企业经营战略是为了实现经营目标，通过内外环境的全面分析，从企业发展全局出发做出的长时期、方向性、总体性的谋划。如果企业制定的战略目标是错误的，企业就不可避免地陷入危机之中。因此，为保证企业的生产经营活动按战略计划的要求进行，达到预期的战略目标，要对实施的实际效果不断进行检测评审，及时发现和纠正偏差，提高企业生产经营的目的性，增强企业应变能力，促进和保证企业顺利发展。从而，降低财务风险、提高信用等级、提高自身融资能力，从根本上解决中小企业融资难的问题。3.1.1强化信用观念企业自身要按期制定企业的发展计划,规范管

18、理,加大信息披露。严格管理产品质量,依法经营,合法纳税,努力提高信用水平;借款要按期归还本利,不能归还要详细同银行磋商寻求解决方案,从而保持良好的信用纪录。同时国家应会同工商、税务、司法、金融机构等,强化对中小企业的信用监管,提高其财务信息透明度和真实可靠性。3.1.2完善中小企业制度，健全治理机构要解决我国中小企业融资难的问题，首先要从法律、法规的层面上明确中小企业融资在整个社会金融体系中的定位。我国企业的所有制构成比较复杂，从中小企业的所有制状况来看，大部分属于非国有性质，而目前我国的企业立法和有关政策是按照所有制性质来制定的，尤其在与融资有关的立法和政策上，一直是严重向国有大企业倾斜，因

19、而使得中小企业在融资问题上与大企业处在不同的竞争起跑线上，这很不利于中小企业的健康发展。因此，建议我国应当与市场经济发达国家一样，摈弃所有制歧视，在法律、法规上将中小企业与大企业一视同仁，并以此为基础，制定中小企业法或中小企业促进法等法律、法规。在这些法律、法规中，首先应含有对中小企业融资予以扶持和优惠的条款，将其作为整个产业政策的一个重要组成部分；其次，应对为中小企业融资服务的金融机构作出规定，减少对它们的限制，加强对它们扶持的力度，同时，又要规范其职责，明确其运作方式，将此作为拓展我国金融市场体系、促进金融服务创新的重要环节。3.1.3改变融资观念，强化企业的内源融资增强企业自身资金积累，

20、提高企业自有资金率和经营管理水平，以改变企业信贷资信能力，从而改变自身的融资环境：a、企业应根据市场的变化，对产品进行改良和革新，并不断加强对新市场的开发，增加销售收入。b、应引进先进技术及生产设备，进行技术改造，改善企业生产管理。c、企业应加强应收账款的管理，尽快回笼资金增加流动资金。总之，企业应从多角度出发，扩大收益，增强内部资金积累，使企业走上自有资金良性扩张的道路。只有企业自身环境改善了，生产经营水平提高了，银行等金融机构才愿意向其贷款。3.2拓宽直接融资渠道扩展政府财政对区域金融资源配置的导向作用。政府财政的杠杆导向功能就是在现有财力的约束下,施展市场的增补作用。例如,目前我国中小企

21、业融资的一项重要政策是通过组建信用担保公司的形式,而这项政策很大程度上受制于政府财力的约束,使信用担保公司普遍存在规模较小的题目,不能知足中小企业担保的需要;并且,财政担保基金大部门是一次性注入,没有形成可持续的资金补偿机制。为了以起码的财力实现区域金融资源的动态配置效率,政府需要通过专项基金、中小企业开发公司、政策担保或者开发融资等手段,施展财政的杠杆作用,引导贸易性资金进入这些服务中小企业部分的政策性机构。3.3政府应加大对中小企业的扶持政策政府应当给中小企业以足够的重视，通过有力的政策措施，切实解决中小企业融资难的问题：a、依靠市场机制，为中小企业的成长周期建立完善的包括风险资本、股权资

22、本和债务资本的融资服务链，在这方面，政府的定位要适当，既不能无所作为，又不能越俎代庖。b、大力培育和发展各种市场中介服务机构，同时大力整顿市场经营环境，严厉打击破坏社会信用的企业和个人的欺诈行为，使得国内能尽快建立起一个良好的社会信用体系。c、要加快金融创新，加大资本市场对中小企业投资的促进作用。现阶段应当在努力规范我国主板市场的同时，加快组建二板市场的步伐，并探索如何开放场外交易市场，以建立起多层次资本市场体系，使不同投资者和企业主体对资本供需饿要求都能得到满足。3.3.1建立、完善我国中小企业信用担保体系建立、完善我国中小企业信用担保体系，实施相应的中小企业融资担保制度，中小企业融资困难在

23、很大程度上是由于信用风险较大，银行不愿对它们提供贷款。从根本上解决贷款难、银行“惜贷”的出路在于建立全国范围内的信用体系。中华人民共和国中小企业促进法第二部分的第十八条明确指出国家将会推进信用制度建设，“建立信用信息征集与评价体系，实现中小企业信用信息查询、交流和共享的社会化。”比如日本就在全国务都道府县设有信用保证协会，在缺乏信用和担保能力的中小企业从民间金融机构借贷经营资本时对债务予以保证，并且对信用保证协会保证的债务由政府出资的中小企业信用保险金库进行保险。美国的小企业管理局(sba)也为中小企业的贷款提供担保，担保金额一般在75万美元以下，担保部分不超过90%。目前，中小企业信用担保机

24、构存在的主要问题：分散出资，规模过小，许多地方政府按县区设立担保基金，有些基金只有几百万，大部分企业互助基金规模小，很难得到银行的信任；资金来源单一，缺乏资金补偿机制；缺乏专业队伍，由于过去专业担保机构少，近两年担保机构扩张迅速，担保专业人才短缺。此外还存在着如何合理运用担保基金，如何减少政府干预等问题。虽然我国1995年颁布了担保法，但是该法是规范担保行为而不是规范担保机构的，缺少对担保机构的法律规范。1998年开展中小企业信用担保试点以来，国家经贸委和财政部分别发布了有关中小企业信用担保的管理办法，但是主要针对政策性担保机构，适用范围比较窄，不够完善。目前，国内已经有多种形式的担保机构，因

25、此，迫切需要规范担保机构的相关法律规定。3.3.2构建完善的法律法规体系构建完善与中小企业相关的法律、政策体系，要解决我国中小企业融资难的问题，首先要从法律、法规的层面上明确中小企业融资在整个社会金融体系中的定位。我国企业的所有制构成比较复杂，从中小企业的所有制状况来看，大部分属于非国有性质，而目前我国的企业立法和有关政策是按照所有制性质来制定的，尤其在与融资有关的立法和政策上，一直是严重向国有大企业倾斜，因而使得中小企业在融资问题上与大企业处在不同的竞争起跑线上，这很不利于中小企业的健康发展。因此，建议我国应当与市场经济发达国家一样，摈弃所有制歧视，在法律、法规上将中小企业与大企业一视同仁，

26、并以此为基础，制定中小企业法或中小企业促进法等法律、法规。在这些法律、法规中，首先应含有对中小企业融资予以扶持和优惠的条款，将其作为整个产业政策的一个重要组成部分；其次，应对为中小企业融资服务的金融机构作出规定，减少对它们的限制，加强对它们扶持的力度，同时，又要规范其职责，明确其运作方式，将此作为拓展我国金融市场体系、促进金融服务创新的重要环节。3.3.3创建良好的社会环境在中小企业的发展下，也要创建良好的社会环境。对广大中小企业而言，增强信用意识，规范财务制度，健全财务报表，加大信息披露力度，给银行提供真实的财务信息，严格按照合同要求使用银行贷款并按时归还银行贷款本息，杜绝逃费银行贷款债务行

27、为，提高自身素质。金融机构加强贷款产品的设计以及信贷业务的创新,以满足处于不同行业、不同发展阶段中小企业融资的需要；在有效防范信贷风险的前提下，创新适应民营企业特点的担保方式，如民营企业联保、仓单质押等，既方便民营企业贷款，又减轻其担保费用负担；政府倡导建立由民间发起、民间参股的区域性股份制银行。小银行的建立有利于激活国有银行的活力，提高国内银行业的整体竞争力，完善银行业整体架构，切实解决中小企业融资难的问题；通过建立完善信用担保和再担保机构来分散和降低信贷风险；探索建立贷款保险制度来适当转移贷款风险，从而增强商业银行的放贷积极性。3.4开发适应中小企业特点的金融工具金融机构应改善和加强对中小

28、企业的金融服务。首先，国有商业银行要面向市场，加强对中小企业的金融服务。可设立中小企业信贷部，开拓信贷新品种；大力发展地方商业银行，为中小企业提供充足的外源融资渠道；改革国有商业银行现有的高度集权信贷管理制度，可按贷款风险度的不同来下放贷款审批权限，建立和完善针对中小企业融资的信贷制度。其次，鼓励各类银行加强对中小企业的信贷支持。通过税收支持、扩大利率浮动幅度以及再贷款、再贴现等方式鼓励国有商业银行，股份制银行提高对中小企业的贷款比例，合理确定中小企业贷款期限和额度，切实发挥银行内中小城市企业信贷部门的作用。重点依托地方商业银行和担保机构，开展以中小企业为服务对象的担保贷款，转贷款业务。再次，各类银行应改进中小企业的资信评估制度，开展授信业务，对符合条件的中小企业发放信用贷款;对有市场、有效益、有信用的中小企业，开办公司理财和账户托管业务;放宽融资租赁公司的准入条件，支持开办融资租赁业务，开展专利权、商标权等无形资产质押贷款试点;鼓励保险机构开展面向中小企业的产品和服务创新，改进对中小企业的服务方式和手段，进一步发挥典当在中小企业融资中的作用，为中小企业的融资渠道提供有力的保障。随着我国中小企业促进法的实施，国家对中小企业在资金支持、创业扶